穩定幣:協議原生穩定幣的興起_EFI

USDC幾乎一直是以太坊上的主要穩定幣，并且是大多數DeFi協議的首選穩定幣。過去一年，以太坊上的USDC市值從22b增加到36b。隨著采用率的增長，將中心化穩定幣作為去中心化生態系統中的主要資產的風險在很大程度上被忽略了。即使是最受歡迎的去中心化穩定幣DAI，也有超過三分之一的抵押品是USDC。

然而，最近中心化穩定幣的風險變得更加緊迫，導致協議原生穩定幣的興起。

什么是協議原生穩定幣？

盡管“協議原生穩定幣”沒有官方定義，但我將其歸類為DeFi協議創建自己的穩定幣但不是其主要應用程序的近期趨勢。其他協議發行的穩定幣，如DAI、FRAX和MIM，不會被視為協議原生穩定幣，因為它們的快速應用是它們的穩定幣。USDC等中心化穩定幣不是由協議發行的，因此不被視為協議原生穩定幣。

Cook協議首席戰略官Kun：加密資產管理賽道處于萌芽階段，但即將迎來高速發展:3月15日19:00，一站式DeFi門戶DeFiBox在線上舉辦DeFi Demo Day第二期——Heco專場， 去中心化資產管理協議Cook Protocol受邀參與了本次圓桌討論環節。

Cook協議首席戰略官Kun在圓桌中表示，當前去中心化借貸和去中心化金融衍生品雖然高速發展，但加密資產管理賽道依舊處于萌芽階段。

在傳統的資產管理機構資金流向，風險系數，利潤等數據都不完全透明，而DeFi領域雖然相對透明，卻操作復雜，同時有著昂貴的gas費用。另外，因為DeFi尚在早期發展階段，基金管理人也缺乏專業的投資工具。

Cook協議是一個跨鏈的去中心化資產管理平臺，它通過智能合約來確保投資人的資金安全和數據透明化。投資者無需專業知識，也可獲得高質量的資產管理服務。跨鏈解決方案不僅大大降低了gas費用，也可以充分利用各大DeFi生態的優勢。優質的基金管理人也可以獲得流動性和專業的投資工具。[2021/3/15 18:46:48]

美元

隱私幣Firo暫時禁用Lelantus協議:金色財經報道，隱私幣Firo暫時禁用Lelantus協議，以調查“可疑交易”。其核心團隊正在與多個團體合作來識別問題。在縮小原因方面已經取得了重大進展，并且正在研究概念驗證代碼。團隊還正在確定恢復Lelantus功能的計劃。[2021/2/27 17:58:10]

現在已經存在很長時間的協議原生穩定幣是SUSD，供應量為1.7億，使其成為第15大穩定幣。SUSD是Synthetix的協議原生穩定幣，Synthetix是一個專門從事合成資產的衍生品平臺。sUSD是一種完全抵押的穩定幣，可以使用SNX在協議上鑄造。SNX質押者還可以從協議產生的費用中獲得sUSD形式的收益。

庫幣國際CEO：已投票支持游戲驛站（GME）和AMC上線Mirror協議:1月29日，庫幣國際CEO Johnny Lyu發布推特表示，已在Mirror Protocol上投票支持游戲驛站（GME）和AMC的白名單提案。據悉，Mirror Protoco是一個將美股資產引入區塊鏈世界的協議，針對Robinhood限制用戶交易的行為，Mirror Protocols發起了新增GME和AMC資產的白名單提案，提案通過后即可在Mirror Protocol上發行、交易GME和AMC的股票。目前，庫幣已支持MIR/USDT和MIR/UST交易服務，MIR上線庫幣至今已上漲249%。[2021/1/29 14:19:29]

