加密貨幣:DeFi犯罪損失達4.74億美元創新高，「狂野西部」值得警惕_DeFi Omega

原文標題：《監管眼中的DeFi：狂野西部、影子銀行、霍布斯市場》，作者茉莉

「金子，金子，從美洲河來的金子！」1848年5月，舊金山街頭，一個名叫布蘭納的雜貨鋪的老板揮舞著帽子吸引人群，向人們展示藥瓶里裝著的金片和塵土。此后，美國加利福尼亞州再也不平靜了，「北方有金子」的消息吸引了成千上萬人前往舊金山淘金，徹底讓這個小漁村擺脫了命運。

加州淘金熱是美國西部甚至是美國發展史上的一個重要注解，牛仔、西部片成為后來人了解美國西進運動的一種感性體驗，但它絕不是唯一注解。

「WildWest」這個詞或許更能描述人類大規模向美國西部邊境遷徙和定居的那段歷史，那是普通人開辟土地、發現財富、建鎮筑城的時期，也是賭鬼、劫匪和槍戰頻發的混亂時代，更是美國與外國及土著部落進行軍事征服、妥協后將法律秩序帶到西部的進程。

如今，「狂野西部」這個詞被美國證券交易委員會主席GaryGensler用來描述加密貨幣，以及由它衍生出的DeFi世界。

8月3日，在一次全球會議上，GaryGensler呼吁美國國會賦予SEC更多權利，以更好地監督加密貨幣交易和借貸平臺，他認為這個「狂野西部」充滿了謎團、欺詐和投資者風險，「這一資產類別在某些應用程序中充斥著欺詐、詐騙和濫用」

即便美國已經因為疫情大流行和貨幣超發被指摘，但作為仍然在全球金融系統中具有重要話語權的國家，它對加密資產的監管動向備受關注。從2017年引發炒作熱潮的ICO到2020年風靡在區塊鏈網絡中的DeFi，美國從未放棄對加密資產各種運作形態的監管。

MakerDAO發布新提案，對DeFi運行的一些參數進行更改:金色財經報道，在一項新提案中，MakerDAO 治理團隊的公開市場委員會正在尋求社區批準，以根據 DeFi 生態系統借貸垂直領域最近發生的事件，對DeFi運行的一些參數進行更改。根據新提案，MakerDAO 的 Aave-DAI 直接存款模塊（Aave D3M）被提議以有限的債務上限重新激活，并且 Compound v2 D3M 債務上限將增加。?

該協議的 WSTETH-B 保險庫類型的穩定費也將標準化。此外，將提高 USDP PSM 的費用以防止風險敞口增加。

根據公開市場委員會的說法，如果實施，這些變化預計將導致年收入增加約 525,000 DAI，并增加來自 Compound D3M 的 Maker 金庫的 COMP 獎勵。[2023/1/9 11:01:27]

不僅是SEC，美國國會、商品期貨交易委員CFCT都已經開始注意DeFi——這種新興金融形態被視作顛覆傳統銀行的革命性創新，但它繞過傳統金融系統直接在鏈上流轉價值的方式正在成為監管的「眼中釘」，它展現在監管眼中的樣子是影子銀行，是無序混亂的霍布斯市場，隨之捆綁在一起的是投資者風險。

DeFi犯罪損失達4.74億美元創新高

「如果我們不解決這些問題，我擔心很多人會受到傷害。」這是GaryGensler8月3日時公開表達的他對加密貨幣的擔憂。

FBI就DeFi網絡犯罪攻擊向投資者和相關平臺發出警報:金色財經消息，美國聯邦調查局(FBI)向DeFi平臺的投資者發出了新的警告：網絡犯罪分子越來越多地利用DeFi平臺的漏洞竊取加密貨幣，導致投資者蒙受損失。FBI 觀察到網絡犯罪分子利用管理 DeFi 平臺的智能合約中的漏洞竊取投資者的加密貨幣。FBI 鼓勵懷疑網絡犯罪分子竊取其 DeFi 投資的投資者通過互聯網犯罪投訴中心或當地的 FBI 外地辦事處聯系FBI。[2022/8/30 12:56:56]

這種擔憂并非無病呻吟。8月10日，區塊鏈數據分析公司CipherTrace的報告顯示，雖然整個加密貨幣市場的犯罪損失在7月底急劇下降至6.81億美元，但發生在DeFi領域的盜竊、黑客攻擊和欺詐造成的損失達4.74億美元，占了總體損失的69.6%，在今年前七個月創下歷史新高。

DecentralizedFinance是以鏈上應用程序為形態的開放式金融系統統稱，它可以在傳統銀行的體系外、以加密貨幣的方式實現資金的交易、結算和借貸，任何人都可以通過加密貨幣錢包訪問這些金融程序。

CipherTrace報告稱，有兩種類型的DeFi犯罪——外部人員對DeFi協議的黑客攻擊，或內部人員作惡。當應用程式開發者放棄一個項目并帶著投資者的錢逃跑時，投資者將受到加密貨幣損失。2021年，大多數DeFi犯罪似乎都是由外部黑客造成，占所有DeFi相關犯罪的3.61億美元，即76%；其余24%?是內部作惡，截至7月底總計超過1.13億美元。

