BDC:一文看懂?Uniswap V3的VooDoo魔法_Lafite Chain

嗨，大家好啊，我們回來啦！希望在我們悄悄建設的這段時間里，您在DeFi方面取得了比較好的收益。

我們努力研究智能合約代碼和審計，以及新的數學模型和策略。隨著我們越來越接近發布（發布計劃的消息也即將公布），我們正在為社區提供新的研究材料。

今天，我們想深入Uniswap V3的最深處，看看我們是否可以使用一些魔法從中提取一些隱藏的價值。

WETH/USDC池50% APY？這可能嗎？

我們想邀請您參加我們的理論之旅，該旅程從200天前開始，跨越了幾幕。我們會回到過去，看看我們可以從過去學到什么，以及我們如何改變未來。你準備好了嗎？那就讓我們從最初的Uniswap V3時代開始我們的20分鐘冒險。

2021年初，Uniswap V3向AMM引入了集中流動性的概念。與其在(0, ∞)的整個價格范圍內提供流動性（就像UniV2 LP提供者所做的那樣），流動性提供者現在可以將他們的代幣放入他們想要的任何價格范圍內。而且由于任何價格范圍都小于(0, ∞)，他們可以從中賺取更多費用。聽起來很酷，對吧？好吧，顯然并不是每個人都對此感到滿意：

OpenAI計劃下周發布Android版官方ChatGPT應用:金色財經報道，OpenAI于7月21日透露，計劃在下周推出ChatGPT的安卓版本。ChatGPT的iOS應用程序于今年5月推出，并承諾將推出安卓版本，現在已經實現。

OpenAI強調，與網頁版本相比，Android應用程序的安全措施得到了改進。它還將提供跨設備的對話歷史同步等功能，類似于現有的iOS應用程序。[2023/7/22 15:52:20]

https://twitter.com/kaiynne/status/1479335005700562951?s=20&t=kTXr-XaAysZo5E9JBDfYbg

Uniswap Labs是第一個為其LP提供強大的流動性優化工具的 AMM（他們是真正的創新者和大智慧！）。但是突然之間，Uniswap V3的資本管理變得具有挑戰性。任何流動性提供者都需要為流動性提供選擇最佳價格范圍。無常損失、價格風險、內存池……所有這些討厭的細節開始變得重要。

國際清算銀行發布北極星項目報告：CBDC系統的安全和彈性框架:7月7日消息，國際清算銀行(BIS)創新中心北歐中心今日發布“Project Polaris（北極星項目）”CBDC系統的安全和彈性框架以及威脅建模差距。該框架考慮了數字環境的快速增長以及依賴互聯網和電信網絡的各方和設備之間的互連性，以及它如何創建多樣化、復雜且快速發展的網絡威脅格局。由于CBDC系統可以使用的新技術在許多情況下尚未在運營規模上得到驗證，因此需要評估和解決它們無意中引入新的安全和運營風險的可能性。

中央銀行和CBDC生態系統中的其他參與者將需要面對這種日益復雜的網絡威脅形勢。Polaris安全和彈性框架的開發是為了指導中央銀行設計、實施和運營安全且有彈性的CBDC系統，以減輕中央銀行因網絡威脅或運營故障而面臨的運營、法律和聲譽風險。該框架以CBDC為重點，利用現有的行業標準和指南，為中央銀行提供安全、有彈性的CBDC系統的七步模型。[2023/7/7 22:24:25]

專業做市商似乎可以處理它，甚至可以使用JIT等技術提取更多價值。但是那些只想買入并忘記它的人呢？

Harmony選擇LayerZero作為其恢復Horizo??n橋的合作伙伴:10月28日消息，Harmony宣布選擇全鏈互操作性協議LayerZero作為其恢復Horizo??n橋的合作伙伴。Harmony用LayerZero的驗證層替換了之前存在的多重簽名驗證層，之后不需要運行或維護任何后端基礎設施。

資產方面，Harmony將在以太坊上支持橋接USDC、USDT、DAI、BUSD、FRAX等穩定幣以及ETH、WBTC、AAG、FXS、(x)SUSHI和AAVE等資產，在BNBChain上將初步支持橋接BNB、BUSD，原生ONEToken也可以像以前一樣橋接到以太坊和BNBChain。[2022/10/28 11:51:52]

一種方法是將流動性置于(0, ∞)范圍內并忘記它。哇，這是一種解脫！但這不會失去一些寶貴的APY百分比嗎？我們能做得更好一點嗎？

等等……Hayden先生不就是在說這個嗎？？？

Solana生態現金流協議Zebec宣布通過Wormhole擴展至BNB Chain:9月27日消息，Solana生態現金流協議Zebec宣布通過Wormhole擴展至BNB Chain，跨鏈擴展正在開發和測試。未來Zebec用戶將能夠在交易中使用來自 BNB Chain 的代幣。

