簡介
Curve協議,一種基于以太坊平臺的去中心化交易所,主要聚焦于穩定幣、封裝資產等的交易。相對于其他DEX,Curve提供的交易對更集中,擁有極低的滑點和手續費,可以滿足巨額的資產交易需求。極低的滑點和手續費以及crv的生態,都使得Curve在眾多DeFi協議中能占據重要的一席之地。
StableSwap
StableSwap是Curve在白皮書中設計提出的一種穩定幣交易模型,該模型能提供極低的交易滑點和無限的流動性。
做市函數
StableSwap模型的恒定函數做市商曲線如下:
該設計理念基于融合恒定和與恒定積兩種做市模型,兼具了恒定和的低滑點以及恒定積的無限流動性的特點
推導
假設現共有n個穩定幣,則有:
給恒定和部分添上杠桿系數,并加上恒定積部分,則有:
其中系數X引入了偏度的概念,由放大系數和偏度構成,其中偏度用來衡量流動池中各代幣的平衡程度
結合以上兩式化簡即可得出公式(1)
特點
StableSwap模型的曲線兼具恒定和與恒定積的特點,在各穩定幣相對平衡的情況下,公式由恒定和占主導,曲線趨于直線,滑點較低;當在極端情況下,各穩定幣不平衡,則公式由恒定積占主導,曲線與坐標軸無交點,不會出現流動性枯竭的情況
Basepool
basepool為Curve推出的基礎兌換池,最常見的有3pool,由三種穩定幣DAI、USDC、USDT組成
basepool合約實現了基本的StableSwap交易模型
參數計算
StableSwap模型的做市曲線公式(1)中,有兩個重要的參數A與D,其中參數A為放大系數,由官方調整設置每個池子的放大系數;而參數D則為池中代幣總量,是動態變化的。在basepool合約中,參數D的計算由_get_D函數實現:
@pure
@internal
def_get_D(_xp:uint256,_amp:uint256)->uint256:
"""
Dinvariantcalculationinnon-overflowingintegeroperations
iteratively
A*sum(x_i)*n**nD=A*D*n**nD**(n1)/(n**n*prod(x_i))
數據:截止6月22日,USDC流通量增至285億枚:6月26日消息,據Circle官網數據,自6月15日至6月22日,Circle共發行約9億枚USDC,贖回約6億枚USDC,流通量增加約3億枚。截止6月22日,USDC流通量為285億枚,儲備資金為286億美元。[2023/6/26 22:00:45]
Convergingsolution:
D=(A*n**n*sum(x_i)-D**(n1)/(n**nprod(x_i)))/(A*n**n-1)
"""
S:uint256=0
Dprev:uint256=0
for_xin_xp:
S=_x
ifS==0:
return0
D:uint256=S
Ann:uint256=_amp*N_COINS
for_iinrange(255):
D_P:uint256=D
for_xin_xp:
D_P=D_P*D/(_x*N_COINS)#Ifdivisionby0,thiswillbeborked:onlywithdrawalwillwork.Andthatisgood
Dprev=D
D=(Ann*S/A_PRECISIOND_P*N_COINS)*D/((Ann-A_PRECISION)*D/A_PRECISION(N_COINS1)*D_P)
#Equalitywiththeprecisionof1
ifD>Dprev:
ifD-Dprev<=1:
returnD
else:
ifDprev-D<=1:
returnD
#convergencetypicallyoccursin4roundsorless,thisshouldbeunreachable!
