TOKEN:盤點Arbitrum生態四個值得關注的期權協議_SAITOKI

自DeFiSummer以來，去中心化衍生品賽道就一直是人們不斷討論的話題，但受制于以太坊的擴容性問題，衍生品賽道始終沒有展現出自身的潛力。而近期，以太坊2層擴容方案Arbitrum生態隨著Token發行的預期熱度愈發攀升，生態內的諸多DeFi衍生品合約也逐漸進入了行業參與者的視野，很多新項目紛紛浮出水面，其中便不乏各類去中心化期權協議。

Dopex是Arbitrum生態的一款去中心化期權協議，旨在最大限度地提高流動性和期權買賣雙方的收益。Dopex設計了自己的單質押期權金庫模型(SingleStakingOptionVaults，SSOV)，允許用戶在指定的時間段內鎖定Token，并以不同到期日選擇的固定執行價將這些質押資產作為看漲或看跌期權出售。

Dopex的SSOV模式采用乘數費用結構，費用乘數是一個簡單的基于百分比的乘數，它乘以價外(OTM)執行價的費用以考慮更高的波動性。例如，當資產的行權價是1000美元、實時價格是500美元時，費用乘數即為：?1((?1000/500)-1)。而用戶的最終費用是Dopex的基本費用乘以其費用乘數。

恒指期貨夜盤現漲0.69%，報23909點，較恒指最新收盤點位高水160點:恒指期貨夜盤現漲0.69%，報23909點，較恒指最新收盤點位高水160點。（金十）[2020/4/6]

Dopex協議從其產品中收取費用，并分配給協議原生TokenDPX鎖倉持有者。另外通過rDPX彌補期權賣方在高波動期間累積的風險損失。這種針對期權賣方的回扣機制可以作為賣方用戶的被動收入來源，與傳統期權市場相比更有吸引力。

rDPX是為流動性池參與者產生的損失而鑄造的補償性Token。供應量根據期權賣方產生的損失凈值確定，并由治理決定的一定比例為賣方鑄造。由于rDPX最初不會有固定的排放曲線，如果買方沒有凈利潤，則rDPX便會出現稀缺。

Premia是一個基于點對池架構的去中心化期權市場，類似于期權市場的Uniswap或SushiSwap，用戶在PremiaAMM上選擇想要交易的期權后，將從期權池中收到篩選報價，并購買美式期權。

美股持續走高，道指較3月23日收盤點位上漲20.48%:美股盤中持續走高，道指漲逾1200點，較3月23日收盤點位上漲20.48%；納指、標普500指數分別較3月23日收盤點位上漲約12%、16%。[2020/3/27]

機制簡介

與普通AMM類似，Premia的自動池定價機制會激勵流動性提供者從流動性池啟動時就進入，確保用戶能夠以低滑點買賣期權。LP可以控制他們承銷的市場，實施定制化策略，將流動性精細地提供給他們想要的資金池或指定期權。流動性回報會根據每個資金池中的資本供需進行定價，并轉化為LP的回報。

與Dopex相同，Premia上的所有期權都是完全抵押的，承銷商的Token從購買到結算都鎖定在期權合約中，以確保期權的全部行權價值始終可以支付給期權持有人。而只要PremiaDEX中有流動性可用，用戶就可以購買該資產的期權。另外，如果用戶使用如ETH等默認支付Token之外的資產購買期權，則Premia會幫助用戶在單個事務中，以最優價格兌換Token并購買期權。

動態 | 區塊鏈未能上榜漢語盤點2019年度國際詞:漢語盤點2019年度候選字詞中，巴黎圣母院、區塊鏈、貿易摩擦、黑洞照片、脫歐上榜國際詞。12月20日，國家語言資源監測與研究中心、商務印書館、央視新聞等單位聯合舉辦的“漢語盤點2018”揭曉儀式在北京舉行。最終，“奮”“改革開放四十年”“退”“貿易摩擦”分別當選年度國內字、國內詞、國際字、國際詞。（央視新聞）[2019/12/21]

Premia的期權可以在期權到期之前或之后的任何時間行使。期權到期后，期權的價值將被鎖定為到期時的期權價值。當期權被行使時，行權獎勵將被發送給期權持有人，剩余的抵押品被送回LP的流動性池，使其可再次用于承銷未來的期權。

Premia的期權定價算法基于Black-Scholes的定價模型，將鏈上隱含波動率與供求利用修正因子相結合，根據市場供求關系通過風險調整模型來決定價格。即使在用戶行為不穩定的情況下，池定價也始終會收斂到真實的市場價格。而在均衡狀態下，池內的資本利用率由市場回報決定。更高的流動性池利用率意味著更高的LP回報，期權買家無需支付額外費用。

