區塊鏈:如何玩轉DeFi借貸協議？一起了解DeFi借貸協議的“前世今生”_Blaze DeFi

隨著區塊鏈技術的持續提升，其應用場景也在不斷豐富。其中DeFi生態的迅猛發展，吸引了更多的人和機構入場。根據DeFiLlama數據顯示，截至現在，DeFi生態的總鎖倉量達1900多億美金，主要在以太坊網絡生態內較為活躍。經過這兩三年的探索發展，逐步衍生出了穩定幣、借貸平臺、衍生品、保險、支付平臺等多種金融創新玩法，使得金融生態體系不斷完善。

在DeFi領域，目前已經發展得比較好的應用形式主要有：質押借貸、去中心化交易所、穩定幣資產、支付交易，其中借貸是DeFi應用中較為廣泛的應用形式。根據DeFiLlama數據顯示，DeFi借貸協議在整個DeFi生態中占比較大，總鎖倉量已達430多億美金。早期借貸項目的業務類型以基礎借貸、穩定幣借貸為主，后期轉向有定向場景的杠桿挖礦借貸等新型業務。

接下來，就由真牛來給大家講解下涉及的重要知識點，要認真看哦~

杜均：推動NFT走向主流的關鍵在于如何解決其資產屬性問題:5月18日晚，火幣聯合創始人杜均做客由新浪財經和微博直播聯合主辦的《超話1?X》連麥專場線上直播，與美國投研機構首席增長官另維、硅谷獨立投資人王川和火星財經創始人王峰共同解讀“海外大火的NFT投資機會”。

杜均在直播中表示，現實世界對于NFT的市場需求是切實存在、可供挖掘的，NFT面臨的將會是一片廣闊的藍海市場，而推動NFT走向主流的關鍵在于如何解決其資產屬性問題。

杜均以游戲領域為例，指出“道具所有權的歸屬、道具濫發、游戲生命周期短、利益分配不均等游戲產業的問題存在許久，而大部分的游戲裝備、角色都是獨一無二且能自由流通的，非常適合采用NFT進行表征。”杜均表示，隨著鏈上可擴展性的提升和加密游戲的發展，NFT極有可能融入到未來游戲的經濟模型中，形成開放透明信任的游戲生態。

最后杜均提醒到，當前NFT市場上的流動性多數的確來源于投機效應，項目的真實價值是難以量化的，用戶需謹慎投資。[2021/5/18 22:16:28]

貨幣并支付利息，另一方面它允許儲戶向平臺存入加密貨幣以賺取利息。整個借貸過程從開始到結束都是在沒有中間人的情況下執行的。

Polychain Capital實習生展示如何使用100美元對CheapETH進行51％攻擊:風險投資公司Polychain Capital的18歲實習生Anish Agnihotri展示了51％攻擊的工作方式，以達到教育目的。Agnihotri選擇了CheapETH來進行實驗。為了發動攻擊，Agnihotri租用了能夠每秒執行14.4億哈希的挖礦設備。這樣一來，他就可以占據該網絡哈希率的72％左右。此外，他還租用了虛擬機來運行區塊鏈。總費用不到100美元。（The Block）[2021/5/18 22:12:59]

在DeFi借貸中，存款、借款、清算等交易過程均通過鏈上智能合約代碼執行，一旦滿足條件會自動執行合約代碼，無需任何人工交互審批等流程，省去了傳統金融市場繁瑣的流程，任何人都可以快速進行借貸，而無需向第三方透露身份，這也極大地提高了運行效率。

直播｜清水 > 交易所新秀WEX，如何憑借IVO突出重圍:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第13期15:00準時開始，本期“后浪”仙女WEX的CMO 清水將在直播間聊聊“交易所新秀WEX，如何憑借IVO突出重圍”，請掃碼移步收聽！[2020/8/21]

Aave、Compound等，多種多樣的協議滿足了市場上多樣化的需求。根據DeFiPulse數據顯示，目前，DeFi借貸協議排名前五的為：Maker、Aave、Compound、InstaDapp和Liquity，大多數為以太坊原生項目。

排名靠前的主流DeFi借貸協議，憑借自己獨特的優勢發展壯大。今天真牛主要為大家講解下Maker、Aave和Compound，這三個“重量級”的DeFi借貸協議，幫助大家對不同的借貸模式有更深入的了解。

聲音 | 段新星：看到有價值的場景時思考如何用區塊鏈去更好地打造才是正確的:Bytom創始人段新星在“區塊鏈平昌論壇2019(Blockchain Pyeongchang Forum, BPF2019)”的圓桌論壇上表示，在投機和炒作層面區塊鏈處于熊市，但是在區塊鏈應用層面仍然在向前發展。同時，他指出，不能像拿著錘子砸釘子一樣，把區塊鏈強加于所有項目，而應該在看到有價值、有意義的場景時，思考如何用區塊鏈去更好地打造才是正確的。只有做到這點，離區塊鏈下一次爆發也就不遠了。[2019/1/28]

1.Maker：穩定幣抵押貸

Maker協議是以太坊區塊鏈上最大的去中心化應用之一，它允許用戶生成DAI并可通過DAI來借錢。DAI是一種穩定幣，其價值與美元掛鉤。Maker協議對世界各地的所有人開放，不受任何限制或個人信息要求的約束。

