區塊鏈:從Web3歷史中 尋找未來的方向_SBLAND Vault (NFTX)

圖片來源：fox index

自 2020 年初，整個市場（USDT+USDC+BUSD）的市值，從 4.6B 暴增到了 139.6B，增加了?30 倍。

而加密貨幣的整體市值，從 191B 增加到了 950B，增加了?5 倍。

最高峰的時間點出現在 2021 年 11 月 9 號，市值是 2937B。

每一次的暴漲背后，都有內在邏輯。一定是某一個或者某一類需求被滿足了，從而獲得了資金的正反饋。

本文希望回顧歷史發展，找到內在邏輯，從而為下一個周期發展，提供更夠的思路。

看到最后，也許能為你的投資、創業提供一些新的思路，也歡迎投資人、創業者和我聯系。

備注：

經歷了全球疫情暴擊、美股流動性危機、312 大爆倉以后，全球各個國家都進行了印錢刺激經濟的政策。

在這樣的大背景下，全球的資金都在找價值洼地。而區塊鏈行業在當時，是少數聰明資金的選擇。

從圖上我們可以看出，3 月份到 11 月份，區塊鏈行業的資金，在急速暴增，USD 市值從 5B 暴漲到 20B。

在此階段，以 AAVE 為為代表的借貸協議開始爆發，同時以 Uniswap 為代表的去中心化交易平臺開始爆發。

在 Uniswap 沒有被廣泛認同的時候，項目方想要提供流動性，是需要給中心化交易平臺繳納高昂的上幣費。

Dex 的出現和廣泛使用，在當時直接割了 CEX 的命。那段時間所有的交易平臺都被市場打蒙了，紛紛推出自己的公鏈以及對應的 dex 協議。

加密藝術家Beeple發布新作品支持ZachXBT:金色財經報道，加密藝術家Beeple在社交媒體發布新作品已支持“鏈上偵探”ZachXBT，Beeple的加密藝術品總價值超1億美元，位列加密藝術品領域排行榜首位，其藝術作品《EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS》曾以69,346,250美元的價格在佳士得拍賣行上成交。[2023/6/18 21:45:22]

在 Uniswap 被大家認可的時候，fork 就不可避免的出現了，從而造就了 20 年的 DEFI Summer。

在一眾 fork 的產品中，Sushi 提出了一鍵轉移流動性，并且率先發幣，從而在一眾模仿者中率先脫穎而出。

Curve 則根據 Uniswap 的特性，提出了大宗交易的新思路，解決了額外的需求，從而鞏固了自己的地位。

好的項目，肯定不是隨大流的追熱點和風口，要在早早選定好的賽道，持續耕耘。

也許做出來了，也不會被市場所接受，還需要能過忍受寂寞。

Axie Infinity

在 2020 年 3 月 13 號，AXS 開啟預告片，并經過 8 個月的開發，開始運營。

從 2020 年 11 月發幣，到 2021 年 6 月爆發。又過去半年多的時間，在市場熱點疲軟的情況下，終于被市場認可，迎來了自己的高光時刻。

AAVE(ETHLend) & MANA

AAVE?的借貸，更是經歷一個周期（4 年）的蟄伏，才在市場大環境改變的情況下，迎來了自己的高光時刻。

同樣出身上一波周期的項目?Decentraland，也是在這一路迎來了元宇宙的大浪潮。

而上一波所謂的各種明星項目，則在時代的浪潮中，慢慢落幕。

Cathie Wood：2030年BTC將達到100萬美元:金色財經報道，Ark Invest首席執行官Cathie Wood一直是加密多頭中的加密多頭。近日，Cathie Wood重申了她對比特幣的熱愛，并聲稱2030年BTC將達到期待已久的100萬美元價格。盡管今年加密貨幣經歷了不好的一年，但Cathie Wood相信比特幣和其他山寨幣將從最近幾天發生的一切中恢復過來。雖然可能需要一段時間，但她說所發生的一切都有好的一面，因為它淘汰了所有弱者，確保只有強者才能生存，以保持加密空間持久和穩固的地位。