據悉，Zebec作為Solana上可編程的多簽資管和流式支付協議，支持以實時和連續支付的方式發送資金，可用于工資單、投資等場景，旨在幫助人們以流支付形式獲取報酬、購買產品及服務。此前8月份Zebec以10億美元估值完成850萬美元融資，Circle Ventures等參投。[2022/9/27 22:33:29]

https://twitter.com/haydenzadams/status/1419715588323217412?s=20&t=CsLZJz_TuFPpymn9P4FD2w

謎題的答案很簡單：

巴塞爾銀行監管委員會：銀行應采取保守方式撥備資本來應對賬面上無擔保的加密資產風險:6月30日消息，全球銀行監管機構巴塞爾銀行監管委員會在一份提案中表示，銀行應采取保守的方式撥備資本，以應對賬面上無擔保的加密資產風險。巴塞爾銀行委員會表示將把加密資產分為兩大類，一類是穩定幣，另一類是風險較高的加密資產，需要更保守的資本處理，相關規則會在年底前敲定。（路透社）[2022/6/30 1:42:43]

https://twitter.com/haydenzadams/status/1419773681824325637?s=20&t=5oVc2OZgx-CEH5OSgNKPYw

以下是它的詳細工作原理：

1. 將 UniV2價格曲線分成相等的虛擬價格范圍

2. 將一部分流動性放入當前覆蓋當前價格的范圍內

3. 將所有其他代幣放入Convex、Ribbon和Yearn等收益協議中，并獲得額外收益

4. 當價格從一個范圍轉到另一個范圍時，從前者中提取流動性并將其投入后者

現在我們已經了解了Hayden戰略的精髓，讓我們看看它是如何運作的。

燈光，相機，行動！

太好了……只需少量資金，我們就可以完全復制UniV2倉位，但可以從您倉位中的所有其他資本中獲得額外收益。這似乎是一場巨大的勝利，但我們還能做得更好嗎？

好的，所以我們可以在上一幕中擊敗UniV2。但是我們能用UniV3打敗UniV3本身嗎？答案是肯定的！

不出所料，對于任何 UniV3 價格范圍，我們都可以：

1. 將UniV3價格范圍分成相等的虛擬價格范圍

3. 將所有其他代幣放入Compound、Aave和Yearn等收益協議中，并獲得額外收益

在這里，我們再次使用全能的VMF策略：

這就是正確的咒語：

假設我們使用1個單位的財富在[a0, b0]區間為Uni V3提供流動性。那么集中的UniV3策略將是：

其中u_1是提供給UniV3的流動性的一部分，u_2, u_3是提供給生成單代幣策略的流動性的一部分，[a,b]是[a0,b0]的子集，例如 a0

UniV3打敗UniV3，聽起來很酷，對吧？

但在我們以起立鼓掌結束這一幕之前，我們需要在這里解決一個小細節。如果你仔細閱讀，可能會有一件事潛伏在你的腦海中，讓你感到不舒服——策略的第4步。

“ 當價格從一個范圍變為另一個范圍時，從前者中提取流動性并投入后者。”好吧，我們不能在鏈上的UniV3價格變化上觸發它，對吧？這必須通過外部調用者（也許是守衛者）來完成，這可能會錯過再平衡事件，并且價格可能會遠離具有流動性的價格范圍。在這種情況下，該策略與UniV3不完全一樣。假設我們在5月21日ETH從x跌至y時價格暴跌了40%。我們可以想象會有這樣一條Twitter：

總而言之，我們有一個這樣的VMF策略：

1. 賺取與UniV3倉位相同的費用

2. 通過在Compound、Aave、Yearn等收益協議中添加自由流動性來獲得額外收益。

3. 當價格瘋狂時，無常損失受到保護

好的，說了那么多數學和公式！讓我們來談談房間里的大象，一個統治這個世界的小問題，一個推動所有成功的小問題——它對我有什么好處？

事實證明，這種策略的APY在USDC-WETH對上可以達到驚人的58%，在WBTC-WETH 對上達到18%：

在這里，雙代幣策略的APY是通過0xAlexEuler的方法計算的，這對于加密投資者來說看起來更有效（計算兩個代幣之一的APY可以獲得更高的APY，但易于操作——在Twitter中閱讀更多內容。

現在想象一下我們接下來可以做什么？一種優于普通UniV3投資的VMF策略。建立一個自動執行此策略的保險庫，所以對于流動性提供者來說只是一勞永逸？肯定的事。但還有更多……

事實上，任何基于UniV3的主動管理策略都可以構建在VMF策略之上，并具有……更高的收益和……更低的無常損失！

我們想讓這部戲有一個開放式結局。我知道每個人都討厭開放式結局。但！它們留下了更多的想象空間，這在現在已經很少見了。

Tags：UNICHACBDBDCBunicorn Universal RewardLafite ChainCBD價格BDC價格

火必下載