原文標題:《Alliance DAO 創始人漫談熊市:對風投、Builder 及散戶的建議》
撰文:Alliance DAO 創始人
編譯:TechFlow Intern
最近,我與一些 Builder 和投資者們聊了很多熊市相關的話題,并且也在 Twitter 上看了一些熊市相關的話題。依我所見,大家一致認為,目前的熊市是將會是一個長期狀態,與加密世界之前的熊市類似。
支持牛市的人會認為,「這是目前加密貨幣中最不正確的共識觀點,4 年周期的時代已經結束,我們正處于一個新的體制中。」在該模式中,宏觀驅動帶來了 10 年的高波動、短周期,以及增長、通脹和政策之間的三方拉鋸戰。
元宇宙競賽游戲Cyber Gallops完成1575萬美元私募輪融資:7月22日消息,元宇宙競賽游戲 Cyber Gallops 宣布已通過治理 Token GALLOP 銷售完成 1575 萬美元私募輪融資,多家 Web3 和游戲行業機構、以及一些個人投資者參投。
Cyber Gallops 打造了一個沉浸式競賽類元宇宙,玩家通過完成任務、交易、繁殖、創建競賽場、組織比賽來獲得收益。據悉,第一輪銷售已于 7 月 10 日結束,總共售出了 3.5 億枚 Token,單價為 0.02 美元;另外還有 3.5 億枚 Token 將在第二輪發售中以 0.025 美元的價格出售。(Californiatimes)[2022/7/22 2:30:44]
事實上,過去這個周期再次持續了 4 年,這在很大程度上是一個巧合。不僅當前的熊市由宏觀因素引發,2020 年的牛市也是如此。同樣,如果美聯儲采取了一套不同的政策,這種情況也很容易持續 5 到 6 年。
Start Art Gallery以218ETH購入CryptoPunk#8236和#1970:8月26日消息,位于香港的NFT實體畫廊Start Art Gallery以共218ETH(合70萬美金)買入CryptoPunk#8236和CryptoPunk#1970,成為畫廊重要珍藏之一。其中CryptoPunk#8236以125ETH(約合40萬美金)購入,CryptoPunk#1970以93ETH(約合30萬美金)購入,同時Start Art Gallery計劃9月5日在香港開幕,這兩件CryptoPunkNFT也將在畫廊展出,同期亦會有其它NFT展品呈現。[2021/8/26 22:38:26]
我明白預測 4 年周期的人是怎么想的,因為以前所有的加密貨幣周期都持續了 4 年。那這次又有什么區別呢?這種篤定是用過去的模式來推斷將來,并給我們一種確定性的感覺。
HUSD上線區塊鏈數字資產錢包Math Wallet?:據官網公告,合規穩定幣HUSD于3月19日正式上線區塊鏈數字資產錢包Math Wallet(麥子錢包)。用戶可以登陸麥子錢包發送、接收、兌換、存儲HUSD穩定幣資產。麥子錢包是多平臺的跨鏈錢包,支持40個公鏈與去中心化的跨鏈交易,致力于構建一個多鏈的DApp生態系統。麥子錢包除了參與多個POS公鏈的節點生態,目前已有 APP錢包、網頁錢包、瀏覽器插件錢包、硬件錢包等產品。?
