NFT:風口下的NFT收藏品應該怎么玩？_ETH

NFT火的如日中天，除了GameFi賽道Axie領跑一眾之外，在NFT收藏品賽道—無聊猿游艇俱樂部Bored Ape Yacht Club（以下簡稱為BAYC）的10000只猴子更是引領了新一輪NFT收藏品的投資熱潮，更具體的說可以是“頭像”熱潮，可能提到這里，大家的第一反應是龍頭大哥CryptoPunks，沒錯CryptoPunks的霸主地位自然不必再著重介紹，就像NFT賽道BTC的地位一樣開創了價值的先河。

而BAYC的崛起讓市場看到了新的可能（如同ETH的崛起帶動了各類公鏈仿盤），繼而在BAYC之后，各類動物肖像NFT如雨后春筍搬野蠻生長，完全不亞于上半年的MEME動物幣熱潮，甚至遠高于動物幣熱潮，因為此次NFT的熱潮不再是馬斯克孤注一擲的喊單，社會各界名流KOL紛紛入局，將整個市場推向了另一層次的高潮，當然理性客觀地看待市場，其實泡沫的成分很大，離散的流動性，薄弱的價值依托，NFT火熱的夏天也被很多人戲稱為 JPEG Summer。

當然無論泡沫與否，從資產增值的角度考慮，有財富效應的事情都值得參與，在如此熱潮之下，我們來討論下，如何科學入場NFT收藏品（JPEG）。

BAYC崛起歷程

一、誕生背景

2021 年 4 月 30 日，BTC 上沖至 55000 美金上下，整個市場都在FOMO盼著大餅繼續沖高，BAYC就此誕生，BAYC的故事背景所描繪的畫面，也正符合當時牛市下投資者的心理預期，其故事背景大概如下：每個投身于加密領域的猿猴，在十年后都已成為億萬富翁，財務自由后的生活變得無聊，于是成立了無聊猿游艇俱樂部，在小酒吧一起聚會、玩涂鴉、遛狗，過著無聊的「躺平」生活。

現在看來，BAYC的故事背景設定也是非常契合市場口味，或者說擊中了人性的弱點，畢竟牛市中每個人都徜徉在躺著賺錢的愉悅氛圍中，如果描述的背景是投身加密領域的猿猴們最后血本無歸或者平平無奇，或設定背景是一個獨立概念的科幻IP，那我認為他不可能被市場迅速接受。

火幣大學于佳寧：ETH2.0和DeFi的風口來襲 數字資產市場蘊含巨大財富機遇:近期，比特幣價格強勢拉升，一度突破12000美元，漲至一年來的最高點。比特幣飆漲的同時，ETH2.0(以太坊2.0)和DeFi（分布式金融）迅速崛起，成為區塊鏈行業最前沿的新風口。作為以“全球結算層”為新定位的以太坊來說，數字金融將成為其主要的生態體系，而Defi是其中最重要的業務形態之一。

火幣大學校長、權威區塊鏈專家于佳寧表示，全球區塊鏈技術創新和商業模式創新明顯提速，以ETH2.0為代表的新一代公鏈將帶動基礎設施升級，DeFi等新的商業生態在此帶動下快速發展，成為行業新風口，也將帶來財富新機遇。更多詳情見原文鏈接。[2020/8/4]

二、創新

不僅是藝術品，更是數字身份：

1 萬枚NFT統一定價 0.08ETH，采用先到先得的鑄幣方式（Mint），并且每個NFT的持有者，不僅是獲得了該「藝術品」，同時也是俱樂部會員卡，是數字身份，俱樂部會員具有包括空投、獲得周邊等會員權益。

開放版權

項目方將所有NFT的版權和使用權授權給持有者（BAYC Logo除外），即只要持有一個猿猴NFT，就可以基于該猿猴進行二次創作、衍生品制作、乃至各類商業用途。

三、崛起

KOL效應

2021年5月1日，在BAYC公開發售不久后，著名NFT藝術品收藏家J1mmy、Pranksy先后在推特發文，分別購買了100只、250只猿猴。

BAYC開啟發售12小時內，所有10000只猿猴銷售一空，總收入800ETH，按當時ETH價格約合 220 萬美元。

直播｜西西醬 > 公鏈的下一輪風口在哪？:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第6期19:30 TOP Network 運營總監 西西醬將在直播間聊聊“公鏈的下一輪風口在哪？”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/30]

