LSP:UMA LSP 合約：簡潔的期權工具_PLSPAD

太長不看：UMA 構建了一個叫作多空倉位對（Long Short Pair，LSP）的新型合約模版。這個合約雖然簡單，但是功能強大，可以用來構建一系列新的產品。

LSP 在設計上非常簡單（只有大約 300 行代碼！）。但是它可以創建帶有同質化多空倉位的任意復雜衍生品，而且不需要用戶主動進行倉位管理。

接下來將具體介紹 LSP 的設計以及我們為何如此看好它。

正如上文所言，LSP很簡單。用戶主要可以執行三個操作。

為新建的多空倉位鑄造代幣對。

在合約結算之前償還多空代幣對。

在合約結算后結算多空代幣所代表的倉位。多空代幣可以兌換成一定量的質押物，具體取決于合約的結算價格。

在任何時候，鑄造者（minter）都能質押一定量的資產（collateralPerPair）來鑄造一個空頭代幣和一個多頭代幣。這時，鑄造者是全額質押的，而且倉位是風險中性的。無論多空代幣的結算價格分別是多少，二者的價值總和恒等于質押物的總價值。這就意味著，鑄造者隨時都可以償還一對多空代幣來贖回一份質押物，從而關閉倉位。

P2E游戲HumanDAO宣布將于12月1日啟動公開發行:11月27日，P2E游戲HumanDAO宣布將于12月1日啟動公開發行，發行總量的5%Token將用于本次銷售，40%將向創始團隊、顧問、建設者、金庫分配，另外55%將在10年內分配給社區。

據悉，HumanDAO允許用戶出借、出售和出租有價值的游戲資產和代幣，這些資產和Token可用于通過游戲賺取收入。該平臺的價值主張是讓持有數字游戲資產的投資者能夠出租這些資產并通過DAO獲得被動回報。[2021/11/27 12:35:41]

用戶鑄造多空代幣對時，這兩個倉位在風險敞口上是互相抵消的。只有該當用戶賣出多頭代幣或空頭代幣時，才會產生單向風險敞口。其交易對手方也因此獲得了單向風險敞口。

到期時，LSP 會向 UMA 的 Optimistic Oracle（OO）請求結算價格，然后用 OO 返回的價格來決定每個多頭代幣和空頭代幣價值多少質押物。在合約中，expiryPercentLong 代表多頭代幣和空頭代幣之間的質押物比例。倉位結算函數如下圖所示：

UMA發行100萬枚執行價格為35美元的UMA看漲期權代幣:3月16日消息，去中心化金融合約平臺UMA已發行100萬個執行價格為35美元的UMA看漲期權代幣，到期日為2021年4月30日，這些看漲期權代幣都與SushiSwap上的UMA代幣合并，可以自由購買，UMA代幣持有者也可以鑄造和出售這些看漲期權代幣來賺取收入。目前還沒有鑄幣UI界面，但UMA會為創建一個UI提供賞金，任何DeFi項目都可以基于UMA的基礎設施上設計認購的看漲期權代幣，UMA預計將在未來推出更多去中心化看漲期權代幣。[2021/3/16 18:49:53]

就這么簡單！不同于 UMA 的 EMP 合約，鑄造者完全無需擔心因合成品或質押物的價格波動而導致清算。與該領域的其它信息輸入機制解決方案不同，LSP 并未集成復雜或高成本的實時鏈上價格推送機制，而是通過免信任且抗操控的方式將價格一次上鏈。

TokenBetter投票上線DeFi熱門幣種UMA、PEARL、SAL、JFI:據官方消息，TokenBetter將于2020年9月10日15:00（UTC+8）開啟充值投票上線DeFi熱門幣種UMA、PEARL、SAL、JFI。充值投票期間，用戶可充值以上項目代幣至TokenBetter賬戶地址進行投票，平臺將根據充值人數之和進行排名，充值人數排名第一或充值人數不低于100人的項目，即符合上線條件。

2020年，DeFi流動性挖礦盛行，TokenBetter已率先切入“DeFi”生態賽道，后續將為用戶甄選更優質的DeFi項目，讓用戶安全快捷參與DeFi浪潮。 TokenBetter 成立于 2018 年 12 月，總部位于美國，在新加坡、中國臺灣、中國香港均設有運營中心，是一家全球性的數字資產國際站，目前已擁有美國、加拿大等多國金融牌照。[2020/9/10]

我們來看看如何使用 LSP 來創建備兌看漲期權。

鑄造者通過質押 100WETH 鑄造了 100 個ETHc3000–0721-Long 和 100 個 ETHc3000–0721-Short 代幣。鑄造一對多空代幣所需的質押物數量由 LSP 的 collateralPerPair 參數決定。然后，鑄造者將所有多空代幣存入 AMM（自動做市商），成為流動性提供者。

UMA將ETH/UMA流動性池轉至Uniswap V2，并新增Balancer資金池:UMA宣布將于24小時內將UMA代幣的流動性將從Uniswap V1轉至V2。同時，UMA背后團隊Risk Labs基金會將在Balancer上新增一個80/20的流動性池，這將提升UMA的流動性。

