LID:是什么讓Lido成為頂級的ETH質押協議？_ETHG上交易所

在 Lido 協議中質押 ETH 可賺取 12% 至 14% 的年化收益

Feb. 2022, Vincy

Data Source: Footprint Analytics - Lido Dashboard

Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain 上建造的平臺，用戶無需鎖定 ETH 的同時還可獲得質押的獎勵，并 1∶1 獲得 Token stETH，以參與 DeFi 市場其他的服務。

在短短 3 個月內，Lido 以 139.8 億美元的 TVL 創下歷史新高，并超越 AAVE、Convex Finance 協議，在 DeFi 項目中位居第三。

讓我們來分析一下，TVL 增長快速的 Lido 是否是一個值得使用的平臺？

FTX.US前總裁：ETF的關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么:金色財經報道，FTX.US前總裁Brett Harrison在社交媒體上對外匯ETF的操作和監管與最近的現貨BTC ETF提案進行了比較。Harrison稱，有許多ETF追蹤外國貨幣的價格。這些ETF的結構通常是直接持有相關外匯的信托。其中一個例子是FXY，與BTC一樣，大多數即期外匯交易不受監管，尤其是在美國，市場監管權既不屬于SEC也不屬于CFTC的管轄范圍。雖然CFTC不監管外匯，但它對資產具有某些反欺詐權力，類似于它對現貨商品的權力，這些權力在2010年在當時的主席Gensler的領導下得到加強，以解決他所謂的最大的領域CFTC監管的零售欺詐。在SEC多次拒絕現貨BTC ETF提議中，主要理由是缺乏與標的資產或參考資產相關的具有顯著規模的受監管市場的監督共享協議。

許多人指出，貝萊德最近的現貨BTC ETF申請明確提到了與納斯達克就與現有現貨加密貨幣交易所運營商的監控共享協議進行合作的計劃。一個關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么，特別是當與外匯相似時，現貨商品交易通常不受SEC或CFTC監管。[2023/6/20 21:48:31]

Lido 支持多條主流公鏈，具有創新的 Tokenomics

播客主持人：當下的孩子們或許知道比特幣是什么:播客節目“Magic Internet Money”主持人Brad Mills發推稱：“我在萬圣節糖果盒里放了一些價值100美元的Rise Wallet比特幣卡，捕捉到了一些隨機的‘不給糖就搗蛋’的人發現它們的瞬間。‘嘿哥們，我發現了比特幣！’我想這些孩子們或許確實知道比特幣是什么。”[2020/11/1 11:22:05]

Lido 所做的業務為 POS（Proof of Stake）公鏈的質押池服務，目前支持 Ethereum 2.0、Terra、Solana 和 Kusama 四條公鏈。據 Footprint Analytics 顯示，截止 3 月 1 日，Lido 的 TVL 為 139.8 億美元創下歷史新高，其中占比最大的是 Terra（56%），其次是 Ethereum（41%），其他的公鏈占比甚少。

聲音 | 江卓爾：改個難度調整算法并不是什么大問題:萊比特礦池江卓爾回應網友指責“BCHABC加入防重組代碼是愚蠢的”時稱，這邏輯水平也太low了吧，和Core黨一個水平，Core黨喜歡噴BCH有EDA所以容易分裂，說得好像BTC沒有EDA，有哪個BTC分叉幣因為難度高死掉了一樣。都要改規則分叉了，還不能隨便改個難度調整算法？[2018/11/22]

Footprint Analytics - TVL of Lido

Lido 通過支持這 4 條公鏈可整合很多的頭部協議，并發行對應公鏈 Token 衍生品為權益持有者的資產提供流動性。用戶不僅可以選擇質押 ETH、SOL、LUNA 和 KSM 的加密貨幣獲得同比例 Token stETH、stSOL、stLUNA 和 stKSM，還能獲得 4.5% 至 18% 的年化收益。

動態 | 調查顯示:愛爾蘭的大多數人不知道區塊鏈是什么:一項新的研究表明，區塊鏈可能是下一個在技術方面很重要的東西，但愛爾蘭的大多數人不知道它是什么，因此沒有考慮過從事它。這項由Wachsman公司委托開展的對1000人進行的研究發現，在那些拒絕接受區塊鏈相關工作的人中，略多于一半的人表示，他們主要是因為不了解區塊鏈技術是什么。許多人還表示，他們沒有足夠的技能在區塊鏈工作。[2018/11/15]

