PTI:Weekly Brief：鏈上期權協議擁擠的DeFi子賽道_Pepe Optimus

期權協議：擁擠的DeFi子賽道

一個成熟的交易市場中，衍生品的交易額往往遠大于現貨。在Crypto領域，去中心化衍生品，或者說鏈上合約交易，仍有很大的發展空間。在這個方向，主要包含去中心化永續合約、去中心化期權、去中心化合成資產等細分賽道。

回顧DeFi衍生品的發展，去中心化永續合約發展速度起步較快，鏈上期權市場還有很高的發展空間，目前，加密市場中的去中心化期權賽道正在變得越來越擁擠：

(數據來源：defillama)

Messari將鏈上期權協議主要分為OptionMarketplace和StructuredProduct兩種：

OptionMarketplace是創建實際期權合約并推進期權買賣的協議。承銷每個期權的流動性。根據資金來源及運行方式的不同，可再分為OrderbookMarketplace與LiquidityPoolMarketplace，Opyn、PsyOptions、Zeta等案例是基于傳統的訂單簿方式運行；Dopex、Lyra、Hegic等使用了流動性池的方法。

Tweet DAO推出NFT，為持有者提供發布推文的權利:4月4日消息，Tweet DAO推出NFT，并提供每天從該項目的Twitter賬戶發布一條推文的權利。

Tweet DAO的基本思路是DAO創建者以Eggs的形式銷售NFT。那些購買TweetDAO Egg NFT的人每天可以使用該賬戶發一條推文。但似乎沒有對推文的質量進行任何審查。該系列NFT的售價從0.1 ETH到1 ETH不等；每賣出100個NFT，后續售價就會上漲0.1 ETH。

很多用戶對這個想法本身贊不絕口。一些推文被用來宣傳持有者自己的NFT項目或試圖出售他們自己的NFT。其中一條推文試圖以8.8 ETH（約合3.07萬美元）的售價賣掉一個Pudgy Penguin NFT。

然而，社區中的一些人擔心，如果發現其違反相關規則，該賬戶可能會被Twitter關閉。Twitter在自動賬戶和為推文付費方面有一些限制。（The Block）[2022/4/4 14:02:36]

StructuredProduct基于OptionMarketplace協議之上，為用戶提供了Vault，以存入資金。每個Vault將執行既定的基于期權的收益策略，將復雜的定價和風險管理進行包裝，降低普通用戶的參與期權賣方的門檻。，并按照一定的抵押率鑄造出代表期權權利的Token。持有該Token即視為擁有期權買方的權利，到期后則會自動行權或過期）

格萊美獎得主The Weeknd首次NFT音樂銷售額達229萬美元:格萊美獎得主The Weeknd（盆栽哥）通過Nifty Gateway以NFT系列方式，發行其新音樂，此次拍賣銷售額達229萬美元。這次拍賣包括三個公開版本、兩個無聲拍賣和兩次抽獎。最便宜的作品售價為100美元，而其他作品則賣給了出價最高的用戶。公開版本以The Weeknd未發行曲目的摘錄為特色，在15分鐘的銷售窗口中籌集了140萬美元。 擁有完整歌曲的動畫視頻的NFT競標持續了24小時，周日晚上以49萬美元成交。上公開版，此次拍賣共成交229萬美元。（CryptoBriefing）[2021/4/5 19:46:16]

這兩種分類也被粗略劃分為“底層期權產品”及“期權衍生品”。結構化產品降低了期權的復雜性，并提升了鏈上期權市場的流動性，該類別是現有鏈上期權協議采用最多的方式，涵蓋DeFiOptionVaults、AMMVaults和SingleStakingOptionsVaults等，被市場視為流動性挖礦的替代品之一。

Armors宣布成為Seaweed Finance期權衍生品平臺生態節點:4月1日，區塊鏈安全機構Armors宣布成為Seaweed Finance期權衍生品平臺生態節點，以后將持續為Seaweed 提供專業的安全審計服務。

Seaweed Finance 是基于HECO鏈的期權衍生品交易平臺。目前已入選了火幣造物主計劃的第二期種子項目；Seaweed Finance作為去中心化錢包TokenPocket指定期權交易平臺，TokenPocket中的熱門資產定制相關期權產品。Seaweed利用革命性的BSM定價模型和AMM流動性池，旨在為DeFi生態系統建立一個強大的金融衍生平臺。Seaweed Dapp將于4月6日14:00（UTC+8）正式上線。

