ITM:金色觀察 | 投資者逃離BitMex 期貨市場或將迎來洗牌？_BitMEX

3月12日，加密貨幣市場發生了天翻地覆的變化。

當天，比特幣價格在24小時內瀑布式暴跌50%，打得交易員們措手不及，最典型的表現就是在兩天內進行了10億美元的長時間清算。

數據顯示，從那一天起，領先的比特幣衍生品平臺BitMEX遭受了損失，大量比特幣從其所有的錢包流出。

投資者逃離BitMex

根據cryptorank.io的數據，截至3月31日，BitMEX衍生品交易量已被火幣全球站和OKEx反超。BitMEX的比特幣合約在過去24小時的交易額為22.1億美元，火幣合約交易額為32.6億美元，兩者相差47.5%。

對于單日交易額曾超160億美元的BitMEX而言，這是一個重大的格局變更。

金色晚報 | 7月16日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：數字人民幣、央行、香港證監會、張江科學城、監管

1. 數據：Kusama第五輪卡槽拍賣已鎖定超30萬KSM

2. 央行：數字人民幣可通過智能合約實現可編程性

3. 香港證監會：幣安旗下的任何實體均未獲得發牌或注冊

4. 范一飛：招商銀行近期已獲準加入數字人民幣研發

5. 幣安因在立陶宛提供衍生品受到該國央行警告

6. 韓國國會議員：今年上半年韓國20家交易所下線超過200種加密貨幣

7. 央行：加密貨幣已達1萬余種，存在威脅金融安全和社會穩定的潛在風險

8. 張江科學城：推動區塊鏈與現代生產制造、商務金融等領域深度融合

9. 央行：將按照國家“十四五”規劃部署，繼續穩妥推進數字人民幣研發試點[2021/7/16 0:58:21]

據此前消息，TokenAnalyst數據顯示，過去兩周，BitMEX凈流出6.7萬枚比特幣，價值超過4億美元。

金色晚報| 4月13日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：Coinbase、以太坊市值、ETH2.0、億邦國際

1. 以太坊市值排名升至第30 超越豐田汽車逼近ASML

2. 投行MoffettNathanson將Coinbase的目標價定為600美元

3. ETH2.0質押流動性解決方案Lido鎖倉量超10億美元

4. 前中央情報局局長：罪犯應該遠離比特幣

5. 億邦國際董事長：將逐步淘汰非加密貨幣業務

6. 匯豐銀行證實出于對比特幣的擔憂，禁止客戶購買MicroStrategy股票[2021/4/13 20:15:45]

與此同時，一些加密貨幣交易員開始推薦其他交易平臺。

發生了什么？

盡管對于這一趨勢沒有合理的理由來解釋，但是我們可以回顧這期間BitMex曾發生了什么？

1，宕機疑云

金色財經挖礦數據播報 | ETH今日全網算力上漲1.76%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力138.992EH/s，挖礦難度19.31T，目前區塊高度650157，理論收益0.00000678/T/天。

ETH全網算力253.582TH/s，挖礦難度3264.93T，目前區塊高度10941755，理論收益0.00764953/100MH/天。

BSV全網算力1.962EH/s，挖礦難度0.29T，目前區塊高度654356，理論收益0.00045880/T/天。

BCH全網算力2.720EH/s，挖礦難度0.38T，目前區塊高度654581，理論收益0.00033083/T/天。[2020/9/27]

北京時間3月13日上午，BitMEX加密交易平臺出現短時宕機，交易暫停。根據BitMEX官網顯示，目前其平臺比特幣永續合約價格停在3715美元左右，自10:15分開始出現交易暫停情況，10:30分左右恢復正常。對此，BitMEX回應稱是云服務提供商存在硬件問題，這導致BitMEX請求在10點16分到10點40分之間有所延遲。當日，BitMEX于上午11點恢復正常服務。

金色晨訊 | 6月9日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：區塊鏈應用、LBCoin、DeFi、.MakerDAO

1.福建省：加強區塊鏈、人工智能新技術融合應用。

2.陜西省將積極發展區塊鏈等新技術新產業。

3.工信部支持武漢將江漢區打造成區塊鏈產業創新發展示范區。

4.立陶宛央行將于7月推出紀念性數字代幣LBCoin。

5.DeFi代幣總市值已突破20億美元。

6.CME比特幣期貨6月合約收跌0.2%。

7.MakerDAO社區投票支持接受真實資產作為抵押品。

8.美股三大股指集體高收，納指刷新收盤紀錄高位。

9.比特幣小幅震蕩，日內最高報9744.87美元，最低報9659.89美元。[2020/6/9]

然而在當日20:56左右BitMEX再度出現交易宕機的情況。而本次事件發生后BitMEX官方回應稱DDoS攻擊是導致短時宕機的真正原因，而當天早間的宕機也是因為同樣的問題所致，并非此前指出的“云服務提供商存在硬件問題”。

金色午報 | 4月13日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：比特大陸、上海、Coinbase、多倫多