Wood進一步表示，如果一些機構投資者愿意適當地研究情況并對發生的事情做功課，他們最終可能會更喜歡比特幣和加密貨幣。一旦他們真正做了功課，看看這里發生了什么，我認為他們實際上可能更愿意進入比特幣，也許是以太坊，作為第一站，因為他們會更了解它。[2023/1/3 22:21:20]

在區塊鏈行業因為 DEFI 而持續暴漲，引起了越來越多資本的關注。其中 musk 作為新晉的全球首富，無疑是最亮眼的。

Musk 通過 twitter, 讓更多的人知道了區塊鏈，知道了 BTC & Doge，這一階段 USD 的市值從 20B 變成 30B。

毫不夸張的說，他一個人讓市場 100 億美金的資金入局區塊鏈。相對于千億身價的 musk 來說，只能說他個人的影響力足夠讓資本市場瘋狂。

Musk 公開喊話 Doge，相當于自己的影響力映射到了 Doge 身上。而他在底部早早建倉，通過 Doge 實現了自己影響力在區塊鏈行業的變現。

參考圖片標記[1]

SHIB 這一時候，在某些區塊鏈用戶的推波助瀾之下，瘋狂蹭 Musk 的熱度，喊出了喂狗狗屎吃的言論。

SHIB，屎幣，這一空氣幣在社區的推動下，在散戶受夠了資本和項目方聯合割韭菜的背景下，用手里的資金瘋狂買入 SHIB。

安全團隊：Everybodys 項目Discord服務器遭到攻擊:金色財經消息，據CertiK監測，Everybodys 項目Discord服務器遭到攻擊。請社區用戶在服務器修復之前不要點擊任何鏈接或聲明消息。[2023/1/2 22:21:04]

從 2021 年 1 月到 2021 年 5 月，整個市場都籠罩在 SHIB 的暴漲環境下，需求的增加讓更多的資金從外部注入區塊鏈市場。

BTC、ETH 以及整個大盤，都在這一背景下，價格急速泡沫化。

SHIB 登陸 Binance 成為了區塊鏈 token 的最后榮光。市場在消化完這一熱點之后，市面上的資金沒有新的熱點和故事可以炒作以后，價格迅速回落。

參考圖片標記[2]

USD 市值從 23B 到 93B

在 SHIB 熱度褪去，整個市場呈現一片冷清的背景下，市場的資金自發的尋找新的熱點和價值洼地。

此時，在 2021 年 11 月份上線 Binance 的 AXS, 通過穩定的數據，相對可靠的經濟模型，引領市場迎來了 GameFi 大爆發。

因為游戲生態的爆發，Terra, Solana 等公鏈，同步開發類似項目，同時吸收大量資金，價格急速膨脹。

參考圖片標記[3]

USD 市值從 93B 增加到了 114B

因為 Facebook 自身業務到達了瓶頸，希望借住區塊鏈元宇宙的概念給資本市場新的故事。

通過 Facebook 改名 Meta, 4000 多億美金的公司，給區塊鏈市場又引入了 100 億美金。

帶動了 MANA、SAND、GALA 等元宇宙公司新的高估值。

參考圖片標記[4]

淡馬錫：在加密貨幣方面沒有直接敞口 曾花費8個月盡調顯示FTX盈利:11月17日消息，淡馬錫發布《關于FTX的聲明》，淡馬錫表示，從2021年10月到2022年1月的兩輪融資中，淡馬錫投資2.1億美元購買FTX International約1%的少數股權，并投資6500萬美元購買FTX US約1.5%的少數股權。

截至2022年3月31日，FTX的投資成本占我們投資組合凈值4,030億新元的0.09%。鑒于FTX的財務狀況，淡馬錫決定減記對FTX的全部投資，無論FTX破產保護申請的結果如何。在對FTX做盡調方面，從2021年2月到10月，花了大約8個月的時間，審查了FTX的審計財務報表，顯示其是盈利的；

