AMM:一文了解新型AMM方案Caspian 解決L2導致的流動性碎片化問題_OSMO

概要：

在考慮用于DeFi的L2解決方案時，資金效率是一個主要問題。

原因：假設流動性將在L1和多個L2解決方案之間分裂。

介紹里海：我們提出了一種新的由L2驅動的AMM設計。 該AMM將資產留在L1上，從而導致碎片化的流動性并提高了資本效率。

StarkEx 3.0（將于2021年6月推出）將支持里海。它將包括實現里海所需的兩個新原語：L1限價單和批量閃電貸。

AMM是重要的DeFi工具。 它的核心特質——自治性，可組合性和流動性引導——使AMM成為DeFi樂高的第一個構建塊。 自從Bancor和Uniswap開始以來，AMM設計空間已朝多個方向發展：從專門市場（例如Curve），通過一般市場（例如Balancer）到無常損失感知市場（例如Dodo或Bancor V2）。

數據：Alameda新收到164萬枚STG代幣已轉入托管:金色財經報道，據 Nansen 監測，Alameda Research 又收到了 164 萬枚STG代幣（略高于 100 萬美元）。這些資金隨后被轉移到一個錢包即服務地址，該地址與 Alameda 收到的其他 STG 代幣（1730 萬美元）一起托管這些資金。這些代幣在收到后都還沒有出售。[2023/5/19 15:12:19]

AMM如何適應快速增長的L2擴展的發展？

到目前為止，L2 AMM設計需要將AMM整體（包括流動性）轉移到L2，從而導致L1流動性出現不希望的碎片化。

我們提出了一種由L2驅動的AMM設計，該設計允許流動性保持在L1上，并且用戶可以在L2上進行交易。

除了允許基于L1的流動性提供者（LP）參與AMM之外，該設計還允許：

Binance將支持Bitcoin Cash（BCH）網絡升級:5月9日消息，Binance將支持Bitcoin Cash（BCH）的網絡升級，預計將于05月15日19:30暫停BCH的充值、提現業務，以支持Bitcoin Cash（BCH）將于5月15日20:00進行的網絡升級。網絡升級期間，BCH交易不受影響。[2023/5/9 14:51:51]

將在其他L1 DeFi協議中存儲流動性（由BentoBox和Balancer V2致力于的工作）。

跨L2 AMM（在此介紹）。

高級概念

Caspian（里海）是一種L2驅動的AMM。 就像Caspian（里海）（世界上最大的湖泊）一樣，Caspian AMM可以在L2上架起流動性，而在L1上保持無碎片化。

Caspian有一個鏈下運營商（Operator），可處理批量的L2交易。 這個運營商是在L1上與 L2 AMM合約進行交易的唯一實體。 它模仿了這個合約的邏輯，并基于交易批次開始時AMM的狀態以及批次中包含的后續L2交易提供交易報價。

Bitcoin ABC 0.27.4已發布，所有節點運營商必須更新到最新主要版本0.27.x:5月3日消息，BCH 開發團隊 Bitcoin ABC 發文稱，Bitcoin ABC 0.27.4 已發布，Bitcoin ABC 全節點的所有運營商必須升級到最新的主要版本（0.27.x），包括 Avalanche 質押節點、礦工和交易所。該版本是一個維護版本，有幾個依賴性的版本更新。MacOS 用戶應注意，這不再與 10 月 15 日之前的 OSX 版本兼容。北京時間 5 月 15 日 20:00:00，當最后 11 個區塊的中位數達到時間戳 1684152000 時，升級將激活。[2023/5/3 14:39:49]

在批處理結束時，運營商通過對L2 AMM合約執行凈差額來結算所有交易。 運營商必須模仿合約的邏輯，并將其應用于正確的帳戶狀態，以確保L1合約能夠用作L2交易的對手方。

Cosmos跨鏈功能IBC存在嚴重漏洞，安全補丁公開版本預計今日發布:10月14日消息，Cosmos聯合創始人Ethan Buchman在Cosmos官方論壇中表示，在BSC漏洞利用之后，Cosmos和Osmosis核心團隊的成員一直在對IBC進行廣泛的審計，此過程中發現了一個嚴重的安全漏洞，該漏洞影響所有支持IBC的Cosmos鏈，適用于所有IBC版本。

