DOT:Staking衍生品：如何成為Polkadot生態「DeFi頭號玩家」？_STA

諾貝爾經濟學獎的獲得者RobertC.Merton在公開演講中說到當今世界正在經歷新一輪的金融創新浪潮，其中以新型支付與加密貨幣備受矚目，而衍生品作為金融創新中的中堅力量一直備受投資者關注與青睞。其中，傳統金融領域衍生品的體量通常是現貨的?40-60?倍，加密市場衍生品僅占整體市場的?40.32%，這巨大的潛力市場讓圈內Polychain、Pantera等頂級資本都已入場。

Polkadot目前是市值最大的PoS區塊鏈之一，300億美金的市值，截至3月2日，約有63%的DOT被質押在網絡中，不僅需要完善的DeFi基礎設施，還需要高流動性的衍生品。而Acala作為波卡生態DeFi中心，不僅有基礎的去中心化金融產品，如超額抵押借貸的穩定幣、DEX，還有極具特色的Staking衍生品服務，釋放鏈上資產流動性同時還讓DeFi玩法更加多元，Acala將Staking經濟加入DeFi也將成為新興的可編程創新范式，擦出更多不一樣的火花。

慢霧余弦：Stake.com被盜地址仍有資金不斷進入:9月4日消息，慢霧創始人余弦在社交媒體上發文表示，Stake.com被盜地址目前仍有資金不斷進入，也許是Stake.com的服務沒有停止，或者部份玩家仍不知情。[2023/9/4 13:17:05]

本篇文章將梳理：

波卡鏈上資產DOT/KSMStaking經濟機制

深度解讀AcalaStaking衍生品服務原理

鏈上治理

如何幫助用戶更好獲益

波卡Staking經濟機制

波卡使用NPoS(提名權益證明）作為選擇驗證人節電池的機制，在網絡中設置了驗證人與提名人兩個角色，最大限度提高鏈的安全性。波卡網絡鼓勵DOT持有人作為提名人參與，驗證人作為網絡中產出新區塊、驗證平行鏈區塊運維的角色，可以供提名人選擇，每位提名人可自由選擇支持多名驗證人。波卡Staking系統對所有驗證人都會同樣的獎勵，扣除驗證人自己的資產后，按比例分配給提名人。因此提名人為能在分配時獲得相對多的獎勵會選擇Stake相對較低的驗證人，這樣的機制也會使得驗證人被支持的DOT/KSM盡可能均勻分布，創建平等Stake驗證人節點池。

多鏈智能合約平臺Astar Network在公共測試網上推出XVM:1月10日消息，多鏈智能合約平臺Astar Network在公共測試網上推出XVM，為構建在Astar Network上的項目提供了不同智能合約環境（如以太坊虛擬機（EVM）和WebAssembly（WASM））之間的無縫互操作性。

據悉，Astar Network支持使用EVM和WASM智能合約構建dApp，并通過跨共識消息傳遞(XCM)和跨虛擬機(XVM)為開發人員提供真正的互操作性。Astar Network共完成3輪總計3440萬美元融資，包括去年1月獲得2200萬美元融資，Polychain領投，Alameda Research、Gavin Wood等參投。[2023/1/10 11:03:54]

如圖所示，我們這里簡單快速的舉一個例子，假設驗證人A/B/C節點池分別有1200、200、100枚DOT，Staking獎勵取決于最低的Stake數量，假設系統獎勵為10%，因此驗證人A/B/C都僅均分?10?枚DOT，為了提高收益提名人選擇Stake相對較低的驗證人后A/B/C都降為500枚DOT，提名人就可均分?50?枚DOT，收益提高了40枚DOT。

Stargate發起社區投票，擬將STG/USDC LP頭寸分散到Yearn和StakeDAO中:7月9日消息，基于LayerZero的跨鏈橋Stargate發起“多元化STG/USDC LP 頭寸”的社區投票，計劃將該LP頭寸分散到Yearn和StakeDAO中，使其在Curve中擁有更少的LP，以提升回報獎勵。

其中Yearn頭寸將把獎勵出售給LP，從而產生直接的購買力；而StakeDAO頭寸將產生CRV + SDT，然后可以將SDT鎖定到veSDT中，以捕獲穩定幣并將更多獎勵定向到Curve。該投票已于7月9日3:00開始，將于7月12日3:00結束。[2022/7/9 2:02:06]

Homa金融協議

雖然規避了馬太效應中心化發展，但困境依然客觀存在。

最大的矛盾就在于網絡安全性與DOT/KSM流動性之間的矛盾。隨著網絡不斷發展，二級市場價格7*24小時在波動，Staking期間用戶提前解鎖就會失去部分收益，但質押資產過少或過于集中會影響網絡安全，DOT/KSM流動性就成為亟待解決的問題。

