比特幣:世界宏觀局勢影響下，加密市場將駛向何方？_加密貨幣

作者：秋月(twitter:@qiuyue_analyst);公眾號:worldeye2020

審校：Jeffrey

翻譯：biubiubird

媒體：@bitmidas

BTC等加密貨幣不但沒有下跌，反而出現了不同程度的上漲。

然而，這只是美聯儲對市場的一次試探，后續的加息，每一次加息的幅度都會超出市場的想象！

因為自疫情以來美聯儲無限QE推升了大宗商品的價格，導致CPI持續上升，2022–3–10日美國CPI月率已經高達0.8！

而在美聯儲3月17日開啟加息后，CPI并沒有出現明顯的回落，相反隨著俄烏戰爭，美歐對俄羅斯能源的制裁，讓CPI隨著原油與天然氣等能源價格一路上漲，布倫特原油最高觸及140美元，WTI原油最高到了130.5美元。

而在現代社會里，能源的上漲意味著將帶動能源、化工的價格上漲，這二者上漲又會帶動其它生產資料的上漲，從而帶動整體物價上漲，推升通貨膨脹！

量子基金創始人：AI等技術進步將改變世界并提供解決問題的途徑:6月30日消息，由Mask Network主辦的 ETHShanghai 2023 峰會已正式召開，美國知名投資人，量子基金創始人吉姆·羅杰斯（Jim Rogers）在新加坡分會場出席活動，并與 Mask Network 創始人 Suji Yan 針對亞洲市場的 Web3 如何崛起展開討論。對于各國數字貨幣的監管政策，羅杰斯指出，在歷史上一些政府對新資產類別持敵對態度，但最終證明了這種態度是錯誤的。大多數政府喜歡控制貨幣，并且不太可能放棄對貨幣的壟斷權。談到 AI 和數據隱私的問題時，羅杰斯認為政府和官僚機構的權力日益增加，技術的發展可能會導致更少的隱私。同時，他也指出技術進步將改變世界，并提供解決問題的途徑。

據悉，他本人雖然不參與加密貨幣投資，但其夫人在投資加密市場和 NFT 藝術等。最后 Mask Network 向羅杰斯先生贈送部分 MASK 代幣，鼓勵其研究 Web3 新領域。[2023/6/30 22:10:34]

只要能源價格高居不下，CPI就很難快速回落，當前美國0.8的CPI已經接近上世紀70、80年代的水平，而那時正是美國進入滯脹期，大衰退的階段。

MeetsMeta開始用LINK支付，以安撫NFT世界的懷疑者:金色財經報道，MeetsMeta將向他們的用戶支付Chainlink代幣在Minecraft服務器上玩迷你游戲，以安撫NFT世界的懷疑者。該團隊還宣布一個新的游戲正在醞釀之中。在Minecraft宣布禁止NFT在多人服務器中使用，以及NFT Worlds透露他們將開發一個新的Minecraft克隆游戲之后，MeetsMeta用戶開始恐慌并出售他們的護照。

為了安撫他們的觀眾，該團隊舉辦了幾次AMA，并確認他們現在將停止用WRLD美元支付他們服務器中的用戶，因為該代幣現在處于高度不穩定的狀態。現在的支付將由LINK組成，頂級玩家在迷你游戲中贏得錦標賽，每小時可賺取高達5美元。[2022/7/31 2:48:52]

在上世紀70至80年代的美國滯脹由多重因素導致：

1.由于越南與朝鮮戰爭導致美國赤字嚴重、黃金儲備不足，1971年8月，尼克松總統宣布單方面廢除布雷頓森林體系，這種單方面廢除布雷頓森林體系，其實本質上就是違約了，所以導致美元出現了信任危機，隨后美元持續下跌，同時國際貿易的原材料價格上漲推升了美國的通脹水平。