THBU基金合伙人Susan：BTC跨鏈工具是DeFi的剛需:金色財經報道，12月14日，THBU基金合伙人Susan老師在《金色路演》節目上表示：BTC跨鏈工具是DeFi的剛需，DeFi熱度起來至今，BTC的參與度一直不高。波卡的跨鏈愿景遠大，但是DeFi世界更需要一個專注的跨鏈協議項目，鏈接BTC和以太坊生態。它應該具備完成比特幣零確認、完全去中心化、極佳用戶體驗等一系列特點。[2020/12/14 15:09:11]

第三方數據網站DeFiPulse顯示，截至8月30日，鎖定在DeFi中的加密資產價值為829億美元，盡管低于5月中旬加密資產市場大暴跌時期的860?億美元，但比去年10月的110?億美元增長了650%?以上。

「隨著DeFi生態系統的擴展，DeFi犯罪也在擴大，這不足為奇。」CipherTrace的首席執行官DaveJevans在給路透社的一封電子郵件中說，進入2021年僅8個月，DeFi黑客、盜竊和欺詐已經超過了2020?年的DeFi犯罪總數，「這意味著全球監管機構正在密切關注DeFi。」

監管確實來了。

今年6月1日，泰國證券交易委員會宣布，在不久的將來，任何與DeFi相關的活動可能都需要獲得金融監管機構的許可，同時，SEC尤其將針對發行代幣的DeFi協議進行更嚴格的監管。該監管機構表示，「數字代幣的發行必須得到SEC的授權和監督，發行人必須通過數字資產法令許可的代幣門戶入口披露信息并提供代幣。」

數據分析師：犯罪群體正在使用DeFi構建抗審查工具:Treatwell數據分析師Boaz Sobrado在CoinDesk上今日刊文稱，主流犯罪的采用將證明去DeFi正在構建抗審查工具，犯罪群體在獲取復雜的金融產品方面得不到充分的服務，并且愿意支付巨額溢價來獲得它們。暗網市場本身的價格信息可用于創建金融產品。可以很容易地為各種非法產品組合價格指數。如果這些項目真的能抵抗審查并創造價值，我們將不可避免地看到它們被那些罪犯所采用。[2020/10/26]

更早時候的2月，英國財政部下令對金融科技進行審查，呼吁針對加密資產的監管制度應根據當前監管框架的原則以及「相同風險，相同監管」的概念，采用功能和技術中立的方法，同時根據加密資產相關活動產生的風險進行調整，它還應具有足夠的靈活性以應對未來的挑戰，例如應如何監管DeFi。財政部令表示，政府應不斷審查其他國際市場的舉措，以免落后。

令監管警惕的「狂野西部」

作為一向在全球金融體系中強話語權的一方，美國也正在成為DeFi監管的風向標。

今年7月8日，美國參議員伊麗莎白·沃倫給美國證券交易委員會?(SEC)?主席GaryGensler發信，敦促SEC就「保護消費者投資和交易加密貨幣的權力」得到答復，并確定未來需要國會采取什么行動。

沃倫是參議院銀行委員會經濟政策小組委員會主席，她在給GaryGensler的信件中提到，加密貨幣平臺缺乏與傳統交易所相同的基本保護。她在信中引用了一組數據：截至2021年3月的六個月內，近7000?人報告稱遭遇了加密貨幣詐騙，造成的損失總計8000萬美元。

當前以太坊上Defi協議總鎖倉量約合119億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日16時，以太坊上Defi協議總鎖倉量約合119.7億美元。其中排名前五的分別是Uniswap 20.1億美元（-11.2%），Maker 18億美元（-1.77%），Curve 15.3億美元（-2.05%），Aave 12億美元（-4.44%）以及Yearn 8.95億美元（+4.07%）。[2020/9/22]

GaryGensler在8月3日對外回應，國會應該賦予SEC機構監督加密貨幣交易的權力，以更好地監管加密貨幣交易、貸款和相關平臺，包括貸款方和借款人在沒有傳統銀行的情況下進行加密貨幣交易的點對點去中心化金融?(DeFi)?網站等平臺。目前這些交易不在SEC的職權范圍內。

這位曾經在美國高校中教授過區塊鏈的SEC主席將加密貨幣和DeFi視作美國的「狂野西部」。

19下半葉到20世紀初，西進運動曾為美國密西西比河以西的土地帶來了開發與繁榮，將德克薩斯、大平原、落基山脈、西南和西海岸變成了美國的人口重地，但半個多世紀里，無政府狀態的混亂、暴力也是那個時代的注腳，

以加州淘金熱為縮影，五年時間中，超過250000?名礦工共發現了超過2億美元的黃金。然而，隨著數千人的到來，財富越來越難被發現，大多數人破產了。幾乎所有的獨立礦工都被取代，因為礦業公司開始購買和經營礦山，雇用低薪的礦工生產。隨著黃金越來越難找，越來越難開采，個體探礦者逐漸被有償挖礦公司、專業技能者和采礦機械所取代。