2021年5月29日，BAYC發布公告，宣布向所有NFT持有者發放專屬限量周邊，包括150頂黑色棒球帽、60頂紅色棒球帽、150件長袖T恤、150件短袖T恤，會員售價非常低廉，510件商品在6分鐘內售罄，而流轉到二級市場的價格，直接飆升至幾千至上萬美金。

社區推動—身份標識的象征

2021年5月-6月間，BAYC社區發起Ape Follow Ape活動（猿猴關注猿猴），即BAYC持有者在Twitter、Discord、Clubhouse這類社交媒體更換猿猴頭像后，猶如家人認親一般互相關注互相支持。此后很長一段時間，在推特等社交媒體上掀起一陣「猿猴頭像」的巨大潮流，BAYC將身份標識發揮到了極致。

此輪活動引的各界名流紛紛購入BAYC，并更換社交媒體頭像。據不完全統計，目前公開宣布持有BAYC的各界名人有：臺灣歌手麻吉大哥黃立成、演員吳建豪、陳柏霖、香港影星余文樂、NBA球星鵜鶘隊得分后衛Josh Hart，黃蜂隊球星LaMelo Ball、NFL美國橄欖球聯盟球星Franklin等。而在加密貨幣圈內購入BAYC的各大知名KOL更是不勝枚舉。

同樣在5-6月間,BAYC長期處于NFT24小時交易量排行榜第一位。力壓 CryptoPunks、NBA Top Shot、Meebits等老牌項目；

動態 | “區塊鏈”成兩岸科技融合新風口:以廈門市信息協會、臺灣云端服務協會、臺灣物聯網協會為代表，29家兩岸科技社團已聯合倡議建設“海峽兩岸區塊鏈產業技術創新聯盟”，其中包括臺灣高雄、新竹和大陸多個城市的科技社團。

廈門市信息協會會長陳海章陳海章表示，期許以組建海峽兩岸科技社團聯盟方式共同布局，推動兩岸多點城市一對一進行技術研發、人才交流和產業對接，加快兩岸區塊鏈和人工智能、大數據、物聯網等前沿信息技術的融合應用。[2019/11/26]

2021年6月19日，BAYC官方發布公告，將向每位猿猴持有者空投一只寵物狗形態的NFT。受此利好影響，猿猴在二級市場上的價格迅速走高，據NFT交易市場Opensea數據，當日猿猴地板價格已漲破2ETH，而即便是空投的寵物狗最低售價也高達0.6ETH，持有BAYC的地址數攀升至4300+。由市場交易數據也可看出，NFT市場的爆發性增長也是在6月底。

名為「花果山（BAMC）」的中文猿猴社區，于今年5月份創立了「猴基金」，并籌集到106Eth購買稀有屬性的BAYC。據了解，如今這支基金已價值3200+ETH，「花果山」也隨之成為較具影響力的中文NFT社區。

財富效應+IP文創資產發酵

Cryptopunks單個最高成交價4200ETH、NBA Top Shot 一張勒布朗·詹姆斯的 NFT卡牌賣出了10 萬美元、Beeple一張畫作拍出6900萬美元，這種種造福神話引得資本的關注，BAYC順理成章的成為了炒作標的，對其IP的進一步催生發酵，基于BAYC的二次創作和衍生品如雨后春筍般涌現，NFT作品類：兒童猿、猿唱片、猿游艇、猿議會、猿漫畫、猿小說等。實體產品類：面膜、飲品、服飾、滑板等等。

聲音 | 杭州市委書記：積極搶占“5G×AI×區塊鏈”等風口:今日上午，2019網易未來大會在杭州開幕。浙江省委常委、杭州市委書記周江勇在開幕致辭中表示，未來杭州之約，正孕育于跨界融合、引領時代、能級巨大的未來產業之中，我們將積極搶占“5G+四基”“5G×AI×區塊鏈”等風口，不斷完善創新鏈、產業鏈、人才鏈、資金鏈、政策鏈“五鏈集成”的生態系統，大力支持廣大企業和創客向未來產業新藍海進軍，孕育出更多能夠滿足個性制造、定制服務、藝術需求、在線互動的未來工廠，實現更多從0到1的顛覆式創新、從1到N的迭代式創新，著力打造全國數字經濟第一城和新時代制造業強市。[2019/11/23]

