比特幣:普通人該如何認知這一輪加密貨幣大牛市？_加密貨幣和數字貨幣的區別是什么

開篇言明，這里所提到的普通人，是對指對區塊鏈行業缺乏基礎認知，但卻有心入場的每一個小白用戶。至于普通人參與的方式，可以是投資某一種加密貨幣，或者是加入區塊鏈行業從業、創業等，亦或是僅僅只流露出一點關注的興趣。

Anyway，普通人不管以怎樣的姿勢切入區塊鏈行業，都務必對眼下的這輪牛市有清晰的認識。比如：這輪牛市是靠什么驅動的？支撐牛市存在的市場基本面又是什么？這輪牛市究竟能持續多久？普通人該如何參與進這輪牛市當中等等問題。

要厘清這些問題，我們得先看明白，這輪牛市和過往幾輪牛市的區別在哪里？

概而論之，這一輪牛市和以往有三大不同：

驅動牛市增長的核心驅動引擎變了。過往牛市主要驅動邏輯是挖礦產能減半導致的市場供不應求問題，牛市一般發生在挖礦減半周期前后。2017年的大牛市就是典型，雖然其瘋狂靠的是1CO，但本質上還是受挖礦供需影響的。

而眼下這輪牛市卻大為不同，一方面比特幣已經有超1800萬枚被挖出來流通，市場已經過渡成存量市場。供需關系會對比特幣的價格產生一定影響，但不再是主要影響因素。真正驅動這輪牛市增長的關鍵，是比特幣成功破圈了。比特幣成為灰度基金、MicroStrategy、特斯拉等華爾街機構和科技巨頭們爭相布局的戰略級抗通脹資產。顯然機構資金的投資邏輯和購買力都不是散戶可以比擬的，這為牛市增長提供了強有力的支撐。

Coatue普通合伙人Luca Schmid和Sebastian Duesterhoeft已離職:10月8日消息，援引知情人士報道，幫助領導其私人科技投資的Coatue Management普通合伙人Luca Schmid和Sebastian Duesterhoeft已離開這家總部位于紐約的對沖基金公司。Schmid計劃與Checkout.com創始人Guillaume Pousaz合作成立家族辦公室，以投資金融科技初創公司，Duesterhoeft將作為合伙人加入Lightspeed Venture Partners。據悉，Schmid曾領導了該公司的一些頂級加密投資，包括Chainalysis、Fireblocks和Dune Analytics等。[2022/10/8 12:49:40]

催化牛市走向瘋狂的市場基本面變了。2017年的牛市最巔峰時期是由1CO模式帶來的，當時順應了大眾創業，萬眾創新的口號，任何人只要寫個白皮書發個幣就可以向公開市場獲取融資，這種簡便粗暴的投融資模式，吸引了大量的人才和熱錢流入，且其極低的參與門檻讓市場一度陷入瘋狂。

而眼下這輪牛市，無論是IEO還是IDO甚至ITO，或者在幣安智能鏈和火幣生態鏈等上啟動，整體而言，項目的開發技術門檻和用戶的參與門檻相對較高。這不僅要求項目方有一定的技術底子，更對其業務、運營、營銷、社區等方方面面有一定程度的要求。雖然還是有些土狗，但相比2017年那波1CO而言強得不是一星半點兒。所以，這一輪牛市的催化因子是相對穩健且靠譜的。

俄羅斯“數字貨幣法案”規定普通居民每年最多購買7000美元的加密貨幣:金色財經報道，俄羅斯財政部最近向政府提交了“數字貨幣”法案的更新版本，旨在全面監管該國的加密貨幣市場。俄羅斯媒體本周報道了該法律條款的細節。

根據該草案，合格投資者，或現在被稱為“數字貨幣的專業買家”，將可以無限制地購買加密資產。然而，普通俄羅斯人每年最多可以購買60萬盧布（約合7000美元）的加密貨幣，而在此之前他們還需要接受一次特殊的考試。Interfax援引知情人士的話稱，未通過測試的俄羅斯居民每年只能購買總價值不超過5萬盧布（約600美元）的加密貨幣。

新法律將“數字貨幣”定義為“包含在信息系統中的一組電子數據，可以作為支付手段而不是俄羅斯聯邦的貨幣單位，也可以作為投資。”該報道指出，數字貨幣在俄羅斯被視為財產。

該措辭似乎為在支付中使用加密貨幣提供了法律依據。但與此同時，該法案規定，俄羅斯的法律實體，包括在俄羅斯設立的外國公司的子公司和國際組織，以及在12個月內在俄羅斯停留至少183天的個人，不能接受數字貨幣作為商品和服務的支付方式。（Bitcoin.com）[2022/4/18 14:31:40]

支撐牛市存在的故事主旋律變了。過往牛市大家大談特談區塊鏈技術的顛覆性價值，無論是想把加密貨幣取代黃金成為全球流通的新型通用貨幣，還是試圖基于區塊鏈底層重新構建一套類同于互聯網的新世界，試圖把所有能搬到網上的東西都搬到鏈上。這都無一例外高估了區塊鏈的實際應用價值。