HUSD是由Stable Universal推出的合規穩定幣,與美元嚴格1:1錨定。HUSD對應的美元資產由美國信托機構托管,并由第三方審計公司每月對資金進行審計。HUSD基于以太坊發行,鏈上操作公開透明、不可篡改。目前HUSD累計發行量已經超過7.79億,流通量最大超過1.3億。此次上線麥子錢包,是HUSD數字金融體系的進一步完善和拓展。[2020/3/19]
但是當市場規模或者構成幾乎不變的情況下,利用舊的市場模式來預測未來是有用的。這也就是為什么量子領域可以在傳統市場賺這么多錢。但是在加密世界,這種周期性增長都是數量級的。
動態 | Circle首席執行官Jeremy Allaire:穩定幣將開啟更豐富的經濟互動形式:據AMBCrypto消息,Circle首席執行官Jeremy Allaire日前接受采訪時表示:“當你擁有在公共互聯網上運行的穩定幣,它就能觸及互聯網,因此,任何有智能手機的人,只要能下載講區塊鏈開放協議的數字錢包軟件,就能連接到其他維度。” Jeremy Allaire認為,長期和持久的影響不僅僅是像短信一樣轉移資金的能力,而是更多,它將使個人理解“區塊鏈的更深層次的承諾”。他表示,這不僅將為全球各地的每個人“開啟更為豐富的經濟互動形式”,而且還將在最終的金融包容性方面發出“強有力的信息”。[2020/2/2]
更重要的是,新冠疫情以來,市場構成發生了顯著的變化。從比特幣的交易中,我們便可以看出了來——后新冠時期推出的史無前例的貨幣和財政寬松政策,導致大量宏觀增發的錢涌入市場。它對 FOMC 等宏觀事件的反應越來越自發。你可以感受到交易員套利比特幣的操作和納斯達克的操作相關性越來越高。你可以感受到長期配置者也在通過在比特幣下跌時賣出納斯達克來重新平衡其投資組合,反之亦然。
這是「機構入場」帶來的不幸后果。常規來講,非加密原生的,由宏觀放水而來的資金正在加密市場中占據主導地位。證據表明,在新冠之前不是這樣的,當然在 2017 年也不是。如果你把市場看做一個投票機器,宏觀放水而來的資金現在獲得的投票比加密原生要更多。宏觀放水而來的資金認為加密貨幣是一種高期限資產 / 法幣貶值的對沖,而不是一種獨立的 4 年周期性資產。
順便提一句,為什么這個領域的人們突然談論起了宏觀,而兩年前牛市時候則沒有人提起。我猜測,這是因為人們更傾向于將損失歸結于外因,比如宏觀經濟,把效益歸功于自己:「我賺錢不是因為牛市,而是因為我牛」。
再回到模式變革的原點。另一個需要考慮的重要因素是,比特幣減半的幅度會隨著時間的推移而減少并漸進式地趨向于 0。在過去。我可以認同那種認為比特幣減半是造成 4 年周期的觀點。但是我們需要向前看,比特幣減半對周期的影響將越來越小。
這一切對于 Builder、風險投資者和散戶投資者意味著什么?
在過去的幾個月里,他們顯然一直在勒緊褲腰帶。這完全是不理性的。在這樣的市場中,他們應該是貪婪的,而不是恐懼的。他們應該像沃倫·巴菲特一樣,下更大的賭注,而不是哀嚎 6-12 個月等待估值見底,認為自己在宏觀時機上會有優勢。
對于為 Builder 提供通用建議,我是猶豫的,因為每個初創公司都是不同的。但總的來說,和風險投資者一樣,希望你們不要琢磨市場,不要因為認為我們處于熊市而推遲代幣發行,不要因為認為你的產品是「牛市產品」,在熊市中不起作用而轉向。你要做的是為 5 年而不是 6 個月的未來做準備。不過,也要注意當前極具挑戰性的融資環境。
以下是我的個人框架,需者自取。如果你上過統計學入門課程,我的框架有點像線性回歸,即幾個因素的加權平均。更具體地說,它是「加密原生」和「宏觀」之間的加權平均值。
盡管在上面批評了 4 年周期的一些說法,但我認為歷史上的鏈上原生指標,比如移動平均線和鏈上指標仍然有一定的價值,只是可參考的指標不像以前那么多了。我評估「加密原生」與「宏觀」的權重比是 3:7。
宏觀方面,我知道我的優勢為零。因此,在我的生活中,我做了足夠多的金融工作,以至于我能夠識別哪些人具有優勢。最終,我確定了 5-10 個具有真正的優勢的人,并再一次對他們觀點的進行了粗略加權平均。我很看重 Ray Dalio 和 Druckenmiller 這樣的人。( 他們的缺點是不經常說話。) 我對 Fintwit 網站上少數幾個著名的數據驅動型研究人員給予了一定的權重。( 他們的缺點是,他們是研究人員,而不是投資組合經理。) 順便說一下,在 Crypto Twitter 上,沒有一個人有真正的優勢。
當比特幣跌破 2 萬美元時,我把這個框架付諸實踐,并開始建立一些長期投資頭寸。 雖然幾乎所有過去運行良好的加密貨幣指標都表明風險資產尚未見底,但我還是全部買入了,因為我信任的 5-10 位宏觀人士的加權平均值認為,我們已經觸底。
在過去十年中,金融科技(FinTech) 一直是傳統金融服務公司運營方式創新的主要驅動力。它打亂了從支付處理到預測和預算方方面面的常規秩序,催生了我們今天所熟知的金融科技領域的龐然大物,例如:S.
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