DEFI:DeFi借貸背后的投資空間：如何使用KKLend借幣獲得收益？_PlutusDeFi

隨著DeFi生態的不斷壯大，去中心化借貸開始走進投資者群體，去中心化借貸平臺能夠像傳統金融中的借貸市場，為用戶提供資金互通，滿足不同用戶的資金需求，并根據市場供需自動化計算與調整市場的借貸利率，實現動態資金調配與整合。

但與傳統借貸市場不同的是，去中心化借貸平臺依托于加密市場，借出的資金在DeFi龐大的生態體系中擁有極高的可操作性，操作得當便可為投資者帶來豐厚的收益回報。今天便以KKLend為例，用數據實例展示如何用去中心化借貸平臺借貸MDX獲取收益。

KKLend是基于原力協議開發的去中心化借貸平臺，專注于穩定幣、主流幣和一般幣種的抵押借貸，初期以MDX、HT為主，在KKLend中，投資者可以通過LP挖礦以及MDEX鎖倉等方式獲得收益。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2036億美元:2月27日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2036億美元，24小時增加2.01%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（177.4億美元）、MakerDAO（154.4億美元）、Convex Finance（122.3億美元）、AAVE（118.5億美元）、Lido（116.2億美元）。[2022/2/27 10:19:02]

方案1：LP挖礦

第一種方案即通過KKLend平臺，以較低的利率借出MDX資產，投入其他平臺進行LP挖礦獲得收益。在MDX上線去中心化交易所的初期，對流動性的需求很高，此時為了激勵用戶將資產存入流動性池，LP挖礦的收益率也會很高，個別平臺在初期LP挖礦階段甚至能夠給到500%以上的年化收益率。

以太坊鏈上DeFi總鎖倉量跌破500億美元:DeBank數據顯示，由于以太坊跌破2000美元，目前以太坊鏈上DeFi總鎖倉量已跌破500億美元，降至484.2億美元。[2021/5/23 22:35:35]

即使收益率那么高的平臺，通過KKLend平臺的低利率，借出MDX進行LP挖礦也有一定的收益空間。假設在KKLend借出500枚MDX，借出時MDX的價格為1.43美元，根據不同的借幣利率和借出周期，可以得到以下數據：

中幣（ZB）將于11月25日暫停DeFi挖礦服務:根據官方公告，由于DeFi市場熱度顯著降低且挖礦收益持續走低，為了保護用戶資產和權益，中幣（ZB）將于11月25日暫停DeFi挖礦服務。

自中幣于9月4日開啟DeFi流動性挖礦服務，用戶投入資產累積超過5000萬USDT，中幣為用戶帶來挖礦收益超過300萬USDT，其中SUSHI100萬+枚，UNI約15萬枚，在不到3個月時間內，中幣DeFi挖礦為用戶帶來超過30%的收益回報。[2020/11/24 21:59:37]

再假設此時MDX流動性挖礦的年化利率為116.73%，那么將借出的500枚MDX存入LP挖礦10天可以得到515.99枚MDX，30天后得到549.97枚MDX，60天得到595.94枚MDX。此時償還KKLend借貸的本息情況如下：

太壹科技CMO孟春東：聚合器是DeFi體驗升級的入口:9月25日，太壹科技CMO孟春東發言指出：“當前，DeFi處于非常小眾的階段，很重要的原因是用戶的使用門檻很高。對于大多數用戶來說，要使用DeFi，需要面臨錢包注冊關、錢包密鑰管理關、錢包與協議的交互關，之后還要涉及到借貸、交易、挖礦、合成資產等各種更復雜的交互，各種套利策略、挖礦策略對于普通用戶來說難度較高。”

這些操作對于核心玩家來說，也許不算什么，但對于大規模的普通用戶來說，是非常頭痛的事情。如果想要讓普通用戶參與到DeFi中，這些都是要解決的問題。

不僅使用體驗門檻高，同時DeFi項目發展很快，即便是DeFi核心用戶也快跟不上這個節奏了，更不用說普通用戶。例如最近的流動性挖礦項目，每天都有新鮮的“瓜果蔬菜”出來，普通用戶根本無從下手，不知道該如何選擇。

近期，太壹科技應對以上普通用戶遇到的問題，推出了Defi技術解決方案。[2020/9/25]

可以看出，即使在KKLend借款年化率高達100%的時候，60天也可獲得13.75枚MDX的額外收益。在借款年化率55%時，60天的收益可以高達50.74枚MDX。

上述的借款年化率只是為了方便計算和比較進行的假設數據，KKLend作為一個去中心化借貸平臺，其借款年化利率采用算法控制，基于供求關系的變化，利率自動調節，官方給出的具體計算公式為：借款年化利率 = 最低借款年利率 + 斜率 × 使用率。

KKLend將數字資產分為3種類型：穩定幣、主流幣、一般幣種，不同類型的幣種斜率不同，其中穩定幣斜率最小，主流幣次之，一般幣種最大，斜率越大，該資產使用率對借款利率的影響就越大，反之則影響較小，目前KKLend團隊通過將100萬MDX投入鎖倉的方式，主動降低使用率，為投資提供了較低的借幣利率。

方案2：Mdex鎖倉

MDX除了用于交易和挖礦，也可以到Mdex進行鎖倉，目前Mdex鎖倉的年化收益率較高，通過簡單的鎖倉同樣可以獲得豐厚的回報。

由于Mdex鎖倉周期較長，這里重新整理一份KKLend借貸180天和365天的本息數據。

根據Mdex近期的年利率數據進行估算，假設180天的鎖倉年利率為178.93%，500枚MDX到期釋放后的本息和為1197.325 枚，假設365天的鎖倉年利率為669.74%，500枚MDX到期釋放后的本息和為4348.7。此時償還KKLend借款本息后的收益情況為：

憑借Mdex的高年化率，最終的收益能夠遠遠超出KKLend的借幣利率，相比LP挖礦和做空套利，鎖倉方案的操作最為簡單，門檻最低，即使是不懂流動性挖礦，不善于分析行情走勢的新手投資者也能輕松掌握。

此外KKLend也支持BTC、ETH、MDX、USDT等穩定幣、主流幣以及一般幣種的存幣生息，利息實時累積到用戶賬戶中，隨時可以提取，給投資者帶來了更為靈活的資產管理服務。

不同于傳統金融的借貸平臺，DeFi生態中的借貸平臺擁有更多的操作空間，高波動的市場也帶來了更多的機遇，不過投資者依然需要注意風險，謹慎制定投資策略，理性面對市場才能成為最后的贏家。

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