編者按:本文作者為Reimagined.fi?聯合創始人?Ξhuf,原文發布于?Twitter,由Odaily星球日報編譯、整理發布。
TVL下降、收益蒸發、脫錨風險、黑客威脅、UST黑天鵝連帶影響,以及可怕的宏觀環境……DeFi正在經歷最困難的時段。
以下,是我作為一名DeFi投資者的個人角度出發的一些見解。
1.鎖定在DeFi協議之內的資產總值已經從1月份的2400億美元跌至今天的1100億美元,跌幅約為55%。
2.?與此同時,投資者們出于避險考慮紛紛轉向了USDC和DAI,拋開額外激勵代幣不提,這兩種穩定幣的存款收益率已跌至2%以下。
3.即便是進一步調高風險傾向,比如在Uniswapv3上拿交易量極大的ETH/USDC配對做市,也只能獲得12%的收益率,流動性提供者們還需承擔無常損失風險。
OKEx上線跨鏈網關 一鍵跨鏈促活DeFi生態:據官方消息稱,OKEx已于12月18日 (HKT) 正式上線了跨鏈網關服務,目前跨鏈網關支持BTC、DOT、FIL的跨鏈操作后續也將支持OKExChain、波場等更多公鏈的跨鏈服務。
用戶可將手中的BTC、DOT、FIL一鍵兌換為跨鏈代幣BTCK、DOTK、FILK,支持提幣至ETH鏈,參與ETH鏈豐富的DeFi生態,為DeFi市場注入流動性。該產品上線2天現已抵押500BTC,價值約為1200萬美金。
據悉,OKEx跨鏈網關服務操作簡單,無兌換費用,允許平臺資產價值1:1轉移至其他公鏈,快速透明地實現公鏈之間的價值轉移,具有價值穩定,兌換速度快,安全透明和流動性高的優勢。[2020/12/21 15:57:58]
4.?LUNA/UST失敗的本質原因是其算法穩定幣固有的機制使然,更多的DeFi項目則是因為合約漏洞在一夜之間丟掉了玩家們的全部積蓄。
硅谷王川:DeFi最終將會取代CeFi:硅谷王川在微博上表示,公開透明高流動性高頻的技術,最終還是會打敗不公開,諱莫如深,低流動性和低頻的技術。DeFi最終會取代CeFi。這個邏輯實際上很明顯,cefi 就好像紐約時報之類的傳統紙媒,渠道少且被壟斷,實際交易效率低,反饋緩慢。DeFi就像推特之類的社交媒體,最后任何人都可以點對點的安全交易,目前雖然流動性小但增長迅速,等某個技術積累的流動性過臨界點后就可能會把低效的CeFi的資金都給虹吸過來。[2020/8/12]
5.如果你問我,我是否還相信DeFi玩家仍然能夠在調低風險傾向后繼續獲得可持續的收益?我的答案會是yes,但在這件事上我們必須變得更聰明一些。
6.?首先需要解釋的一點是,可持續的收益究竟是從哪來的?DeFi收益由兩個主要因素驅動,一是杠桿需求,二是網絡活動所產生的費用。讓我們來看看這兩大因素的發展趨勢。
KavaDeFi借貸平臺現已上線:金色財經報道,6月10日,Kava的DeFi借貸平臺現已上線,支持的主要功能包括抵押BNB、USDX貸款和鑄幣獎勵。隨著借貸功能的推出,Kava的去中心化穩定幣USDX也開始同步鑄造,并實現了鑄幣者的協議內激勵機制。據了解,Kava是一個多資產DeFi平臺,為包括BTC、XRP、BNB和ATOM在內的主要加密貨幣資產用戶提供穩定幣、貸款等金融服務。Kava平臺有兩種類型的代幣,分別是KAVA代幣和USDX穩定幣,其中KAVA代幣是Kava區塊鏈的原生代幣。[2020/6/11]
7.?散戶對杠桿的需求是周期性的,這與市場價格的走勢高度相關。在市場更加看漲的情況下,散戶往往傾向于通過提高風險來提高收益水平,而在過去的這輪大跌行情里,有相當大一部分倉位已被清算。
