UST:LUNA暴雷，整個市場血流成河！_UNA

這兩天加密貨幣市場最大的雷爆算法穩定幣項目LUNA，在短短幾個星期，價格從4月5日的119.22美元，跌到最低的0.1536美元，跌幅達到驚人，2000億市值蒸發。在LUNA的帶動下，所有幣都暴跌，市場血流成河，哀嚎遍野，即使在這個行業呆了快10年，這種情況也是第一次見到，大受震驚。在5月5號的時候價格還在80美元，跌幅開始加速，從5月9日開始雪崩，在5月11號更是暴跌了95%，創造了主流幣歷史上單日最大跌幅，讓無數人的財富一夜回到解放前。UST現在也嚴重脫錨，本來1UST兌換1美元的錨定價，最低跌至0.225美元。

可能很多人對于算法穩定幣并不熟悉，先普及一下Terra、LUNA、UST的基礎知識，UST是韓國區塊鏈項目Terra鏈上發行的一種去中心化的算法穩定幣，與美元掛鉤；Terra公鏈的代幣是LUNA。UST使用簡單的“鑄造和銷毀”機制來保持穩定性。要鑄造UST，必須銷毀等價值的LUNA。同樣，用戶也可以通過銷毀UST來兌換等值的LUNA。

非洲加密交易所Luno計劃于今年在美國開展業務:2月4日消息，非洲加密交易所 Luno 總經理 Marius Reitz 在接受采訪時表示，Luno正在評估美國所有50個州的監管制度，以便今年在美國開展業務。

據悉，Luno 成立于2013年，擁有從亞洲到非洲的900萬用戶。它目前提供包括比特幣、以太坊和瑞波幣在內的代幣交易。DCG是 Luno 最早的投資者，并在2020年完全收購了它，一年后，在軟銀集團主導的交易中籌集了7億美元，實現了100億美元的估值。Luno 的其他早期支持者包括位于開普敦的技術投資者 Naspers Ltd.，是非洲最大的上市公司。（彭博社）[2022/2/4 9:31:34]

Terra通過燃燒LUNA鑄造UST，UST沒有抵押品的概念，它依靠套利來維持其穩定性。當UST的交易價格高于錨定匯率時，市場參與者可以通過鑄造新的UST并賣出，來擴大供應量，降低價格，反之亦然。當LUNA價格下跌時，為了保證1UST能夠贖回1美元的LUNA，需要鑄造更多的LUNA給用戶。

Mawson Infrastructure將Luna Squares的股權增加到 90%:澳大利亞比特幣礦業公司Mawson Infrastructure對Luna Squares 的所有權從 50% 增加到 90%。Mawson Infrastructure 表示，收購 Luna Squares 額外 40% 的股份鞏固了其在美國喬治亞州比特幣采礦設施的所有權該公司表示，Luna Squares 的運營地點擁有 100 兆瓦的“未來電力容量”，將用于第三方托管和莫森專有的比特幣挖礦業務。（coindesk）[2021/7/12 0:46:10]

也就是說價格上漲UST的供應量會增加，LUNA的供應量會減少。價格下跌LUNA的供應量會增加，UST的供應量會減少。

其實仔細分析一下就能看出問題，當價格上漲的時候，UST的供應量就會增加，相當于開啟印鈔票模式，印出來的鈔票主要就是用來購買LUNA,而與此同時LUNA的供應量也會減少，加速LUNA價格的上漲，就會戴維斯雙擊效應，也就是大家調侃的左腳踩右腳一直往上飛。所以我們看到LUNA從去年開始，一直在漲。如果行情一旦變差，很容易形成踩踏，形成戴維斯雙殺效應。

加密交易所Luno推出比特幣儲蓄錢包計劃:10月19日，加密貨幣交易所Luno官方發推宣布，正式推出儲蓄錢包計劃，支持用戶存儲比特幣賺取收益。此前9月9日消息，美國加密貨幣行業巨頭DCG宣布收購交易所Luno。[2020/10/19]

這一輪真正的大暴跌在5月8號開始跌幅5.8%，5月9號當天跌幅高達52%，5月10號跌了42%，5月11號跌了94%，連續3天大暴跌，為什么會這樣呢？因為此前LUNA市值一直遠高于UST市值，當LUNA下跌時一般會預留足夠的清算空間，不至于出現資不抵債的極端情況，但近半年來UST的流通量快速飆漲，截至5月9日已超過187億美元，當LUNA跌破55美元，UST流通市值就超過了LUNA，也就意味著資不抵債，造成大規模清算，與此同時，LUNA會大量增發，現在一小時可以增發上千萬枚LUNA，這就解釋了為什么在5月9號后會快速的崩潰，在這種連環效應下，直接跌到0.7U才止跌。

火幣第11期FastTrack項目LUNA開盤漲幅229%:7月29日，火幣全球站第11期 FastTrack 項目LUNA (Terra) 勝出，已于當日22時上線火幣。