1. 不服比特大陸法人變更，詹克團曾起訴北京海淀市場監督管理局；

2. 比特大陸選擇繼續上訴，一審幣印三人需賠210萬；

3. 上海將聚焦在線金融等12大發展重點，探索金融和區塊鏈融合；

4. 今年2月以來灰度投資基金以太坊信托基金溢價率已達500%；

5. Coinbase報告：三月加密市場崩盤產生加密套利等三種盈利機會；

6. 比特幣封閉式基金The Bitcoin Fund登陸多倫多證券交易所；

7. 觀點：注重供應鏈金融業務創新，構建完善的區塊鏈供應鏈金融生態；

8. 騰訊和阿里巴巴占2019年區塊鏈專利申請總量20%；

9. BTC現報6675.80美元，日內跌幅4.92%，加密貨幣市值前十幣種均出現下跌。[2020/4/13]

在宕機發生的第一時間就有一些交易員和市場分析人士公開表達了對于“硬件問題”的懷疑，并稱正是BitMEX不愿應對市場狀況加速了比特幣的下跌，平臺離線后比特幣很快出現了反彈，這一定程度上是因為BitMEX巨大的賣盤壓力因為意外宕機“消失了”。有人甚至指控BitMEX的停止交易是在操控市場。

雖然BitMEX官方回應稱這些言論是徹頭徹尾的陰謀論，但是對于宕機問題前后并不一致的官方回應進一步加大了市場的猜疑。

交易員@Lowstrife在推特上指出，BitMEX交易所本身過高的杠桿比重導致在價格開始下跌時巨量的清算訂單吞噬了市場上的訂單，而持續的爆倉直接導致了價格的崩盤式下跌，BitMEX這種暫停交易的行為可以理解為是一種把清算的“自動擋”切換為“手動擋”的操作。而這種強行終止市場無休止的爆倉處理讓市場暫時擺脫了源源不斷的賣盤打壓，并“幫助”比特幣價格實現了企穩反彈。

2，突漲的保險基金

由于極端行情，同為衍生品交易所的Deribit的保險基金被削減了近一半，而BitMex的保險基金則觸及了36493BTC的歷史高點。

據悉，這兩家加密貨幣衍生品交易所會在清算方無法完全彌補收益時使用保險基金向盈利客戶支付，防止盈利客戶分攤損失。

為什么像Deribit這樣的保險基金會遭受如此沉重的打擊，而BitMEX的基金幾乎毫發無損，甚至還賺了？這是否意味著，BitMex保險基金在這輪行情發生時并沒有起到拯救市場的作用？

3，增加KYC

3月22日，推特網友@IamNomad發推稱，BitMEX近日發布了幾項新的招聘需求，其中正招聘的一個職位為AML經理，該職位設在其香港總部，將負責為普通客戶設計KYC方案。

對此，有加密貨幣交易員聲稱，如果BitMex添加KYC，他們將使用其他的交易平臺。實際上，考慮到AML經理這一工作機會的存在，有些人聲稱已經開始放棄BitMex。

4，流動性

數據顯示，比特幣期貨的流動性在崩盤后已經枯竭，這意味著交易員可能在尋找其他交易場所，通過這些場平臺，他們可以進行規模較大的比特幣期貨合約交易，否則就會冒著因價格下跌和低流動性等問題而承擔損失大量資金的風險。

5，監管

英國金融行為監管局于3月4日發表了一份有關BitMEX交易平臺的聲明，其中聲稱該公司一直針對英國投資者提供服務，但該監管機構并沒有授權他們這么做。“英國金融行為監管局（FCA）有理由相信BitMEX在該地區未經授權就啟動了運營，雖然這家比特幣衍生品交易所在業內較受歡迎，但顯然還沒有獲得在英國開展業務所需的許可。”

盡管沒有明確指責BitMEX進行任何欺詐或可疑活動，但英國金融行為監管局的聲明中提到沒有正確許可就提供金融服務的公司很可能是騙局。不僅如此，他們在聲明中也多次提到“騙局”一詞，并就如何防止此類欺詐行為向英國公眾提供建議。

現貨交易量增加

比特幣期貨交易量的急劇下跌反應在整個比特幣期貨交易市場上。而隨著比特幣衍生品交易量的下降，比特幣的現貨交易已經開始增加。數據顯示，在3月12日之前，現貨交易的市場份額只有3%左右，現在已經占到了比特幣交易市場的8%。

各主要交易平臺的BTC期貨合計未平倉頭寸

加密貨幣分析公司Glassnode在3月26日發現，自3月18日以來，“比特幣持有者似乎越來越多地從交易所撤回資金”，總交易余額達到8個月來的最低水平。

此外，Glassnode還表示，在崩盤兩周多后的3月29日，至少持有一枚比特幣的地址數量達到了歷史新高797632。就在一天前，它也創下了歷史新高，達到797,580。此外，持有10,000枚比特幣的地址數量在3月26日達到了六個月高位，達到112個，而2019年10月為111個。

這表明，加密貨幣投資者們并不打算增加交易流動性，而是將加密貨幣存儲在自有錢包中，以期伴隨著比特幣減半的到來和全球各國央行持續放水的情況下能夠上漲。

結語

近年來，加密貨幣衍生品期貨的發展勢頭迅猛。

幾乎所有開通幣幣交易的平臺，都在覬覦合約這塊業務。廣闊的市場，引得加密貨幣交易所紛紛入局，意圖分到一杯羹。從排在前列的OKEx、火幣，到后續進場的FTX、Bybit等等，這些大大小小的交易所，打著主打期貨合約交易旗號，開始瘋狂擴張陣地。

但事實是，目前還未出現十分完備的加密貨幣衍生產品。而當下BitMex的種種問題，為其他交易所提供了一個很好的上位機會，期貨合約市場洗牌，已然拉開了帷幕。

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