FTX:SBF回顧加密史上兩次暴跌：Coinbase和FTX的未來_比特幣

前言:人們建立企業并不是為了在比特幣“歸零”時生存下來,那么平衡點在哪里?企業又會有怎樣的計劃?

就在一年多之前,加密世界經歷了最糟糕的一天!

比特幣的價格從8000美元跌至3500美元,暴跌約4500美元,隨后穩定在5000美元上方。

這個行業幾乎已經結束了,也許吧。

為什么呢?

當人們做出商業決策的時候,他們需要復原的能力,沒人想讓自己的公司被清算。但如果比特幣的價格真的“歸零”的話,很多加密公司都會焦頭爛額。

那些全倉杠杠看多的人已經消失了,比如,很多礦工。

為什么呢?好吧,他們有未來收益(BTC)、資產(大多數情況下是BTC)、以及費用(負美元/人民幣等)。

金融時報：SBF曾對新加坡大華銀行分支機構進行500萬美元投資:1月11日消息，根據本周在美國破產法庭披露的信息顯示，SBF曾向新加坡大華銀行（United Overseas Bank）旗下分支機構UVM和Signum Capital進行過500萬美元的投資。此外，Signum Capital也投資過FTX。此外，SBF還投資過另一家加密風投Paradigm并讓Paradigm轉投FTX。

據悉，UVM Signum和Paradigm是首次被披露采用此種方式投資FTX的示例，截至目前Signum和大華銀行均沒有立即回應對此事發表置評的請求。（英國《金融時報》）[2023/1/11 11:05:48]

很明顯,還有很多搖擺不定的交易者。以及一些你或許猜不到的公司。

Akin Group合伙人：Caroline Ellison和Gary Wang將成為SBF案件的“游戲規則改變者”:金色財經報道，Akin Group 合伙人Ian McGinley表示，由于已認罪，Alameda Research 前首席執行官 Caroline Ellison和 FTX 聯合創始人 Gary Wang將為成為“Sam Bankman-Fried 案件的游戲規則改變者”， 雖然結果仍有待觀察，因為“當有兩名合作的證人時，就很難在陪審團面前翻案，SBF的律師幾乎不可能說服陪審團不相信兩名證人，這在很大程度上改變了游戲規則。”[2022/12/28 22:11:38]

人們建立企業并不是為了在比特幣“歸零”時生存下來,當然,比特幣“歸零”是不會發生的。那么平衡點在哪里?企業又會有怎樣的計劃?

SBF：過去10個季度FTX始終保持盈利，并不擔心Tether:金色財經報道，FTX 創始人 Sam Bankman-Fried 在接受《福布斯》采訪時透露，在過去的 10 個季度里，FTX 始終保持盈利，而其最大競爭對手 Coinbase 在今年一季度則虧損了 4.32 億美元，其股價較歷史高點下跌了近 90%。SBF 還表示自己并不擔心 Tether，它是世界上最大的與美元掛鉤的穩定幣，市值超過 700 億美元。許多行業觀察家認為它是一個定時炸彈，帶有可疑的抵押品，其失敗幾乎肯定會對整個加密貨幣市場構成生存威脅。SBF 說道：我認為對 Tether 的真正悲觀觀點是錯誤的……我認為沒有任何證據支持這種悲觀觀點。[2022/6/29 1:37:58]

好吧,根據實際來說,大約20%的公司提到:“如果比特幣的價格大于四千美元,我們就沒問題。”

SBF登上2021福布斯400強美國富豪榜，成最年輕上榜成員:10月5日，福布斯發布2021 400強美國富豪榜，其中15位上榜人員年紀在40歲以下，最富有的是29歲的加密貨幣企業家 Sam Bankman-Fried，身家高達225 億美元，是福布斯 400 強歷史上最年輕的上榜成員，也是最富有的白手起家的新人。此外，總共有七位加密貨幣企業家上榜，?包括 FTX CEO Sam Bankman-Fried、Coinbase 聯合創始人 Fred Ehrsam、Coinbase CEO Brian Armstrong、Gemini 創始人 Cameron Winklevoss 和 Tyler Winklevoss，以及 Ripple 聯合創始人 Jed McCaleb 和 Chris Larsen。[2021/10/6 20:09:18]

