SWAP:從 DeFi 跨鏈市場了解 O3 Swap_以太坊

跨鏈的需求與實現

跨鏈的需求

跨鏈從很久之前便是一個非常大的話題，并且諸多人相信未來是一個極大的賽道。隨著行業的發展，Layer1的公鏈愈來愈多，除了以太坊以外逐漸出現了有人使用，并且存有大量資產公鏈。因而對于鏈上資產轉移的需求逐漸增加，跨鏈自然而然也受到了更多關注。

目前對于跨鏈資產轉移的需求主要包含但不限于以下幾類：

搬磚套利，類似于在不同交易所之間的套利。部分項目通常會選擇在多條鏈上部署協議，而對于部分流動性較差的項目，在剛開始部署其他鏈的時候，通常會出現較大的價差。DeFi挖礦資金轉移。這部分跨鏈轉移的資產主要是相對主流的資產，比如比特幣，以太坊，以及各類穩定幣等。首先是比特幣被各類跨鏈協議從比特幣的鏈轉移到以太坊鏈上，從而可以釋放流動性，參與DeFi活動；而隨著以太坊的DeFi“暴利期”消失，包括比特幣，以太坊等資產的收益率逐漸降低現在普遍在十個點以下）。而其他新興的鏈這些資產的挖礦收益還比較高，因而催生了將這些資產跨到其他鏈參與DeFi挖礦的需求。以太坊Gas費用過高，小資金放棄以太坊上的活動，轉移到更便宜的鏈上進行操作。其他。如補倉、參加各類打新活動等。跨鏈的實現

Jack Dorsey：Damus 已從 Apple 應用商店下架:6月27日消息，Twitter 前 CEO Jack Dorsey 發推表示，開放社交應用 Damus 已從 Apple 應用商店中下架，以便無需銀行、支付卡或政府許可即可向世界上的每個人提供小費。Jack Dorsey 還在推特上詢問 Tim Cook 為何 Apple Pay 不支持比特幣。[2023/6/27 22:03:51]

目前跨鏈的方式主要包含兩種，本文可能更多的是介紹探討第二種，而第三種比較特殊不做過多討論。

通過中心化交易所轉移通過交易所的轉移方式相對較為簡單，而且不需要懂得過多關于DeFi的知識。由于這種方式涉及到多次充值提現的過程，因而速度可能較慢，成本較高，可能還會遇到不同交易所的不同規則與限制；此外，還需要用戶在多個交易所都有注冊賬號。通過去中心化的跨鏈協議轉移跨鏈協議可能是Crytpo領域最為推崇的方式。這種方式不需要擁有任何中心化交易所的賬號，完全使用用戶自己的錢包進行。需要了解基礎的DeFi知識，速度比第一種速度更快，成本則取決于鏈上的擁堵程度。OTC/P2P為了解釋第一種方式，假設下面的場景：

Fantom 基金會從 SushiSwap 上撤回了近 45 萬枚 MULTI 的流動性:5月24日消息，據 Lookonchain 監測，Fantom 基金會地址從 SushiSwap 上撤回了 449,740 枚 MULTI（價值約 240 萬美元）的流動性。[2023/5/24 22:15:10]

假設阿礦想要把1000USDT，從ETH鏈轉移到BSC鏈上：

將1000USDT通過ETH充值地址，充值到Binance交易所；等待到賬；發起提現申請選擇BSC鏈；等待BSC錢包到賬若一段時間后，阿礦發現在Solana鏈上的挖礦收益更高，想把BSC的1010USDT再轉移到Solana上，則：

通過BSC錢包充值到Binance交易所；等待Binance賬戶到賬；到賬后發起提現申請，地址填寫FTX的USDT充值地址，選擇網絡；等到FTX到賬；從FTX交易所提現，選擇SPL，輸入自己的Solana錢包地址發起提現；等待FTX交易所提現成功；到賬Solana錢包在這個過程中還涉及到不同鏈的選擇，不同交易所的提現費用/折扣也有不同，提現需要的審核時間也不同，最終還要上鏈，鏈上處理。具體情況還需要根據具體的交易所而定。

