INT:數據解析Curve何以在DEX賽道遙遙領先_cointiger幣虎兌美元

撰文：Footprint分析師Zoni(?)

日期：2021年10月

今年5月中旬之前，CurveFinance(以下簡稱Curve)僅支持以太坊公鏈網絡，當時的TVL已高達90億美元,超越DEX龍頭Uniswap。盡管Uniswap屆時也升級到V3，總TVL也逐漸被Curve拉開了距離。一方面是因為隨著layer2解決方案和其他新鏈的興起，Curve逐步在多條公鏈上完成了應用的部署了；另一方面，以太坊仍然主導著Curve約88%的TVL。

于2021年10月25日，Curve的TVL超過了180億美元的新紀錄。

來源：FootprintAnalytics-TVLofCurve&Uniswap

關于CurveFinance

Curve上線于2020年1月，創始人是來自俄羅斯的科學家MichaelEgorov。早在2016年，Egorov就成立了NuCypher，并擔任項目的首席技術官；Egorov還是去中心化銀行和貸款網絡LoanCoin的創始人。得益于多家加密科技項目的技術管理工作，Egorov的專業性使得Curve很有技術特點。

數據：某巨鯨地址于10小時前將3400枚ETH轉至Coinbase:5月19日消息，據 Spot on Chain 數據顯示，一巨鯨地址于 10 小時前將 3400 枚 ETH 轉至 Coinbase，價值約合 616 萬美元。據悉，該巨鯨地址此前于 2021 年 9 月至 11 月期間，以 3575 美元均價囤積約 14,300 枚 ETH，此后于 2022 年下半年開始逐漸清倉止損，拋售均價為 1558 美元[2023/5/19 15:13:12]

Curve是一個去中心化交易所，專注在提供高效的穩定幣兌換服務。Curve團隊在2019年12月開始投入Curve的開發，1個月后產品正式上線，真正推動Curve被大眾所了解是在2020年8月推出Curve的原生代幣CRV。

Curve的數據表現

1.?鎖倉量:Curve部署在7條公鏈上，TVL突破180億美元

來源：FootprintAnalytics-CurveTVLCross-chain

歐盟數據法規定智能合約需包含終止開關:金色財經報道，根據歐盟成員國周一公布的歐盟數據法修訂版，智能合約必須包含一個終止開關。代表各國政府的歐盟理事會于周五就文本達成一致，其提議似乎與歐洲議會立法者已經贊成的提議相呼應。法律的最終措辭現在必須在歐盟委員會的調解下由議會和理事會協商確定。

要求智能合約能夠中斷或終止其活動的擬議立法引起了區塊鏈社區的擔憂，擔心破壞本應是自動化和不可更改的程序。[2023/3/27 13:29:05]

2.?在DEX賽道遙遙領先

來源：FootprintAnalytics-Top20DexsDashboard

根據FootprintAnalytics?"前20DexesDashboard”數據顯示，Curve接近以120億美元與排名第二的Sushiswap拉開了距離，占據了DEX賽道總TVL的近三分之一的市場份額。

3.?CRV的歷史新高

數據：FTX交易所地址24小時增持935.49萬枚FTT:11月8日消息，據歐科云鏈OKLink多鏈瀏覽器數據顯示，FTT(FTX Token) 持倉第二的地址FTX交易所地址 24 小時增持 935.49 萬枚FTT，持倉變化達 19.11%。截止目前 FTT 持有地址為 21,004 個，較昨日減少 119 個。[2022/11/8 12:31:26]

Fantom&chain=xDai&chain=Polygon&chain=Arbitrum&chain=Avalanche&chain=Harmony&pool=3pool#secret=7BCFB056117765689DA3DCD14CC0035E">來源：FootprintAnalytics-CurveDashboard

作為Curve平臺原生代幣，CRV的價格穩定在$2左右，隨著多鏈生態的發展，CRV呈現出初步上升的趨勢，屢創新高，并于2021年10月25日達到歷史新高。

動態 | 數據分析：CME的比特幣交易量突破10億美元，暗示機構需求增加:分析平臺Arcane Research研究稱，盡管現貨市場價格發生了急劇變化，但BTC的交易量一直在增長，并在2020年達到頂峰，日交易量接近10億美元。與日交易量相對應，芝加哥商品交易所（CME）的BTC交易量最近突破10億美元，暗示機構需求增加。Arcane Research稱，Bakkt還注意到，與2019年的平均水平相比，今年2月的合約到期時間更長。數據顯示，2月20日交割的比特幣期貨合約有203份，名義價值略低于200萬美元。盡管交付量低于1月份，但仍高于2019年的數字。Bakkt的未平倉合約亦于2月14日觸及1900萬美元的峰值，但合約于2月20日到期，未平倉合約亦跌至1000萬美元。根據研究數據，到2020年，未平倉合約將增長270%。該交易所未平倉合約數量上周創下歷史新高，達到1861份。（AMBCrypto）[2020/2/22]

