ETH:市場轉到十二月加息BTC交易所存量突破近四年最低值10.14_BANK

這個世界確實很魔幻。這種開頭應該是第三次了，但確實是夠魔幻的，雖然昨天晚上的廣義CPI和核心CPI都僅超過預期0.1%，但畢竟超過預期的結果就是下跌，這是毫無疑問的//加威信JQSQ6789//

先是恐慌11月3日的加息會不會出現100個基點，然后疊加恐慌十月份的CPI會不會更差，導致12月的加息也會出現75個基點以上的情況。

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但魔幻的地方就在于當市場出現劇烈下跌波動的時候，美聯儲的喉舌Nick發表了一則推文，除了講通脹的上升主要是醫療以外，還有三篇推文第一篇是講美聯儲會堅定在11月執行加息75個基點的決定，這篇推文雖然看上去是利空，但其實是打消了很多人認為美聯儲會選擇加息100個基點的可能，反而從利空變成了利好。

而這篇新聞雖然并沒有改變風險市場的走勢，但下一篇推文則不但幫市場冷卻了下來，而且讓投資者認識到美聯儲真正要做的并不是和通脹死磕，換句話來說，美聯儲并不認為持續高額的加息就是可以對抗通脹的主要原因，Nick在推文中說到美聯儲的理事沃勒強烈希望在11月的議息會議上討論12月放緩加息到50個基點。

Bitwise CIO：ETF通常是贏者通吃的市場:金色財經報道，Bitwise的Matthew Hougan表示，爭奪SEC批準推出現貨比特幣ETF的競爭者名單不斷增加，但其中只有少數產品最終會獲得成功。Hougan的公司于6月16日重新提交了現貨比特幣ETF申請，ETF通常是贏者通吃的市場。通常情況下，最先上市的公司會獲得最多的管理資產。最大的黃金、原油和加密股票ETF是各自領域的先行者，SDPR的黃金信托目前擁有其最接近競爭對手的近兩倍資產。[2023/7/3 22:13:46]

而最后一篇推文則再說芝加哥聯儲主席埃文斯已經在上周一表示并不能完全的按照通脹的走勢來進行“令人失望”的高速加息，這也為上一篇推文進行了定調，美聯儲承受的壓力可能并不足以支持在接下來的兩次加息中超過125個基點，也就是說11月加息75，12月加息50已經是多方妥協過的結果，再向上阻力可能會較大。

也正是因為這三篇推文，風險市場開始逐漸的從底部走出，并且帶領納指期貨從大幅下跌3.6%的低開到最高上漲超過2.2%的高走，完成了這次魔幻的CPI走勢。因此也不難看出，美聯儲確實是預期管理的行家。這就像昨天視頻中說的一樣，即便是高額的加息，但是在不同解釋下能夠帶來的效果完全不同。

Bankless推出零費用NFT市場:金色財經報道，去中心化社區Bankless宣布推出零費用NFT市場Bankless Market，也是其發行數字藏品“Bankless Collectibles”的二級市場，支持榮譽創作者版稅。

據悉，“Bankless Collectibles”是Bankless最新推出的NFT系列，于上周正式發布，基于Bankless播客鑄造，每一款NFT限量發行100枚。[2022/11/26 20:47:46]

但是否上漲的趨勢可以延續，尤其是明天就是周五，周內的最后一個工作日，價格的走勢將會影響接下來一周的情緒。雖然沒有明確的答案，但是卻有一個參照物，可以告訴我們明天市場的走勢，那就是美元指數。相對于納指期貨來說，DXY對于加息的敏感程度要更高，會更加敏銳的體現在走勢圖中。

也就是說如果發現美元指數不但沒有下降，反而還出現較大幅度的上升，那么就說明市場認為美聯儲會加大加息的力度，而在DXY的反應會快過納指期貨，所以通過美元指數來判斷納指期貨的上漲是不是“騙炮”確實會有一定的作用，而BTC和ETH的漲跌依然是和納指期貨保持較高的一致性。

昆侖萬維：公司元宇宙業務主要布局海外市場:5月27日消息，昆侖萬維（300418.SZ）在投資者互動平臺表示，公司元宇宙業務主要布局海外市場，旗下有面向玩家的游戲瀏覽器、面向開發者的游戲引擎，同時也有完成兩者閉環的游戲社區平臺。目前元宇宙業務月活躍玩家已接近100萬，發布游戲超過1300款，我們會繼續關注自身業務的發展。[2022/5/27 3:44:32]

