TET:機構準備放棄stETH交易池 ? 目前已經嚴重脫錨_stETH

今天來聊聊StETH/ETH的事情，也就是交易對流動性即將耗盡。

顧名思義，stETH是ETH上的質押版本，其目的就是為了保護合并后的ETH安全。

先來介紹一下stETH是什么？所有咨詢平臺均為蟹老板的進擊之路

stETH是以太坊生態系統的支持者，SmartYield計劃一直致力于為產生ETH收益提供最佳風險回報率。使用原生協議的Staking策略是在單一資產中產生收益的最低風險策略——我們可以將原生Staking策略與傳統金融中債券面臨的風險進行比較。

在SwissBorg，非常負責任地評估DeFi平臺，其跟蹤記錄可以追溯到DeFi收益的開始。以太坊Staking需要仔細分析的風險是提供Staking機制的平臺的交易對手風險。由于內部盡職調查和風險評估分析，Lido是確定的最佳質押提供商。以太坊社區也同意，因為Lido擁有業內第四大TVL，以太坊排名第一，持有32%的ETH流通供應。

美國國會議員：國會不應該將數字資產監管交給監管機構或法院:1月26日消息，在給美國眾議院金融服務委員會領導層的一封信中，北卡羅來納州共和黨人Patrick McHenry對美國加密貨幣監管中固有的“不一致的待遇和管轄權的不確定性”進行了諷刺，并呼吁委員會處理其關鍵問題。

McHenry提到由于商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）對數字資產管轄權的競爭性主張而使該行業面臨的混亂，他指出，他們的立場都沒有法規依據。他認為，國會不應該將數字資產監管交給監管機構或法院，而應該介入對新的資產類別進行分類，并制定管理規則。此外，McHenry建議金融服務委員會仔細研究總統金融市場工作組（PWG）起草的穩定幣報告，并研究美聯儲對美國中央銀行數字貨幣（CBDC）的立場和未來步驟。（Cointelegraph）[2022/1/26 9:14:16]

因此，stETH和ETH應該是一一對應的，并且在Curve上有一個流動性池。

澳大利亞監管機構警告投資者不要在未經許可的平臺投資加密產品:8月18日消息，澳大利亞證券投資委員會 ( ASIC ) 當地時間周三發布通知稱，警告投資者不要在沒有澳大利亞金融服務許可證的平臺上投資與加密相關的金融產品和服務。如果相關平臺實體提供在澳大利亞提供相關金融服務，則必須獲得ASIC的許可，雖然該通知沒有點名是哪些實體，但全球大多數主要的加密衍生品平臺都沒有持有ASIC許可證。ASIC還進一步說明了在離岸平臺上投資加密期貨和期權的風險，由于杠桿過高、平臺中斷或不公平清算，許多澳大利亞投資者在投資這些平臺時遭受了損失。（FinanceMagnates）[2021/8/18 22:22:02]

然而，現在Curve上的流動性池已經變得極度不平衡，stETH的比例接近75%，這是前所未有的傾斜率。

這導致stETH與ETH的兌換比例變成了1.03:1，而且傾向性還在增加。

理論上，去錨定的節奏是由流動性池的傾斜率決定的。

動態 | 元界DNA再獲Nova Club 11家投資機構成員戰略投資:據元界DNA披露，在過去的一段時間里，元界DNA再次獲得Nova Club投資聯盟戰略投資。本次參與戰略投資的機構成員分別為：共識實驗室、ZB Nexus、Chain Capital、QRC Group、犇睿資本、科銀資本、Quest Capital、BitAsset Ecofund、一致資本、金氪資本、天鏈資本。機構方將在社區、技術、市場等多方面提供深度支持。

元界DNA是由元界團隊主導開發、波卡Polkadot錢包開發團隊、比特股（BTS）技術團隊共同參與研發的頂級公鏈項目。元界DNA雙鏈網絡架構（Dualchain Network Architecture）是在ETP安全基礎鏈上開發的一條并行的、錨定DNA通證的快鏈，使用混合共識算法與閃電網絡技術，同時對數字身份與敏感數據進行保護，進一步構建功能完備的區塊鏈底層基礎設施。[2020/2/19]

關于A因子的問題，簡而言之，stETH礦池目前處于臨界水平，脫鉤隨時可能加速。

聲音 | Brian Kelly：機構投資者已經開始認真對待比特幣:CNBC撰稿人、BK資本管理公司創始人Brian Kelly近日表示，機構已經開始認真對待比特幣。Kelly最近一直接到的電話表明，那些在12月因不喜歡比特幣的價格而小心翼翼的機構，現在回來說“這件事不會消失，我們需要了解它是什么，這個資產類將如何符合我們的投資組合？”。[2018/7/25]

stETH和ETH是錨定的，合并將在幾個月內發生。現在買stETH似乎是一種可以獲利的套利操作，這和沒有資產支持的UST有很大不同，那投資者為什么要退出呢？

觀察到AlamedaResearch正在退出他們的職位。盡管有滑點損失，但在幾個小時內，近50,000stETH被撤回。

眾所周知，Alameda在市場上有著非常靈敏的嗅覺……

事實上，他們是Lido上stETH的前七名持有者之一，他們的舉動很可能會引發擠兌。

LMAX集團宣稱開設平臺服務于數字貨幣投資機構:據cityam消息，金融科技公司LMAX Exchange Group宣布開設新的交易平臺來服務于機構投資者。新平臺支持五種主流數字貨幣BTC、ETH、LTC、XRP、BCH。公司高管Mercer稱機構投資者的逐漸增多對于行業有著巨大的改變，數字貨幣的時代即將來臨。[2018/5/21]