#ifitdoeshappenthepoolisborkedandLPscanwithdrawvia`remove_liquidity`
raise
_get_D函數的算法將做市函數公式(1)以D為變量,通過牛頓迭代法計算出合適的D值,算法可謂精妙簡潔
同樣的算法還用于_get_y函數計算y值
萊特幣基金會與Metalpha合作為LTC礦工開發對沖產品:金色財經報道,數字資產管理公司Metalpha Technology Holding Ltd(NASDAQ: MATH)周五表示,它將與萊特幣基金會合作,為萊特幣生態系統開發可持續的挖礦解決方案。
該伙伴關系的具體研究領域將包括開發衍生產品、促進可再生能源的使用和能源效率,以及降低萊特幣網絡中區塊鏈挖礦的碳排放量。Metalpha將為LTC代幣開發金融衍生產品,它還旨在為加密貨幣礦工提供對沖市場風險的產品,并降低加密貨幣挖礦對環境的影響。(CoinDesk)[2023/2/24 12:27:16]
@view
@internal
def_get_y(i:int128,j:int128,x:uint256,_xp:uint256)->uint256:
"""
Calculatexifonemakesx=x
Donebysolvingquadraticequationiteratively.
x_1**2x_1*(sum'-(A*n**n-1)*D/(A*n**n))=D**(n1)/(n**(2*n)*prod'*A)
x_1**2b*x_1=c
x_1=(x_1**2c)/(2*x_1b)
"""
#xintheinputisconvertedtothesameprice/precision
asserti!=j#dev:samecoin
assertj>=0#dev:jbelowzero
assertj<N_COINS#dev:jaboveN_COINS
#shouldbeunreachable,butgoodforsafety
asserti>=0
asserti<N_COINS
A:uint256=self._A()
D:uint256=self._get_D(_xp,A)
Ann:uint256=A*N_COINS
c:uint256=D
S:uint256=0
_x:uint256=0
y_prev:uint256=0
for_iinrange(N_COINS):
if_i==i:
安全團隊:Crypto Cannabis Club的推特賬號和Discord服務器遭攻擊:金色財經報道,據CertiK監測,NFT項目Crypto Cannabis Club的Twitter賬號和Discord服務器已經遭受攻擊。其Twitter賬號簡介中的Discord鏈接會將用戶引導到另一個服務器,請勿點擊其Discord發布的任何鏈接。[2022/12/11 21:37:29]
_x=x
elif_i!=j:
_x=_xp
else:
continue
S=_x
c=c*D/(_x*N_COINS)
c=c*D*A_PRECISION/(Ann*N_COINS)
b:uint256=SD*A_PRECISION/Ann#-D
y:uint256=D
for_iinrange(255):
y_prev=y
y=(y*yc)/(2*yb-D)
#Equalitywiththeprecisionof1
ify>y_prev:
ify-y_prev<=1:
returny
else:
ify_prev-y<=1:
returny
raise
流動性
Curve池的流動性添加不同于Uniswap必須添加交易對的兩種資產,basepool可以僅添加池中某一種資產
@external
@nonreentrant('lock')
defadd_liquidity(_amounts:uint256,_min_mint_amount:uint256)->uint256:
"""
@noticeDepositcoinsintothepool
@param_amountsListofamountsofcoinstodeposit
@param_min_mint_amountMinimumamountofLPtokenstomintfromthedeposit
@returnAmountofLPtokensreceivedbydepositing
Animoca Brands聯合創始人:就支持向Web3過渡所需的硬件和網絡而言,許多底層基礎設施已經到位:金色財經報道,Animoca Brands的聯合創始人兼主席Yat Siu在周三的城市土地學會亞太峰會上做主題采訪的指出,向下一代互聯網Web3的過渡將比許多人想象的更快。在未來18個月左右的時間里,我們預計會有數以億計的新加入者進入開放元數據領域,因為開放元數據產品的質量,如新的和更高質量的區塊鏈游戲,將推出,并將吸引新一波人加入這個領域。
Web3 是一個去中心化的互聯網版本,它將把數字所有權從科技公司轉移到用戶手中,這樣他們就可以在開放的元宇宙中跨平臺自由移動。隨著人們在元宇宙中找到更多使用 NFT 的方法,人們會欣賞這種自由給他們帶來的價值。
Siu還認為,這種轉變不會受到身體限制的阻礙。就支持向 Web3 過渡所需的實際硬件和網絡而言,許多底層基礎設施已經到位。[2022/9/4 13:07:31]
"""
assertnotself.is_killed#dev:iskilled
amp:uint256=self._A()
old_balances:uint256=self.balances
#Initialinvariant
D0:uint256=self._get_D_mem(old_balances,amp)#hunya#初始狀態D0
lp_token:address=self.lp_token