胡鋒：不建議普通投資者參與FIL期貨:金色財經報道，在7月24日舉辦的《家里有礦 | Filecoin挖礦熱潮下的機遇與挑戰》的直播節目中，針對“對于對IPFS了解還不夠深入的投資者而言，如何辨別礦機？”時空云科技COO&FILPool礦池運營合伙人胡鋒表示，作為投資者，最好的方法就是提高自我認知，學會如何通過數據來判斷一家公司的技術實力，而Filecoin測試網（區塊瀏覽器）是檢驗礦工技術實力的最公平也是最好的展示平臺。大家可以在區塊瀏覽器上查看到各項數據，所有的數據都是公開透明、不可篡改的。對于目前交易火爆的FIL期貨，我一般不建議普通投資者參與，畢竟大多數平臺目前的期貨都不透明，未來存在非常大的兌付風險，而且現在有些平臺的價格已經炒的有些離譜。建議選擇資歷相對老牌、交易深度比較大的平臺。[2020/7/24]

而眼下這輪牛市，無論是炒DeFi概念或者是時下大熱的NFT，我們都發現其聚焦性和實用價值要強太多。就拿DeFi而言，現在做借貸、衍生品、穩定幣、聚合器等等都是傳統金融體系在區塊鏈行業的落地應用，盡管用戶量級還不在一個層次，但三年累積超300多億美元的資產鎖倉以及數十個生態項目以及層層組合的可嵌套生態，已經為區塊鏈金融大廈搭建了一整套完善的基礎設施。這相較2017年所講的區塊鏈價值故事，看上去靠譜了太多太多。整體而言，當下的區塊鏈創業環境相對更加務實了。畢竟大部分人都不怕騙，怕的是被明知道是騙子的人所騙。

Monex集團CEO：普通投資者合理投資加密貨幣還需要時間: 據Cointelegraph消息，日前，Monex集團CEO松本大在紐約演講時表示，日本的虛擬貨幣稅制雖然在一定程度上會阻礙普通投資者進入市場，但是交易所方面并不太擔心。他認為日本的普通投資者認清該如何去合理地投資加密貨幣還需要時間。[2018/5/4]

理清楚這些問題，未必能讓你就掌握了這一輪牛市的財富密碼，但至少可以讓你樹立正確的行業認知，避免踩一些不必要的坑，當然也能跟隨著行業大勢在牛市里多少分一杯羹。長期關注我社群動態的朋友都知道，我最近也下海創業了，成立了一個叫“輕鴿”的新型知識服務社區，產品正在緊鑼密鼓地籌備當中，定位正是服務廣大新晉入圈的小白朋友，讓普通人入圈就能夠Get到一些基礎的認知和技能，少踩一些坑，進而享受到數字時代的發展紅利。

那么，對于普通用戶而言，要如何認知眼下的這輪牛市，又該如何面對呢？

這一輪牛市，必然是比特幣、以太坊等主流貨幣唱主角，其他DeFi幣享受熱點輪動的機會唱配角。原因很簡單，華爾街主流機構都是穩健型的資產配置，他們更看重所投資幣種的市場穩定性，因此比特幣、以太坊等擁有較長時間驗證和較大群體共識的主流幣種會備受機構寵幸。一些后續進場投資的機構也會以此作為重點投資標的布局。這意味著散戶初期參與也要把主流幣當成重點持倉的對象。

王利杰談區塊鏈：普通人參與到優質項目的概率堪比中彩票:率先提到因“區塊鏈”無眠一詞的PreAngel創始人王利杰，在分享區塊鏈項目投資經驗中提醒到：現在的項目一百個里面只有一個是好項目，而且只有站在了投資食物鏈頂端的人才有機會接觸到。普通人想要參與到優質項目中的概率和中彩票一樣低。[2018/3/1]

當然，很多用戶認為比特幣和以太坊已經漲了很多了，現在進場沒多大漲幅空間了，都不愿把有限的資金放在主流幣上，反倒妄圖在山寨幣上豪賭一把。其實這種思維大錯特錯，因為華爾街等機構fomo情緒起來之后在意的可不是主流幣種的單價。可惜，強者恒強的道理很多散戶始終看不懂。冒險投山寨幣看似短期能獲得更高的收益，但那只是單邊上漲的行情，如若遇到單邊下跌的行情，山寨幣的利潤回吐速度同樣也讓人措手不及。普通用戶在進場初期應該摒棄冒進心理，投資一些穩定性、安全性更高的主流幣，即使下跌被套，對主流幣而言只是時間問題。

這一輪牛市，很難重演千幣暴漲的局面，整個市場相比2017年會更加成熟理性。可能在比特幣和以太坊等主流幣的帶動下，DeFi、NFT還有BSC和HECO等新賽道會因熱點刺激產生一些百倍幣，但支撐起這類項目的資金大多是游資。說實在的，靠一些早期的巨鯨大戶抱團，找個還差不多的項目，輪番炒作，也能炮制出很多百倍幣項目出來。所以這類靠炒作熱點出來的百倍幣，起勢很快，跌勢也很猛。比如最近HECO生態內的HBO，還有BSC上的XVS等幣種。當散戶被其漲幅咬牙殺入的時候其實已經要大廈將傾了。眼紅這種幣下場很基本就只有一個，進場后再無翻身之日。