截至22時25分，LUNA價格為0.385 USDT，上漲220%，開盤前25分鐘最高漲幅為229%。[2020/7/30]

更要命的是，由于大量清算導致網絡擁堵，Terra錢包TerraStation已經無法鏈接，用戶無法套利幫助UST盡快實現回升。幣安交易所也暫停了LUNA、UST代幣的提現業務，市場恐慌到極點。這時候就能顯示出一條安全穩定的公鏈有多么的重要，之前MakerDAO的Dai也發生過由于市場暴跌，以太坊性能太差導致大量交易無法清算而被平倉的事件。

但這給空軍卻是提供了一個絕佳的賺錢機會，幣圈大佬圍獵LUNA的行為也被區塊鏈真實的記錄下來了：

動態 | 加密貨幣交易所Luno獲馬來西亞證券委員會完全批準:馬來西亞證券委員會（SC）已經完全批準了Luno作為受認可的市場運營商（數字資產交易所）的申請。據悉，Luno也是是馬來西亞首家完全獲批的加密貨幣交易所。SC在一份聲明中證實，Luno已滿足所有必要條件，現在可以為馬來西亞居民提供上安全買賣和儲存加密貨幣的服務。注：今年6月，SC已有條件的批準Luno提交的數字資產交易所的申請，當時，SC給了包括Luno在內的三家交易所9個月的時間來達到SC的監管標準。（Bernama）[2019/10/23]

第一階段：利用UST-3Crv池撤資間隙展開攻勢

5月8日凌晨，LFG因需要為組建4Crv池做準備，從UST-3Crv池中撤走了1.5億美元的UST流動性，這時UST-3Crv池TVL在7億美元左右，想要耗干UST流動性居然只需要3億美元左右。隨后，一個新地址突然將8400萬美元的UST拋售，嚴重影響了3crv池平衡。為了保持UST-3Crv池流動性的平衡，LFG又從資金池里撤走了1億美元的UST。沒過多久，多個巨鯨帳戶開始不斷在Binance拋售UST，受到拋售影響，UST開始出現脫鉤，這時疑似JumpTrading的地址拋售了大量ETH以買入UST，試圖穩定UST的錨定。該地址為維護UST錨定，出售了超5萬枚ETH，地址上當前只剩下不到13枚ETH。直到這時，攻擊主要通過UST-3Crv池完成，涉及金額在3億美元左右。

第二階段：Anchor資金因恐慌情緒大量出逃

5月8日凌晨的小型脫鉤事件，恐慌情緒在UST和Luna持有者之間快速蔓延。從5月8日開始，大量鎖在Anchor中的UST流入市場，進一步造成UST的拋壓。在此期間，LFG宣布「貸出」自己7億美元的比特幣儲蓄，用于維護UST的穩定。但LFG沒想到，UST長期無法回歸錨定給市場帶來了極大的負面情緒，從Anchor里出逃的UST開始大規模拋售，UST錨定跌破0.95美元閥值。LFG被迫開始清算比特幣儲蓄，隨后，一個以「0x599」開頭的地址開始大規模吸收市場上流通的UST，金額超2億美元。這也迅速使UST-3Crv池重新平衡，但比特幣清算卻進一步驅動了其價格的下跌，市場情緒持續惡化，導致Luna出現大規模清算，UST拋壓進一步增加，UST-3Crv池很快又陷入了失衡狀態。

5月10日早晨，JumpTrading和LFG可能是意識到問題不太對勁，不再出售比特幣儲蓄以保護錨定，任憑事態惡化，UST一路暴跌至0.6美元。盡管后來錨定價格有所回升，但Curve平臺UST-3Crv池比例仍然嚴重傾斜，比例一度為91.37%/8.63%。

第三階段：幕后交易，機構救場謠言開始傳播

在UST觸發死亡螺旋的「驚悚2小時」后，開始有傳言稱Jump、Alameda等機構達成了某些幕后交易，并準備投入20億美元開始救場。隨后，一個以「0x6c」開頭的地址的確收到了20億美元的轉賬，但并沒有太大的動作，該地址也尚未看出與UST事件有關聯。另外，Binance似乎也參與了UST保衛戰。據《UncommonCore》主理人Hasu稱，Binance強行為UST訂單簿設置了交易地板價，在較長一段時間內用戶都無法在0.7美元閥值下提交訂單。

隨后，有關LFG融資的消息再次傳出，據消息人士透露，LFG正在向機構尋求幫助，希望籌集10億美元來支持UST。目前據傳，該10億美元的融資計劃已經失敗。

經過這一次事件，LUNA算是涼透了，整個加密貨幣市場也跟著暴跌，大概率以后算法穩定幣再也無法在市場上立足了，LUNA的暴雷想我想起了另外的一個項目SOLANA，雖然價格已經從高點260美金跌到現在已經跌了很多，但市值依然有200美金。SOLANA可能很難會像LUNA這樣幾天跌去一大半，但它的問題和LUNA可以說是半斤八兩。

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