CPI:CPI前瞻：數據出爐后的美股會怎么走？會是BTC的分水嶺嗎？_BTC

值得關注的今晚20:30美公布9月CPI數據，前兩次CPI公布后分別出現千點大跌。

如何理解CPI

美國CPI也被叫通脹指數，近期由于原油暴漲，歐美通脹飆升，吃的面包、用電翻倍上漲，想要降低通脹最有效的辦法就是提高利率，回籠熱錢，所以通脹CPI數據往往是利率風向標，6月美通脹創40年新高9.1%，為應對通脹美聯儲連續三次加息75基點，華爾街預測如果10月CPI繼續破8，美聯儲會繼續加息75基點，這意味著利率會破4，全球熱錢會瘋狂涌入美元避險，勢必會對美股及BTC產生劇烈波動。

為何CPI備受關注

CPI衡量實際通脹數據，是物價上漲的首要指標，與調查預測物價上浮中成本變化截然相反。雖然個人消費支出指數(PCE)是美聯儲首選的通脹指標，但由于只在月底公布的時效性問題，讓位于CPI成為衡量物價水平的頭號指標。

美國7月CPI同比上漲3.2% 結束此前連續12個月回落:金色財經報道，美國7月CPI同比上漲3.2%，結束此前連續12個月回落，預估為3.3%，前值為3.0%；美國7月CPI環比上漲0.2%，預估為0.2%，前值為0.2%；美國7月核心CPI同比上漲4.7%，預估為4.8%，前值為4.8%。[2023/8/10 16:18:10]

雖然全球范圍政客們對燃油價格變化十分擔憂，但市場和美聯儲更關注的是潛在通脹數據。由于今年3月以來美聯儲啟動加息，因此CPI的環比變化比同比變化更受關注。

市場預測美國9月份核心CPI環比增長0.5%，盡管低于8月份的0.6%，但是同比增幅達6.6%，是美聯儲預期目標2%的三倍多，且高于8月份6.3%的同比增幅。

美國4月CPI同比上升4.9%，預估為5.0%:金色財經報道，美國4月CPI同比上升4.9%，預估為5.0%，前值為5.0%。美國4月CPI環比上升0.4%，預估為0.4%，前值為0.1%。美國4月未季調CPI年率錄得4.9%，連續第10次下降，為2021年4月以來新低，低于市場預期5.0%。

CPI報告公布后，美國短期利率期貨上揚，因交易員增加對美聯儲6月暫停加息的押注。[2023/5/10 14:55:31]

CPI的三種情境預測

(1)實際數據符合預期:

在這種情況下，核心CPI環比上升0.5%或是0.4%。此種情況是符合預期的，預示著物價上漲和美聯儲加息已接近尾聲。即便是0.4%的環比增長，也意味著同比增幅達5%，即通脹依然非常高，且高于今年該指標低點。考慮到核心CPI曾在2022年兩次上浮0.3%，因此0.4%也依然非常高。

富國銀行：美國8月CPI將創下2020年春季以來最大的單月降幅:9月13日消息，富國銀行分析師預計，美國8月通脹將進一步緩和。具體來說，預計美國8月CPI將下降0.2%，將創下2020年春季以來最大的單月降幅。汽油價格的進一步下跌預計將導致整體CPI下降，而旅游服務和二手車的額外回報應該有助于保持核心CPI環比增長0.4%。預計美聯儲將受到自6月以來通脹持續回落的鼓舞，但核心CPI將繼續遠高于美聯儲的目標。近幾個月大宗商品價格走低、供應鏈瓶頸緩解，預示著通脹將在未來幾個月降溫，但勞動力成本增速依然強勁，表明要讓通脹持續回落到美聯儲的目標水平并不容易。（金十）[2022/9/13 13:25:28]

在市場條件反射式的反應之后，投資者對通脹數據將會有新的理解，市場可能會有新的轉變。所以為了對抗通脹的立場，此之后美聯儲官員可能會重申目前通脹水平過高，從而進一步加息。

加拿大5月CPI同比上漲7.7%，創自1983年1月以來新高:6月22日消息，加拿大5月CPI同比上漲7.7%，創自1983年1月以來新高，預期7.4%，前值6.8%。（財聯社）[2022/6/22 1:24:35]

(2)低于預期:

有分析師認為核心CPI環比增幅為0.3%或更低，可能引起美股大幅上漲和美元大幅下跌，而這正是美聯儲所期待的。

也就是說若實際核心CPI數據低于預期，則證明8月0.6%的增幅為一次性增長。而債券市場也只能繼續消化11月美聯儲僅加息50個基點的預期。然而，由于供應鏈緊張以及利率上升對支付抵押貸款產生的的影響，所以核心CPI數據低于預期的可能性為中等概率。

(3)高出預期:

若核心CPI數據環比增幅再次達到0.6%或更高，表明7月份0.3%的低漲幅具有特殊性。而此時市場可能會再次掀起11月將加息100個基點左右的預測。此外，若核心CPI數據上升0.7%，則將可能引發大規模的美元買盤和美股崩盤。

不過分析師認為核心CPI超出預期可能性較低。但由于此類情況的風險相對最高，所以現在不能排除出現這種情況的可能性。

行情分析

BTC：

美財長表示數字資產管控存在漏洞，需要加強管控力度，對BTC起到利空預期作用。BTC在5日線觸頂回落，上方19186美元是10.9日形成的M頭關鍵點，BTC在19186美元沖高回落，確認阻力拋壓，小時線多次插針回落，需要站穩19186美元，才能修復跌幅，筑底走強，接下來BTC在19186美元沖高回落。

阻力位：19186，19355，19532

支撐位：19025，18902，18733

ETH：

ETH供應量持續減弱，對ETH起到利好預期作用，ETH在5日線插針回落，ETH縮量插針，需要進一步修復跌幅，上方1297.4美元是小m頭關鍵點，只有站穩1297.4美元，才能形成補漲走勢，進一步沖高走強，接下來ETH在1297.4美元插針回落。

阻力位：1297.4，1309.8，1313.5

支撐位：1282.3，1270.4，1258.6

小結

鑒于市場上周對非農就業數據反應平淡，而前2次CPI數據出爐后，都引發市場大幅波動，本周四將公布的9月CPI數據可謂“舉足輕重”。從上次9.13日美CPI公布后，BTC從22800美元快速大跌，最低跌幅超過20%，無論是8月、7月、6月CPI數據對行情的影響變得越來越大，10月被認為是通脹分水嶺，一旦無法控制住通脹，華爾街預測年底前美股將爆發歷史性危機，對應BTC或許會迎來新一輪“312”，另一方面如果CPI大跌，流動性回籠，有望迎來年底行情，可以說今天將成為多空分水嶺。

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