EFI:觀點：我對比特幣的看法_比特幣最新價格行情價格美元

近日橋水基金的創始人，華爾街著名的對沖基金投資人達里奧發表了一篇最新的文章，詳細談了他對比特幣最新的見解。

達里奧近年來曾多次談到比特幣，他的觀點也從最初的藐視到現在開始逐漸接受，尤其在去年年底他還表示可能錯看了比特幣的某些方面。而在前兩天發布了一篇文章《我對比特幣的看法》，他更是以相當正面的態度評判了比特幣。

這篇文章包括其中文翻譯的閱讀量都相當高，很多讀者看這篇文章希望從文章中看這位華爾街的大師是如何為比特幣背書的，但我認為讀這篇文章的更大意義在于學習其底層的思考邏輯。

很多投資大師之所以成為大師都有他們獨到的思維和與眾不同的思路，作為普通投資者要學習他們的就是學習他們這種思維和思路。而他們的思維和思路往往就體現在他們的文章中，因此我們讀這些大師的文章最核心的我認為是從文章中去理解領悟他們的思維方式。

觀點：對智能合約的充分監管指導有助于消除其法律上的不確定性:法學教授Agata Ferreira發文表示，全球智能合約的市場規模正在快速增長。預計在2020年至2025年的預測期內，市場復合年增長率將達到17.4%。智能合約越來越多地部署在包括金融部門在內的廣泛領域，如公共部門、供應鏈管理以及汽車、房地產、保險和醫療保健行業等。它們也是不斷增長的去中心化金融 (DeFi) 的支柱。監管機構在應對和解決智能合約方面將面臨越來越大的挑戰，但迄今為止的立法舉措表明，智能合約的使用沒有重大障礙。

與此同時，對智能合約的不同定義和潛在法律處理的激增可能會導致法律不確定性和監管套利。因此，立法者應密切關注智能合約的發展，并僅在必要時介入以提供法律確定性、降低風險和保護脆弱的締約方。這種衡量和基于風險的監管方法將支持創新、利用機會并將智能合約創新整合到現有法律體系中。充分的監管指導還有助于消除法律上的不確定性，提升行業、投資者和消費者的市場信心。（Cointelegraph）[2021/6/19 23:50:04]

而一位傳統投資大師對比特幣這樣的新興事物能發生這樣大的態度轉變，他的文章就更值得我們從這方面去理解思考。

觀點：隨著BTC收于1.6萬美元上方，多頭應做好應對拐點的準備:Green Bridge Investment執行董事Marc Principato表示，隨著BTC收于1.6萬美元上方，比特幣多頭應該做好應對拐點的準備。Principato預計，這一水平是交易員鎖定部分利潤的機會。他還補充說，他們很可能會將這些資金以較低水平重新投入比特幣市場，并警告看漲人士稱不應在1.6萬美元附近創建任何多頭頭寸。（Bitcoinist）[2020/11/16 20:57:57]

首先，他的第一個觀點：“我發現，大部分想要推廣比特幣的人都試圖找到一種敘事方式，而那些反對比特幣的人，那些嚇得縮在角落里的少數人則用另一種敘事方式。”

這句話中，達里奧對反對比特幣的人的姿態用了一種貶低的描述方式。很顯然，在達里奧看來，那些反對的人對比特幣這個新興事物的恐懼是可笑的。這也從側面反映出他自己是個正在大膽接受新興事物，不斷修正自己觀點的人。

觀點：DeFi發展趨勢類似當年ICO:IMEOS官方發微博稱，DeFi這個趨勢有點似曾相識，有點當年ICO的那種苗頭了。圖表顯示，DeFi中鎖定資產總價值已經超過同期ICO累積資金。[2020/8/11]

第二個觀點：“大約在公元1350年，美第奇家族推出了信貸產品，結果讓銀行家們發家致富，同樣，比特幣顛覆了現有貨幣體系，也讓它的發明者和那些早期入場的人變得非常富有，未來也極有可能讓更多人成為富豪”。

達里奧在這里引述了歷史上的金融創新，將比特幣和歷史上的事件進行比較。這也是我很喜歡的方式，但由于我更多熟悉的是互聯網的發展史而非金融史，所以我經常將比特幣、數字貨幣的發展和互聯網的發展進行比較。雖然比較的方式不同，但我同樣也能從互聯網的歷史中看到數字貨幣的光明未來。

觀點：加密公司或希望加強合規程度以求長遠發展:身份驗證提供商Trulioo副總裁Anatoly Kvitnitsky表示，驗證文件、遵守反洗錢（AML）和了解客戶（KYC）合規程度，可能是很多加密公司的區別所在。由于加密技術跨越了很多邊界，而想在該領域做出成績的話，一些加密公司可能會希望能采取措施符合監管要求。與此同時，如果加密公司真的想與監管機構合作，將看到更主流的合規方式。(Cointelegraph)[2020/7/20]

每個人的歷史背景和知識側重點都不同，但不同領域的歷史所反映的普遍規律應該是貫通的。我們只要善于從歷史中尋找規律，都能從自己熟知的歷史中找到能合適描述數字貨幣的方式。

第三個觀點：“不可否認，在過去相當長一段時間內黃金需求在不斷增長，而且市場上也沒有太多資產能夠替代黃金，這是因為全球債務和貨幣鑄造都在同步進行，我認為這種趨勢在未來也會繼續下去。鑒于當前情況，全球市場對貨幣、或是有限的保值資產需求正在不斷增長，不僅如此，市場對私有資產的需求也在不斷上升，此類資產與黃金其實非常相似，因為他們都能保值，但是發行數量少，市場規模也相對較小，比特幣和其他競爭山寨幣可能可以滿足這一需求。”

