區塊鏈:疫情倒逼行業洗牌 DEX的隱形嬗變_以太坊

3月27日，V神在社交平臺發文“因為有這些事物存在，使得2020年的以太坊，不再是2017年的以太坊”，列舉例證中包含了以MarkDAO為代表的DeFi賽道，而在其中，Uniswap、Loopring作為DEX不同類型的標桿被提及。

“兌換商”的Uniswap近期推出新增ERC20/ERC20流動池、預言機及閃電兌功能的V2版本，“訂單簿”的Loopring在Beta版本上線測試中獲得V神和以太坊社區力贊，雙方都在各自的方向上狂奔。

2020年雖然剛剛開局，卻已注定不會平凡，接連的中心化交易平臺亂象，不斷積攢的技術變量，似乎都昭示了DEX在2020年將逐步迎來自己的主場。

交易量不斷刷新歷史 DEX正隱形嬗變

Dune Analytics 數據顯示，自2020年開始，基于以太坊的DEX交易量就一路走高，其中2月更是環比大增88％，超過4.38億美元，創單月交易量歷史新高。

加拿大連鎖餐廳應對疫情的BTC投資已獲利300%:金色財經報道，據加拿大新聞媒體Toronto Star周二報道，2020年8月，加拿大中東連鎖餐廳Tahini’s Restaurant老板Aly Hamam和Omar Hamam以及他們的表親Ahmed決定將該公司的儲蓄轉換為比特幣，當時比特幣的價格約為12000美元。Hamam說：“早在2020年8月，我們就在公司資產負債表上采用了比特幣標準，從那時起，我們的初始投資增長了300%以上。”Tahini 's在安大略省的門店目前都不接受比特幣或其他加密貨幣支付，但它們各自都有一臺比特幣ATM機，允許顧客在餐前、餐中或餐后購買代幣。（cointelegraphcn）[2022/1/20 9:01:10]

而歷史前高還停留在2019年7月的3.58億美元，彼時正是比特幣從3000美元一路上行至13000美元的市場高漲期，故本次刷新歷史的超越絕非簡單類同。

尤其是伴隨著3月12號開始的市場巨幅動蕩，DEX交易量雖受到一定影響，但價格因素之外的數據相反再次全面飆升，更可見背后更多是市場需求的基本面轉暖，即將收官的3月也注定將是DEX的又一歷史性月份。

灰度：疫情推動新投資者購買比特幣:金色財經報道，根據灰度近日發表的年度調查，所有比特幣投資者中有83％是在過去12個月內開始投資的。當前接受采訪的所有比特幣投資者中有38％在過去四個月內加入。其中63％的人表示，新冠疫情造成的經濟動蕩對他們購買BTC的決定產生了積極影響。[2020/11/18 21:07:36]

從細分數據來看，截至3月29日，DEX整體的24小時交易量已經能夠達到730萬美元（與去年日均648萬美元相比上漲15%），其中0x、Uniswap、Kyber位列前三甲，均在180萬美元左右，保持了相對均衡的競爭格局。

在交易人數上Uniswap、Kyber也分別達到了3865人、3421人的規模，Idex以2103人緊隨其后，在3月13日市場的“黑色星期五”中，更是以7049人達到了近一年半以來的高點（DEX Watch數據）。

董寧：疫情促進了區塊鏈與其他技術的融合應用:智鏈萬源（北京）數字科技有限公司CEO、北京大學新一代信息技術研究院金融科技研究中心主任董寧表示，疫情過后區塊鏈可能會迎來不少新的發展機遇。一方面，未來區塊鏈技術在橫向的應用場景上會有所拓展，這主要得益于人們對區塊鏈技術重視度的提高，以及在某些領域，疫情使區塊鏈技術從一般性需求變為剛性需求；另一方面，疫情也促進了區塊鏈技術與其他技術的融合應用，比如未來5G與區塊鏈技術的融合。未來區塊鏈發展面臨的挑戰，主要集中在針對行業特點的深度應用問題上。在區塊鏈技術的產業應用方面，大企業做的更多的是通用平臺，針對行業特點專門設計的區塊鏈發展相對滯后，區塊鏈通用平臺與具體行業應用有差距。（科技日報）[2020/4/28]

同時defipulse數據顯示，2020年2月19日，基于以太坊的DEX項目鏈上整體鎖倉價值一度達到9000萬美元的歷史巔峰，距1億美元的關口咫尺之遙，成為DEX賽道有史以來最為榮光的時刻之一。

謝平：疫情為金融科技發展奠定基礎，體現在區塊鏈金融應用項目開始落地:3月30日，由北京立言金融與發展研究院發起的“北京金融科技創新與發展研討會”在線成功舉辦，北京金融科技研究院院長謝平認為，疫情沒有阻止金融科技的發展，反而促進了個人大數據整合和線上辦公的應用，為今后金融科技發展奠定了非常好的基礎。具體主要體現在包括：區塊鏈金融應用項目開始落地，中國人民銀行貿易金融區塊鏈平臺和外管局跨境金融區塊鏈平臺運行良好；北京金融科技監管沙箱試點工作順利進行，其核心是如何與金融監管部門的市場準入政策進行銜接。（新浪財經）[2020/4/1]