然后看看其他大股東。從借貸平臺Celsius開始。

Celsius擁有近450,000stETH，價值約15億美元。他們將這些stETH作為抵押品存入Aave，并借出約12億美元的資產。

這可能沒什么大不了的，但是……

Celsius正在迅速耗盡其流動投資者的贖回頭寸。

他們使用數十億美元的非流動資產借出巨額貸款來償還客戶的贖回款。

Celsius正在苦苦掙扎，過去一年他們在黑客攻擊中損失了巨額資金，而且情況越來越糟。

起初，他們在Stakehound事件中損失了7000萬美元。

（注：6月7日，據DirtyBubbleMedia報道，加密借貸平臺CelsiusNetwork在Stakehound私鑰丟失的情況下損失了至少35,000ETH。)

然后在BadgerDAO盜竊中又損失了5000萬美元。

最重要的是，5億美元的客戶存款在最近的LUNA崩盤中被抹去。他們對客戶資金的魯莽操縱真是無語。

這些只是公共信息的盜竊損失，不排除其他未知的盜竊事件。

投資者現在以每周50,000ETH的速度贖回他們的頭寸，這意味著攝氏只有兩種選擇：

1.將他們的stETH兌換成ETH，然后兌換成穩定幣以增加流動性。

2.抵押stETH，用貸款償還客戶。

如果他們選擇第一個選項，他們持有大約450,000stETH，但Curve的池子只有242,000ETH。每次拋售都會加劇交易對的匯率偏差，這對他們來說是一個很大的損失。

Uniswap上還有大約500萬美元的stETH流動性，CEX流動性未知。但CEX、Uniswap和Curve的流動性應該不足以支持他們賣出所有頭寸。如果可以，他們應該直接去CEX，而不是在Curve上銷售。

stETH的交易對只有ETH，，也就是說stETH被ETH替代后，ETH也將面臨賣壓。

他們用stETH借了很多錢，這些數十億美元的拋售將使他們的抵押率更加危險。

假設stETH脫鉤嚴重或市場狀況變得更糟。

Alameda可以被清算。借貸變得更加昂貴，他們的抵押品由于市場狀況而失去價值，低于釘住匯率的拋售使他們付出更多代價，流動性枯竭。負反饋循環。

另一件值得注意的事情是Aave將如何清算像stETH這樣的非流動性資產。

他們是對這些資產負責，還是在冒著ETH價格下跌的風險時被迫在幾個月內保持流動性不足？他們應該怎么做？

Celsius很可能在清算前被凍結贖回。

Celsius只剩下幾周的資金，并且由于脫鉤、借貸費用和延遲合并的風險而遭受了重大損失。似乎被凍結只是時間問題。

我們不要忘記，在這種情況下，它們并不是唯一的巨鯨。當其他鯨魚聞到血腥味時，它們會火上澆油，做空期貨市場，同時清算其他頭寸。這可能就是Alameda拋棄50kstETH并將其換成穩定幣的原因……

SwissBorg等資產管理平臺持有約80,000stETH的客戶資產。通過他們的錢包可以發現，他們在Curve流動性池中投入了2700萬美元的stETH，并且有51,000stETH可用。如果他們退出流動資金池并拋售stETH，Celsius將陷入兩難境地。

宴會結束后，巨鯨就要離開了，誰會是第一個呢？

從今天的交易來看，已經出現了一些大規模的退出，其中包括2400stETH的退出。

隨著stETH變得越來越缺乏流動性，繼續關注Celsius需要清算的其他頭寸。大約700萬美元的LINK，超過4億美元的WBTC，已經在路上了……

大量散戶正在利用杠桿在Aave上套利，如果ETH價格暴跌，情況可能會變得非常難看。

每個人都需要抵押品來彌補他們的杠桿并出售他們的其他頭寸。

面臨清算風險

Alameda、a16z、Coinbase、Paradigm、DCG、JumpCrypto和三箭資本是stETH的七大持有者，可能導致大規模的擠兌發生，而當查看CelsiusNetwork等其他一些大型stETH持有者時，也可以看到一些警示跡象。

CelsiusNetwork擁有巨大頭寸，包括價值15億美元的近45萬顆$stETH，他們還使用Aave存入$stETH作為抵押品，并積累了大約12億美元的負債，這仍不該是一個問題，但是…

問題是CelsiusNetwork正在迅速耗盡流動資金來償還贖回頭寸的投資者。數十億美元處于非流動性頭寸，他們利用巨額貸款來支付客戶的贖回。

如果我是VC或做市商，我會這樣玩：

1、平倉同時做空；

2.stETH掛鉤被打破，導致暴跌，ETH價格暴跌，然后在合并前以極低的折扣買入stETH。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿咨詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。

大家看完記得點贊再看轉發！所有咨詢平臺均為蟹老板的進擊之路

Tags：ETHSTEstETHTETeth錢包地址如何獲得stepg幣背景stETH價格RouletteToken

酷幣下載