此外，重點關注與加密貨幣金融市場服務提供商相關的監管風險；收集了對公司和管理團隊的定性反饋。投資后，淡馬錫也持續在做業務戰略管理和業績監控。但消除所有風險并不切實可行。從這筆投資中可以明顯看出，\"我們對Sam Bankman-Fried的行動、判斷力和領導力的信念似乎是錯誤的。\"[2022/11/17 13:15:24]

除了 Meta 的改名帶來的元宇宙熱點，SHIB 登陸 Robinhood 又是新的爆發。

我原本以為 SHIB 登陸 Binance 已經是區塊鏈行業的最高征地。沒想到美國的 WSB 的韭菜們，把 SHIB 沖向了新的高度。

同時給市場增加了新的資金，重要的是這類資金不是 USD 的增發資金，而是實打實的散戶手里面的流動資金。

也就在這一時間段，市場迎來了資金市值的最高峰，2937B。

參考圖片標記[5]

USD 的市值從 113B 增加到了 126B

在元宇宙的概念結束以后，NFT 接過市場的熱點大旗。

由于 NFT 市場是點對點交易，流動性不足。

ETH交易所流出量創近1年新高:金色財經消息，據glassnode數據顯示，當前ETH交易所流出量（7日均值）為27,630.684ETH，創近1年新高。[2022/6/20 4:39:34]

同時 NFT 市場，僅頭像的身份認同價值，以及同類型人匯聚的社區，無法承載市場的想象空間，從而造成了市場的下跌。

而后 BYAC 空投 APE 期間，引發的短暫的繁榮。而后迅速下降。

參考圖片標記[6]

隨著 APE 空投以后，猿宇宙的土地拍賣，更是進一步榨取 ETH 的流動性。

也許大多數人注意到 terra 暴雷是 2022 年 5 月 9 號 21 點的事情，但是市場的 USD 的供給早在前幾天就開始收緊了。

市場從 2022 年 4 月 3 號開始，USD 的市值就逐步呈現下降趨勢。

美聯儲在 2 月份就公布分別在 3 月、5 月、6 月、7 月、9 月和 12 月，總共加息 150 個基點，此前預計為 5 次加息，累計加息 125 個基點。

更可怕的是，自從美聯儲公布加息以來，整個加密貨幣的 USD 市值，就再也沒有增長，2 月、3 月、4 月都維持在 150B 左右，五月份開始逐步下降。

參考貨幣供應與市值相關性中 美聯儲加息時間點（Fed hikes rates）

受到美聯儲加息影響，USD 的流動性僅僅抽走了 27 億美金，然后 Terra 就在多方勢力的聯合絞殺下土崩瓦解。

而 UST 的暴雷，加速了整個市場的流動性枯竭，堪比 312 事件。

在 UST 引發的連鎖反應中，USD 的市值也就降低 88.4 億美金。

但是這些資金降低的背后，BTC 市值降低了 247B，跌幅 38%；ETH 市值降低了 158B, 跌幅 52%；

UST 因為涉及到鏈上各個 Defi 協議，以及機構的場內場外理財。在去杠桿的大背景下，以 3AC, BlockFI, Celsius 為代表的理財機構和其他 Defi 項目方，紛紛暴雷。

? 圖片來源：fox index??

再次回看這個圖，也許你會有不一樣的感受。

區塊鏈發展到現在，從最開始的應對全球貨幣超發，到如何利用存留在區塊鏈市場的資金。

無數項目方、個人、投資機構都給出了自己的答案或者選擇。

面對留存的上千億美金以及萬億美金的整個加密貨幣市場，如何有效的解決用戶需求，創造新的需求，改造現實世界，也許是留給我們所有人要思考的問題。

從 fox index 的圖上可以看出，每一次新的需求被滿足的時候，就是大量資金涌入，整個市值增加的時候。

USD，只能作為需求的潤滑劑，催化劑，卻不能成為需求成因。

Fork 是很難創造真正的價值，因為項目的背后是人，優秀的項目背后是優秀人才的付出。

而價格、市值的暴漲，則是對優秀項目滿足市場需求后的正反饋，只不過這些反饋不是及時的，市場總是滯后的。

由于市場的不成熟，存在的滯后效應，才讓能提前發現這些優秀項目的投資者，在市場中通過時間差獲利。

當整個加密貨幣市場，已經成長到萬億美金市值的時候，如何進一步實現高增長？

如果在增量市場中找到新的突破口，如果在熊市存量市場中構建自己的項目？

人類是充滿好奇心的物種，每隔一段時間就有人想出一個好主意。其他人在這個想法的基礎上，改進自己的方案。隨著時間的推移，很多奇妙的工具和系統就被研發出來。而其中一些工具，可以讓人們更容易的產生新的想法。雖然發明的巨輪，早起運轉的十分緩慢，卻逐漸開始加速，人類做出了過去看起來像魔法一樣的事情。