隨后3月中旬的市場巨幅震蕩雖然使得鎖倉數據腰斬，但截至3月29日仍高達3800萬美元，相較于一年前2019年4月1日的1800萬美元，已然翻倍。

D5 DAO創始人Alex Svanevik甚至樂觀預測：所有主流去中心化交易平臺(DEX)的日交易量都將超過10億美元。

動態 | 新加坡Baer Chain基金會捐贈20萬醫療物資支持武漢疫情防控:1月30日，新加坡Baer Chain基金會通過“區塊鏈公益組織”進行的1:1配捐計劃，捐贈20萬醫療物資，專項用于新型冠狀病肺炎疫情防控工作。Baer Chain CEO Vincent表示，“生命重于泰山，雖然這場戰役任務艱巨，但我們將與全球百萬生態萬眾一心，共同打贏這場疫情防控的阻擊戰！”[2020/2/1]

不過，交易量的增長很關鍵，卻絕非核心，DEX一直飽受交易深度、交易速度、掛單撮合、UE/UI體驗等問題詬病，而這些，可能才會是DEX進一步大規模擴張的關鍵瓶頸所在。

ZK-rollups所帶來的結構性突破

雖然Uniswap V2已經在測試網部署，計劃在今年第二季度上線主網，但Uniswap、Kyber等明星項目資產兌換池的設計使得它們仍無法提供媲美中心化交易平臺的競爭優勢——一切都受限于以太坊主鏈的性能瓶頸。

直到ZK-rollups技術近來的突破，帶來了一些新的積極變量。V神前不久在參加BLOCKTV播客時就坦言，在過去的幾個月里，可擴展性研究已經取得了顯著的進展：

我預計ZK-rollups和Loopring在未來一年左右的時間里會產生巨大的影響。

作為在以太坊社區日漸引發關切的突破性進展，ZK-Rollups已經被視為新的ETH2.0鏈的隱私和可擴展性解決方案之一，尤其是在DEX方面，幾乎帶來了結構性突破。

一、不犧牲安全前提下的性能躍升

研究發現，通過引入零知識證明ZK-Rollups技術，理論上可將交易提高到3000TPS，遠超目前以太坊現狀的10TPS，幾乎和VISA的3000筆/秒目前齊平。

其中V神近來多次提及的Loopring，正起到排頭兵作用，率先將其在DEX領域落地。在測試中，Loopring基于ZK-Rollups技術將大部分計算遷移到鏈下，只將交易的新狀態哈希及其相應的證明廣播到區塊鏈上，極大地提高了吞吐量，并降低了交易成本：

實測中，平均每筆交易成本約為5000 gas，也即0.0000177 ETH，而TPS更是在長達數小時的壓力測試中達到三位數，理論上更是可以基于此在以太坊上實現高達10500TPS的去中心化應用，后續根據優化，最終每筆撮合交易總成本僅僅只需0.09分RMB（100萬筆交易成本大約900RMB）。

同時根據鏈上數據可用性（On-Chain Data Availability）的選擇，zkRollup DEX協議完全可以在保證和以太坊主鏈同等安全的前提下，實現高吞吐量、低成本的交易。

二、DEX的訂單簿形式交易

Uniswap通過創設性地發明并自動化構建做市曲線，為DEX帶來了全新的想象空間，但絕大多數用戶習慣的交易方式仍是中心化交易平臺那般的訂單簿，這也是一直以來DEX在競爭方面的交易劣勢。

Uniswap相對小眾，市場也需要DEX提供差異化的選擇，譬如在Uniswap、Kyber等兌換模式之外，支持交易者分析K線圖、訂單簿、價格走勢，并且精準地設置價格。

2月27日，V神凌晨轉推的Loopring DEX（Bata版本）的上線，為這方面的嘗試提供了可能。從注冊交互、充值、劃轉、交易等步驟，到UI界面和交易習慣，已經逐步實現和中心化交易平臺的處在同一維度，這也是DEX賽道過去三年從未實現過的，也是不同于以往Uniswap、Kyber Network等“兌換池”的既有設計。

某種程度上DEX正在迎來“全新一代物種”的轉折關口——交易習慣和體驗逐步與中心化交易平臺趨同，在吞吐量上盡量滿足一定的差異化交易需求，最終在資產安全上實現完全的碾壓。

前不久，微軟、安永和ConsenSys合作，推出了baseline開源協議，用以保障企業安全高效使用以太坊主網，這也正是變化的一個觀察窗口：

過去企業主要將ETH視為結算層——存儲交易最終狀態的地方，原因也很簡單，網絡性能難堪大用。但最近視為中間件而非結算層的變化中，起到催化劑作用，正是以Loopring ZK-Rollups為代表的一批技術突破，它們為以太坊二層（Layer-2）擴容提供的足夠的想象空間。

作為DeFi版圖的重要構成，DEX的積極探索也正是以太坊逐步從傳統募資敘事中走出的明證。關鍵的變量在慢慢起勢，無論是交易量層面還是背后的底層技術突破，DEX的2020，似乎都是努力夠到與中心化交易平臺競爭門票的關鍵一年。

無論結局如何，DEX都值得我們期待。

關于DEX的未來前景，你看好嗎？歡迎來留言區寫下你的看法。

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