Armors成立于2017年，為國內專業區塊鏈安全機構，擁有十年以上過億級互聯網產品架構及安全運行經驗。已為超過600家區塊鏈平臺、交易所、錢包、智能合約等提供安全審計、滲透測試、跨鏈遷移、平臺安全等全方面保障及服務。自2017年至今，Armors已為客戶挽回超過20000個BTC的資產損失。[2021/4/1 19:37:38]

長期來看，去中心化期權協議的運營成本低于中心化機構，同時增添了激勵機制，是DeFi衍生品的重要關注方向。

動態 | TrustToken推出新的智能合約AutoSweep:據coinspeaker消息，TrustToken團隊為TrueUSD推出了一項新的智能合約AutoSweep，它將允許交易所創建獨特的TUSD存款地址，以自動結算到主錢包中。[2019/1/14]

期權賽道目前處于早期萌芽階段，一級市場估值非常溫和，主流產品在設計及體驗上略為粗糙，痛點仍在于交易深度、對沖風險、資金利用率、流動性分割、用戶體驗等。

在DeFi的“交易、借貸、杠桿”三個要素中，收益聚合、理財等本質在于交易借貸，已經出現了頭部產品。而期貨期權本質在于杠桿化，隨著加密原生團隊在去中心化期權上的不斷嘗試，以及不同資金類別的不斷加入，鏈上期權協議將是一個巨大的賽道。

基于鏈上期權協議的思路，一些值得關注的早期的、創新類項目有：

永續期權協議Panoptic：

Panoptic通過搭建在UniswapV3生態中來解決鏈上期權流動性不足的問題，以及在交易速度和交易成本上進行優化。對于存在的任何Uniswapv3交易對，Panoptic允許用戶創建多頭和空頭看跌期權或看漲期權。

除了買家與賣家，Panoptic引入了“流動性提供者”這一新角色，期權買賣雙方必須在Uniswap池中重新分配流動性以產生新的期權，Panoptic?通過傭金來激勵用戶提供流動性，來大幅提高其資本效率。

杠桿期權協議Levanaprotocol

Levanaprotocol是基于智能合約平臺JUNO的杠桿及期權協議，屬于Cosmos生態。Levana通過LevanaLeverageIndexToken為用戶提供資產的杠杠頭寸。其運作方式在于：以計劃的杠杠率創建資金池，然后通過Levana協議鑄造Token(代表對帶杠杠資金池的所有權)，用戶最后通過自動化做市商獲得收益。

Levana專注于開放性的DeFi，并推出GameFi產品、可進化的NFT等。?Levana投資機構包括Animoca、DragonflyCapital、ParafiCapital等，并由Delphi實驗室孵化。

鏈上NFT期權交易平臺?jpeXFinance?

jpeXFinance是鏈上NFT期權交易平臺，曾是2022年黑客松比賽的贏家。用戶在投機NFT時不必出售所持有的NFT，而是交易期權。用戶可以通過交易看漲和看跌期權來投機NFT或對沖昂貴的NFT敞口，通過更便宜的成本來參與藍籌NFT的炒作。

期權策略平臺JonesDAO

JonesDAO是基于Arbitrum的期權策略平臺。其通過在相對更加成熟的去中心化期權平臺?Dopex上建立DopexSSOVsVaults，不愿意主動管理頭寸的用戶可以將資產存入JonesDAO，該協議可幫助用戶管理資產，并執行復雜的、類似于對沖基金的策略來賺取收益。目前JonesDAO已開放期權自動策略池。?

相對去中心化期權平臺Dopex，JonesDAO的出現將?Dopex協議更加適用于經驗有限、非專業的小型投資者。

一級市場投資動態

上周公布的海內外區塊鏈融資事件共20起，較前一周有一定減少；已披露融資總額約為2.75億美元，較前一周有大幅下降。元宇宙、基礎設施賽道投資事件較多。

本周比較大額的投資事件有區塊鏈分析公司TRMLabs、加密支付公司Ramp以及數字資產交易所Archax。

Tags：NFTPTIOPTIOPTNFTFundArtPepe OptimusSYNOPTI

幣贏交易所