TAL:融資過億美金的項目中 將誕生多少“加密獨角獸”？_CAP

最近兩年的加密領域可謂是今非昔比，VC們在加密領域的投融資活動越來越密集，一筆筆越來越大的投入流向加密項目。或許加密世界已悄然從蠻荒時代進入了資本“控場”為主的時代，我們不得不開始密切關注主流資本的一舉一動…..

為什么要關注大額融資項目

在過去傳統財經領域里，人們總是在關注頭部大機構的動向，諸如：某個知名VC投了某項目、某個大投行基金加倉了某項目股票等等。那么，我們為什么非要關注項目融資，而且特別是大額融資呢？至少有一下三點理由：

主流化后的加密行業，大部分有前途的方向都會有資本扎堆，大機構是風向標，避免踩坑。

恨不得把錢用在刀刃上的機構，會嚴格篩選項目的團隊和產品，各方面都會出色的項目才入得了頂級VC的“法眼”。

頂級VC投的不一定是好的，他們也在廣撒網，因此與其關注小額投入的項目不如關注大金額投入的項目，特別是過億美金的項目，這是機構在用“資金”在投票，具有更高的確定性。

融資過億美金的項目

按賽道分類例舉，以太坊Layer2賽道

Polygon今年2月，Polygon在新的一輪融資中共籌集了大約4.5億美元，由印度紅杉資本領投。共40多家風險投資機構參與到本輪融資中，包括了軟銀集團、Galaxy Digital、Tiger Global等機構。人稱“印度以太坊馬蹄”，Polygon由Matic更名而來，更名后譯作“多變形”，似乎寓意著他的愿景：以太坊Layer2多種解決方案的聚合器。當前，Polygon主要以POS側鏈作為過渡，收購的幾個Zk-Rollup等方案正在路上。或許因為項目團隊本身來自以太坊社區，在社區內已有一定影響力，Polygon生態中TVL靠前排的主要來自以太坊的老牌DeFi入駐，如TVL達9億美金的AAVE以及TVL近4億美金的Cruve等；此外，NFT市場OpenSea的多鏈支持中Polygon也是較早被部署的；還有元宇宙龍頭The Sandbox 等都選擇了Polygon的POS鏈作為解決目前緩解以太坊低速高費問題的方案。StarkWare它是Layer2 ZK-Rollup方案的扛把子。號稱全明星團隊的StarkWare其團隊由世界級的密碼學家和科學家組成，核心成員是Zcash的前首席科學家，該團隊在2018年的一篇學術論文中提出zk-STARK技術，論文作者隨后創建了StarkWare。無疑該團隊在zk-STARK技術上的造詣是世界領先的。今年3月，以太坊Layer 2開發商StarkWare 以60億美元估值籌集新一輪融資，該輪融資仍未結束，可能至少融資1億美元。兒此前2021年11月16日消息，StarkWare就已經完成5000萬美元C輪融資，現估值20億美元。該輪融資由紅杉資本領投，現有投資者Paradigm、三箭資本、Alameda Research和Founders Fund、IOSG等參投。Arbitrum它是 Layer2 OP-Rollup 方案的“扛把子”，同時作為落地最早、生態發展速度最快的Rollup Layer2，其TVL(總鎖定資產）已經達到了36億美金一度霸榜Layer2 TVL榜單。去年8 月以太坊二層擴容方案Arbitrum完成1.2億美元B輪融資，Lightspeed Venture Partners領投，Polychain Capital、Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、SNZ等參投。Immutable X作為首個也是唯一專注于NFT的二層解決方案，伴隨著NFT領域的火熱，這個搭乘“東風”的項目因為賽道也變得炙手可熱起來。Immutable X 的前身團隊是知名鏈游公司 Gods Unchained (后面簡稱 GU)，有著傳奇制作團隊的稱號。此前與全球知名企業有過合作，其中就有與TikTok合作發布NFT、與游戲驛站合作創建NFT平臺、OpenSea宣布將集成Immutable X打造免gas費的NFT市場……今年3月，Immutable X以25億美元估值完成2億美元融資，淡馬錫（新加坡公司）領投，參投方包括 Mirae Asset、ParaFi Capital、Declaration Partners等。