Risk Labs將目前部署在Uniswap V1流動性池中的6500 ETH和80萬UMA重新分配至Uniswap V2和Balancer中，同時再額外增加120萬UMA代幣至Balancer資金池中。最終分配將是Uniswap V2資金池中有3250 ETH/40萬UMA，Balancer資金池中3250 ETH/160萬UMA。Risk Labs稱此舉不會出售任何代幣或刪除ETH流動性，也不會更改價格，只會提升整個UMA代幣的市場深度，讓價格波動更小，滑點也更少。[2020/6/30]

交易者 A 以 0.05 ETH 的單價購買了 10 個多頭代幣。如果到期時 ETH 的價格高于 3000 美元， 交易者 A 有權以 3000 美元的價格購買 ETH。

UMA創始人：Lendf.me、imToken和ERC-777標準開發者都應該對此次攻擊事件負有責任:金融合約平臺UMA聯合創始人Allison Lu在“Crypto Tonight”活動中表示，對于bZx、Lendf.me和MakerDAO的攻擊事件，這幾個案例中都是多方的責任，涉及到Layer1共識保證和Layer2協議之間的互動、預言機被操縱或出錯、智能合約安全、治理等多方面的因素。

以 Lendf.me為例，Allison Lu認為各方都負有一定責任，“Lendf.me的治理決策中，在沒能杜絕‘可重入’漏洞的情況下接納了imBTC作為抵押品；imToken的責任在于采用了ERC-777標準而沒有具體規定代幣分發給哪些協議，ERC-777標準的開發者聲稱ERC-777標準向后兼容ERC20，他們也有責任。[2020/4/25]

交易者 B 以 0.95 ETH的單價購買了 10 個空頭代幣。

鑄造者決定關閉剩余倉位，于是取出了自己的流動性，然后在 LSP 合約上調用 redeem，銷毀 90個多頭代幣和 90個空頭代幣，贖回 90WETH。她不需要獲取鏈上價格，因為每個多/空頭代幣對最多可贖回collateralPerPair。

在 2021年 7月 30日

如果 ETH的結算價格是 3600 美元（價內），每個多頭代幣價值 0.2 WETH。

交易者 A 每個多頭代幣賺了 0.15 WETH，在 LSP 合約上調用 settle 即可獲得 2 WETH。在合約中，價格是根據 [collateralPerPair * expiryPercentLong] 設定的。

expiryPercentLong 是 LSP 合約使用 UMA 的一個金融產品庫根據 UMA Optimistic Oracle 返回的價格執行備兌看漲期權轉換設定的。

每個空頭代幣價值（1- expiryPercentLong）或（1- the long token’s price），在本例中就是 0.8 WETH。交易者 B 每個空頭代幣虧了 0.15 WETH，在 LSP合約上調用 settle 銷毀了10 個空頭代幣，獲得了 8 個 WETH。

鑄造者并沒有損失任何質押物，因為 ta 一開始就以 1 WETH的單價賣出了多空頭代幣對。結算時，每個多空代幣對的價值總和恒等于每份質押物的價值。

雖然LSP合約本身很簡單，但是有著廣泛的應用場景。

rangetoken：正如上一篇文章中提到的，LSP 合約的首個用例是創造 rangetoken。rangetoken是用來實現 DAO財庫 多樣化的可轉換債券。

二元期權（binaryoption）：LSP 的多空頭代幣對適用于二元期權產品， 包括預測市場和保險產品。

線性派息合約：一些早期社區想法 —— 推測 7 月 CeFi 和 DeFi 交易量的比率、Uniswap 和 SushiSwap 的月交易量、DeFi資產的實際月收益率。

備兌看漲期權：使用 UMA 的 EMP 合約的備兌看漲期權產品已經上線。使用 LSP 有助于簡化該產品的設計，并將空倉代幣化。

UMA 的 Optimistic Oracle 已經上線，為多種產品提供定制化的喂價服務。它可以通過免信任的方式返回關于任何事物的確定性信息，同時具有抗操控性，可以充當 LSP 合約的結算機制。

LSP 合約有助于釋放 OO 的潛力。開發者可以將 LSP 和 OO 結合起來構建傳統/長尾產品。

例如，Optimistic Oracle 可為下列場景提供價格信息：

以太坊的每月gas 價格

BTC 的市值在密碼學貨幣總市值中的占比

r/WSB 上最常討論的 10 只股票的指數

定制協議 KPI

SPACE-X 火箭發射險（！！！）

如果你還想了解其它 OO 和 LSP 用例，可以查看這些推特 ——1、2、3。

LSP 合約和價格轉換庫目前正在接受 OpenZeppelin 的審計，很快就會在以太坊 L1和 Polygon上部署。

正如我們在上一篇文章中提到的，UMA 在接下來的幾周將使用 LSP 合約為 UMA 代幣推出首個 rangetoken。此外，我們的合作伙伴也在期待使用 LSP 合約推出自己的衍生品、KPI 期權和結構化產品。

如果您有興趣使用我們的 LSP 合約進行開發，請務必閱讀我們的文檔并加入我們的 Discord。如有任何反饋和問題，歡迎聯系我們，感謝之至！

原文鏈接:

https://medium.com/uma-project/introducing-umas-long-short-pair-lsp-financial-primitive-84596803864f

作者: https://medium.com/uma-project/introducing-umas-long-short-pair-lsp-financial-primitive-84596803864f

翻譯&校對: 閔敏 & 阿劍

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