BM：對代理如何運作和“dApp開發者”如何計費的理解可能需要調整:北京時間今日凌晨，BM在開發者群發表對代理如何運作和“dApp開發者”如何計費的理解：

??1）所有CPU/帶寬都是“執行操作的用戶”；

??2）所有存儲都按照dApp的選擇向用戶或dApp付費；

??3）dApp開發人員希望授權用戶將帶寬委托給用戶；

??4）授權帶寬理論上可以用于任何dApp。

現在想象一下，你是一個社交媒體公司，希望為用戶提供免費賬戶。用戶在您的網站上注冊，您為他們創建一個區塊鏈賬戶，然后將一些帶寬委托給他們。您的應用可以選擇為每個授權用戶支付有限的存儲空間，這使他們能夠在他們需要攜帶自己的存儲空間之前，擁有N份杰出的帖子和V張投票。如果您的應用不想為用戶支付存儲費用，則該應用可能完全是BYOS（注：Bring your own storage，使用你自己的存儲）和BYOB（注：Bring your own Bandwith，使用你自己的帶寬）應用。如果用戶不繼續他們的訂閱或停止使用您的服務，那么您可以將帶寬重新分配給其他用戶。[2018/4/30]

2.Aave：多樣化貸款池

Aave是另一個領先的DeFi借貸協議。Aave協議的獨特之處在于，它將存款代幣化為aToken，從而實時產生利息，同時它還具有快速貸款的能力。Aave協議擁有10多種不同的資產，是以太坊生態系統中典型的多樣化貸款池。TUSD是表現較好的穩定幣資產其中之一，目前在Aave生態上的總鎖倉量已超過1億美金。

DeFi借貸協議中常見專業術語有哪些？

1.抵押物

抵押物就是當你想要從不同借貸平臺借出資金時，它的作用就是借錢時你用作擔保的東西。如果你想從DeFi協議中借出一些資產，那么你就需要向協議提供一些資產作為抵押物，當然，DeFi中的抵押物一般都是加密資產；如果你不能償還貸款，協議就不會歸還你的抵押物。

2.抵押率

由于數字加密貨幣的價格不穩定，那么使用加密資產作為抵押物就是有風險的，因為當抵押物價格下跌時，可能都不夠貸款。抵押率根據抵押物的多少決定能借到多少錢。例如，DAI和ETH在Compound上的抵押因子為75%。這意味著提供的DAI或ETH最多可以借出價值為其75%的其他代幣。由于每種加密資產的價格穩定性都不一樣，因此常見的做法是為不同的資產對分別設置抵押率。

3.利息

DeFi中的利息和傳統的銀行業中的概念是一樣的。通常有兩種類型的利息：單利和復利。不過在DeFi中利息的計算要更復雜一些，因為以太坊交易需要依賴外部觸發，DeFi協議通常需要依賴于用戶的操作才進行利息的計算。

例如Compound是每個區塊都計算利息，但是它并不是自動在后臺完成計算的，而是依賴于關鍵的用戶行為來觸發利息計算過程——如果用戶沒有操作，那么DeFi協議自己是不會執行利息的計算的。

4.價格預言機

價格預言機是DeFi協議中的一個常見概念。當一個DeFi協議處理不同的資產時，它經常需要了解這些資產的當前價格，基本上說價格預言機就是用來向DeFi協議提供資產價格的。

在DeFi生態中，價格預言機是一個關鍵的組成部分，但是DeFi用戶通常并不會注意價格預言機的運行機制，但實際上如果價格預言機沒有正確設計的話可能導致嚴重的安全問題。總之，如果資產價格被攻擊，那么整個DeFi協議也就失敗了。

目前絕大部分DeFi協議使用自己的價格預言機，在重倉投資這些協議之前，有必要查看這些價格預言機的實現代碼并理解其是如何處理價格的。不過Compound已經發布了OpenOracle，這是工業標準化解決方案的好的開始，它可以替代不同DeFi協議的自己的價格預言機，從而移除了這些預言機的潛在風險。

5.清算

清算的意思是，當你的抵押物價值跌落至接近債務甚至無法支撐債務時，DeFi協議就會讓其他人買走你的抵押物。通常來說，DeFi協議為了鼓勵及時清算都會向清算人提供獎勵，這被稱為清算紅利或清算激勵。這符合DeFi協議的利益，因為這樣可以在抵押物價格跌的太多之前及時清算。值得指出的是，一旦抵押物價格跌破債務價格，那么貸方償還貸款就不再有意義，而這種情況下DeFi協議就會無法償債。

6.超額抵押

DeFi市場中最常見的運作方式是通過超額抵押將資產價值傳遞到代幣上。這種模式從本質上來說就是通過系統平臺抵押資產，從而使其平臺具備實現信用傳遞的機制能力。這點與銀行準備金類似，只不過現實社會的銀行準備金率低于100%，并非超額抵押。超額抵押是一種智能合約的保護機制，為避免借款人抵押的加密貨幣波動過大導致常常觸及清算標準，因此設定抵押品價值大于放貸額度，便降低清算程序發生的機率。

以上是真牛認為大家應該了解和學習的專業術語，如果你還想了解更多，記得給真牛留言哦~

DeFi借貸協議未來會有哪些發展趨勢？

DeFi借貸市場的蓬勃發展，競爭和機遇并存。除了前沿區塊鏈技術的支撐，更多的還要依靠不同DeFi借貸協議自身良好的運行機制。目前，流動性、利率和安全性無疑是推動DeFi借貸協議向前發展的重點。未來，DeFi借貸協議會在這三個方面有所突破，打破現有壁壘。同時，圍繞各種金融工具進行創新，改進現有的金融體系，向真正的去中心化金融世界靠攏，從而為用戶提供更流暢、安全、高效的金融服務。

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