動態 | 證券日報發布2018年區塊鏈行業焦點盤點:證券日報發布《2018年區塊鏈行業焦點盤點：亂象頻發幣圈狼藉監管筑籬》文章稱，很多人將此輪區塊鏈熱潮與20年前的互聯網泡沫相比。可以確定的是，區塊鏈“泡沫”一定有，但區塊鏈能否如互聯網般改造世界，尚難下定論。監管部門去年以來重拳出擊，規范資本市場“炒鏈”行為，嚴厲懲治ICO。從中央到地方，掀起防范以“區塊鏈”名義進行非法集資的高潮，不斷給區塊鏈“排瘦身”。而瘦身后的區塊鏈也正逐步回歸理性——幣圈蕭條，市場開始重新審視以比特幣為代表的加密數字貨幣的價值與意義；去蕪存菁，越來越多的企業沉下心轉向技術應用開發；人才成本也擠出“泡沫”，回歸同行業正常水平。[2019/1/4]

PREMIA的初始分配為跨鏈流動性挖礦30%?，運營預留20%?，安全/保險10%?，社區激勵10%?，團隊10%?，合作激勵10%?，營銷宣發5%?，生態贈款5%?。

午間行情盤點:BTC比特幣報7977美元，24小時跌幅約10.43%。ETH以太幣報797美元，24小時跌幅約10.64%。瑞波幣報5.66元人民幣，24小時漲幅0.70%。ADA艾達幣報2.18元人民幣，24小時漲幅約7.94%。[2018/2/11]

Buffer也是一個非托管點對池期權協議，交易者可以在其中創建、購買和結算流動性池的期權，而無需交易對手。Buffer使每個人都可以進行期權交易，并且比其中心化對手更有效。

和所有期權協議一樣，用戶在Buffer上購買期權需要支付行權費和權利金，Buffer的結算費則是期權所涵蓋總金額的1%?。期權買家支付的總期費用為行權費、期權費和結算費的總和，其中行使費和期權費作為收益支付給LP，結算費則分配給BFR持有者。

Tokenomics

Buffer協議共有iBFR、BFR和rBFR三個Token。iBFR可以抵押來獲得BFR收益，也可以通過協議的定期回購進行出售。BFR是永久性的無上限創收Token，BFR持有者將獲得協議的所有結算費用和買賣映射獎勵。rBFR則是流動性提供者的激勵Token，rBFR代幣持有者通過提供流動性賺取收益，或者抵押rBFR來獲得iBFR收益。

BFR總供應量1億枚，目前流通量2800萬枚。其次，交易激勵20%?，流動性激勵10%?，作為Uniswapv3的做市和流動性挖礦獎勵，團隊分配10%?，生態合作7%?，以支持其他DeFi使用BFR進行交易支付，另外25%的供應將在6個月的斷崖期內解鎖。

gTrade基于GainsNetwork開發，旨在打造一個流動性高效且用戶友好的去中心化杠桿交易平臺。根據官方文檔，gTrade的綜合架構可以讓用戶的杠桿高達150倍，除此之外，gTrade還包含外匯、股市、指數等資產的合約交易。

機制簡介

gTrade使用自定義的實時Chainlink節點運營商網絡來為每個交易訂單捕獲中間價格，用以過濾單個交易中發生的任何異常價格行為。gTrade本身的交易引擎是去中心化的，用戶無需任何注冊或存款即可開始交易。除用戶批準智能合約的止盈止損操作外，gTrade無法打開、關閉或編輯用戶未平倉的交易。gTrade合約可以升級，但不會影響任何未平倉頭寸。

用戶在每筆交易開始時都會有價差，以防止機器人利用微小的價格變動進行價格攻擊。交易的價格沖擊則取決于交易的頭寸規模以及Token對的流動性，以防止機器人操縱平臺資產的現貨價格。gTrade的交易都使用DAI進行抵押，由協議DAI金庫和gTrade原生TokenGNS支持以保持高流動性。如果交易盈利，則協議從金庫中取出DAI進行支付，若交易虧損則反之。

協議從交易中收取資金費用和展期費用以管理DAI金庫的風險，目前，gTrade對所有Token收取頭寸價值的0.08%?，對外匯收取0.008%。獲得的費用將分配給團隊、項目基金、LP和GNS質押者等。

Tokenomics

gTrade的Token經濟學圍繞其原生TokenGNS和其發行的NFT。GNS持有者通過單幣質押已獲得平臺費用，NFT持有者則可以獲得更低的滑點和更高的獎勵，并且通過NFT機器人實現限價訂單和清算。平臺會定期銷毀GNS，使其保持凈通貨緊縮狀態。

gTradeNFT共有青銅、白銀、黃金等5個不同等級，持有者通過質押最多3個NFT來增加自己的LP獎勵。用戶也可以為GNS/DAI資金池提供流動性，在增加協議穩定性的同時獲得收益。當DAI金庫變得足夠超額抵押以向DAI金庫質押者提供合適的緩沖時，協議便會銷毀部分GNS。GNS總供應量為1億枚，初始供應量為3850萬枚，目前已有超20%的GNS基于其通緊機制被燒毀。

Tags：TOKENKENTOKETOKROAD TokenWiki TokenIOI TokenSAITOKI

FIL