AFIN:銀行態度消極 德國加密貨幣政策“利好”低于預期_BAFI

2020年1月1日，更新后的《第五項歐洲反洗錢指令》（Fifth European Money Laundering directive）正式將加密服務納入法律保護范圍之內。新法案將為銀行以加密貨幣為中心的運營提供更加高效和廣泛的支持，因此不少人對法案寄予了厚望，認為德國離“加密貨幣天堂”更進一步。

距今，法案已實施近四個月，實施的進程卻并非如立法者預想中的順利，托管申請阻礙重重，“加密貨幣天堂”的愿景能否實現存在諸多未知。

新法案的政策“利好”

加密貨幣被視為“新型金融工具”

根據德國聯邦金融監理總署（BaFin）3月2日的最新指導意見，加密貨幣被定義為“加密價值（Crypto Values）”，作為一種“新型金融工具”，允許銀行在獲批的前提下提供加密貨幣托管服務，這改變了德國一直以來對加密貨幣相關交易活動的抵制態度。

泰國銀行SCB推遲對加密貨幣交易所Bitkub的投資:金色財經報道，泰國暹羅商業銀行控股公司SCBX在一份監管文件中表示，已延長其對當地加密貨幣交易所Bitkub的投資的盡職調查期。該公司在提交給泰國證券交易委員會(SEC)的文件中表示，收購Bitkub股份須遵守相關監管機構的規章制度，并以盡職調查結果在重大方面滿意以及各方滿足股份購買協議規定的所有條件為條件。[2022/7/12 2:07:43]

BaFin將金融工具的定義范圍擴大至“所有類型的數字資產“，加密貨幣得以享有和股票、債券等傳統“證券型代幣”同樣的法律服務。仍需注意的是，盡管加密貨幣符合金融工具的定義，但從BaFin對加密貨幣的描述上，加密貨幣與其他數字資產不完全相同，它缺乏德國政府信用的背書，與由央行發行的數字資產（CBDC）也具有本質的區別，但并不影響加密貨幣在德國的合法持有以及進行正常的媒介交換活動。

歷史上的今天丨伊朗最大銀行旗下公司成立區塊鏈工作組:2019年7月7日，美國國稅局(Internal Revenue Service)預計將在未來幾周內更新其加密貨幣指引。對此，有文章分析，美國國會議員擔心美國在加密行業中落后于其他國家，這種擔心促使他們考慮通過制定法案來解決加密貨幣領域出現的法律問題，從而推動加密貨幣市場的增長。美國立法者將避免將加密貨幣歸類為證券，從而促進比特幣友好規則的發展。

2018年7月7日，伊朗最大的銀行伊朗銀行（Bank Melli Iran）的Sadad Informatics Corporation（SIC）成立了區塊鏈工作組，以挖掘新技術提供的巨大潛力。SIC首席執行官Hamidreza Mokhtarian表示，“SIC已認真關注新技術和創新技術領域，目標是投資于開放銀行、人工智能、加密貨幣和區塊鏈，以提升和發展其服務。”他強調，伊朗的銀行絕不能忽視第四次工業革命，因此建議其開始建立基于區塊鏈、人工智能和物聯網的未來。Mokhtarian表示：“一切都在朝著數字戰略的方向發展，SIC作為伊朗信息技術領域的領導集團，將繼續在這些領域朝著國際標準的方向發展。”[2020/7/7]

加密貨幣托管新要求

聲音 | 平安銀行鄧俊毅：數字貨幣運行必須強化央行的統一監管:近日，平安銀行戰略發展中心高級項目總監鄧俊毅接受采訪時表示，并非所有場景都適合上鏈，需要先對業務場景進行分析，從信用機制、生態模式、業務場景等方面進行綜合判斷。同時，已經具備強勢信任關系的主體內部不需要上區塊鏈。同時，他認為，銀行作為主要金融服務機構，未來將承擔著數字貨幣賬戶管理、支付結算等系統維護職能。而區塊鏈的去中心化特性只是技術層面而非管理層面，這意味著數字貨幣運行中必須強化央行的統一監管。（中國經營報）[2020/1/11]

加密貨幣托管機構必須在獲得監管機構的許可后，方可在德國為客戶提供加密貨幣托管服務，對于已在德國開展加密貨幣托管服務的機構，其需在2020年3月30日前做好申請準備，并于2020年11月30前申請完畢。