而另外一個需要關注的指標就是之前一直再說的黃金，相比于BTC和ETH來說，黃金的價格走勢雖然沒有納指期貨那樣有較強的指引性，也沒有美元指數的前瞻性。但是黃金如果一直處于下跌的狀態，說明投資者幾乎不敢將資金投資進“非美元”資產，也說明投資者的情緒并沒有恢復，仍然是以持有美元為主。

因此目前的局勢也更加的明朗，博弈的內容也早已從11月加息75還是100轉移到了10月的CPI以及12月的加息層面上，對于廣大投資者來說，大的情緒變動就首先就是在11月3日的美聯儲加息，但懸念幾乎已經沒有了，屆時75個基點落地對于風險市場來說就是預期利空，不難想象會出現反彈的跡象。

而第二次影響宏觀情緒的就是在11月10日晚上20點30分公布的美國十月CPI數據，雖然已經知道美聯儲更大的概率會選擇12月加息50個基點，但前提是CPI的數據不會高的離譜，比如超過9.1%突破歷史新高，就算是較為離譜的數據，而如果出現了這種情況，美聯儲會不會放棄加息50而加大加息的力度，現在還不得而知。

CMC數據：2022年初以來加密市場蒸發4700億美元:2月20日消息，CoinMarketCap提供的數據顯示，今年以來，加密貨幣市值從2022年1月1日的2.21萬億美元降至2022年2月20日的1.74萬億美元，下滑了21.25%，市場損失了4700億美元。（Finbold）[2022/2/21 10:04:30]

但想來，這種可能性不會低。而一旦發生這種情況就意味著美聯儲從三月開始加息一直到現在的所有行為都是毫無意義，拖死了美國的經濟，拖垮了友軍的市場，增加了財政部大量的赤字，降低了美債的流通性，甚至是增加了美國的失業，所換來的就是通脹不但沒有降低，反而在提升。想來這是美聯儲更不希望看到的。

年內最后兩次對于宏觀情緒的影響就是在12月13日公布的美國十一月的CPI以及12月15日凌晨3點公布的2022年內最后一次加息，反而相對前邊來說，最后這兩次的影響已經不大了，畢竟該預期的在之前都已經會被充分的預期。所以從現在的局勢來看，20天后很有可能會出現小幅的上漲，而再過一周就是年內最后的博弈。

前邊所說的一切其實都是為了總結出風險市場的底部區間，分為兩個階段，第一個階段就是到11月3日前剩下的20天，因為會逐漸出現龍頭科技股的財報，而且通過預期已經知道包括Meta在內的幾支股票未必能實現第三季度的預期，所以這個時間內確實有可能會出現納指的下跌，而跌倒什么程度就代表了階段性的底部。

歐科云鏈鏈上大師《年度數據報告》：ETH超越BTC的愿景在本輪市場周期內仍然難以實現:日前，歐科云鏈鏈上大師正式發布了《2021年度數據報告》。在《2021公鏈發展必修課：擁抱DeFi》一章中，報告指出，2021年，ETH/BTC的匯率上破0.08，達到近三年來新高。傳統機構資金不僅流向比特幣，也開始對以太坊等加密資產種類進行投資。雖然以太坊在過去一年的表現足夠亮眼，但“ETH FLIP BTC”這一愿景在本輪市場周期內仍然難以實現。比特幣正不斷鞏固其作為數字黃金的地位，而以太坊仍面臨網絡擴容和升級進度、轉向POS共識后的治理問題、多方競爭等挑戰。

歐科云鏈鏈上大師《2021年度數據報告》基于上萬個鏈上數據指標，內容涵蓋比特幣、以太坊、公鏈、DeFi、NFT與GameFi等多個方向，在回顧2021年加密市場重要事件與創新的同時，就2022年加密產業前景發表了多個前瞻性觀點。[2022/1/6 8:29:47]

但也僅僅是階段性的底部，財報趨勢未必會持續很久，更多的還是要看大環境的變化，所以包括BTC和ETH在內的風險市場會不會進一步的探底，還是要看十月份的CPI以及美聯儲在十一月加息時的表態，說白了就是十二月加息是大于50還是小于等于50，前者風險市場必然會繼續探底，后者則證明目前已經是底部。

