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EFI:DeFi 筆記:Liquity,無息貸款是 MakerDAO 的夢魘嗎?_Crypto Makers Foundation

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Time:1900/1/1 0:00:00

這是《Kay'sDeFiNotes》系列的第7篇文章,這個系列致力于用最通俗易懂的語言提供一些關于DeFi的常識,包括不限于無常損失/AMM這樣的常規概念,又或者關于新項目原理、設計上的分析,力爭讓完全不了解DeFi的吃瓜群眾也能看懂。但愿起碼能寫30篇。

筆者沒有傳統金融背景,這是一個非嚴肅的系列,著重在個人想法的梳理和自我表達,看的人隨便看看就好,寫的人隨便寫寫也罷。

Maker:「總有刁民想害朕」

從MakerDAO誕生伊始,就有著各式各樣的項目認為Maker做的不夠好,進行各個方向的去中心化穩定幣探索,從超額抵押到「新算穩三杰」的半抵押乃至「野生美聯儲」的零抵押,更有甚者,暗網「絲綢之路」的創始人RossUlbricht,都在獄中對Maker協議進行了研究,并指出目前Maker系統「借款人」角色需支付穩定費的設計存在問題,其提議廢除儲蓄合約和穩定費的組合方式,并通過去中心化的市場機制來改造Maker協議。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為5.99%:金色財經行情顯示,DeFi 概念板塊今日平均跌幅為5.99%。47個幣種中9個上漲,38個下跌,其中領漲幣種為:SRM(+11.62%)、COMP(+7.10%)、MLN(+6.25%)。領跌幣種為:HOT(-19.48%)、FOR(-15.28%)、AST(-15.24%)。[2021/4/23 20:50:00]

而這篇的主人公Liquity,則選擇了中規中矩的超額抵押方案,但取消了系統中DAI角色的LUSD的利息,以一次性的BorrowingFee、RedemptionFee代替。

DeFi 資產管理平臺Zapper.Fi新增支持Curve Finance流動性池切換功能:DeFi 資產管理平臺Zapper.Fi發布新功能,支持Curve Finance流動性提供者重新分配資金切換資金池。該動作背后的原理包括兩步,從一個流動性池退出,然后加入另一個流動性池,這意味著需要多個不同的代幣在流動性提供者之間進行交易,因此將花費較高的費用成本。[2020/11/30 22:33:12]

Liquity真的無息嗎?

這有一些像銀行信用卡,有固定的免息期,對于正常按期還款的客戶,銀行相當于用無息貸款補貼,銀行的利潤來源于:

加密托管公司Copper推出新工具以鏈接其存儲服務和DeFi應用程序:金色財經報道,加密貨幣托管公司Copper正在推出新工具CopperConnect,以鏈接Copper現有的存儲服務和DeFi應用程序。根據新聞稿,Copper聲稱DeFi的風險正在降低,這使得該投機領域對機構客戶更具吸引力。[2020/11/28 22:24:06]

正常客戶:刷卡手續費,實際年化大約不到5%

分期客戶:實際年化一般在18%附近

最低還款客戶:實際年化超過36%

銀行信用卡相比于傳統信用貸款,用分期客戶和最低還款客戶的高額利息,補貼了正常客戶的無息使用。

DeFi對沖初創公司Opyn融資216萬美元:金色財經報道,DeFi對沖初創公司Opyn已完成由Dragonfly Capital牽頭的216萬美元融資,參與方包括1kx、Version One Ventures、DTC Capital、Uncorrelated Ventures和A.Capital。據悉,Opyn提供基于加密貨幣的衍生產品。自發布以來,該公司的交易額已達3600萬美元。[2020/6/22]

類似的,Liquity系統的激勵來自于:

低頻借還用戶:一次借足,再也不用,資金成本1%

高頻借還用戶:隔三差五借還,滿倉操作3~4次就超過了Maker平均年化

被清算用戶:懲罰10%ETH

Liquity相比于MakerDAO的浮動利息,用高頻借還用戶的借還手續費和被清算用戶的ETH補貼了低頻借還用戶。

Thereain'tnosuchthingasafreelunch.

從來沒有免費午餐。

三位數APR神礦&三重套娃

TrailofBits審計報告:https://github.com/trailofbits/publications/blob/master/reviews/Liquity.pdf

最優參與策略:建議50ETH以上參與,否則可能不夠覆蓋短期gas消耗

https://app.liquity.fi/trove

借貸中使用ETHmintLUSD,建議質押率控制在200%以上

穩定池中質押LUSD,等待12小時,小憩片刻

12小時后取出獎勵的LQTY,放入LQTY質押池中

目前日化在三位數以上,風險較低,合約安全風險外,除了借款和贖回的0.5%以外,風險敞口只有ETH的質押率,保證不被清算即可。

關于3、4稍作解釋:LQTY沒有二池,大所也尚未上線,流動性較差,目前的價格在$50左右,作為ETH上的近無損礦,挖礦TVL預期會持續增長到1B以上,挖礦收入大概率可以覆蓋賣出價格,當然風險偏好更低的玩家也可以選擇直接賣出LQTY。

下一個「野聯儲」?

FEI被人詬病的點常常是除了場內博弈以外沒有使用場景,形成不了穩定幣的網絡效應。Liquity雖然沒有Coinbase、A16Z、Framework這樣的全明星陣容,投資機構中也不乏Pantera這樣有影響力的頭部機構,或許也能推動譬如Curve或者主流交易所交易對的adoption。

至于對我個人?資金成本接近于0,還要什么自行車,野聯儲也好,沒有網絡效應也罷,需要使用穩定幣借出LUSD,再換回DAI/USDT/USDC就是了。

反正也沒有利息。

真香。

Tags:DEFIDEFEFIMAKEDogDeFiCoinxDEF2價格truefi幣暴跌Crypto Makers Foundation

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