token_supply:uint256=CurveToken(lp_token).totalSupply()
new_balances:uint256=old_balances
foriinrange(N_COINS):
iftoken_supply==0:
assert_amounts>0#dev:initialdepositrequiresallcoins
#balancesstoreamountsofc-tokens
new_balances=_amounts
#Invariantafterchange
D1:uint256=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#添加流動性后理論D1
assertD1>D0
#Weneedtorecalculatetheinvariantaccountingforfees
支付巨頭SWIFT:數字資產是創新議程上的關鍵話題:金色財經報道,SWIFT在7月初宣布其SWIFT Hackathon 2022 時承認數字資產是創新議程上的一個關鍵話題,正如業內許多領先力量所知道的那樣。該活動將延續其與金融科技行業領導者合作的目標,以解決數字經濟發展中出現的最困難的技術問題。?在 Hackathon 中,SWIFT 希望吸引計算機行業最杰出的人才和金融先鋒的參與。?特別是“數字資產,探索互操作性和所有權”的主題,意味著參與者將專注于分析數字資產所有權的可追溯性,并探索處理這些資產的平臺之間的互操作性。此外,SWIFT補充道,參與者應解決以下一個或多個用例:coin到coin、代幣化資產到單一貨幣、具有多鏈的代幣化資產購買。[2022/7/20 2:26:35]
#tocalculatefairuser'sshare
D2:uint256=D1
fees:uint256=empty(uint256)
mint_amount:uint256=0
iftoken_supply>0:#hunya#非首次添加流動性進行手續費扣出
#Onlyaccountforfeesifwearenotthefirsttodeposit
fee:uint256=self.fee*N_COINS/(4*(N_COINS-1))
admin_fee:uint256=self.admin_fee
foriinrange(N_COINS):
ideal_balance:uint256=D1*old_balances/D0
difference:uint256=0
new_balance:uint256=new_balances
ifideal_balance>new_balance:
difference=ideal_balance-new_balance
else:
difference=new_balance-ideal_balance
fees=fee*difference/FEE_DENOMINATOR
self.balances=new_balance-(fees*admin_fee/FEE_DENOMINATOR)
new_balances-=fees
D2=self._get_D_mem(new_balances,amp)#hunya#扣除手續費后的D2
mint_amount=token_supply*(D2-D0)/D0#hunya#LP鑄幣量
else:
self.balances=new_balances
mint_amount=D1#Takethedustiftherewasany
assertmint_amount>=_min_mint_amount,"Slippagescrewedyou"
#Takecoinsfromthesender
foriinrange(N_COINS):
if_amounts>0:
#"safeTransferFrom"whichworksforERC20swhichreturnboolornot
_response:Bytes=raw_call(
self.coins,
concat(
method_id("transferFrom(address,address,uint256)"),
convert(msg.sender,bytes32),
convert(self,bytes32),
convert(_amounts,bytes32),
),
max_outsize=32,
)
iflen(_response)>0:
assertconvert(_response,bool)#dev:failedtransfer
#end"safeTransferFrom"
#Mintpooltokens
CurveToken(lp_token).mint(msg.sender,mint_amount)
logAddLiquidity(msg.sender,_amounts,fees,D1,token_supplymint_amount)
returnmint_amount
Metapool
metapool為basepool基礎上擴展衍生的新池,用作將新型的穩定幣向basepool的LP代幣錨定。basepool池的流動性提供者可以將basepool的LP代幣再次在metapool中添加流動性,進一步賺取額外的交易手續費收益。
metapool合約中,間接耦合了新型穩定幣和基礎池的穩定幣,在提供了不同穩定幣之間的兌換功能的同時,一定程度上分隔了新型穩定幣的風險。
穩定幣兌換
metapool合約中的exchange_underlying函數實現了穩定幣之間的相互兌換功能
@external
@nonreentrant('lock')
defexchange_underlying(i:int128,j:int128,_dx:uint256,_min_dy:uint256)->uint256:
....
