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UNA:多少錢才能救活LUNA和UST?算穩幣未來何去何從?_BTC

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今日,比特幣一度失守3萬美元大關。加密貨幣中最大藍籌貨幣的崩盤帶動了一系列山寨幣的下跌,其中Luna代幣價格大幅下跌,造成穩定幣UST脫鉤,積少成多的蝴蝶效應導致慢慢的死亡循環。

一個市值曾經前十的幣,TVL近200億美元的第二大公鏈生態,短短兩天之內跌了95%,我們也算是見證歷史了。

早在1997年,傳奇金融殺手索羅斯和他的巨鱷盟友圍獵東南亞泡沫市場,大量拋售泰銖并迅速耗盡了泰國央行300億美元外匯儲備,最終迫使泰銖實行浮動匯率制,將東南亞國家進一步推入金融危機深淵。

這次史詩般的資本對決故事在過去十幾年里傳遍世界的街頭巷尾,成為歷史的標志性事件,被人們當作教科書反復研習。但誰會想到,同樣的故事竟然在僅有10年發展史的加密市場再次上演,并通過鏈上痕跡在所有人面前進行「實時轉播」。

“索羅斯”與Terra的戰爭

現在每個人都在談論UST,談論Terra的崩盤損失了多少,現在讓我們換個角度,來談論這場戰爭的“索羅斯”贏得了多少錢。

近日V社創始人:加密貨幣價值波動讓人們無法確認其實際支付價格到底是多少:2月26日消息,近日V社創始人Gabe Newell接受采訪時解釋了Steam禁止NFT的原因,Gabe表示:“目前NFT發展過于粗糙,并且幕后還涉及某些非法因素,區塊鏈是個非常好的技術,但目前使用方式過粗糙,讓你不太想接觸它。隨后,Gabe補充道:我們在接觸加密貨幣時也遇到了類似的問題,50%用于交易的加密貨幣都帶有欺詐屬性。然后加密貨幣價值波動讓人們無法確認其實際支付價格到底是多少,是的,這些交易都是錨定在加密貨幣的基礎上,但是大多數人的工資并不是加密貨幣。[2022/2/26 10:17:51]

故事開始于3月下旬,LFG宣布開始購買BTC,放進國庫來幫助支持UST。于是LFG于3月22日開始增持BTC,到3月26日便擁有10億美元以上的BTC頭寸。這為UST的“破碎戰爭”,埋下了伏筆

4月1日,4poolFrax宣布了UST加入,“索羅斯”也終于在這里抓住了漏洞,他的進攻開始了。

聲音 | 江卓爾:BCH的安全性離BTC差不了多少:萊比特礦池江卓爾發微博稱,BCH不僅是第二安全(難攻擊)的數字貨幣,考慮到大型礦工對BCH的支持,BCH的安全性其實遠遠超過345名,離BTC差不了多少。[2019/9/15]

首先他借了10W個BTC,將其25%換成了UST。我們不知道“索羅斯”這7.5W個BTC是什么價格開始做空的,只知道是賣給了Kwon的買盤。LFG在3月27日和4月11日之間買入了15W的BTC,所以讓我們只取這些日期之間的平均價格,42000美元。

緊接著,他趁4Pool挪動流動性,在CurveUST池子中使用一定數量的UST來消耗池子的流動性,造成了一定比例的脫鉤,開始制造人們的恐慌。這時LFG便開始出售BTC,以捍衛錨定匯率,這對BTC產生了一定的拋壓,而“索羅斯”剩下的UST的行動才正式開始。

隨著Curve流動性的耗盡,“索羅斯”利用他們10億美元的剩余部分,開始在BN上出售。恐慌蔓延到了每個人的心里,這引起了真正的脫鉤,人們紛紛想盡辦法逃離。

聲音 | 大衛·馬庫斯:Facebook尚未確定在Libra協會中投資多少資金:金色財經直播報道,在Libra聽證會上,參議院議員 Sen Toomy 提問:Facebook如何處理黑客問題?大衛·馬庫斯表示:我可以保證Calibra錢包將提供完善的保護,而且7x24提供客戶支持。Libra將支持1:1儲備,它不是一個小部分儲備,這么設計是為了穩定。同時,他還表示,Facebook尚未確定在Libra協會中投資多少資金。[2019/7/17]

LFG賣出BTC,“索羅斯”賣出UST,最終導致鏈變得擁擠,CEX將UST的提款暫停。加密社區感到恐慌,因為他們想知道要賣出多少BTC才能保持掛鉤,BTC從4月11日的4.2萬美元下跌25%至3.13萬美元。終于,BTC下跌加速,UST徹底脫錨,空軍大獲全勝。

至此,戰斗結束。

那么“索羅斯”通過這場戰役賺取了多少錢?他很可能也同時做空了LUNA。但如果他們以3.2萬的平均價格平倉,那他至少從這次做空中賺取了9.52億美元,在Curve的UST傾銷中,假設他從中虧損了1100萬美元,然后由于幣安上UST脫鉤嚴重,那他就由得付出1.25億美元的成本,最后,他獲得的總利潤就是8.15億美元。

聲音 | IMEOS.ONE創始人:單個DApp沒有多少真實用戶 建議不要上挖礦模式:IMEOS.ONE創始人茶貓在接受采訪時對DApp整體數據下降情況作出了分析,他認為DApp被礦工機制弄慘了,早期能夠快速賺錢的礦工機制,其實也坑死了后期的項目方,很多項目方的錢都被礦工和CPU擼走了,其實沒有多少真實用戶。但是他也表示,DApp還是要堅持的,但在用戶增長上,不能按過去的幣圈思路,要多找點增量用戶。建議不要上挖礦模式,慢慢運營賺現金流。(嗶嗶News)[2019/2/21]

