UNI:盤點頭部DeFi治理代幣的賦能情況：dYdX一毛不拔，Synthetix悉數奉還_ENS

“治理代幣”隨著DeFi的崛起而得到推廣，它賦予了代幣持有者對項目的決策權力，若用戶的積極參與使項目向著好的方向發展，用戶持有的資產也可能隨之升值。不過，如今真正參與治理的用戶并不多，以管理著數十億資金的Compound為例，根據Tally數據顯示，某些已經執行的提案參與人數極低，如Proposal101～104，參與投票的地址數均在20個以內。

持幣者們通常都期待著可以通過持有治理代幣而獲得紅利，受限于證券法的限制，這一點難以在項目啟動時實現，但是可以通過治理實施。各個項目關于收入的分配并不完全相同，如MakerDAO將利潤用于回購銷毀MKR，Synthetix直接以穩定幣的形式發放給SNX的質押者，Uniswap則將費用全部分配給流動性提供者的。在本文中，PANews將盤點幾個收入最高的協議的收入情況、來源和分配方式，了解各個頭部代幣的賦能情況。

“漢語盤點2021”活動正式啟動：虛擬貨幣、元宇宙入圍年度推薦字詞:金色財經報道，11月19日，由國家語言資源監測與研究中心、商務印書館等聯合主辦的“漢語盤點2021”啟動儀式在商務印書館舉行。啟動儀式上，主辦方推出“專家版本”和“大數據版本”的年度推薦字詞，其中國家語言資源監測與研究中心通過監測語料庫推薦的國際詞有氣候峰會、東京奧運會、塔利班、德爾塔、虛擬貨幣，清華大學教授沈陽作為“漢語盤點”活動的評議專家，推薦了“治、離、元宇宙、碳中和”等年度字詞。12月20日，“漢語盤點2021”揭曉儀式將揭開年度字詞的面紗。[2021/11/20 7:00:36]

Uniswap：市場率達70%，而UNI未能捕獲協議價值

Uniswap是早期的去中心化交易所之一，截至7月8日，過去7天的收入約為969萬美元。收入均來自于用戶交易的手續費，在UniswapV2中手續費比例固定為0.3%，而UniswapV3允許用戶自定義流動性范圍和手續費比例，增強了其在DEX中的競爭力。

美股持續走高，道指較3月23日收盤點位上漲20.48%:美股盤中持續走高，道指漲逾1200點，較3月23日收盤點位上漲20.48%；納指、標普500指數分別較3月23日收盤點位上漲約12%、16%。[2020/3/27]

Uniswap官網顯示，以太坊主網、Polygon、Arbitrum、Optimism上的UniswapV3以及以太坊主網上的UniswapV2，過去24小時產生的費用共139萬美元，與過去7天的平均值相當。其中主要來自于以太坊主網上的UniswapV3，費用約110萬美元；其次為以太坊主網上的UniswapV2，費用約20萬美元。

Uniswap并未實現完全的去中心化，UniswapLabs的影響過大，且UNI代幣并不能捕獲協議產生的價值，收入全部分配給流動性提供者。雖然Uniswap在DEX交易所中的市場占有率已經上升至70%左右，但仍有很多用戶對UNI的代幣模型感到不滿。前TheBlock研究員mhonkasalo近日提出了Uniswap的路線圖，也希望Uniswap能夠嘗試在某些流動性池中開啟費用開關，讓協議的國庫提取一部分交易費用。

動態 | 漢語盤點2019年度候選字詞出爐 區塊鏈入圍:12月9日，“漢語盤點2019”年度各組前五位的候選字詞正式出爐，五大候選國際詞分別為：巴黎圣母院、區塊鏈、貿易摩擦、黑洞照片、脫歐。區塊鏈的推薦理由為：被重新加持的區塊鏈，真正開始了人類對技術創造未來的認識。[2019/12/10]

Curve(CRV)代幣，Curve允許用戶質押CRV代幣將挖礦收益最高提高至2.5倍，通過Convex參與Curve的挖礦可以享受到更高的CRV代幣獎勵，也可以獲得額外的CVX代幣。Convex在與同樣屬于收益聚合器的Yearn的競爭中勝出，根據官網數據，Convex的TVL為43.5億美元，而Yearn的TVL只為5.3億美元。管理的資金規模也就決定了他們的盈利能力。截至7月8日，Convex過去7天的收入共550萬美元，收入來自于用戶資金的挖礦收益。

分析 | 交易所資金進出量全面下降 市場將迎來變盤點:據合約帝交易所鏈上轉賬報告顯示，截至北京時間7月24日18:00，今日BTC流入交易所15522個，較昨日下降29.2%，流出交易所21563個，較昨日下降13.39%。今日ETH流入交易所299081個，較昨日下降16.34%，流出交易所317349個，較昨日下降11.27%。合約帝入駐實盤分析師天啟資本分析認為，持續多日的震蕩行情依舊接近三角區間的末端，隨著交易所資金進出量和成交量的全方位下滑，近日市場將要迎來變盤點。[2019/7/24]

