EBASE:另一種評估Rebase代幣的技術_REBASE

今天，想在Rebase代幣領域分享一些有趣的觀察和想法，包括一些警告，以及評估Rebase代幣價值的另一種方法。

我知道你們都在尋找下一個代幣，但加密貨幣在很大程度上是一種零和游戲。下面是一些我想分享的對我很有幫助的建議(讓我們制定一些新年計劃吧?)。

保持良好的網絡衛生。我知道很多人可能認為最壞的事情不會發生在自己身上，并且存儲私鑰的方式是安全的，但是黑帽比我們想象的要復雜得多。我們應該總是假設自己所有的個人信息，包括密碼都被泄露了，而且我們的電腦上安裝了一個鍵盤記錄程序，可以把數據吸進未知網絡。這是一個可怕的想法，雖然它可能不太容易實現，但絕對不是不可能。使用硬件錢包，但從不向任何聯網的電子設備輸入私鑰，這是幾乎可以完全確定自己沒有受到攻擊的唯一方法。我們也應該在所有平臺上使用2FA。就算采取了這些步驟，但仍然沒有走出困境。總是反復檢查自己的錢包正在與之交互的URL，并仔細檢查到底自己都允許自己的網絡錢包能做什么。這會讓本來就很麻煩的過程更加痛苦，但它會讓你晚上睡得更好。

0xScope：另一地址也曾在幣安宣布上線RPL之時買入5353 RPL:金色財經報道，鏈上數據分析平臺0xScope發推稱，除了此前提到的以0x5f2c開頭的地址外，另一個以0xac5ca開頭的地址也在幣安宣布上線RPL的數秒之后買入了5353枚RPL，此后該地址將3000枚RPL轉入了幣安，又在1inch將剩下的2353枚RPL賣出。

稍早之前，0xScope發推稱一個以0x5f2c開頭的地址在幣安官宣上線RPL前10分鐘買入近6200枚RPL，并在幣安發布公告后10分鐘賣出，在20分鐘內盈利5.54萬美元。[2023/1/18 11:19:07]

小心拉地毯。我們可以做很多事情來大大減少這種情況的發生。首先，幾乎所有匿名創始人的項目都有“pre-mine”或“pre-sale”，而且沒有任何風投審查的跡象。這些是拉地毯的可能性非常高，潛在的收益不值得冒這個險。我通常會等待至少幾天，讓 fomo 炒作平息下來，看看團隊如何執行，然后再將腳趾浸入水中。

孫宇晨競拍佳士得首個 NFT 藝術品，交易最后一分鐘被另一買家超過:據彭博報道，超現實藝術家 Beeple 在英國拍賣行佳士得拍賣的 NFT 藝術作品最終的中標者在最后一刻超過了孫宇晨，以 6935 萬美元最終成交。[2021/3/12 18:38:09]

對高APY項目要謹慎。雖然帶有大量APY的新的Rebase代幣確實很吸引人，但請務必謹慎行事。APY越高，通脹越高，貶值越極端。如果沒有明顯的購買壓力，這些項目就像是等待倒塌的紙牌屋。在過去的幾周里，我看到過很多這樣的例子，人們一夜之間失去了80%到90%的投資。

杠桿、貸款和清算。杠桿已經導致許多投資者的失敗。當我們將杠桿與加密貨幣的波動性混合在一起時，它可能是災難性的。對通脹性低市值山寨幣的杠桿作用是邊緣自殺，應該只留給最老練的投資者。

不要投資那些你無法承受損失的東西。我知道這是不言而喻的，但低市值的山寨幣是我們可能做的一些風險最高的投資。隨著時間的推移，很多會變成零。BTC和ETH是我投資組合的支柱，如果我的另類投資開始過高，我就會把一些收益轉移到更安全的資產中。