數據：7000 萬 USDT 從 Tether 金庫轉至 Bitfinex:12月15日消息，Whale Alert 數據顯示，北京時間 10:44:51，7000 萬枚 USDT 從 Tether 金庫轉至加密交易所 Bitfinex。[2022/12/15 21:46:26]

而第二種方式則操作的復雜度上要少許多，選擇好資產、鏈與地址即可。

跨鏈協議

這些跨鏈協議目前實現跨鏈的方式都是利用在不同鏈上部署流動性，然后用戶發起跨鏈申請時先后觸發不同鏈的流動性變化，最終實現用戶在一條鏈上的資產減少和另一條鏈上的資產增加。

比較簡單的理解目前跨鏈協議的方式是：在某銀行的A城市的網點存錢，后在某銀行的B城市取錢。實現在不同城市的資產跨越。只是DeFi領域的跨鏈是一套完整的操作，如果更加貼切的比喻，則可以將上述例子細節成：

·用戶在某銀行的A城市網點存錢，并且同時馬上想在B城市的網點取錢·用戶存入100元后，A城市的網點確認存入---存入交易；

·A城市網點的工作人員/系統通知B城市網點的工作人員/系統有該筆存款；---跨鏈交易

以太坊巨鯨從 Bitfinex 轉移了超8000萬美元的ETH:金色財經消息，以太坊巨鯨從 Bitfinex 轉移了價值 80,656,629 美元的以太坊，交易地址為：0x4862733b5fddfd35f35ea8ccf08f5045e57388b3。[2022/4/19 14:32:34]

·B城市網點向取錢的用戶發出存入的100元；---取出交易

所以目前跨鏈協議的實現都還是上述的方式，用戶向A鏈的合約存入資產，并觸發合約，B鏈的合約接收到之后觸發合約，向B鏈的該用戶指定地址打同樣數量的資產。

而且目前大部分協議實現的功能都是同類資產的跨鏈，比如USDT換成另外一條鏈的USDT；目前還沒有協議支持不同資產的跨鏈交易，比如在用戶一次操作中實現以太坊上的ETH直接跨鏈兌換成BSC上的BNB。這一類統稱為跨鏈資產的轉移，這一類項目以Anyswap為代表。

除了基礎的跨鏈資產轉移外，目前已經已經有項目實現了跨鏈資產的轉移與交易，即直接把一條鏈的A資產轉移并且兌換到另外一條鏈上的B資產，這類項目以O3Swap為代表。

跨鏈資產轉移-Anyswap

bant.io公司宣布將從 2021 年第四季度開始接受加密貨幣支付服務:金色財經報道，一家 B2B 多合一的潛在客戶生成和銷售加速服務公司bant.io在一份聲明中宣布，它將從 2021 年第四季度開始接受加密貨幣支付服務。bant.io 創始人 Andrei Breaz 在接受采訪時解釋說：在過去五年中，我們創新了 B2B 潛在客戶生成，同時提供了業內最靈活的付款計劃之一。現在，通過接受除法定貨幣之外的加密貨幣，我們打算為我們的客戶提供更加靈活和無縫的支付流程，這也將滿足行業不斷增長的需求。

bant.io 為世界各地的公司制定個人和獨特的戰略，以實現其銷售目標并帶來新的業務線索。（live bitcoin news）[2021/10/4 17:22:48]

Anyswap是其中一個廣為人知的跨鏈項目，目前市值在1.1億美元左右。并且Anyswap也是許多跨鏈項目的底層協議，有部分跨鏈協議的實現方式其實都是通過借助Anyswap實現。

Anyswap目前支持八個網絡，分別是ETH，Fusion，BSC，Fantom，HECO，Polygon，xDAI，Avalanche。Anyswap的操作相對比較簡單，選擇好資產所在的網絡，然后選擇目標轉移的網絡即可。