另外需要說明的是，即便可以確定是相對的底部，但是距離很多小伙伴期待的牛回還有很遙遠的距離，美聯儲的加息即便是不能降低通脹也是為了給白宮贏取更多的時間通過ZZ的方式來降低供應端的成本，所以確實有很大的可能美聯儲不會在通脹降低到一定程度前選擇減息，而會維持大概4.5%的終端利率。

而且牛回也不是沒有參考指標的，美債就可以作為熊牛轉換的前置參照物，只有當美債的收益率降低，更多的資金在美債上已經無法獲得更高收益的時候，才會有更多的資金逐漸的從美元市場轉入到風險市場，才有機會開啟新一輪上漲的前奏。而目前來看只有一個月期的美債才有更大的購買價值。

而另一個從幣市直接可以看到的指標就是穩定幣的總市值，畢竟穩定幣的市值才是衡量最大購買力的標桿，以及衡量外部資金對于幣市信心恢復的準繩。從截止到今天早晨八點的數據來看，四個主力穩定幣的總市值繼續呈現出減持的趨勢，并且減持了超過2.4億美金，也是近期較大的市值縮水，但仍需要從細節分析。

首先可以看到的是作為成交主力和次主力的USDT以及BUSD在市值上并沒有任何的變化，雖說沒有減少就是好消息，但也表明了即便是昨天出現了較大幅度的下跌，并且有可能會預示接下來還有下跌的空間，但仍然沒有出現資金入場的跡象，這也表明了即便是準備抄底，更多的資金還是集中在高資金量的風險市場。

比如美股，畢竟和幣市不同，美股還是有基本的業績作為背書，業績的好壞才是最好的衡量股票價值的標準，而幣市更多的則是依靠共識。其次作為美國主力資金代表的USDC雖然確實出現了減持，但減持量并不算很大，也不是減持的主力，但即便如此USDC的市值在今天早晨八點的數據中也減少了將近1億美金。

而最大的減持竟然是在DAI上，直接減持了將近1.4億美金，乍一看到這個數據還以為是MakerDao又出現了大規模的連環被動減持，而從細節的數據來看，市值降是發生在昨天晚上的18點左右，也就是在公布CPI的數據之前，所以可以得出的結論應該是人為的主動減持，可能是擔心CPI的數據不好會影響倉位。

而從BTC和ETH的拋壓上來看，也和預期中的一樣，有大量的籌碼在公布CPI前就轉入到了交易所，當然這也和下午18點出現的第一次BTC和ETH的價格下跌有直接關系，第一次下跌后Binance就成為了BTC和ETH的主要承銷交易所，而接下來的一系列下跌行為大多數都是由這些籌碼砸盤所引發的。

相對于拋壓BTC和ETH又呈現出不同的趨勢，當砸盤結束后，BTC并沒有繼續大量轉入拋壓的跡象，反而是因為較低的價格引發了較大的轉出提現的行為，直接突破了近四年最低庫存，而ETH則正好相反，雖然也有轉出的跡象，但卻出現了超過八萬枚籌碼轉入到Bitfinex的情況，而且一直到現在都沒有離場。

所以也不能排除這是交易所整理錢包的行為，尤其是最近出現過很多類似的情況，這也是導致了ETH在交易所出現大量堆積的主要原因。而BTC的交易所存量則隨著轉出的增加而減少。代表了更多的投資者還是對BTC情有獨鐘，這也難怪不但昨天BTC展現出足夠的抗跌性在反彈后也是處于領漲的狀態。

而從情緒面來看，隨著價格的回升，更多的投資者認為已經度過了最難的時刻，市場已經開始預期11月會加息75個基點以及12月會加息50個基點的可能，所以不論是BTC還是ETH都透露出階段性看多的趨勢，雖然隨著時間會有些許的變動，但主要還是以多空博弈為主，單一方面的大幅情緒變化已經開始消散。

綜上所述，雖然目前的BTC和ETH的價格都出現了回升的趨勢，但至于是不是已經到了底部現在依然難以判斷，單純一個CPI的數據就可以砸出超過3%的跌幅，這也說明了市場的情緒依然處于緊張的狀態，而接下來的周末又會陷入到做市商度假導致的資金和籌碼雙向流通緊缺的情況，更要小心暴漲暴跌的可能。

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