DPXUSD

金色沙龍丨Terry：對于應用層和協議層，慈善是一個很好的場景:在本期金色沙龍上，IOST創始人Terry發言指出，對于應用層和協議層，慈善是一個很好的場景，新冠疫情迫在眉睫，傳統慈善公益機構在面對嚴峻的抗疫救災行動中卻頻頻受阻，運轉低效、不夠公開透明、物資分配不及時不合理現象時有發生，無不牽動著全國人民懸著的心，傳統的慈善公益項目都是由中心化機構運行，所有善款的往來記錄都掌握在某一家機構，這導致了信息的封閉。而區塊鏈上的信息對網絡公開，有授權的人員可以隨時查閱每一筆捐贈的來源以及去向；同時只有該網絡中超過一定比例節點共同作惡才能篡改相關數據，因此有效避免了慈善公益事業中假賬的問題。[2020/3/26]

目前正在開發的另一種協議原生穩定幣DPXUSD是Dopex的計劃穩定幣，Dopex是一個專門從事期權的衍生品平臺。DPXUSD將由協議原生資產DPX和rDPX的LP頭寸全額抵押。該協議原生穩定幣于2022年3月首次宣布，最近在NIA播客上的Tetranode表示它即將問世。

Curve.AAVE和GHO

最近，在7月，兩個最大的DeFi協議也宣布了他們自己的協議原生穩定幣Curve和AAVE。Curve的穩定幣計劃超額抵押，但沒有提供太多額外信息。AAVE的穩定幣GHO已經進行了討論和投票，獲得了99.99%的支持。GHO計劃與幾個不同的“促進者”進行抵押，這些“促進者”能夠鑄造或燃燒GHO。其中一些促進因素包括AAVE、現實世界資產，甚至可能是允許無抵押鑄造GHO的信用評分。

為什么協議原生穩定幣？

這些協議原生穩定幣的興起可歸因于使用中心化穩定幣的缺點、擁有原生穩定幣的好處以及在不斷增長的市場中獲得份額的能力。

中心化穩定幣的缺點

像USDC這樣的中心化穩定幣的依賴對于DeFi來說是極其危險的，因為它們具有被凍結的能力，并且給這些中心化的各方提供了大量的權力。對這些穩定幣的依賴使得DeFi很容易受到審查。例如，如果大型協議的USDC抵押品由于不再被聯邦接受而突然被凍結，那么整個生態系統可能會由于抵押品的突然失效而崩潰。通過遠離中心化穩定幣，協議可以實現更高水平的安全性和去中心化。

協議原生穩定幣的好處

協議原生穩定幣可以為協議提供許多好處，具體取決于它們的設計方式。Dopex的DPXUSD為協議創造了更強的流動性，因為穩定幣是從LP頭寸中鑄造出來的。它還可以通過在生態系統中賦予其更多實用性，為協議的原生代幣創建更好的代幣經濟學。最終，協議可以根據自己的需求和效用設計自己的穩定幣，同時增加去中心化。

穩定幣市場不斷增長

穩定幣目前占加密貨幣總市值的15%，并且可能會隨著更廣泛的行業以及DeFi生態系統的發展而繼續增長。這使得擁有自己的穩定幣成為搶占不斷增長的市場份額的有利機會。

穩定幣的未來

回顧一下到目前為止：

中心化穩定幣目前在DeFi中占據穩定幣的很大份額

存在協議原生穩定幣，并且越來越受歡迎

集中式穩定幣的審查風險、擁有本地穩定幣的好處以及在不斷增長的市場中獲得市場份額的機會是上升趨勢的潛在原因

很難肯定地說，但我相信這種協議原生穩定幣的趨勢將會持續下去，并將在未來在DeFi協議中變得更加主導。擁有一個依賴單一穩定幣的整個生態系統具有很大的風險，無論是審查風險還是崩潰風險。

但是，由于擁有多個穩定幣，流動性分散仍然存在問題。當存在大額掉期時，流動性減少會使穩定幣的可靠性降低，并使其更容易受到脫鉤的影響。這將需要協議進行投資為其穩定幣創造深度流動性。無論哪種方式，隨著新模型和應用的出現，穩定幣的未來肯定會很有趣。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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