聲音 | 李曉楓：區塊鏈在金融行業、銀行業的開展 今年已出現規模化成果:在海南國際離岸創新創業示范區建設暨區塊鏈?數字資產交易技術創新高端論壇上，原央行金融信息化研究所所長李曉楓發表題為《銀行業區塊鏈探索與實踐》演講。李曉楓在演講中表示，區塊鏈在金融行業、銀行業的開展在今年出現規模化成果，經過幾年研討、概念驗證，現在基礎設施建設提上了歷史日程，從人民銀行來看已經組織基礎設施建設，包括檢測認證這套體系正在建設中。[2019/12/1]

新法案的適用對象不限于德國公司，同樣適用于在德國境內開展業務的外國公司。那些已在歐盟其他國家獲得加密貨幣托管許可的公司，仍需根據德國法申請獲批后，方能在德國境內繼續從事加密貨幣托管業務。

可以看到，新法案為已開展托管業務的機構申請許可預留了充足的準備時間，同時“許可”的不可遷移性提高了外來公司的準入，為規范德國加密貨幣交易市場秩序，提升托管平臺整體信用具有突出意義。政策的放寬為加密業務的發展敞開了大門，吸引了大量平臺的加入，根據當地媒體2月11日報道，BaFin已收到逾40家銀行等金融機構的加密貨幣托管申請。

意想不到的“內部障礙”

新法案頒布之初，立法者對加密貨幣的發展前景持樂觀態度，但仍有學者指出對新法案的擔憂：

1.金融專家Niels Nauhauser擔心銀行為擴大業務范圍而進行的過度營銷活動，擔心銀行通過各種方式吸引客戶而忽視了投資風險提示，為投資者帶來不必要的損失。

2.德國金融評論員Fabio De Masi也對銀行發出警告，認為銀行的加密貨幣獲利行為不應以犧牲金融消費者的保護為代價。

從當前實踐來看，以上擔憂并沒有對加密平臺的申請活動造成任何影響，與之正相反，據Coindesk4月7日的最新報道，德國銀行拒絕為加密貨幣創業公司開設銀行賬號，銀行的消極態度成為了當局最意想不到的“內部障礙”。

Crypto Storage AG的德國分公司Crypto Storage Deutschland在被大約 15 家銀行拒絕之后才在當前銀行開設了銀行賬戶，最終獲得德國加密貨幣托管許可證。

可見加密貨幣初創公司的許可申請過程非常曲折，拒絕提供賬戶的銀行則成為了申請鏈條上的首要阻礙。究其原因，是銀行對加密貨幣行業的不了解，而法案又沒有提供足夠明確的規則引導，因此，存在諸多不確定因素的加密貨幣對極力規避風險的德國銀行家而言沒有太多吸引力。

事實上，有學者在早期指出法案在一些規定上留有空白，如法律沒有解釋如何對利用多方計算的加密貨幣托管平臺進行有效監管、沒有明確申請許可的加密貨幣托管平臺是否必須在德國境內設有分支機構，亦沒有對加密貨幣托管平臺的董事施加資質限制（包括擁有區塊鏈技術經驗及銀行業從業經驗等）。

盡管BaFin于3月初和4月初分別就能夠被視為托管機構的加密公司類型以及申請許可公司需要具備的條件（包括IT和安全性條件，董事所需具備的專業水平）給出了指導意見，但加密貨幣公司在德國銀行的開戶規則仍存在不確定性：

其一，未明確許可申請的程序性要件，且指導意見不具有法律約束力，無法要求申請許可的加密貨幣公司強制遵守；

其二，指導意見未對加密貨幣的托管類型給出詳細解釋，銀行自由裁量存在法律風險；

其三，BaFin當前的監管側重于AML/KYC（反洗錢/了解你的客戶），監管維度具有一定的局限性，實務中仍存在很多操作風險。

不可否認，新法案讓加密貨幣公司進入德國市場本身是一種進步，托管服務許可證同樣賦予了加密貨幣公司“光明的發展前景”。但制度的缺陷無法忽視，加密貨幣公司申請過程中的現實阻礙也無法規避，德國能否成為加密貨幣公司的首選，還需通過規則的進一步完善化解銀行的“心結”。

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