在區塊鏈市場，Vitalik Buterin 始終是不一樣的存在。雖然他不是以太坊最大的受益者，但是他和背后的以太坊基金會卻持續的為整個生態做出難以想象的貢獻。

這種格局的深遠影響，決定了 Ethereum 整個生態會走出和其他所謂公鏈完全不一樣的結局。

在 2022 年 5 月 11 號的論文中，提出尋找 web3 時代的 soul, 并構建去中心化的社會。

這個方向也許是下一個周期的大方向，金融領域的創新，始終是有天花板的。

而社會、經濟、文化、各個領域的去中心化重構，則是能容納更多資金。

從論文的角度，去解讀，思考，也許就能找到新的方向。我接下來就以解讀文論為主，然后給出自己的理解。

去中心化社會的目標太過宏大，這不是一個項目，一個公鏈能過解決的問題。

創業者要思考的是，如何沖細微處入手，滿足市場新的需求點。

Web3 都是一個范圍性的概念，而 Soul 是相對具體，同時在 V 神的 37 頁論文中，依舊是最核心的概念。

我們接下來就以重點解決 Soul 這個問題作為突破口。

我們的社會是以人為主體進行運作的，所有現象的本質，都是人的集合體現。

我們每一個人都可以理解為一個 Soul，或者說 Soul 是我們在區塊鏈行業的載體。

我理解中的 Soul 包含如下信息：

1. 每個人擁有的區塊鏈地址、地址上資產、地址上的操作軌跡

2. 每個人在現實世界擁有的，不可篡改或者修改必須保留記錄的信息

Soul 是連接區塊鏈世界和現實世界的紐帶，包含了區塊信息和現實身份信息。

我們每一個人在鏈上的活動軌跡，結合對應時間段的事件，都深刻的表明了我們是哪一類人群。

他們不僅僅是資產變化的見證，更是能讓我們找到彼此理念相近人群的憑證，畢竟有多少錢是一回事，有怎樣的思考邏輯是另外一回事。

通過鏈上活動軌跡，來區分人群，這遠比 NFT 頭像的意義更大。畢竟每個人說什么，真假難辨；每個人做什么，才是最真實的。

基于真實可信的歷史數據分析，我們才能確保每一個 Soul，以及背后的個體，塑造的個人品牌才是真實可信的。

這是構建去中心化社會的基礎。在 Soul 里面，包含了更加細分的領域，例如隱私、多元化、群體決策等等。

這一切都需要真實的數據作為支撐，真實、有效、不可篡改的數據，是無央社會的元數據。

而我選擇的創業方向，是在底層區塊數據的基礎上，以機器學習的方式，結合歷史幣價和對應的網上事件做分析。

篩選構建 Soul 所需要的真實數據，致力于成為所有項目方評估 Soul，分發 SBT 的重要參考來源和評判標準。

這個方向，需要很長的時間對基礎的數據進行篩選、評估、標簽化，和 nansen.ai 同屬于數據分析賽道。

這是一個很幸苦的工作，需要處理整個鏈的數據，還有 twitter, telegram, discord, website, 各個維度的數據。

也許有些投資人會覺得這個項目太重，不是一個小團隊能夠實現的。但是有些方向，有些事情，注定是要有人去做的。

在整個區塊鏈世界，華人的影響力和地位逐步萎縮，沒有一個能夠拿得出手的項目。

我所選擇的這條路，是真正在為 VitalikButerin 構想中的 Desociety, Web3 時代的 Soul 夯實基礎的項目。

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