Anyswap的操作界面，來源：Anyswap

Anyswap目前支持的資產種類有限。因而Anyswap開放了“上幣”的功能，用戶/項目可以自行申請將資產納入支持的范疇，由Anyswap團隊審核。

除了上幣的功能外，Anyswap也有DEX都有的交易、添加流動性，以及部分有的挖礦模塊。Anyswap在Fusion公鏈搭建，同時在不同的鏈都有所部署。

跨鏈資產兌換-O3Swap

O3Swap也是一個跨鏈項目，同時也是目前唯一一個可以實現不同資產之間兌換的協議，由O3Labs開發。O3并沒有使用Anyswap作為底層，這意味著O3需要在不同的鏈上構建一個龐大的資金網絡。但是O3的思路可能有些不同，不用支持大量資產的跨鏈，只要有一個龐大且流動性極好的穩定幣池即可。

首先穩定幣本身可以互相兌換，目前O3支持ETH上的USDT，BSC上的BUSD和HECO上的HUSD三者之間的兩兩任意兌換，價格浮動。兌換時只要一方有以太坊，則交易費用會陡增。

O3Swap的穩定幣池子，來源：O3Swap

除了穩定幣的池子外，O3支持用一條鏈的穩定幣購買另外一條鏈的資產，并且提供最優的價格路由。

比如下圖便是把以太坊上的WETH賣成BSC上的BUSD，實現不同資產的跨鏈交易。

O3Swap跨鏈兌換，來源：O3Swap

其實現的邏輯是，現將WETH在ETH上賣成USDT，在將ETH上的USDT利用上面的穩定幣池子兌換成BSC上的BUSD給用戶。就上面的這個過程，O3會嘗試不同的路由方式，推薦最優方式，具體如下圖所示：

O3Swap的價格路由，來源：O3Swap

其實從這一步：穩定幣與任意資產的兌換，到下一步：任意資產到任意資產的跨鏈兌換就很簡單了。只需要在跨鏈路由加一步：把任意一端的穩定幣兌換成目標資產/或相反的操作。比如把ETH上的AAVE兌換成BSC上的CAKE：

跨鏈協議通過連接以太坊上的DEX，找到最優價格把AAVE兌換成USDT；利用跨鏈資金池把以太坊上得到的USDT兌換成BSC上的BUSD；在BSC上利用DEX兌換成CAKE；把CAKE給用戶；這樣就實現了任意資產的跨鏈交易。并且不需要跨鏈協議支持任意資產，只需要有一個流動性極好的穩定幣池子即可，并且這個穩定幣的池子由于都是穩定幣，用戶在提供流動性時，不需要像其他資產一樣那么的擔心無常損失。

發展狀態

截止至2021年6月17日，O3Swap的穩定幣流動性池子資金規模達到0.96億美元，以太坊資產池資金規模達到1.68億美元，兩池累計大約為2.6億美元，并且處于流動性挖礦過程中；2021年6月2日，O3Swap開啟IcingSugar單幣挖礦，用戶可在其Vault中質押WETH、1INCH、MATIC、SKL、MASK和PERP等代幣。6月15日，O3Swap啟動BSC鏈冰川挖礦，開啟24小時內TVL超越2億美元，ETH單幣挖礦APY為462%，這次BSC冰川挖礦截止日期為2021年8月10日。在此期間，用戶可以使用不同鏈上的ETH資產參與跨鏈挖礦，O3Stake獎勵挖礦。具體數據如下：

根據O3Swap提供的數據，在先行版上線至今交易地址數達23+萬，已完成40萬+筆跨鏈聚合交易。

值得注意的是，目前O3目前還不能支持接入的兩條鏈的任意資產在一次交易中實現兌換。交易的兩端一定有一種資產為USDT，BUSD或則HUSD。在DEX方面，目前也較為有限。而根據O3的發展規劃，未來穩定幣池子的中心樞紐將會擴大到更多種類的穩定幣，覆蓋更多的公鏈，以及接入更多的DEX。

而通過更大規模和多樣化的穩定幣池，和更多的DEX接入，O3Swap在理論上就能夠實現對于任意鏈的任意兩種資產的互換。

O3Swap的跨鏈生態展望，來源：O3Swap

當然這樣的未來圖景除了O3Swap本身的發展之前，同時還需要更加穩定的價格預言機以及更加便宜快捷的原公鏈交易體驗，否則使用O3Swap的成本將會極為昂貴。

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