EFI:什么是加密貨幣清算 為什么它們很重要？_加密貨幣

在過去的幾個月里，清算已經成為加密貨幣世界新聞周期的頭條。本文將解釋清算概念、為什么會發生清算，以及人們可以采取哪些措施來避免它們。

在加密貨幣領域中，清算主要是指交易者或資產借貸人將初始保證金全部或部分強制平倉。當交易者無法滿足杠桿頭寸配置，沒有足夠的資金維持交易運作時，就會發生清算。

杠桿頭寸是指通過自己的已有資產抵押貸款或借錢，再使用已經抵押的本金和借到的錢一起來購買金融產品，以此博得更大的獲利。

大多數借貸協議如 AAVE、MakerDAO、Abracadabra 等借貸平臺，都會設置清算功能。據 Footprint Analytics 數據顯示，6 月 18 日，當 ETH 的價格下跌時，DeFi 市場會出現大量清算事件。同日，借貸協議共清算了 10,208 ETH，清算金額 4.24 億美元。

Binance正在研究BNB Chain在Twitter未來可以扮演什么角色:5月7日消息，Binance一位發言人透露，這家加密貨幣交易平臺已經看到幫助Twitter擴展其功能的機會。該發言人表示，我們相信，未來Web3能在包括Twitter在內的社交媒體平臺發揮同樣重要的作用，Web3對權力下放的關注有助于提高用戶透明度、問責制和言論自由。

據悉，Binance正在組建一個團隊，專注于如何利用區塊鏈和加密技術幫助Twitter和其他社交媒體平臺，比如，BNBChain在Twitter未來可以扮演什么角色，該發言人稱。

此前消息，在SEC公布的馬斯克推特私有化的收購文件中，包含了一份共同投資者列表，表中顯示Binance出資5億美元參與股權收購。（BlockWorks）[2022/5/8 2:58:12]

馬斯克回應Kraken CEO：基于什么數據評論比特幣能源需求:此前消息，加密貨幣交易所Kraken聯合創始人兼CEO Jesse Powell表示比特幣比批評者（馬斯克）所說的更加環保，馬斯克應該做更多的研究（再作出評論），馬斯克對此剛剛在推特回應稱：“基于什么數據呢？”[2021/6/17 23:45:17]

Footprint Analytics - ETH Liquidation Amount by Protocols

Footprint Analytics - Number of ETH Liquidation by Protocols

韓國“區塊鏈城市”中的大多數公司都不知道什么是區塊鏈:釜山研究所最近的一份報告顯示：在韓國釜山的區塊鏈沙盒城市中，有62%的公司顯然對這項技術一無所知。

自去年以來，釜山被韓國聯邦政府視為區塊鏈開發的“無監管”區域。該市在區塊鏈領域開展了許多項目，包括基于區塊鏈的虛擬電廠的計劃，甚至是其自己的市政加密貨幣的計劃。

來自各行各業的100家接受調查的公司中，有91%的人表示他們沒有計劃采用區塊鏈技術。在對26家與區塊鏈相關的公司的另一項調查中，有23%的人抱怨最近面臨的監管障礙。此外，有19%的區塊鏈企業還表示他們對發展感到孤獨，指責政府缺乏對區塊鏈采用的支持，而15.4%的企業則擔心缺乏技術和人力資源來開發該技術。[2020/9/19]

隨著清算的進行，清算人也隨之而來。他們可能是大機構或者大戶等充當清算人，以折扣價購買被清算的資產并在市場上出售賺取差價。

聲音 | BM：李嘉圖合約意在用簡單英語告知用戶代碼將會做什么:4月18日晚，BM發推稱，李嘉圖合約（Ricardian contracts）意在用簡單英語告知用戶代碼將會做什么。在大多數情況下，他們不應該添加額外的無法執行的法律條款。安全的錢包應在你簽名之前顯示此說明，否則該應用可能會欺騙你。（注：近日，Block.one在Github發布李嘉圖合約說明（Ricardian Contract Specifications）和模板工具箱（Template Toolkit）[2019/4/18]