從藝術審美的角度看，BAYC的形象設計，確實具有很強的潮流元素與潮牌文化，潮牌文化也正是近兩年，傳統行業炙手可熱的賽道，不難看出，BAYC有著足夠可以發展成為世界頂級潮流品牌的潛力。而BAYC對持有者開放的版權，對此潮流的推動意義巨大，猶如開源軟件一般，招徠了一大批創作者，在猿猴的基礎上進行二次創作及衍生品制作，這帶來了指數級增長的用戶與流量。

多方資源的推動，不斷吸引著新的入場用戶，截止撰文時，BAYC的地板價已飆升至24.99ETH。

頂級機構加持背書

2021年8月6日，佳士得官方發布公告，將于9月17日開啟NFT拍賣，拍賣標的正是Cryptopunks、BAYC與Meebits，當時，BAYC地板價格已升至15ETH，猿猴寵物地板價達到2.8ETH。

歐鏈老狼：區塊鏈下一個巨大的風口是應用，把自己提前放到風口上，能夠獲得巨大的行業紅利:EOS超級節點競選團隊歐鏈的老狼在《歐鏈·寧話區塊鏈》第二季的節目中稱 “我們對這個行業的判斷是， 智能合約是下一波浪潮，EOS帶來的是一個企業級的智能合約平臺。這個行業的成功故事將不再是誰買幣賺錢，而是轉為某一個團隊做了一個智能合約應用獲取到了大量的用戶和收益。區塊鏈下一個巨大的風口是應用，把自己提前放到風口上，能夠獲得巨大的行業紅利。錯過區塊鏈之前的發展沒有關系，現在恰是開發者allin區塊鏈的最佳時間點。”[2018/6/2]

小結

由上可以看出BAYC的成功，可以總結為以下幾點：IP基本面、社區效應、KOL效應、媒體熱度、機構加持。

之所以花這么長的篇幅來講BAYC，主要是希望大家能和我一起在其發跡歷程中提煉并領悟到關鍵要點，這些經驗的，也是我們在做NFT收藏品投資決策時的輔助依據。

實際在對一個新項目做評估時，本質和對其他 DeFi項目的評估方法類似，分為以下幾點：

1）NFT基本面分析：

故事背景（與當下主流的關聯度），長期運營路線圖，以及NFT的應用場景，及版權的可拓展空間

2）市場/社區熱度：

媒體粉絲及活躍度（Twitter、TG、Discord），在各大數據網站的排名，稀有度指標（Rarity查看）

社區數量及體量，以及社區內活躍度，以及社區是否有較強的運營推動能力，這個指標不好直接量化，還是要加入到社區中去親身觀察社區成員對項目的價值認同度，以及社區是否能持續對NFT的價值進行對外輸出，在去中心化的市場，社區的角色更像是項目的公關門面，社區足夠強大，才能將項目熱度不斷推高。

3）KOL指標：

行業大V推薦，可直接在Twitter、微博直接搜索相關推文，以及在、Yotube、B站搜索關鍵詞，查看是否有行業大V產出相關的內容介紹。

藝術家聯名：藝術家聯名的效應就和傳統的服裝潮牌聯名一樣，比如NIKE&DIOR聯名發售的鞋款，在二級市場直接炒到5倍以上的價格。

明星購買支持，如有有明星購買了該NFT，消息一般會傳的比較開，在其官方群會看到，同時也可以關注一些買過其他NFT的明星的社交媒體，或能找到其地址更直接，比如前段時間曝光徐靜蕾的地址。

4）巨鯨參與度：

是否有活躍的大戶參與了該項目，可以通過NFT GO，NANSEN 查看NFT大戶玩家的持倉是否有覆蓋

5）團隊背景與機構參與度

通過官方資料查看NFT創始團隊成員的背景及資源，是否有資本參與投資，或大機構支持。

本質上，評估一個NFT收藏品項目的參考指標，和評估一個DeFi項目的參考指標類似，但在NFT領域IKOL指標的價值權重要相對高一些，目前的NFT收藏品最重要的價值體現在其 社交價值，即彰顯個人身份標簽，就如同限量的AJ或是限量的愛馬仕一樣，名流介入帶來的勢能不可小覷。

NFT收藏品投zi策略

價值洼地

投ziNFT收藏品，更多的是投zi其品牌IP價值。

NFT收藏品不同于常規二級市場的Token，流動性通常較低，且目前普遍單價較高，資本效率相對較低，如果是出于收藏的角度買入則無可厚非，但從投zi的角度入場，議以價值洼地入手為主，即只抄NFT收藏品IP中的地板價，單個IP的系列NFT的價值增長具有很強的連帶效應，本質是其品牌價值的增長，所以在入場NFT單品時，直接入手其IP下的地板價NFT即可賺到其IP升值帶來的收益。