墨西哥富豪：世界正經歷惡性通貨膨脹:金色財經報道，墨西哥富豪Ricardo Salinas Pliego周四在邁阿密舉行的比特幣2022會議上就通貨膨脹、比特幣和法定貨幣提出了一些建議。Salinas表示，我在1980年賺了2000美元，幾年后同樣的工資從2000美元降到20美元，所以我知道惡性通貨膨脹的情況。我經歷過，在理論上了解它和實際成為它的受害者是不一樣的。而現在美國、日本、英國和歐元區他們正在走與我國80年代相同的路線。完全是復制粘貼，可能數字會不一樣，但圖表會是一樣的。美聯儲制造的9萬億美元的假儲蓄，因為美元是世界儲備貨幣，此無能為力。你不能放棄美元，除非你去比特幣。[2022/4/11 14:17:03]

2.1972年由于厄爾尼諾現象全球糧食歉收導致其供給驟降、糧食成本大幅上升；1973年10月第四次中東戰爭爆發，由于美國政府支持以色列，沙特阿拉伯等國家降低原油產量并隨后采用原油禁運對抗美國，由于當時沙特阿拉伯等OPEC國家為全球原油的主要供給來源，因此原油帶動其他能源價格一同驟升。

《2017世界電子商務報告》稱，區塊鏈等新技術是商業模式創新的動力來源:中國國際電子商務中心對外發布《2017世界電子商務報告》，報告顯示，中國的跨境電商已經走在了世界前列，中國跨境電商所遇到的問題以及提出的解決方案，在世界范圍內都具有示范性和先導性。區塊鏈、AI、VR、AR等新技術依然是商業模式創新的動力來源，新的消費場景、消費模式會不斷涌現。[2018/4/14]

3.實行強制性工資價格控制兩個經濟政策的頒布，限制了大眾的薪資與購買欲，以及流動性，扭曲了供給，人為囤積居奇導致供給短缺，管制取消后價格徹底失控。

寬松的貨幣政策激進的財政政策極端天氣戰爭因素原油危機食品危機，這一系列的因素美國的決策失誤，讓通脹升級到了滯脹，美國經濟陷入衰退，時間長達十年。

美國經濟正在滯脹邊緣

當前，無論是貨幣政策，還是戰爭因素，原油危機，和食品危機，都與上世紀70~80年代十分相似。

美國前參議員Judd Gregg：比特幣具有作為世界貨幣的潛力，可能會改變世界對貨幣的看法:美國前參議員Judd Gregg認為，比特幣可能會改變世界對貨幣的看法。Gregg認為比特幣和黃金關鍵的區別在于比特幣目前不是由中央銀行持有的。如果人們充分相信比特幣或者其后的數字貨幣具有真正的價值，那么比特幣就具有作為世界貨幣的潛力。[2018/1/30]

首先，俄烏沖突的背后，美國在與俄羅斯博弈，后續隨時會隨著局勢的發展而升級。

其次，美國將俄羅斯踢出SWIFT系統，并對俄羅斯的制裁超過了1.2萬億美元，其中對俄羅斯在境外的3000億美元的黃金和外匯資產進行凍結，占俄羅斯國際儲備總額的近50%。

從短期來看美國通過其金融影響力在金融戰上獲得了贏面，但從長期來看，這是損害美元信用體系和美國的國家信譽，各國都會擔憂自身的外匯儲備是否安全，從而減少美元美債及其相關資產的配置。

最后，俄羅斯和烏克蘭都是小麥等農作物的主要生產國與出口國，這兩個國家加起來約占全球小麥出口總量的四分之一，但因為戰爭，必然會耽擱春播周期。

戰爭爆發之前烏克蘭播種面積預期為1500萬公頃，但到3月23日播種面積可能僅有700萬公頃，那么等到收獲季節，減產50%以上甚至更多將是必然，世界糧食將會出現巨大缺口，戰爭過后的危機將會是糧食危機，糧食的減產必然會大幅推升糧食的價格。