那時比特幣的價格是8000美元,當時還沒有跌破4000美元。隨后,在3月12日,由于大規模的清算,比特幣跌破了4000美元。大約1000億美元的市值在一夜之間消失了。有些公司就這樣突然之間......完蛋了。

這糟糕透了。

還有借貸(交易所場內和場外),企業關系、收入現金流......如果20%的公司出現不良貸款(像2008年一樣),那么另外10%的公司也可能會出現某些同樣的問題。那么接下來,由于這30%的公司和加密資產的下跌,將會有更多的人無法獲得收益。

止損變成了大規模的清算,從長時間范圍來看,漣漪隨著行業的變化掀起了波浪。

FTX在那天出現了史上最高的交易量,大約50億美元。我們沒有慶祝,這看起來像是帶著香檳去參加葬禮。

不管怎樣,加密世界重新恢復,一切都還好。然后,在一年之后,同樣的暴跌在這周末再一次發生了。比特幣的價格從上到下跌去了1.2萬美元,全球加密市場近5000億美元的市值就這樣消失了。

這次的暴跌規模是去年的三倍,大約有100億美元被清算,以及數千億美元的交易量。上一次非常危險,幾乎來到了加密世界的終點。這一次.....或多或少一切都還湊合。

為什么呢?

部分原因是價格下跌的百分比較低。但也有部分原因是:

*在加密世界中,沒有人會試圖成立一家如果BTC跌到五萬美元就會被淘汰的公司。

無論你對市場的長期判斷是什么,回到五萬美元的位置是完全有可能的。幾周前我們就在這個位置。甚至那些“不負責任看漲”的人,通常他們在BTC上漲到五萬美元時所獲得的收益,比下跌到五萬美元時所承受的損失要多。

雖然市值下降了,但行業依舊照常運轉,沒有人太過擔心。而且,基于一部分這個原因,比特幣的價格已經從最低點回升了一半。清算結束了。

FTX在今天再一次破了記錄,交易量達到了300億美元。

(看到圖表上3月12日左右的日交易量了嗎?那是什么,螞蟻般量級的交易量嗎?)

但是這一次,我們可以往后退一步進行思考,因為行業還沒有出現重大狀況(世界也還沒有!)

FTX同樣也是。去年,FTX就像大多數的交易所一樣,出現了重大的宕機。從去年3月12日開始,FTX用了幾周的時間處理積壓的工作。但今年這一次,FTX沒有出現任何的停機故障,得益于最近的一些改進,FTX的延遲達到了史上最低。

總的來說,這個行業處理的更好了,尤其是FTX在過去的一年里出現了很大的增長。

FTX的交易量在去年的漲幅達到了8000%,在所有主流交易所中是最快的!即便是從2020年底開始,FTX的增長速度也是最快的。

現貨交易所和加密資產凈流入/購買呈現“極高”的相關性。當人們使用美元來購買比特幣時,Coinbase和Kraken都是很好的選擇。但當人們來回進行交易的時候,衍生品交易所會是更好的選擇。

Coinbase和Kraken在第一季度的表現都可以說是“棒極了”:有前所未有的資金流入。所以這意味著第二季度會變得糟糕嗎?

不見得-它們的交易量大概會和第一季度持平,或者略有下降。但其它交易平臺會上漲很多;大概是四月的1.5-2倍!

......那接下來會發生什么?

我并不知道!

這取決于未來加密世界和交易所是什么樣的。它們是人們將法幣轉換為比特幣的主要機構?還是交易、風險、增量、資金的核心交易平臺?等財務信息出來后,我們也會分享更多的詳細信息。

FTX的運轉率在四月又新增加一位數。我猜幣安也會漲很多。還有一些交易所正在沖擊本土平臺(比如:韓國的upbit和Bithumb)。

最后,早些時候我發了一張神秘的圖表,大多數的猜測是“狗狗幣的成交量”。這不完全正確,但也不是一個巧合。DOGE確實是這個圖表史上最大的推動者。

最后,還有一個小插曲。

FTX增長非常多!現在每日交易量約為200億美元,是Coinbase的三倍多。FTX的用戶也在增長,自2019年來增長了約3500%,但仍然不到Coinbase的2%。

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