回顧整個過程,BTC是這次事件的核心,當LFG宣布進入BTC之后,“索羅斯”便預見了他們會持續出售BTC以換得UST的掛鉤。在4pool之前,3pool的流動性很低,這使得“索羅斯”只用了3.5億美元就將其耗盡,導致了BTC和UST的恐慌。這是一場教科書般的阻擊戰。

穩定幣監管時代或將來到

新華社刊文再議區塊鏈:誤解有多少,泡沫就有多大:去年以來持續高熱的數字貨幣,其底層都有一個共同技術:區塊鏈。許多人認為:區塊鏈是啥不重要,重要的是其顛覆性的價值。由是,炒作盛行,區塊鏈如何真正落地應用,反被拋諸腦后。中金公司專家認為,作為金融科技發展重要底層設施,區塊鏈的應用值得期待。未來可用于數字貨幣以及改造金融機構支付、結算、交易等應用場景,降本增效的同時還能降低風險。中信證券表示,區塊鏈技術目前正處于學習曲線的積累階段,期待爆發級應用場景的落地。[2018/3/4]

資深的DeFi玩家應該知道,這次UST脫錨的影響或許不會只停留在Terra生態,就像雷曼兄弟破產一樣,Luna生態的崩塌可能波及到整個加密市場。但在很多人看來,此次脫錨事件最惡劣的影響,其實是在監管層面,加密巨鱷們的這次「螳螂捕蟬」,也很可能招來了背后的「監管黃雀」。

我們知道,各國央行近年來都在大力普及自己的數字貨幣,作為「算穩頭牌」的UST以這樣的方式出圈,無疑是送給了監管機構一個再完美不過的借口。

果然監管的風口在事發當晚就到來了。5月10日在國會山的會議上,美國財政部長耶倫談到加密市場中美元Stablecoin的監管,耶倫認為,美元Stablecoin監管的立法迫在眉睫,「這個領域增長迅速,并隨之帶來巨大風險,眾所周知,今天TerraUST經歷了一輪下跌」。

穩定幣不夠穩定的問題其實已經多次被監管機構提及。監管機構擔心,穩定幣中大多數是與美元掛鉤的,這恐在整體金融市場埋下不穩定的種子,其效應可能比藍籌加密貨幣的動蕩更為直接。令監管機構不安的是,穩定幣不只是用美元現金,而是商業票據、票券、債券和貸款的組合作為儲備來實現承諾的與美元1:1掛鉤。

穩定幣所能引發的問題不僅僅是與美元的價值脫鉤,而是脫鉤后可能導致其背后資產的一系列拋售壓力,從而造成更嚴重的市場震蕩。

UST的崩盤再次給整個算穩賽道蒙上了一層監管陰影,現在我們必須去思考,各國監管機構是否會就此向穩定幣展開「監管圍剿」?未來的加密市場是否會失去?

多少錢能拯救UST?

今晨,有關LFG融資的消息再次傳出,LFG正在向機構尋求幫助,希望籌集10億美元來支持UST。目前了解到的融資細節是:目前JumpTrading、Celsius,以及JaneStreet已經同意了這筆融資,承諾金額約7億美元,AlamedaResearch尚未同意。機構的條件是以50%的價格折扣拿到LUNA現貨,鎖倉一年,一年后按月線性解鎖。不過這筆融資尚未確認,一切都有可能發生變動。

那么,想要拯救UST大概要多少錢才有可能呢?

目前UST已經銷毀了約15億個,但依然存在約172億個UST,其中約70億個仍存在Anchor鎖倉,大約100億個在流通。如果想以最低成本解救,那就要等LUNA和UST的價格被砸到底,然后慢慢再把UST的匯率買回到1美元,以目前LUNA的55億美元的市值估算,最多再拋售20億個UST就會砸到接近底部,那么市場上還剩下150億個UST。

假設仍在Anchor鎖倉的UST是最相信LUNA的堅定持有者,這些用戶大概率不會拋售。那么除去這70億鎖倉UST,官方至少還要回收80億個UST,如果以回購均價0.8美元來算大約需要64億美元。除此之外,在健康的市場規律下,還需要將LUNA市值拉回到至少UST市值的1.5倍,這相當于一條安全線。也就是說LUNA市值至少要拉回100億美元,這才有可能暫時安全。

如果UST已經恢復正常匯率,并且沒有讓LUNA持續增發,那么在當下市場信心缺失情況下想從底部將LUNA挽救回100億美元市值,至少也需要30億美元,這樣加上此前回購UST的64億美元就是將近100億美元。

以上設想還僅僅只是最理想的情況。實際上因市場信心崩潰出逃的UST遠不止80億枚,畢竟大部分UST持有者不是為了使用UST而是為Anchor提供的20%的年化利率而來,所以項目方要想挽救LUNA和UST,100億美元只是一個最低的底限,還不一定能成功...

寫在最后

對于算法穩定幣的未來,市場經過這么多次無抵押的純算法穩定幣的失敗之后,大概會徹底放棄純算法穩定幣這一方向的實驗,LUNA其實也知道無抵押的穩定幣是空中樓閣,所以在今年多次買入BTC作為儲備金以加強市場信心。然而UST的市值已經膨脹過大變得病態,BTC儲備金也越發顯得杯水車薪。在市場中有些事件看似偶然,實則必然,高速增長的背后,已經埋下了巨大的隱患。

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