Curve是憑借哪些因素讓具有如此具有競爭力？Footprint總結Curve的亮點如下。

普華永道應用區塊鏈訪問審計數據:在2018年3月19日，四大會計師事務所普華永道和美國托管銀行北方信托已聯合宣布推出新工具，讓私人股本基金審計師能夠快速訪問存儲在私有鏈上的數據。這一舉措有效地奠定了傳統企業大規模應用區塊鏈平臺的基礎。[2018/3/28]

Curve項目亮點

1.?低滑點和有競爭力的交易費用

來源:Curve白皮書

Curve在UniswapAMM常數乘積公式基礎上，引進了名為Stableswap的升級版計算公式。眾所周知，Uniswap的AMM是DEX的創新，將DeFi帶入了一個新時代。然而，如果一個池子的流動性不夠深，這種算法會造成相當大的滑點。尤其對于價格波動不大的穩定幣，大部分時間都在0.9-1.1美元左右，根據Curve白皮書上的曲線圖說明，在此價格范圍里，CurveStableswap的曲線傾向于XY=常數,?允許兩種貨幣的在1附近范圍里輕微浮動。

這不僅將滑點控制到足夠低的程度，也提高了交易手續費的競爭力。目前Curve的手續費為0.04%，約為Uniswap的1/10。

2.?支持7條公鏈網絡，以及超過100個池子

如上所述，目前Curve已經在7個網絡上部署了其應用程序。以太坊是Curve的主要網絡，有80多個池子供投資者選擇。近期熱度高的網絡，如Polygon、Fantom和Arbitrum，平均提供10個池子。部分較新以及發展尚未成熟的網絡，池子的數量較少。

3.?頗有吸引力的APY機制

來源:Curve.fi

投資者可以從Curve獲得超過3種形式的APY：

●?BasevAPY(v代表variable,變量)：根據今天的交易池的交易活動計算

●?獎勵tAPY：由CRV的代幣價格和獎勵率決定

●?提高tAPY：投資者可以通過購買和質押更多的CRV來提高獎勵率

●?額外的APY：對于一些池子，平臺代幣將作為額外的獎勵提供，例如Min池的SPEL

這種鼓勵投資者存入更多資金的多APY機制自首次出現在Curve后，在已其他提供類似服務的平臺得到廣泛運用。

4.?CurveDAO的良性循環

Curve的項目治理，或DAO，利用CRV和veCRV正向地刺激和聯通著投資者、協議方和Curve項目本身。

圖解來源：

●?對于投資者來說，APY機制將刺激他存入更多的穩定幣資產，并質押更多的CRV以獲得更多的CRV獎勵。具有高獎勵率的池子是有吸引力的。

●?至于協議方，它需要更高的投票權來提供有吸引力的獎勵率，這導致在公開市場購買CRV的需求增加。

●?至于Curve項目本身，它更關心兩件事：在其平臺上鎖定的總價值，以及CRV的價格增長。這兩個目標可以通過引入更多的池子、更吸引人的獎勵、實現更好的CRV價格控制來實現。

根據Curve官方數據，CRV的平均鎖定時間超過3.46年。這個數字對于投資者去投資，以及對于協議方在這個平臺上開新池子進行引流，提供了很大的信心。Curve對這個數字的披露，也是一種隱性的激勵手段。

Footprint將于下一篇《投資者如何在Curve中獲得多重APY》對Curve的APY機制進行更近一層的解剖。能夠讓投資者在投入前更客觀地背后的機制。

Footprint的Curve的實時儀表盤

對于能獲得項目的最新關鍵數據，Footprint創建了一個Curve的實時儀表板，為了用更清晰的方式展示該項目的關鍵指標，如跨鏈的總TVL、代幣CRV的價格走勢、交易量和pool的相關統計。任何人都可以使用Footprint的數據建立你自己的儀表盤，讓你看得更清楚。

Source:CurveLivedashboard

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