區塊鏈基礎設施初創公司Cata Labs完成420萬美元融資:金色財經報道，區塊鏈基礎設施初創公司 Cata Labs 以千萬美元估值完成 420 萬美元融資，本輪融資由 Spartan Group 領投，Robot Ventures、Maven 11、Alchemy Ventures、HashKey Capital、Circle Ventures 和 Superscrypt 參投。Cata Labs 正在構建 Catalyst 跨鏈橋，旨在使區塊鏈之間的通信更加容易。[2023/4/27 14:29:06]

NFT/元宇宙游戲賽道

OpenSea顯然這貨無需多說。今年1月，宣布獲得3億美元C輪融資，Coatue Management、Paradigm聯合領投；去年8月，完成1億美元B輪融資，a16z領投。參投的有配置管理公司Coatur，Creative Artists Agency，Ashton Kutcher，Kevin Durant和Shawn Mendes。The Sandbox作為元宇宙龍頭之一，是加密獨角獸Animoca Brands公司在2018年以500萬美金收購下來的傳統游戲開發商，如今已今非昔比。此前傳得沸沸揚揚的一塊元宇宙地塊賣了500萬美金的事件間，就是來自The Sandbox出售的一塊土地(面積較大的一塊)，買家是香港知名地產商。去年11月，軟銀愿景基金 2 （Vision Fund 2）領投 9300 萬美元，近日，彭博社消息The Sandbox今年可能會進行新一輪融資，以支持其收購擴張行動。另外，近日據The Sandbox大中華區總監蔡和偉接受港媒采訪時透露,2021年The Sand box虛擬土地銷售額超過3.5億美元。4 月 19 日，據彭博社報道，知情人士表示 The Sandbox 正尋求以40億美元估值完成新一輪4億美元融資。2018年身價500萬美金，如今一塊地就賣了500萬美金，身價更是暴漲到了數十億美金。

StarkWare宣布以80億美元估值完成1億美元D輪融資，Greenoaks和Coatue領投:5月25日消息，以太坊Layer 2開發商StarkWare宣布以80億美元估值完成1億美元D輪融資，Greenoaks和Coatue領投。[2022/5/25 3:41:43]

Axie Infinity去年一度大紅大紫的GameFi龍頭、“鏈游之王” Axie Infinity，可能是加密行業第一款用戶過百萬的現象級游戲，它不僅帶火了整個賽道，還帶飛了“Play to earn”概念，日活數量一度高漲接近200萬。4月6日Axie Infinity 開發商 Sky Mavis宣布完成最新一輪總額為1.5億美元的融資，用于恢復Ronin Bridge因驗證節點被駭客攻擊損失的資金。即便出了大問題，依然被機構看好。Yuga Labs作為收購 Crypto Punks 和 Meebits兩大IP、BAYC 系列NFT開發商的Yuga Labs無疑早已是NFT頂級玩家，也成為NFT第一IP平臺。前段時間，Yuga Labs剛剛完成4.5億美元的融資（A16z領投）并確認全新元宇宙項目。BAYC “猴子” 系列 NFT被許多知名人士持有， 例如億萬富翁、達拉斯小牛隊老板馬克·庫班（Mark Cuban）、NBA著名球星斯蒂芬·庫里（Stephen Curry）、美國歌手麥當娜（Madonna Ciccone）以及新加坡華人歌手林俊杰等。

Co:Create完成2500萬美元種子輪融資，A16z領投:5月10日消息，NFT基礎設施初創公司Co:Create完成2500萬美元種子輪融資，A16z領投，其他投資者包括Tom Brady的NFT平臺Autograph、PackyMcCormick的Not Boring Capital、FTX Ventures的AmyWu、Vayner Fund以及NFT細分平臺Fractional.art和耐克收購的NFT工作室RTFKT。

據悉，Co:Create是一家構建基礎設施協議以幫助NFT項目啟動代幣和管理DAO的加密初創公司。（theblockcrypto）[2022/5/11 3:05:02]