已經采取步驟確保所有支持IBC的主要公共鏈都打入補丁。一旦1/3的投票權應用于補丁，就不會受到嚴重漏洞的威脅。一旦正式補丁發布，剩余2/3鏈仍應該盡快打補丁。該補丁的公開版本將在UTC時間10月14日14:00（北京時間10月14日22:00）24小時內在CosmosSDKv0.45.9和v0.46.3中發布。

強烈建議所有的鏈和驗證器立即升級到新發布的補丁，即使他們已經私下打了補丁。該補丁可以由驗證器單獨部署，而不需要鏈式停止升級，并且應該盡快應用。[2022/10/14 14:27:30]

參加者

鏈下

運營商：L1和L2上存在的無風險做市商。運營商充當協調員的角色。 其唯一目的是使每一批次中的交易者進行匹配，并使凈差額與L1合約相匹配。 它使用STARK證明結算批量交易。請注意，只有這個運營商可以公平地排序所有交易。 為了消除中心點，可以將運營商本身去中心化。

交易者：Alice和Bob是擁有L2資金的交易者。

流動資金提供者：Carol是L1的流動性提供者（LP）。

鏈上

L2 AMM智能合約

該合約提供了一個標準的AMM接口，并進行了兩個主要修改：

只有運營商才能在L1上與此合約進行交易。

提款需遵守AMM冷卻期（ACP）。

為什么需要ACP？

回想一下，在鏈下，運營商為Alice提供了報價。 按照此報價，如果L1 AMM的流動性增加，則價格會提高； 相反，如果AMM的流動性下降，價格就會惡化。 因此，存款可以是即時的，但一定不能在未結批次結束之前為提款服務。

StarkEx：一種智能合約，將AMM的邏輯與鏈下StarkEx可擴展性引擎相連接。

有什么新的特點？ 批量閃電貸

如前所述，StarkEx將很快添加兩個新功能：L1限價單和批量閃電貸。 我們已經在DeFi Pooling帖子中描述了L1限價單。 讓我們介紹一下批量閃電貸。

批量閃電貸是一種不限于單筆交易的閃電貸；它擴展了一個批次的時間。 只要這些代幣在批處理結束時已被銷毀，它就可以為運營商提供在L2上鑄造代幣的能力。

這樣可以提高運營商作為中間人的效率，簡化將多個限價單合并為一個限價單或在L2內進行交易的路線。

L2交易

Alice/Bob要求/批準運營商的報價

運營商將報價與其自身進行匹配。

為避免持有流動性，運營商可以采用批次閃電貸（根據定義，該貸款將在批次結束時償還）。

由于運營商遵守AMM公式，因此他們可以：

從AMM生成L1限價單

將凈差額（相當于批次閃電貸）與L1限價單匹配

證明批量/發送證明

更新狀態

L1 LP

對于LP而言，L1和L2之間沒有任何區別。 它們通過其L1智能合約與AMM進行交互，而無需了解其鏈下內部工作情況。 讓我們看一下LP的兩個基本操作——存款和取款：

存款

存款是一項原子操作：Carol將她的資金存入L1并收到她的LP代幣。 運營商監控鏈上活動，以將新的存款包括在報價中。

提款

提款包括三步操作

Carol鎖定了她的LP代幣，從而觸發了AMM冷卻期（ACP）

運營商必須在ACP結束之前滿足此請求

如果運營商拒絕Carol的服務，則在ACP之后，她可以直接從AMM智能合約中以最新的已知AMM比率退出。

為了恢復DeFi的金融普惠性主要目標，我們需要降低交易成本，并避免不惜一切代價避免流動性碎片化。

Caspian這種L2 AMM就是朝這個方向邁出的一步。 它使L2邏輯最小化，同時提供了更好的資本效率，使L2流動性可用作超流動抵押品，即既可以用作抵押品又可以產生回報。 我們將繼續積極探索和研究圍繞Caspian的設計空間。

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