Gate.io Startup首發項目Phuture(PHTR)已認購成功:據官方公告，Gate.io Startup首發項目Phuture (PHTR)已認購成功，將免費分發100,000枚PHTR，并將于2021年06月04日16:00開通PHTR交易并隨后開通提現服務。據悉，本次認購參與人數共14,634人，認購系數約為0.0006 。Gate.io將根據每個人的下單情況和每個下單幣種的認購系數進行PHTR的分發。請務必注意：由于部分用戶在下單認購后到當天22點之前，沒有保持賬戶中有不低于認購金額的足夠金額，因此被排除在有下單之外。[2021/6/4 23:10:40]

AcalaStaking服務Homa金融協議剝離了網絡使用權與收益權，利用波卡鏈上原生的應用服務解決這一困境。DOT/KSM持有人通過Homa協議就可獲得質押DOT/KSM的流動性，存入DOT/KSM后轉入平行鏈資金池，平行鏈將通過鏈上治理提名DOT/KSM驗證人。

點對點聊天工具FireChat將集成Blockstack登錄功能:Blockstack近日發文稱，點對點聊天工具FireChat將增加支持Blockstack的去中心化登錄功能，用戶可以使用Blockstack賬戶登錄并使用FireChat。[2020/3/23]

如圖，以Mandala測試網為例，假設當前池子中的DOT與LDOT比例為1:8，那么用戶在Homa協議中存入10個DOT后平行鏈地址會給該用戶80L-DOT作為唯一的收益憑證，可以將L-DOT理解為債券憑證，假設這時Homa收益池獲得Staking獎勵10個DOT，那么用戶再用80L-DOT取回DOT時就根據權重獲得10.01DOT，其中0.01DOT就為質押期間的收益。L-DOT將作為自由流通的資產，可隨時在AcalaDEX或其他市場中交易，也就解決了質押資產流動性的問題。

其中，用戶存入的DOT/KSM都將進入Homa收益池，Homa收益池中大部分DOT/KSM將會綁定至驗證人節點，一小部分用于用戶隨時取用，另外的部分將處于解綁周期中。另外，假設目前的L-DOT與DOT之間兌換比例為10:1，當贖回DOT時會加上Staking收益減去手續費后將會獲得10.01DOT。

在Homa協議中贖回DOT時如果按照標準解綁周期贖回將不會收取手續費，但在解綁確認時期與非解綁時期內的贖回將收取一定的手續費。

L-DOT除可自由流動外還將成為Homa委員會中參與鏈上治理的資產憑證。Homa委員會成員由ACA持有人選舉產生，由同一?Phragmén選舉流程處理，將不活躍與被動的節點角色放入驗證人的黑名單后，在所有波卡驗證人可用池中由L-DOT持有人投票選擇16個驗證人。未來隨著網絡不斷發展，將會通過代理賬戶的方式逐漸增加提名驗證人的數量。

Phragmén?選舉方式將更賦予選民表達力，代幣持有者可以同時支持盡可能多的候選人，選舉算法將找出一個與選民整體表達的指示緊密匹配的子集，選舉出最終的16位被提名的驗證人。

為什么要使用Homa協議

Acala提供的基礎協議Staking衍生品協議的模式將大大改善傳統DeFi交易體驗差、流動性不足，還將實現：

Trust-less：作為去中心化金融服務平臺通過類智能合約的Staking衍生品，在釋放流動性的同時摒棄了以往中心化衍生品市場資產運作模式，是完全基于substrate的Trust-less質押衍生品。

LiquidityofStakedDOT：Staking衍生品將成為區塊鏈新興類債券標的金融市場，波卡平行鏈與場景的增加都會帶了更對新的流量與用戶。

Bestequaldistributionacrossvalidatorstoachievebestblockreward：引入鏈上治理后將會由社區共同選擇最佳的驗證人節點，不再是以往單一的管理維護方式，以幫助獲得更多的區塊獎勵。

面對二級市場金融市場的風險和不確定性，Acala作為波卡生態的DeFi中心還引入了?AMM模式與收益農耕玩法，與Acala借貸、合成資產等將會為用戶帶來更多組合收益的機會。想象一下在未來，在Acala上將DOT放入Homa協議中換取的L-DOT還可以融入Acala各類的DeFi應用之中，相信這將會大大滿足波卡生態用戶對高流動性與高利用率的需求。

來Acala成為波卡生態下一個

「?DeFi頭號玩家」

AcalaDapp

PC端：https://apps.acala.network/homa

手機端：https://polkawallet.io/

教程：AcalaMandala測試網TC5版本操作教程

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