觀點：比特幣市值占比或將暴跌，另一個山寨幣季節可能即將到來:加密貨幣交易員Scott Melker在最近的推文中稱，比特幣的主導地位“懸在懸崖邊上”，如果它崩潰了，可能標志著另一個山寨幣季節的開始。根據CoinStats數據，比特幣的市值占比目前為64.5%。與5月中旬相比，該數據已下跌近2.5%，Melker公布的圖表顯示，該數據正處于重大崩潰的邊緣。

比特幣的主導地位目前比去年9月2日的73.1%下降近10%。由于以太坊在2020年初的強勁表現，比特幣的主導地位在1月6日跌至70%以下，并且沒有成功地恢復到這一水平。5月份，許多中等規模的山寨幣以及Cardano（ADA）表現很好，后者是第十大加密貨幣，市值超過21億美元，在一周內（從5月28日到6月4日）上漲65.6%。2018年1月，比特幣的主導地位跌至33%的歷史低點，當時投資者在大規模投機性加密泡沫的高峰期向山寨幣投資。（U.Today）[2020/6/18]

在我開始討論這種估值技術之前，在Rebase代幣中有一個大多數人都不理解的概念。OlympusDAO和它的許多分叉的代幣都是由一個穩定幣單位支持的，該單位與美元掛鉤。雖然每個代幣都由穩定幣支持，但它們有能力在1美元以上浮動。重要的是要理解這些代幣是如何生成的，以及它對基礎代幣造成了何種通脹壓力。假設一個Rebase代幣目前的交易價格是100美元。我們可以看到債券以90美元的MIM價格出售代幣。當執行債券時，我們向金庫提供90美元的MIM，交換得到1個Rebase代幣，然后89個更多的Rebase代幣將隨著時間慢慢給質押者。這意味著8100美元的代幣以90美元的價格創建，但這些代幣不是以90美元每個的價格出售，而是以0美元每個的價格出售給質押者。需要注意的另一件事是，許多時候，除了質押者之外，這些鑄成的代幣的一部分會與開發團隊共享。

聲音 | 經濟政策研究中心主席：Libra或未能成功推出，但已成功播下引入另一種全球數字貨幣的種子:經濟政策研究中心(CEPR)主席Beatrice Weder di Mauro表示，雖然Libra可能未獲得立法者的批準，但它已成功播下了引入另一種全球數字貨幣的種子。具有全球資產的國際貨幣體系比當前的體系具有主要優勢，當前的體系目前由美元主導。像Libra這樣的全球貨幣網絡的想法“威脅”了各國央行，因為建立在全球網絡基礎上的數字資產將降低其自身的重要性和在市場上的地位。但在生態系統中出現類似項目的可能性仍然很高。（ambcrypto）[2019/10/26]

要記住的下一件事是，如果一個Rebase代幣的值下降到1美元，APY立即停止在0%，綁定被禁用。如果它低于1美元，那么可以肯定的是，開發人員將用金庫回購代幣來鞏固這一地板。

現在理解了這一點，讓我們對當前折價交易的一些Rebase代幣進行一些計算。

動態 | Unocoin另一名聯合創始人被捕:據livebitcoinnews消息，繼印度加密貨幣交易所Unocoin聯合創始人Harish BV因為在當地非法運營比特幣ATM被捕之后不久，另一名聯合創始人Sathvik Vishwanath也已經于今日凌晨被逮捕。[2018/10/26]

截至 12 月的數據。美國東部時間 23 日中午 12:00

請原諒只從幾個Rebase代幣上提取了這些數據。但我認為這里有足夠的數據來表達我的觀點。在我即將討論的估值指標中，金庫完全不在考慮范圍之內。當真正評估一個Rebase代幣的值時，應該使用金庫值和如果代幣下降到$1時的潛在回報的組合。

當創建上面的表格時，我直接從網站上的標記頁面抓取了“Next Reward Yield”和“Runway”。由于復利每天發生3次，一年365天，總復利期為1095(除了Fantohm，他每 7 小時就超額完成復利)。接下來，我們假設APY和Runway不會改變，協議中沒有額外的鑄造/綁定。即使代幣改變了獎勵收益，每個代幣的總收益也不應該改變(例如，如果獎勵收益減半，Runway將會翻倍，最終結果是相同的)。