動態 | 創客基金會曾試圖注冊“DEFI”商標 但以失敗告終:據CoinDesk消息,據為了讓分散的金融空間遠離騙子,DeFi生態系統制造商試圖給“DeFi”注冊商標。美國專利商標局(USPTO)稱,創客基金會去年1月為DEFI注冊了商標申請。作為“分散式金融”的俚語,該商標沒有獲得批準,創客也不再尋求申請。該文件將DEFI定義為“在線貨幣市場服務,即提供數字資產交易市場”。[2019/8/24]
8.?然而,散戶對杠桿需求的更有效指標則顯示——永續合約的資金費率仍然很高,在分析了歷史融資費率變化情況后,我們可以看到市場對于做多或做空ETH等資產仍然有著相當大的需求。
9.?與此同時,“聰明資金”投資者的需求依然穩定,他們希望利用杠桿來實施一些中性的市場策略。例如,一種很常見的對沖基金交易模式是借錢購買ETH,再賣出高于現貨的期貨,繼而持倉直至到期而獲利。
10.?這種價差被稱為“基差”,像圖中這種向上傾斜的曲線一般被稱為“期貨溢價”,這反映了機構投資者對加密生態系統的廣泛興趣。期貨溢價最近一直存在,但隨時可能消失。
11.?拋開杠桿需求不談,對于DeFi玩家來說,更令人鼓舞的因素是DeFi協議所產生的費用。下圖是在最近的市場波動中,CurveFinance每周所產生的費用。
12.?這是創紀錄級別的費用表現,這也再次證實了我們的一個觀點,即我們希望長期持有CRV和CVX等生產性資產,并在它們處于較低估值倍率時進行定投。
13.舉個例子,CRV目前的市值/TVL比率為0.06。
14.?如果你要進行DeFi挖礦,你需要根據供需前景動態調整對穩定幣挖礦和藍籌代幣挖礦的分配。像CurveFinance這樣的平臺提供了一個反周期的機會,可以獲利,也不用鎖倉太久。
15.?為了爭取更大的收益,你需要做的是去實施一些低風險的創新,我們最近成功實施了一個策略,叫作SkewFarming。
Odaily星球日報注:本文作者?Ξhuf系?Reimagined.fi聯合創始人,這部分內容會涉及?Reimagined.fi的服務推介。
16.關于這點,我們已與DeFi協議TracerDAO建立了合作關系,以構建一個中性的收益策略。從本質上講,這涉及到一個套利操作,即我們會在不同的平臺上同時做多和做空一項資產。
17.這一策略將會以定制的方式實現,我們也可以很容易地將其擴展成一個系統性策略,利用一些交易信號和API來編寫自運行的代碼。類似的其他策略還包括資金費率套利策略,就此我們正在與IndexCoop合作。
18.?最后,我們會將更多資金投入與真實世界用例相關的DeFi協議。
19.比如?Goldfinch允許真實世界的用戶以本國貨幣貸款,在后端,我們這些流動性提供者可向借出加密貨幣,并從這些優質的貸款人那里獲得12-14%的APY回報。即便出現違約,這些壞賬也將被選擇了更高風險傾向的借方所吸收。
20.當然了,你也可以繼續玩像TRON、USDD、USN這樣的短期敘事游戲,只要你坐在電腦前,就可以實時監測池子的平衡程度。舉個例子,當前在Arbitrum上通過Beefy的MIM-2CRV池挖礦可獲得23.60%APY,但下圖是它們的池子構成情況……
21.如果你將存款、提款和抽成等費用計算進來,即使是在Layer2網絡上來回周轉資金也可能會非常低效。老實說,我不知道有多少人會為了幾百或幾千美元的存款而來回調倉。
22.?所以總的來說,你最好的辦法就是繼續學習,讓自己進一步洞悉市場的發展方向。如果你會編程,那么你應該去構建一些系統性策略。
23.?一般來說,你需要做的事情和以往一樣——做空貪婪,做多恐慌,保持收益,享受這個夏天。
金色財經報道,5月24日,Miller在播客“Richer,Wiser,Happier”的一集節目中表示支持比特幣,認為它是陷入沖突的人仍然可以獲取金融產品的一種手段.
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