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FRAX:Dragonfly 合伙人:我們為何投資算法穩定幣 FRAX?_DRAG

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Time:1900/1/1 0:00:00

Frax 最近完成了一輪戰略輪融資,由 Dragonfly Capital 領投,Electric Capital、Robot Ventures (Robert Leshner 和 Tarun Chitra)、Balaji Srinivasan 和 Stani Kulechov 跟投。

撰文:Haseeb Qureshi,Dragonfly Capital 合伙人編譯:Perry Wang

在我 梳理過的所有穩定幣中(中文版),FRAX 是最難分類的。大多數穩定幣或者需要超額抵押,或者根本沒有抵押,或者抵押水平完全取決于加密貨幣的波動性。

Dragonfly Capital等數家加密公司宣布未持有UST和LUNA:5月12日消息,Dragonfly Capital、Multicoin Capital、Framework Ventures等公司的首席執行官、聯合創始人和投資者紛紛在推特上向市場保證他們沒有UST和LUNA的風險敞口。此外,6th Man Ventures投資人Mike DAOdas、加密薪資支付項目OnJuno、NFT項目ByWassies、收藏家組織FingerprintsDAO也在推特上宣布其未持有UST和LUNA。(Decrypt)[2022/5/12 3:09:21]

FRAX 非常獨特; 它是我見過的、最像中央銀行的算法穩定幣。

庫幣上線HYDRA ,開盤上漲128.61%:據庫幣KuCoin交易所消息,庫幣已上線 Hydra Chain (HYDRA) 項目并支持 HYDRA/USDT交易服務。HYDRA開盤價為1.181USDT,當前報價2.7USDT,漲幅達128.61%。HYDRA以540 TPS的彈性權益證明區塊鏈挑戰傳統區塊鏈經濟。Hydra通過特有的Gas Fee Oracle保證固定的法定交易費用,以及與通貨膨脹同時起作用的獨特燃燒機制。庫幣數字貨幣交易所,為來自207個國家的600萬用戶提供幣幣、法幣、合約、礦池、借貸等一站式服務。[2021/1/14 16:10:33]

對于真正的央行而言,其資產負債表大部分資產是其他主權貨幣。同樣,FRAX 資產負債表上的資產是其他穩定幣。 在加密領域中,這可能看起來像是一個奇怪的設計選擇。但也像真正的央行一樣,FRAX 能夠依據對本國貨幣的需求調整其抵押品。當對 FRAX 的需求增加時,系統可以運行得更寬松,而當需求減少時,它可以收緊。

聲音 | Tim Draper:世界采用比特幣只是時間問題:據AMBCrypto消息,硅谷風險投資家Tim Draper近日接受采訪時表示,世界采用更好的貨幣只是時間問題。他說:“盡管人們試圖操縱市場并將其推向對他們有利的位置,但加密市場的波動是正常的,他將此次危機看作是進入市場的機會。比特幣是更好的貨幣。”[2018/12/5]

以下是 FRAX 的工作原理:

板上釘釘的鐵律是: 1 FRAX 始終可以以 1 美元的價格創建或贖回。

Halong Mining公司的DragonMint T1礦機已售罄:2017年11月,Halong Mining公司宣布將推出Dragonmint挖礦設備,并稱其將是市場上最高效的礦機。4月10日,采礦設備經銷商Myrig在Twitter上表示,三星及其10nm專用集成電路設計是“Halong mining DragonMint T1的核心技術”;另外,今年1月份,三星方面也表示正在開發加密貨幣ASIC技術。4月11日,“礦工Digi”在Youtuber上發布了一段視頻,對比了Halong Mining的DragonMint T1礦機和比特大陸的螞蟻礦機S9,這兩者體積相似,而螞蟻礦機S9的性能略低于DragonMint T1,但S9每臺售價1,288美元,T1的第一批次價格為$1,595。據悉,T1礦機在公開發售之后很快就賣光了,目前Halong官網上所有的礦機均顯示已售罄。[2018/4/15]

但是當市場條件發生變化時,抵押品比率 (CR) 也會發生變化,這 1 美元的構成也會發生變化:

與「Seigniorage Shares 」類型穩定幣一樣,Frax 的貨幣供應是有彈性的。 當對 FRAX 穩定幣的需求增加時,系統可以將貨幣供應量擴大到超過系統中的總抵押品之和。

但與 Seigniorage Shares 不同的是,當市場狀況需要紀律時,FRAX 還可以收緊貨幣政策。抵押品比率會隨著市場對 FRAX 的需求而不斷上下波動。如果抵押品比率超過安全水平,則可以逐漸將其調整回適當的水平。

也許 Frax 最有趣的元素是它的算法市場操作 (AMO)。

正常的央行進行公開市場操作——在適當的情況下發行貨幣直接干預市場。這使央行能夠靈活地改善市場機能,例如當美聯儲在新冠疫情危機期間對公司債券市場給予支持。

Frax 旨在具有相同的靈活性。 Frax 使任何人可以通過治理(仿效 Yearn 模式)提出 AMO 策略,如果該策略對 Frax 生態系統有利,則可以任意采用。

其中一種 AMO 是將 FRAX 發行到一個 Curve 協議資金池中,以鞏固與美元的錨定性。 (這本質上就像央行發行沒有資產支持的貨幣以捍衛市場中的幣值。)另一個例子可能是發行 FRAX 并在 Compound 協議上提供貸款,以提高其流動性,等等。如果提案切實有利可圖,或實現了社會效益,則可以及時發行代幣,并通過 AMO 提供資金。 但是當 AMO 動作越界并導致對 FRAX 的信心下降(通過 FRAX 低于錨定價格體現出來),則 AMO 可以使用相同的預定算法自動撤回。

這種愿景設計頗具創新性,看起來與其他加密貨幣中央銀行的概念截然不同。 它為一種前所未見的、更強大和更激進的算法貨幣政策開啟了一種可能性。它在提升系統算法的魯棒性以及去中心化方面,還有很多工作要做。但我認為,FRAX 在算法穩定幣設計方面是一項極具吸引力的實驗,是一個讓我愈發感到興奮的項目。我很高興能夠參與其投資。

Frax 最近完成了一輪戰略輪融資,由我們 Dragonfly Capital 領投,Electric Capital、Robot Ventures (Robert Leshner 和 Tarun Chitra)、Balaji Srinivasan 和 Stani Kulechov 跟投。可以點擊 這里 ,對 FRAX 工作原理有更深入了解。

來源鏈接:medium.com

Tags:FRAFRAXDRAGONDRAGFRANKFrax Price IndexDragonSeaVery Special Dragon

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