Screenshot Source - Lido website

Lido 還發行原生 Token LDO，截止 3 月 1 日，LDO 的價格為 2.08 美元，對比上述的 4 種 Token 價格較低。LDO 主要是用來參與投票和治理，且未上較大的去中心化交易所，整體的價格走勢與 Lido TVL 不成正比。

聲音 | 趙長鵬：用戶在投資前首先得弄清標的究竟是什么:趙長鵬在社交平臺上稱，投資者與其抱怨USDT在審計工作上有所欠缺，不如變換思路：在投資之前徹底弄清標的究竟是什么。[2018/9/28]

Footprint Analytics - ETH & KSM & SOL & LUNA & LDO Token Price

這使 Lido 區別于 MakerDAO、Liquity 等協議，如 MakerDAO 存入 ETH 獲得的獎勵是 DAI，而 Lido 質押 ETH、SOL 和 Luna 等 Token 能獲得同等價格的衍生 Token，還能享受不低的年化收益，并且不受原生 Token LDO 價格而影響。這意味著 Lido 是一個不錯的生息質押服務協議。

Lido 多種投資方式

用戶想獨立參與 Ethereum 2.0 的質押，需要質押 32 個整數倍的 ETH，這對于散戶來說，非常不友好。而 Lido 在質押數量上就比較人性化，用戶質押任意數量的 ETH 就可以參與 Ethereum 2.0 。

截止 3 月 1 日，ETH 總質押 198 萬枚。以質押 ETH 為例，展開分析在 Lido 平臺上如何賺取更多的收益。

用戶質押任意數量的 ETH，獲得 1 : 1 Token stETH，能賺取 4.5% 的 APY。對比 AAVE，存入 ETH，可獲得 0.2% 的 APR，收益可忽略不計。

把原本有利息的 stETH 資產憑證轉為流動性，參與到其他的 DeFi 協議（如 Curve、AAVE 和 Convex Finance）中賺更多的收益。操作如下：

將 stETH 投放 Curve 中可賺取約 3% 的 APY。

Footprint Analytics - Curve website

在 Curve 上獲得的收益還能往 Convex Finance 平臺上投放可再次賺取收益。用戶把 stETH 存入 Curve 平臺得到 LP 后，再存入 Convex Finance 平臺的 steth pool 中，可賺取約 5.1% 的 APR。

Footprint Analytics - Convex Finance website

綜上，用戶在 Lido 平臺上質押任意數量的 ETH 用于其他 DeFi 平臺中，可獲得 12% 到 14% 的 APR，對于用戶來說，是一筆可觀的收益。Curve 和 Convex Finance 是全網前 5 的頭部協議，不僅風險可控，而且無清算風險，完全是單幣質押的模式。

Lido 的優劣勢思考

Lido 的優勢：

對小白友好、靈活

可以質押到外部合約，獲取更高的 APY

單幣質押模式

Lido 的劣勢：

懲罰機制

Lido 是基于 Ethereum 2.0 Beacon Chain（一種全新的權益證明區塊鏈）上建造的平臺，籌集到用戶質押的 Token 后存在 Beacon Chain 上。它有獎罰機制，當 Rebase 發生時，Token 的供應會根據 Beacon Chain 中的質押獎勵在算法上增加或減少。當預言機報告 Beacon 統計信息時，就會發生 Rebase（變基）。

收益并不穩定

stETH 的余額會在每天 UTC 時間 24 時更新，如果 stETH 的余額有增加，可獲得一定的獎勵；如果 stETH 的余額有減少，將損失一定數量的 Token stETH。但是，在 Lido 上質押的年化收益是 4.5%（如是質押 ETH），這收益與 Beacon Chain 上的獎懲不沖突，兩者之間是單獨計算。

Gas 費對于小額用戶也是個考慮在內的成本

本文來自 Footprint Analytics 社區貢獻

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋。

Tags：ETHIDOLIDKENETHG上交易所MINIDOGEPRO價格BLID價格Fridge Token

BNB