以太坊2.0、分片方案相關賽道

LidoLido提供了一個ETH共識層POS質押獲取收益的同時保持流動性不被鎖定的解決方案。當前，通過Lido質押的以太坊已占Eth2信標鏈上質押總量的3成左右。今年以太坊即將完成POW POS共識機制的合并，這可能是業內即將發生的最大的事件之一，而以太坊一旦轉向POS機制，由于增加了手續費的分配，POS質押的帶來的收益將大概率是翻倍的，也就是說質押賽道即將成為香餑餑，更多的收益將流入Lido Dao基金。Lido 前后已融資1.4億美元，資金來自a16z、Paradigm 等機構。Near作為分片解決方案的Layer1公鏈，Near在以太坊2.0完全落地尚且遙遙無期的時候搶先落地，獲得了極大的關注。V神曾經表示以太坊潛在競爭者Near Protocol令其感到焦慮。有人說，Near最接近以太坊2.0愿景的平臺，它是以太坊殺手，但項目方似乎更樂意強強合作，架起通向以太坊的橋梁，提升以太坊、幫助其生態發展的同時壯大自身。4月7日，Near融資總額3.5億美元，由Tiger Global（老虎環球）領投。

Sperax以2億美元估值完成600萬美元融資，Amber和Alameda等投資:12月29日消息，去中心化金融項目Sperax以2億美元估值完成600萬美元融資，Amber Group、Alameda Research、Jump Capital等機構及知名DJ Steve Aoki 參投，該項目計劃將資金用于擴大其Solidity開發團隊。

此前報道，12月24日，由Sperax開發的混合算法Stablecoin USDs上線Layer2解決方案Arbitrum，用戶可通過SPA等Token在對應平臺鑄造USDs。此外，Sperax正在為USDs集成Curve質押收益功能，令USDs持有者獲得相應收益。（Coindesk）[2021/12/29 8:12:52]

DeFi賽道

Terra前段時間，白話區塊鏈文章《從默默無聞到一飛沖天，Terra憑什么？》全方位分析了Terra及其生態之所以崛起的那些優勢和強大的“護城河”。今年2月，Luna Foundation Guard (LFG) 宣布完成 10 億美元融資,本輪融資通過場外出售 LUNA完成,由 JumpCrypto 和三箭資本領投,Republic Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capital 等參投。Dydx去中心化衍生品龍頭，部署到Layer2、空投“大毛”，在很長一段時間也是被追捧的對象，特別是某些平臺不斷提醒“清退”大背景下。去年1月和6月共融資7500萬美元，如果算上種子輪和 A 輪融資，dYdX 如今已經在資本市場融資 8700 萬美元。C 融資由 Paradigm 領投，CMS Holdings 和 Delphi Digital 等參投。五個月前的 B 輪融資由 Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 領投，a16z 和 Polychain Capital 等參投。近日有消息稱DYDX準備進行新一輪融資，具體信息尚且不得而知。

Waterfall DeFi完成200萬美元種子輪融資:8月31日消息，風險多樣化協議Waterfall DeFi完成200萬美元種子輪融資，領投方包括GBV Capital, Divergence Ventures,以及Ascensive Assets，參投方包括AscendEX, ROK Capital, Boxmining, Genblock Capital, Marshland Capital, Morningstar Ventures, One Block Capital, Portico Ventures, Synaps等。據悉，資金將用于進一步開發、部署和營銷，幫助用戶優化收益農耕戰略。[2021/8/31 22:49:38]

小結

機構都看中了什么？按賽道分的類下，我們已經清晰的看到了頂級機構們當下最看重的東西，至少有以下三點：

賽道潛力：例如Layer2，這也是機構大筆投入額筆數最多的一個賽道。

團隊背景：例如StarkWare 的全明星團隊背景。

產品表現：有些項目并沒有“含著金鑰匙”出生，不一定有明星團隊，那就看產品表現！例如，Axie Infinity、Dydx、The Sandbox的產品表現都是從小產品、小公司再發展到賽道龍頭的。

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