雞蛋不能放在一個籃子，這里也是一樣，同時抄底多個NFT項目的地板價單品，提升資本效率，并能在一定程度上來均衡風險；購入至少2個地板價的NFT單品，按保守的策略設置止盈點，比如對熱度相對較高的NFT，價格翻倍出本金，保證U本位無損的情況下，留下利潤隨意翻滾，這樣也能幫助我們HODL，捕獲其長期價值，這個過程就像是天使投zi一樣 。

NFT碎片化

單純持有NFT，除了每天看一看，換上社交媒體的頭像，只剩下收藏了，似乎沒什么意思，這時候便有了NFT+DeFi的玩法—NFT碎片化.

碎片化的本質是講NFT單品證券化，將一個NFT拆分為多個ERC20代幣，碎片化的代幣是NFT價值的通證代幣，拆分后代幣為同質化代幣，和我們在二級市場購買的token一樣。NFT碎片化的好處有2點:

低參與門檻

主流的NFT收藏品價格動輒幾十上百個ETH，對于普通的散戶并不友好，將持倉的ETH一次性MINT成一個低流動性的NFT，其風險是極高的，畢竟NFT收藏品的價值維度相對單一，遠不及常規DeFi協議的Token價值，在經濟模型上無競爭優勢，更多的是其IP文化價值。

對于參與者來說，碎片化后，可用更少的資金來購買碎片化token的通證，捕獲其價值的增長，實現獲利，極大降低了參與門檻，同時更利于NFT的IP價值傳遞。就像人們投zi黃金，不需要直接購買黃金實物，只需要購買黃金的證券化代幣一樣。

高資本效率

對于持有者，持有者可利用碎片化的通證去參與DeFi借貸，借貸出的本金可以去參與更多項目協議，極大的提高了資金的流動性，不在局限于NFT不可分割屬性的限制，最大化了資本效率。

同時，持有者也可以將持有的通證去創建1DO及在UNI創建LP（也是其他用戶購買碎片化通證的2條主要路徑），這樣就相當于NFT的持有者發行了一個新的市場，在這個市場，持有人就可以看做市場的做市商，一方面為更多用戶提供了更低的入場投資門檻，另一方面也可通過個人的控盤來直接推動價格的增長，也就是NFT本身的價值增長，如果多個NFT持有者選擇此策略，就會進一步推動NFT的IP價值增長，從而拉動其系列下的單品NFT價格飆升，這也是目前主流NFT系列資產能夠不斷沖高的重要推手。

碎片化的通證并不適合所有的NFT收藏品，一般以市值較高且價格相對穩定的NFT為主，如果是新生的NFT項目，其價值尚未被市場認可，碎片化的意義自然無太大意義。

碎片化的玩法可以說為NFT市場賦予了極高的價值，最大化持有人的資本效率，但對持有者來說也存在一定的風險，如使用碎片化通證代幣借貸發生清算，或自建LP池子的市值管理風險，畢竟不是每個人都能做好一個操盤手。

總結

目前市場上對NFT的評價褒貶不一，更多人認為NFT仍然是一個巨大泡沫，瘋狂的JPEG（圖片格式）缺少實際的價值支撐，也有支持者說其是當今時代的“新文化革命”；

客觀的說，當前的市場周期內，可能確實存在一定的炒作成分，但無論炒作與否，NFT的整個生態確實為整個市場注入了新的血液，GameFi的誕生，個人理解為是DeFi的一種進化，元宇宙的概念確實讓我們看到了未來世界的可能，NFT收藏品雖然被認為是的最泡沫的一塊市場，但其本身的應用價值不容忽視，其獨有的IP領域應用，著實能夠完美解決傳統市場的IP版權領域等問題，并能為更多藝術創作者提供一個免費開放的平臺，得以讓他們更自由的發聲。

傳統科技、奢侈品等行業巨頭紛紛入場布局NFT，也側面印證了NFT的實際價值，總之，存在即合理，如果自己想不明白，那就追隨巨人的腳步，畢竟踏空的感覺更讓人難受，但無論何時都要理性判斷，保持風險意識。

以上就是目前NFT收藏品投資的一些想法，文中如有描述不當之處，歡迎指正。

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