EFI:熊市的個人生存規劃！_DEF

一個帖子里有提到，我目前也算是一個失業狀態了。如果未來幾年不打算找一個全職工作，又不想離開加密這個圈子，那個人的現金流就非常關鍵。它直接決定了自己是否能心態平和的度過熊市。

我算是上一個牛尾熊初接觸的加密貨幣，因為有其他全職工作，所以上一個熊市說實話沒有很深刻的感受，只是簡單的囤幣而已，偶爾看看新聞，心態感覺還是可以。有一種旁觀者的視角，當價格波動很大時，雖然有些緊張，但總有種事不關己的感覺，簡單說沒有啥切膚之痛。

這次感覺很不一樣，簡單說就是沒有那種很踏實的感覺，缺少了一些全歸零也無所謂的勇氣。可能一方面是因為確實倉位比以前大很多，利益攸關。另一方面也可能是因為沒有了穩定的非投資類收益，導致心理上缺少了托底感。

目前自己的擔憂主要包括：

因為相信這個行業的未來，不會清倉離場，但拿么幣種，什么配比比較糾結因為沒有穩定收入，擔心未來現金流不知道熊市何時結束

基于這些擔憂，我就很希望找到一個方法，讓自己能心態平和的持幣，同時也能生活簡單有品質的度過這個周期。

觀點：鏈上交易費用處于“熊市”區間，一旦回升可能就是復蘇信號:8月8日消息，加密貨幣研究機構Glassnode的分析師表示，比特幣活躍地址完全處于“一個明確定義的下行通道”。他們補充說，網絡活動“表明，到目前為止，新需求的流入仍然很少。”但與此同時，交易需求在最近幾周呈橫盤或下降趨勢，這表明“只有交易員和投資者信心較高的基礎仍然存在”。此外，鏈上交易費用處于“熊市”區間，一旦出現回升，可能就是復蘇的信號。

“從歷史上看，2022年的熊市對數字資產領域是不利的，”分析師們在一份報告中寫道，“然而，在經歷了這樣一段持續的避險情緒之后，注意力轉向了這是熊市緩解性反彈，還是持續看漲沖動的開始。”（彭博社）[2022/8/8 12:08:34]

需要解決的問題包括：

靠什么拿住靠什么吃飯靠什么獲得超額回報

這幾個問題，從上次錄完播客到今天我思考了大概兩周時間，以下是我的簡單答案。

靠什么拿住，以及拿什么

對于靠什么拿住的思考，主要包括三個方面，一個是不被影響的因素，一個是底層的防線，另一個是要形成正向反饋。

Peter Schiff：比特幣最近的下跌標志著一個新的熊市的開始:9月7日消息，黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff認為，比特幣最近的下跌標志著一個新的熊市的開始。他將比特幣在過去兩個月的飆升歸因于黃金和偶然的電視廣告活動的溢出效應。在8月的第二周，Grayscale 通過在CNBC，MSNBC，Fox和Fox Business上播出的新電視廣告拉開了加密貨幣營銷熱潮，Galaxy Digital 在《金融時報》上刊登了整版廣告，據稱，該廣告促使2.17億美元的總投資流入了Grayscale的加密貨幣基金（beincrypto）[2020/9/7]

FTX后，市場上每天都有各種Fud，目前最大的Fud就是對DCG是否會破產的各類分析。在最壞的時候，可能還有更壞的情況出現，人性如此。

無論它是否暴雷，目前市場上流動性缺失不容樂觀。FTX的暴雷導致大量做市商血虧，外部機構對圈內更加缺少信任，這些問題都會導致短期內很難有新鮮流動性的注入。

在這樣的環境下，作為一個持幣者，并且不擅長做交易的人，選擇持有什么幣種，是挺糾結的。

吉姆·羅杰斯預計未來幾年將出現“最糟糕的熊市”:在一波極度悲觀的情緒過后，當前市場反彈可能會持續一段時間，但再次下跌近在眼前。這是因為未來面臨三重打擊：新冠疫情造成的經濟沖擊、債務水平高企、利率雖處低位但會在上行時帶來沖擊。“我預計在未來幾年，我們將經歷我有生以來最糟糕的熊市。”由于圍繞經濟衰退幾乎板上釘釘的擔憂橫掃市場，今年前三個月股市重挫。一項涵蓋新興和發達市場股票的全球指標創出2008年以來最差季度表現，盡管全球各地政府已經投入數萬億美元來刺激經濟，央行也先后緊急降息。“近期資金涌向高質資產是市場在困境中的“探索和真實”運行機能的展現。”（金十）[2020/4/1]