Convex官網顯示，它迄今為止已經幫助用戶賺取了2.45億美元的收益。在收入的分配中，協議總共收取17%，其中10%分配給cvxCRV的質押者，5%分配給CVX的質押者和鎖倉者，1%作為額外的平臺費分配給CVX的鎖倉者，1%作為運營費用。因此，協議收入的6%分配給CVX利益相關者。

雅虎財經2018年2月7日加密峰會盤點:

1. 摩根大通區塊鏈負責人Farooq：區塊鏈將從根本上改變商業的運作；數字貨幣必須解決洗錢問題。

2.Blockchain CEO：數字貨幣最厲害之處，就是在與任何國家無關的情況下成為金融體系的一部分。

3.DCG（數字貨幣集團）創始人Barry Silbert：大多數幣種沒有真正的實用性；希望未來讓DCG上市。

4.Fundstrat Global Advisors聯合創始人Tom Lee：數字貨幣市場不僅僅是個“十年的故事”，它將持續存在30年。數字貨幣市場像新興市場。如果相信區塊鏈，那就必須相信比特幣、以太坊以及所有的公鏈。

5.Indiegogo股權眾籌和加密貨幣投資負責人：最終將需要與監管機構來一次有意義的、權威的對話。

6.Chain聯合創始人兼CEO Adam Ludwin：人們其實希望對數字貨幣進行監管；以加密方式上發行傳統貨幣以后將是這個領域中的很大一部分。

7.瑞波CEO：瑞波超過50%合作金融機構為日本公司，瑞波幣將在3-5年內成功；長期看好比特幣，認為比特幣不會滅亡，但也不會解決付款問題。

8.Goodwin Procter律所合伙人Grant Fondo：不管某個項目看起來有多好，別把雞蛋放在一個籃子里。

9.數字商會總裁Perianne Boring：數字貨幣投資者需要做好研究，同時要有批判性思維。[2018/2/8]

LidoFinance：5%收入歸屬DAO國庫

Lido是最大的一個流動性質押協議，為以太坊、Solana、Polkadot、Polygon、Kusama提供流動性質押服務，TVL約為53.6億美元，已經支付給用戶的獎勵約為1.28億美元。截至7月8日，Lido過去7天的收入為380萬美元，收入來自于用戶資金的Staking收益。

用戶資產將委托給專業的節點運營商，而不用自行維護質押基礎設施。用戶可以獲得質押資產的流動性，且Lido還通過流動性挖礦的形式對質押衍生品進行激勵。Lido收入的90%歸質押用戶所有，5%分配給節點運營商，5%分配給LidoDAO國庫。

dYdX：交易手續費歸項目方收取

dYdX的主要產品為建立在以太坊二層上的永續合約交易所，截至7月8日，過去7天的收入為360萬美元。根據官網顯示，dYdX過去24小時的交易量約為8.22億美元，未平倉合約價值3.03億美元。項目通過交易手續費獲得收入，手續費比例最高為0.1%，可通過質押DYDX代幣獲得折扣，項目也通過交易挖礦等手段來激勵交易量。

雖然項目有50%的DYDX代幣分配給社區，但也通過交易挖礦等激勵活動回收了較多資金，因為目前dYdX并未實現完全的去中心化，交易手續費由項目方管理的中心化機構收取。dYdX暫定在v4版本中將手續費分配給用戶。

Kwenta、期權協議Lyra、提供期權策略的Polynomial等都可以促進合成資產的應用。

Synthetix中的收入來自于合成資產鑄造/銷毀過程中的手續費，以及清算費用，這些費用全部以sUSD的形式分發給SNX的質押者。另外，協議還有SNX的通脹獎勵給予質押者，但這部分獎勵要在一年后解鎖。

ENS：未向用戶分配收益

EthereumNameService是以太坊上的域名系統，它可將人類可讀的名稱映射成機器可讀的標識符，如以太坊地址。截至7月8日，過去7天，ENS的收入為223萬美元。

ENS從域名的注冊和續費中收費，由于大多數用戶的注冊都未到期，現在ENS的收費主要來自于注冊費用。對于5個字符以上的.eth域名，不管注冊還是續費，ENS的收費都為5美元一年。但用戶需要每次為注冊或續費支付Gas費，此前注冊ENS的主要花費為Gas費，由于近期Gas費降低，ENS的注冊量大增，協議的收入也隨之增加。在2020年，ENS就已經基本實現了收支平衡，現在ENS金庫中的資金分配至DAO組織，目前ENS并未決定向持幣用戶分配收益。

Aave、Compound等項目，這類項目的收入主要分配給提供資金的用戶，項目只能捕獲較少的價值或者完全將利益分配給用戶。

而有一些項目能夠提供完整的服務，如dYdX、Synthetix、ENS等。理論上，協議也可以完整地捕獲所有價值。但是，由于去中心化程度不同等原因，在收入的分配上也有區別，如Synthetix將收入全部分配給質押者，dYdX暫時不向DYDX的持有者分配收益。

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