從美國的通脹水平以及所處的環境來看，幾乎已經是上世紀70~80年代的復制版。美國再次處于滯脹的邊緣。

用激進手段扭轉形勢

現在美國面臨兩大問題：通脹往滯脹的邊緣和2022中期選舉。

2022年11月8日舉行美國中期選舉，同時還有眾議院所有435個席位和參議院100個席位中的34個席位將展開角逐，39個州長級職位也將成為爭奪對象。

這是極為重要的一次選舉，若在大選前通脹不能降下來，那么民意滿意度就會持續降低，支持率必然不高。

拜登雖然是美國歷史上獲得普選票最多的總統，但是時至今日他也是支持率下降的最快的總統之一，通貨膨脹、物資緊缺等問題接踵而至，拜登的支持率已經跌至41％。

在俄烏沖突的背景下，要控制通貨膨脹、降低CPI，方法有：

1.拜登政府和歐盟放棄對俄羅斯的制裁，并聯合OPEC國家增產，那么能源價格就能很快回落，這就會降低CPI。

2.至少是7次的瘋狂加息縮債，將市場上的熱錢大量抽走，擠壓泡沫、從而打壓大宗和各類商品的價格，來降低CPI。

但現在美國國內通脹無法短期內降低、物資緊缺也無法解決；轉移矛盾，制裁俄羅斯，獲得民意，就成為了拜登提高支持率的首選。那么就只剩下瘋狂加息縮債，抽走市場上大量資金的辦法。

為了準備接下來的選舉，以及避免讓美國再次進入滯脹而衰退，我認為美聯儲必然會采用十分激進的手段來遏制或拖延滯脹的發生。

因此，2022–3–17日的加息只是開胃菜，用來試探市場的反應，以及試探對CPI的靈敏度。下一次加息開始，加息大概率會是>=50個基點起步，并且除了加息之外，美聯儲會盡快的進行縮表，有可能會是加息縮表一起進行。

市場上很多人都只看到了加息基點高對金融市場會產生影響，但卻忽略了縮表的影響。

按目前美聯儲伯南克流露出來的信息未來1年縮表規模將在1萬億美元，3年會縮到3萬億美元,這種級別的縮表，會抽走大量的資金，按加息來估算則相當于額外的加息3~4次，這對貨幣流動性的收緊是非常嚴重的。

這種影響對金融市場的沖擊將是十分劇烈的，尤其加密貨幣市場。

2020年3月23日，美聯儲無限QE，宣布每天都將購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，每日和定期回購利率報價利率將重設為0%。而大量的熱錢都流入了金融市場，其中熱錢流入加密貨幣市場，讓BTC及其整個加密貨幣市場都進入了一個超級大牛市。

可以看到，在美聯儲宣布無限QE之前，BTC價格還是下跌的，但在美聯儲宣布之后，熱錢開始流入加密貨幣市場，3月31日之后，BTC價格開始筑底回升，隨著熱錢不斷地流入，價格也一路攀升最高到了6.9萬美元。

因此BTC及其它加密貨幣的這輪牛市不是本身走勢的爆發，而是大量熱錢流入推升而出現的。所以，當加息只有25個基點時，對整個加密貨幣的市場基本沒什么影響，市場甚至可以當成是利空出盡的靴子落地，從而進行一次大力度的反彈行情。

可是當未來一年內每一次加息都提升50個基點，一年至少有7次，加上縮表，等同于有11~12次，那么這將對加密貨幣市場造成瘋狂的虹吸效應，在抽走大量流動性的同時，會給價格帶來巨大的壓力。

下一次美聯儲利率決議時間在2022–5–5日左右，在此之前，是BTC等加密貨幣在今年無壓力運行的時間窗，大多數多頭會趁此之前進行一波多頭行情的運作，以避免未來將出現的風暴！從3月16日開啟的這輪上漲就是這個原理。

最后需要特別強調一點的是，上世紀70~80美聯儲由貨幣寬松轉向貨幣緊縮，導致了滯脹的出現，而本次加息的環境會比上次更加惡劣。

隨著美國對俄羅斯的境外黃金和外匯儲備進行制裁，各國必然開啟了多元化的貨幣儲備，以及雙邊貨幣結算和互換協議，那么美聯儲的加息就算再瘋狂，也很難像以前那樣抽走所有的資金，會有很多資金分散流入更值得信任的資產上，其中會有不少進入到天然無主權的金融產物上，如黃金，而這個屬性對BTC等加密貨幣也同樣適用，那么加密貨幣市場就不會那么悲觀，甚至應保持樂觀。

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