#Usebase_iorbase_jiftheyare>=0
base_i:int128=i-MAX_COIN
base_j:int128=j-MAX_COIN
meta_i:int128=MAX_COIN
meta_j:int128=MAX_COIN
ifbase_i<0:
meta_i=i
ifbase_j<0:
meta_j=j
dy:uint256=0
...
ifbase_i<0orbase_j<0:#hunya#兌換中包含meta池代幣
old_balances:uint256=self.balances
xp:uint256=self._xp_mem(rates,old_balances)
x:uint256=0
ifbase_i<0:#hunya#輸入代幣為meta池代幣
x=xpdx_w_fee*rates/PRECISION
else:#hunya#輸入代幣為base池代幣
#iisfromBasePool
#Atfirst,gettheamountofpooltokens
base_inputs:uint256=empty(uint256)
base_inputs=dx_w_fee
coin_i:address=self.coins
#Depositandmeasuredelta
x=ERC20(coin_i).balanceOf(self)
Curve(base_pool).add_liquidity(base_inputs,0)#hunya#base池添加流動性
#Needtoconvertpooltokento"virtual"unitsusingrates
#dxisalsodifferentnow
dx_w_fee=ERC20(coin_i).balanceOf(self)-x
x=dx_w_fee*rates/PRECISION
#Addingnumberofpooltokens
x=xp
...
#Withdrawfromthebasepoolifneeded
ifbase_j>=0:#hunya#輸出代幣為base池代幣
out_amount:uint256=ERC20(output_coin).balanceOf(self)
Curve(base_pool).remove_liquidity_one_coin(dy,base_j,0)#hunya#base池移除流動性
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-out_amount
assertdy>=_min_dy,"Toofewcoinsinresult"
else:#hunya#純base池代幣兌換,直接調用base池exchange函數
#Ifbotharefromthebasepool
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)
Curve(base_pool).exchange(base_i,base_j,dx_w_fee,_min_dy)
dy=ERC20(output_coin).balanceOf(self)-dy
...
logTokenExchangeUnderlying(msg.sender,i,_dx,j,dy)
returndy
若兌換情況涉及basepool代幣和metapool池代幣,則會通過basepool的LP添加或移除流動性來做中間流程;若只是basepool代幣的兌換,則直接調用basepool的exchange函數進行兌換。
總結
總的來看,無論是白皮書的理論設計還是代碼的算法實現都是十分優秀的,理論設計巧妙夯實,代碼算法高效簡潔。這些優秀的實現都使得Curve在穩定對價資產交易領域中有著明顯的競爭優勢。
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俄烏局勢進一步升級,地區局勢非常緊張。另據財聯社消息,美聯儲戴利稱,每隔一次會議加息25個基點并不滿足當前需要。或受此兩事影響,全球避險情緒高漲,金融市場大跳水,加密市場也出現暴跌.
1900/1/1 0:00:00DAO要么是定義虛擬未來、無LD組織的革命性概念,要么是充滿存在主義和自我毀滅挑戰的反烏托邦結構,取決于你在與誰交談.
1900/1/1 0:00:00isaspecialeventthatwillbeheldeveryMondayfromMarch8.
1900/1/1 0:00:00如你所見,mfers火了。我第一次買入mfers是在今年2月1日,價格為0.77ETH,接下來的幾天里又花了0.55ETH、1.03ETH買了兩只,最后一次加倉是在2月17日,價格為4.15ET.
1900/1/1 0:00:00北京時間2022年2月22日下午1:46,CertiK安全專家團隊檢測到與FlurryFinance相關的一系列可疑活動,FlurryFinance的Vault合約受到攻擊.
1900/1/1 0:00:00原文作者:BenGiove,Bankless分析師 原文編譯:DeFi之道 2020-2021年加密牛市的一個決定性特征是,在DeFi中能夠賺取令人難以置信的高收益.
1900/1/1 0:00:00