現在是最有趣的部分。每個代幣列為“返回Runway結束后(假設1美元)”意味著,如果你在今天的價格買一個代幣，并質押，在Runway的盡頭賣掉所有的復合代幣為1美元，這是每個代幣你有多少錢。右邊的下一列顯示了你在Runway末端的初始位置的百分比。我創建了兩個額外的列來顯示每個代幣的回報，假設代幣價格在Runway的末端保持不變，如果代幣價格在跑道的末端暴跌50%。這兩個假設都是危險的，但我認為把它包括進去會很有趣。

我們能從中看到什么呢?首先，它顯示藍籌股$TIME 和 $OHM估值過高，但別忘了，金庫并沒有被計算在內。$TIME 和 $OHM擁有大量的金庫，所以它們幾乎不可能接近1美元。還有一個事實是，這兩只藍籌股將始終面臨一些購買壓力。然而，最讓我興奮的是$FHM， $SPA和$PAPA的潛在回報:

Fantohm。在過去的一個月里，我幾乎沒有注意到Fantohm這個項目，但它的估值指標和創新能力讓我感到震驚。他們正在用他們的$FHUD代幣做一些非常有趣的事情，并且正在快速地跨鏈移動。每Rebase0.794%，每7小時復利，對于花費56.95美元購買的每一個代幣，可以期望在199天后擁有143個代幣，這是所投入的最壞情況的252%，即使代幣崩潰到1美元。

Spartacus。Spartacus不能休息。雖然我不認為我會做出像他們那樣的決定，但這里的估值已經超出了圖表。這有幾個原因。首先，他們的Spartacadabra項目非常有野心，我個人認為他們不應該啟動這個項目。有很多方法可以在不分叉 abracadabra.money 的情況下進行創新。這實際上給 $SPA 帶來了更大的負面價格壓力，因為它為做市商提供了變現的機會。與其他代幣相比， $SPA 的流動性非常差，所以鯨魚甚至不需要那么大就可以操縱價格，并在清算多頭時獲得一些快速收益。Rebase代幣已經在令人難以置信地通脹，因此使用它們作為抵押品是非常危險的。除此之外，他們剛剛宣布將在未來幾天降低收益率。我真的不認為這是答案。他們背后的理由是減少來自Rebase的出售壓力，但它將做的唯一一件事是增加出售壓力，因為有很多其他Rebase代幣具有吸引力的估值，有更高的收益率。我知道我在前一篇文章中說過APY是一種模因，但當比較Rebase代幣(尤其是估值指標)時，所有其他條件都相同時，APY復利確實有所幫助。現在，如果打算以21美元的價格購買一個SPA代幣，假設APY/Runway不變，那么在192天結束時，將擁有50個SPA代幣。即使它們在Runway的末端以1美元的價格出售，也能得到投入的239%。再加上他們的金庫支持是其當前市值的三倍，所以他們不太可能接近1美元。事實上，這個項目已經進行了幾個月，他們的首席開發人員一直保持著冷靜的頭腦，這表明他們已經投入了很長時間，不管有多少資金。

PAPA。基本上我現在最喜歡的游戲是$PAPA。是的，他們還很年輕，但他們昨晚獲得了令人難以置信的AMA，而且他們還在繼續推進營銷和創造功能。我知道他們還沒有在頁面上正式展示他們的Runway，但這應該會在未來幾天到來。提醒一下，他們正在舉辦一個宣傳活動，他們的年平均銷售額創下新高。

最后一點注意：Rebase代幣是有風險的。自己做研究。這篇文章里沒有什么理財建議。這些項目隨時都有可能成為智能合約漏洞的犧牲品。

Source：https://medium.com/@bludex/crypto-safety-tips-and-another-technique-to-evaluate-rebase-tokens-22c76c2eab27

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