當然，在市場主升浪啟動的時候，也有不少山寨幣會跟漲、補漲，但其實那只是部分游資還有散戶資金的溢出效應。對于大部分人而言投資其實要的不是短線的漲幅，而是長線的穩步上揚，只是短線上揚的幣，只有很少數的人能夠克制住內心的貪婪高位出逃，大部分人到最后都會承擔不小的損失。有個段子說，當你參與一個項目驚嘆不知道誰在送錢的時候，那送錢的人一定就是你。

這一輪牛市的來臨過程會比較長，整個過程可能也會有多次大幅回調，可能是類似312突發黑天鵝級別的，也可能是月線級別的震蕩陰跌。網上有一個圖說的很形象，你以為的價值投資是一直上漲的，但實際上的價值投資可能一路上會經歷各種曲折坎坷。之所以造成這樣的局面，根本原因還是，在上漲過程中，主力資金尤其是機構資金的進場無法對沖短線獲利盤的出逃壓力。另外加之市場合約、市場的投機情緒尤為嚴重，動輒數十倍百倍的杠桿給市場創造單邊行情極大的壓力，因此多次，無規律，無周期的大幅度多空雙爆會是這個市場血腥且無可奈何的真實寫照。

應對市場急漲急跌，表面上看散戶只要做到無腦囤幣就可以無視一切了。事實上如果沒有對趨勢堅定的把握和信念，當出現利潤大部分回撤甚至虧錢的時候，大部分人根本留不住。囤幣需要用戶有絕對閑錢投資的理念，有對未來市場樂觀的判斷，有對于資產賬面浮盈的克制自律，有對于頻繁換倉的極限忍耐等等。價值投資表面上看的是眼光，其實最深處拼的是人的得失心和智慧。

這一輪牛市，誕生百倍、千倍幣甚至萬倍幣的會在DeFi、NFT等領域，會以IDO、ITO、IUO等各種普通用戶完全看不懂的方式誕生。與其說是看不懂，倒不如說是參與門檻被進行認知拔高了。這類似于公開有門檻的梯級私募，看似明牌，其實真正能抓住機會的只有少數人，就像企業在微博搞錦鯉抽獎一樣，看似獎金很誘惑，實際上基于這個前提誕生的百倍幣和大多數人并沒有半點關系。恰恰相反，等主流人群通過中心化大交易所看到一個幣種的時候，再進場的人可能已經成為高位接盤了。

現在牛市出現的百倍幣，本質上還是利用信息不對稱制造的財富機遇，和那種散戶買什么都漲的瘋牛相比，這樣的牛市顯然還不足以撼動人心。畢竟大部分小白都妄圖能夠不加思索的躺贏，而真正要抓住這些百倍幣，需要學習，資源，圈子，冒險才行。該如何做呢？簡單而言，要以天使投資人的思維和視角在圈內尋找優質項目，并且盡可能在一個項目上線前極早期進行投資。評估這類項目看團隊，看技術實力，看賽道，看增長潛力，用更長線的價值投資思維取代短線的投機獲利思維才是正道。然也有基本面扎實適合做價值投資的頭部項目，比如AAVE、UNI、SUSHI等，你能不能發掘這類幣種的價值，又能拿住多久完全在于個人修為了。

這一輪牛市對于很多下沉市場的用戶而言會是一場繁華盛景也會是一場噩夢。因為在牛市情緒下節節攀高優質項目里也會出現很多看似優良其實暗藏鐮刀的土狗項目，甚至一些明目張膽打著高收益旗號，不加絲毫遮掩的資金盤和傳銷盤也會混淆其中。這些土狗項目，沒有靠譜的技術，也沒有踏實地做事，只是靠著連自己都不相信的故事，配合幾次精美的拉盤做市就會把很多小白用戶套牢在山頂之上，甚至永無解套之日。那句大部分人都是在牛市虧錢的道理一點也不假。

為什么小白用戶會被一些缺乏基本價值的土狗項目所魅惑，有幾方面原因：1、很多小白缺乏最基本的行業認知，容易受到別有居心人的故事蠱惑；2、區塊鏈項目投資好比一個項目的種子輪階段，好的項目和差的項目很難直接分辨出；3、土狗項目會把大量的前期投入用在宣發和運營階段，而真正應該花錢的技術方面反倒不會投入，因此更容易制造“好”項目的假象；4、土狗項目更會在操盤做市方面下功夫，因此更能利用人性的貪婪短期吸引很多用戶；5、很多參與土狗項目的人大多是賭徒心態，總試圖以小博大，往往如此會遭到市場更無情的拷打。

千言萬語匯成一句忠告：熊市的時候，大家能靜下心來學習思考，牛市時候更不能忘記。乘風而行，更不能飄。

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