這樣的環境下，個人考慮的主要因素是不會被各種負面消息影響到立即拋售，比如V神賣了多少以太、幾萬個大餅被轉交易所、AAVE要出大范圍壞賬等等。

第二方面是底層的心理防線，這部分類似如果被核攻擊了，我們是否還能生存下去。面對這樣的情況，我個人會用極限思維去做一個思想實驗。

生存不僅要考慮最壞，也要對未來保有希望。

聲音 | 何一：大家可能在“牛市來了”的假像中，其實熊市還沒過去:幣安聯合創始人何一在今日做客支點訪談中提到：“難的是真正把整個行業做起來，目前大家可能在“牛市來了”的假像中，其實熊市還沒過去“。[2019/7/24]

如果加密行業被大范圍打擊，在極限情況下，哪些項目會存活？

這更類似一個謝林點問題，我個人認為大部分人會回答大餅。如果有第二個答案，我認為會是以太。

如果加密行業有未來，這個未來會是一個什么樣的未來？

在我的概念體系里，我認為加密行業依然屬于信息革命的延續，會延續計算機、互聯網、移動互聯這個螺旋加速模型。

在這樣一個大的螺旋上升通道里，以太的科技力量最終會超越蘋果，坐到科技第一寶座。所以如果還有未來，我的選擇是以太的這一敘事邏輯。

經過這個思考過程，我的選擇是拿住大餅和以太。少部分大餅托底，大部分以太看好未來，因為更看好未來，并兼顧托底。

大餅和以太的拿住邏輯，很可能會被認為都是廢話，但最后是否能拿住還是要看個人的認知，簡單說就是靠個人信仰和集體共識。在持續的Fud下，只有共識最強的，才能抵抗長期的低谷。

聲音 | Joseph Young：熊市重新調整了行業的愿景 并使市場平靜下來:加密貨幣分析師Joseph Young剛發推稱，2017年對企業、個人投資者和風險投資來說，都是瘋狂的一年。所有人都做出了錯誤的決定；公司偏離了核心愿景，損失了數十億美元。熊市重新調整了該行業的愿景，并使市場平靜下來。[2019/1/13]

第三個拿主的邏輯是靠數據，有真實用戶的項目，有真實的數據反饋，有真實的收益分配。

在流動性極度稀缺的市場環境下，只有真實有數據支撐的真實收益，白花花可見的收益，才是最真實的。

真實的應用和收益數據，一方面可以反映這些項目有真正在用，有真正的資金流動，也有可支取的收入。它既可以讓項目方活下去，也可以讓持有它的人獲得現金流。

根據這一標準，目前個人觀察一些鏈上衍生品項目符合這一條件。持有這種類型的代幣，個人想法比較簡單，就是有收入能活下去，如果還有明天，它們一定會破新高。在這一過程中，質押它們可以獲得穩定現金流，牛后再判斷是否切換或者持續持有。

總結拿住的三點邏輯：1.不被持續負面消息嚇跑2.有個人信仰和集體共識的絕對頭部3.有積極的真實數據支撐，有真實收益分配

靠什么吃飯

目前個人處于一個無業狀態，并且長期不希望通過賣幣養活自己。熊市是一個持續囤幣的好時機，如果持續賣，那等到牛市手里就沒啥籌碼了。

目前我能想到的，也符合個人能力條件的三個事，一個是做一些兼職、一個是保持持續的輸出、還有就是通過DeFi挖礦賺些定投的資金。

因為沒有了全職身份的束縛，個人工作邊界被打開了，只要有機會，都可以嘗試一下。加密社區還是有蠻多兼職機會的，雖然錢不多，但通過這些工作，可以提升自己的能力，不至于荒廢了時間。

