區塊鏈:傳統 VC 如何在加密世界中生存？_區塊鏈域名的用途

作為一個關于去中心化、去管制、靈活的快速發展著的世界，Crypto 正在反抗傳統 VC 的被動 LP 模型、10 年生命周期模型以及圍繞投資建立的強大法律框架。Crypto 創始人正在尋找一種為早期 Web3 初創公司量身定制的融資模式：通過投資 DAO 和微型 VC 進行以社區為基礎的融資。

雖然這種轉變剛開始可能并不明顯，因為 a16z、Paradigm 等大型傳統基金近期已經對 Web3 成功進行了很多投資，但我認為這種情況很快就會改變。

到目前為止，與微型 VC 和投資 DAO 相比，吸引許多創始人加入位于沙山路的 VC 公司的原因是——那些公司有著長期的成功投資記錄，而微型 VC 和投資 DAO 還沒有。但未來幾年投資 DAO 和社區 VC 投資的指數級增長肯定會改變這一點，它們會進行更成功的投資。

Voyager Digital計劃年內推出新功能，允許客戶使用USDC購買傳統股票:2月9日消息，加密貨幣經紀商Voyager Digital Ltd.計劃在今年晚些時候推出一項功能，允許客戶使用穩定幣USDC購買傳統股票。

Voyager推出新產品得益于去年5月宣布與Market Rebellion成立合資公司并運營一家受監管的經紀自營商，該公司將代表Voyager的客戶處理股票交易。

Voyager此舉突顯出快速增長的加密貨幣交易所正在拓展新的業務線，以實現收入來源多樣化，并通過更多服務保證客戶留存。FTX US和Bitstamp USA也在探索提供股票交易，盡管他們還沒有宣布任何允許在交易中使用穩定幣的計劃。這些舉措將加劇加密公司與嘉信理財等老牌券商以及Robinhood Markets Inc.等金融科技公司之間的競爭。（彭博社）[2022/2/9 9:41:15]

大型 VC 對加密市場保持觀望的另一個原因是，它們提供的不僅僅是資本，還提供能產生優質聯系的品牌，而 DAO 和微型 VC 沒有。然而，隨著大型 DAO 逐漸成為現在更受認可的品牌，這種情況也在發生變化。

現場 | Finwex智庫研究總監仇骎：加密貨幣與傳統資產的相關性比較小:目前，通證的市值還是比較小的，有很大的發展空間。加密貨幣的總市值會越來越大，比特幣在其中的占比會下降。加密貨幣與傳統資產的相關性比較小。

整個數字貨幣市場正在趨于成熟，投資的屬性會凸顯，可以成為資產配置的方向，可能未來會成為資產的發展方向。指數可以綜合反映社會經濟現象相對變動的方向及變化幅度；可以預測未來變化的趨勢；可以評估當前市場經濟狀態的基準；為經濟決策提供依據。區塊鏈指數體系希望可以成為直觀的市場風向標；可以創建基于指數的投資工具；做風險歸因；構建通證經濟模型。[2018/8/11]

隨著時間優勢的消退，我們將會看到這些社區 VC 和 DAO 能夠進行更多投資。它們擁有的優勢非常明顯：資金的民主化和分散化。加密貨幣的成功在很大程度上取決于項目的去中心化程度，有幾個持有大部分代幣的 LP 反而會使項目處于不利地位。另外，社區以民主投票決定是否投資一個項目，而不是由一個合作伙伴決定，這使得這種社區融資方式更適合加密貨幣。

西安日報：區塊鏈能幫助傳統產業升級轉型:據西安日報消息，近日，西安團市委組織西安青年企業家協會、陜西省區塊鏈產業聯盟負責同志和青年骨干代表召開座談會，針對西安未來在區塊鏈發展面臨的機遇，暢談如何抓住機遇，把西安打造成為全國“區塊鏈之都”。陜西省區塊鏈產業聯盟理事長楊若松表示，區塊鏈能幫助傳統產業升級轉型，特別是“區塊鏈+政務”，“區塊鏈+人才”，“區塊鏈+溯源”，“區塊鏈+金融”等領域有著廣闊的發展空間。團市委希望區塊鏈相關的青年企業家能夠加速技術轉化，圍繞市場所需、技術能及、傳統行業轉型升級等方面提出更有價值的應用解決方案，并以自身擔當和社會責任來共同助力行業有序發展。[2018/6/17]

其次，這些投資 DAO 和微型 VC 為每個項目提供了一個龐大且參與度高的加密原生社區。社區不僅為項目提供用戶和反饋，還可以成為項目的法律、媒體和技術支持的龐大網絡。

最后，這些投資 DAO 和微型 VC 通常是遠程和非法律實體。這樣能非常靈活和快速地做出投資決策。沒什么官僚文書工作、不需要多次批準和法律合同對這些遠程和非法律實體的加密項目有很大的吸引力。

假設加密行業設法顛覆監管，這些社區融資模式將繼續增長。如果傳統 VC 要跟上，它就必須瓜分市場上能發揮其優勢的不同部分，而不是試圖與在狂野西部風格的 DAO 和微型 VC 競爭。這些市場可能需要更嚴格的監管、更多的資本和更長遠的發展視野。此外，傳統 VC 應該專注于股權項目而不是代幣項目，因為這將幫助它們解決中心化的主要問題，比如上文提到的，一個 VC 手中擁有大量代幣可能會損害項目。

CEX 市場被認為是傳統 VC 的完美路徑。因為出入口程序，CEX 必須是法人實體并需要更嚴格的監管批準。此外，還需要大量資金去上線代幣并參與激烈的市場競爭。最后，對 CEX 的投資通常是通過公司股權而不是通過代幣（比如，投資運營 Coinbase 集中交易平臺的 Coinbase Global, Inc.）。其他可能從傳統 VC 更嚴格的監管中受益的代幣，可能是中心化加密貨幣，比如 Ripple (XRP) 和 Hedera (HBAR)，或者是不斷增長的穩定幣市場。

所以我認為，如果傳統的 VC 模式要在社區 VC 和投資 DAO 具有明顯優勢的加密世界中生存下去，它就需要與眾不同，找到更適合自身模式的途徑。

撰文：Uzair Hannure

編譯：深潮TechFlow Intern

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