觀點：加拿大將執行新反洗錢法規，前期做好準備的加密公司或受益匪淺:此前報道，加拿大金融交易與報告分析中心（FINTRAC）3月初發布的一份部門報告稱，6月1日FATF新規生效后，該中心將開始更加嚴格地監管虛擬貨幣公司、交易和活動。對此，加拿大加密貨幣交易所Bitbuy財務與合規主管Dean Skurka表示，“對虛擬貨幣交易商的最大影響之一將是其內部報告和外部報告要求。過去幾年一直在為這一制度做準備的公司將受益匪淺，因為其系統將在2020年6月1日截止日期前建立。那些沒有這樣做的人將不得不大幅增加投入，因為這是一項很大的努力，不應該掉以輕心。”Skurka表示，最終該法令將通過減輕與加密相關的一些洗錢風險來改善消費者的環境。盡管如此，Skurka在稱贊引入監管透明度的同時，推斷加密公司可能會面臨與傳統MSB相同的銀行業挑戰。執行轉移規則（travel rule）不僅僅是技術難題，對于那些有隱私意識的人來說是主要痛點。不過，據Skurka稱，只要轉移規則得到正確應用，并以保護用戶隱私的方式，它可能會迎來一個透明的新時代，因為“它將解決許多與現金、SWIFT電匯和執法部門無法追蹤犯罪分子有關的問題”。（Cointelegraph）[2020/3/30]

達里奧這里是從全球大放水這個宏觀面來思考比特幣在應對印鈔、對抗膨脹方面的作用。這也是我經常思考的角度，也是我們普通投資者應該關注的重要因素。任何一個投資品的成長離不開金融大環境的灌溉。

第四個觀點：“我覺得最大的問題在于它有什么實際用途，未來的需求有多大。既然比特幣供給是有限的，那么人們就必須通過估計需求來估計價格。”

在這里達里奧仍然試圖對比特幣的用途給一個定位，盡管在文章中，他屢次將比特幣和黃金進行比較，但似乎他仍然對此保持一定的謹慎態度。但我就樂觀得多，我認為比特幣最大的用途就是在數字世界創造了類似黃金那樣的保值資產。

第五個觀點：“但由于比特幣固定不變的特性，注定了它是無法進化的，所以我認為未來一定會有其他加密貨幣來代替比特幣，而比特幣最終會被淘汰，所以投資比特幣也是一種風險”。

對這個觀點我持保留態度，我們可以說比特幣在功能上會被淘汰，比如它的功能已經遠遠比不上以太坊了。但在價值存儲上它恐怕很難被淘汰。這就好比黃金，黃金并不是世界上最稀有的金屬，但它就是世界上最被認可的貴金屬。

第六個觀點：“如果你站在政府官員的立場上就很容易理解他們的行為和想法了，他們絕對不會允許比特幣超越他們提供的貨幣和信貸，成為更佳選擇。所以，我認為比特幣面臨的最大風險是成功，因為一旦成功了，政府就會不惜花大力氣來試圖扼殺它。“

對這個觀點，我非常認同。實際上自黃金退出貨幣流通領域后，政府尤其是美國政府就一直在打壓黃金，力推美元。因為黃金的崛起肯定不利于美元的霸權。我也擔心未來當比特幣的地位開始威脅到各國法幣的地位時，全球政府會不會聯合起來用某種手段絞殺比特幣的流通，打壓它的價值。

不過我還是更傾向于用樂觀的態度看待比特幣的未來。

第七個觀點：“因此對我而言，比特幣就像是一個難以預測未來的長期期權，我可以對它進行一定投資，但就算虧損了80%也對我沒有什么影響。“

這個觀點我深表贊同，我在以前的文章中曾多次寫過，我對自己投資的DeFi類代幣是做好了歸零的心理準備的。我也反復寫過分散風險的重要性。雖然我自己也投資數字貨幣，但我絕不是把所有的資金都分配在數字貨幣，而是分散在各個不同的領域。這樣即便有一天數字貨幣歸零我還有其它的資產墊底。

上面這幾點是我認為值得和大家分享的一些思考。

整篇文章我們能看到達里奧在審視一個投資品時思考的角度和思路：

當他面對一個新事物時，他會試圖從歷史尋找規律；當他評判一個投資品的價值時，他會尋找一個對標物，并結合當下的宏觀環境看這個投資品是否有需求；當他看一個投資品的風險時，他會思考它最大的風險在哪里；當他準備動手投資時，他會考慮一旦這個風險發生，他能否承受這個風險。

整篇文章給我最震撼的地方是達里奧在思維方面的彈性。所謂思維的彈性就是不受固有思維和固化知識的限制，敢于挑戰自己的認知，嘗試接受認知以外的新事物、愿意謙遜地看待新事物、一旦發現自己的觀點不對，敢于及時糾正自己的觀點。

就像喬布斯所說的“保持饑餓，保持愚蠢”。

達里奧老先生今年已經72歲了，在這個年齡尚能有如此強悍的彈性思維。反觀我們周圍大部分年輕人，談起比特幣就是炒作、傳銷，大部分人喪失了思維的彈性。這是值得我們每個投資者終身警惕的。

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