早期，暴力土匪經常襲擊礦工，所以有了礦工喬納森·R·戴維斯(JonathanR.Davis)殺死11名土匪的案例。采礦社區沒有法院或法律官員來執行索賠和司法，礦工們根據國外其他采礦社區使用的「采礦守則」來制定臨時法度。每個營地都有自己的規則，他們常通普選來伸張正義，有時公平行事，有時行使義務警員營地制度。

這一切看上去都像極了DeFi當前的情況。2020年6月之前，DeFi是個小眾領域，流動性挖礦就像那一聲「北方有金子」召喚一樣，一下將加密貨幣愛好者和他們的資金吸引到了鏈上，任何人在DeFi「淘金」都比去100多年前的舊金山方便得多，只要拿自己的加密資產當「鏟子」，在資金池中提供流動性「挖礦」，便能獲得新項目發行的代幣，拿到有價市場上變現。

直到后來，小資金用戶被科學家、機構所取代，沒點技術和資金量，就只能賺取少量收益。遇到黑客「大盜」，認栽成為一種常態。當暴力「搶劫」增加時，社區組織起力量，連同白帽子「義警」，開始追蹤并反擊黑客。

GaryGensler認為，這個「狂野西部」中的某些應用程序充斥著欺詐、詐騙和濫用，「我們需要更多的國會授權來防止交易、產品和平臺陷入監管漏洞。」SEC想要在這里建制。

從全球范圍看，DeFi的大門正在吸引監管。

CFTC委員呼吁關注「DeFi影子銀行」

從GaryGensler的過往言論看，哪怕DeFi項目聲稱去中心化、開發者成員保持匿名，但它激勵用戶參與、發放加密貨幣的方式并不「去中心化」，而是由一些實體執行的，因此，DeFi也意味著應當被SEC監管。

今年6月8日，美國商品期貨交易委員會的委員DanM.Berkovitz在《2021FIA和SIFMA-AMG資產管理衍生品論壇》的主題演講中，就提到了監管在去中心化金融面前的挑戰，并闡述了DeFi為什么應該被監管。

一個門檻問題是「公眾是否會從破壞當前廣泛依賴金融中介的金融體系中受益。」DeFi的支持者認為，剔除中介機構可以讓消費者更好地控制他們的投資。

但是Dan認為，銀行、交易所、期貨傭金商、支付清算機構和資產管理機構等中介機構在過去兩三百年中發展起來，中介機構為尋求進入金融市場的公眾提供信息、分析和建議，中介機構通常負有信托或其他法律責任，以維護客戶的最佳利益。它們為市場提供流動性，并在壓力時期支持金融體系的穩定，它們提供資產托管和投資保障，它們負責防止通過金融市場洗錢。受監管和許可的中介機構必須符合既定的行為標準，并可能因未能達到這些行為標準而被追究法律責任，當出現問題時，甚至可以追究中介人的責任。

在Dan看來，在純粹的點對點DeFi系統中，這些好處或保護都不存在。沒有中介來監控欺詐和操縱市場、防止洗錢、保護存入資金、確保交易對手表現或在流程失敗時使客戶安全，「一個沒有中介的系統是一個霍布斯市場，每個人都在尋找自己的交易對手，并警告買主，讓買家當心。」

Dan將DeFi描述為「影子銀行」，他說，「影子銀行系統發展的經驗表明，同一市場中受監管實體和不受監管實體之間的競爭，可能導致受監管實體承擔更多風險，以產生與不受監管競爭競爭所需的更高收益，這兩種反應中的任何一種都會給金融體系帶來重大風險。」出于這些原因，Dan指出，不應允許DeFi成為與受監管市場直接競爭的不受監管的「影子金融市場」。

CFTC委員已經表態，將與其他監管機構共同關注這一日益增長的領域，并適當處理違規行為。也就是說，在美國，呼吁監管DeFi的，除了SEC這個證券監管部門，商品期貨委員會也來了。

或許是看到了主權國家們對DeFi監管的急迫性，已經有DeFi應用在做出改變，甚至超越了他們一直號稱的「去中心化治理」。

今年7月27日，構建在以太坊上的去中心化交易所Uniswap限制了app.uniswap.org網站前端對129種代幣的訪問，這個決策并未經過社區成員的投票。

緊接著，以引入機構投資者為名，借貸DeFi應用AAVE推出了面向機構的DeFi平臺AAVEARC，使用該平臺的借貸雙方都需要KYC才能使用借貸協議。

衍生品協議dYdX則是趕緊表態，它主動要求其用戶遵守法規，其總法律顧問MarcBoiron在一封郵件中表示，在所有協議部署前，已經主動并且自愿地與CFTC進行溝通，「我們一直謹慎地考慮適用于dYdX的法律，開發的第一個協議就是要求美國用戶遵守CFTC的零售商品交易規則。」

頭部的去中心化的DeFi應用正在向中心化的監管做出一種示范，或許你也可以理解為一種妥協，畢竟，在主權國家尚存的時代，金融一定是一個無法繞過監管的領域，而DeFi的「去中心化」也并非理想中的那樣不受審查，「無差別的進入」象征著平等，但不被允許無序。

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