幾個可行的思路包括：

做一些咨詢工作為一些項目輸出文章，做一些調研等等在一些DAO提案申請資金做些有趣的事

第二個吃飯的能力是一直在做的輸出，以前輸出大多以文字為主，以后也想往播客、長視頻、直播等等方向探索一下，希望能把自己打開，以輸出倒逼自己學習掌握更多的知識。

寫作是一個非常好的個人財富與智慧杠桿。

寫作的原動力是與自己對話，梳理自己的思考，讓知識結構更扎實。在寫的過程中，一些不理解、掌握不好的知識，都會被卡住，更容易讓自己知道哪里不足。

第三個吃飯的能力是DeFi，這也是我一直在專注的領域。從2020年夏天到現在，DeFi一直在持續發展，今年各種大雷，更證明了DeFi長期的價值。

前幾天AC發了一篇fantom如何養活自己的文章，里面最大亮點就是fantom靠DeFi養活了項目團隊，并賺夠了未來30年的公司運營資金。

在其他大型項目還靠賣幣和裁員活下去的當下，fantom詮釋了什么才是cryptonative。

目前鏈上還是有一些能做到10%-20%APY的收益機會，主要集中在ETH抵押衍生品周邊，在賺收益的同時，也能囤以太，一舉兩得。

靠什么獲得未來的超額回報

之前說的拿住邏輯和養活自己的方法，基本是建立在看好加密行業長期發展基礎之上，拿住的標的可以hold住這個行業的基礎收益，也就是不掉隊。

想了很久，站在這個時間點看未來哪些標的有超額收益，很難，目前我還沒有答案。從我個人的經驗來看，能在低點拿住大餅以太，都已經有很好的超額收益了。

目前節點的山寨，上方有很多壓力區間，即便建倉在了低點，也很難保證自己能拿到牛市中后期。因為沒有足夠信心，市場也沒有足夠共識，心態在漫長熊市被磨平。最大可能是在痛苦的持幣幾年后，在牛初新高后倉皇出逃。

想想2020年的yfi和后來的yfii，uni和后來的cake，邏輯大多差不多，前者是先知先覺者的超額收益，后者是先知后覺者的超額收益，都有很大的盈利空間。甚至是DeFi夏天時的以太，都有很大的空間。

那時的axs和一堆nft應用，當年已經起起落落幾波，沒想到第二年還有更高的超額空間。以及牛尾巴上的stepn，也有不錯的回報。

統統這些項目，幾乎都是在牛市里冒出頭的，抓住一個都很不錯，但在漫漫熊市里，我個人來說很難看到它們。

對于山寨，個人目前的態度非常偏保守，主要策略是觀察和體驗為主，不輕易建倉。

這一趴一直在說山寨目前不好，但山寨也正是牛市大規模超額收益的來源，時機很重要，選擇也很重要，擇時這事挺難。

所以綜合考慮下來，在這段時間我個人的方法可能主要是多體驗項目，持續保持對市場的敏感度，提升自己的認識水平，同時不能被磨滅了膽識。要能耐得住持幣的寂寞，也要培養在宏觀轉向后沖鋒的果敢。

還有最后，一定要注意安全，熊市里別丟幣，不加杠桿不梭哈。

19年的時候，我看到很多博主在團購帶貨，這也是一個不錯的收入途徑。但也說明了一點，那個時間點，在圈內賺錢很難了。

在這個周期，我更希望自己能通過圈內的一些收益來養活自己，如果啥時候大家看到我在帶貨了，那或許就是該大舉抄底的時候了。

熊市生存規劃，簡單總結三點：

拿什么：大餅保底，以太未來，靈活配置收益分紅賺什么：圈內兼職、內容輸出、DeFi挖礦做什么：等風來，提升認知，鍛煉膽識，保持敏感文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為公眾號——布里克熊

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