在 DeFi 中，質押借貸時常發生，而用戶不想出售手中的資產時，會將資產抵押給借貸協議換取目標資產，再次進行二次投資，以此博取更多收益。它本之上而借貸協議為了維系系統長期穩定運作，會設計一套清算機制，降低協議的風險。

聲音 | 趙長鵬：不明白為什么有人不接受加密貨幣支付:幣安創始人趙長鵬剛剛發推表示：對于任何基于互聯網(非物理)的業務，我不明白為什么有人不接受加密貨幣支付。與傳統的支付網關相比，（加密貨幣）集成更容易、更快和更便宜，同時減少文書工作，覆蓋更多樣化的人口和地理。[2019/2/3]

將以 MakerDAO 協議為例進行分析：

MakerDAO 支持 ETH、USDC 和 TUSD 等多種貨幣作為抵押品，以便分散協議資產的風險，并調整 DAI 的供需。MakerDAO 設立清算線為 150%，也就是超額抵押。這決定了清算的觸發點。

當 ETH 的價格為 1,500 美元時，一個借款人向 MakerDAO 協議質押 100 個 ETH （價值 15 萬），可以按照平臺設定 150% 的質押率最多能借出 99,999 美元 DAI。這時，清算價格為1500美元。

當 ETH 的價格跌破 1500 美元，ETH 就會觸碰清算線，就容易被平臺清算。如果清算了，就相當于借款用戶用 99,999 美元價格購買 100 個 ETH。

但如果借款用戶不想被快速被清算，按以下幾種方式降低清算風險：

可以借出低于 99,999 美元 DAI

在清算觸發前就將借出的 DAI 和費用歸還

在清算觸發前繼續質押更多的 ETH，降低清算線

MakerDAO 除了設立質押率 150% 外，還對清算設置 13% 的罰款規則。換句話說，已經被清算的借款人只能收到他們充值資產的 87%。其中 3% 的罰款將歸清算人所有，10% 歸平臺所有。這一機制的目的是鼓勵借款人關注他們的抵押資產，以避免清算和處罰。

在加密市場牛市時，一些機構和大戶高調重倉是所有幣圈人的 “定心丸”。如今在下跌行情中，昔日牛市推手卻成了排著隊的黑天鵝，各自持有將被清算的加密資產。更可怕的是，在鏈上透明的系統中，這些加密資產的數字一目了然。

對機構

一旦遭遇徹底的清算，除了帶來更大的拋壓外，還可能引發相關協議、機構等連鎖反應。因為借貸倉位與抵押資產之間的虧損缺口將被迫由這些協議和機構承擔，這將使它們陷入死亡螺旋。

比如 stETH 脫錨時， CeFi 機構 Celsius 受到很大的影響，加劇流動性問題，并出現大量用戶擠兌事件。促使機構被迫拋售 stETH 以應對用戶贖回資產的需求，最終無法承受壓力暫停賬戶提款和轉賬等功能。而三箭資本又在 Celsius 持有大量的借貸倉位，Celsius 自身難保的同時必定會影響三箭資本資產壓力問題，直至崩塌。

對 DeFi 協議

幣價下跌，用戶在平臺中質押的資產價值低于清算線（清算機制的設置因平臺而異），抵押的資產將被清算。當然，用戶會在經濟下行時快速拋售風險資產，以免被清算。這也是直接影響 DeFi 整體的鎖倉量。過去 90 天，TVL 下跌 57%。

Footprint Analytics - DeFi TVL

如果協議無法承受擠兌壓力，它也將面臨與機構相同的風險。

對用戶

用戶資產被清算后，除了失去持有的資產，還需承擔費用或被平臺扣取罰金。是一件多么痛苦的事情。

與傳統金融市場一樣，加密貨幣市場同樣具有周期性。 牛市不會永遠持續下去，熊市也是如此。在每個階段，都要謹慎并觀察自己所持倉的資產，以免被清算，而導致損失和陷入死亡螺旋。

本文來自 Footprint Analytics 社區貢獻

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