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USD:Waves項目鬧劇剖析:一場龐氏騙局的貪婪本性_WAVES

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Time:1900/1/1 0:00:00

Why龐氏騙局?

來自@0xHamz:WAVES是加密貨幣中最大的龐氏騙局。

它通過以35%的利率借入USDC來購買自己的token,造成了所謂表面的價格飆升。

但是這個系統需要持續的WAVES市值增長才能保持其系統穩定——WAVES的結局只能是崩盤,USDN(Waves的穩定幣)將與之決裂。

$WAVES與$USDN的關系

$WAVES是Layer-1區塊鏈,它的主要用例是鑄造USDN——它的原生穩定幣。大家可以將WAVE與LUNA/MKR進行比較,而USDN則可以看做是UST/DAI。

WAVES市值在2個月內翻了6倍剛開始的價格催化劑是圍繞WAVES成為“俄羅斯以太坊”的宣傳口號,盡管KPI牽引力微乎其微——但它的表現卻大大優于ETH。

Waves回應DAXA的投資警告:WAVES代幣與USDN無內在聯系:12月9日消息,Waves在其官網發布關于DAXA調查WAVES代幣的聲明:Upbit和Bithumb認為WAVES價格可能會因USDN脫錨而變得不穩定,但USDN是一個建立在Waves區塊鏈上的獨立項目,它使用WAVES作為抵押品;它與WAVES代幣沒有內在聯系。

此前消息,韓國數字資產交易所聯合協會(DAXA)將WAVES標記為投資警告,其指出的原因是,WAVES可以作為USDN穩定幣的抵押品,而USDN是一種通過算法與一美元價值掛鉤的數字資產。Waves生態穩定幣協議Neutrino的穩定幣USDN自11月9日以來一直處于脫錨狀態。[2022/12/9 21:33:20]

WAVES需要不斷增加市值才能發行更多USDN。該生態系統的健康程度可以用WAVESMktCap/USDN的這個比率來判斷,這個比率告訴我們該系統可以發行多少USDN。我們可以看到(如下圖)Backing比率一旦達到2.5倍,USDN的供應就會減少——而這是最低目標。

OKEx DeFi播報 | DeFi總市值96.2億美元,OKEx平臺WAVES領漲:據OKEx統計,DeFi項目當前總市值為96.2億美元,總鎖倉量為121.1億美元;行情方面,今日DeFi代幣普漲,OKEx平臺DeFi幣種漲幅前三位分別是WAVES、CNTM、SFG;截至17:00,OKEx平臺熱門DeFi幣種如下。[2020/10/21]

由于價格暴漲,WAVES極大提高了USDN的發行能力;假設目標是2.5倍——WAVES便可以可以多發行1,380美元USDN;那么基于此目標下的USDN收益率將為5.4%,而AAVE上的USDC/USDT的供應率僅僅為3.5%。

金色熱搜榜:WAVES居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示,過去24小時內,WAVES搜索量高居榜首。具體前五名單如下:WAVES、KCASH、REN、HPT、OK。[2020/10/17]

近期我們見證了USDN歷史上最快的鑄造速度:在過去的4周里,USDN從475美元漲到了875美元;在DAI下跌的市場情況下卻逆勢增長了85%,為什么大家如此想持有USDN?

USDN由WAVES支持。WAVES的原生質押率為3.13%,而USDN收益率=WAVES原生質押率x支持率(backing ratio);目前USDN收益率為3.31%*6.60x=21.8%,但隨著更多USDN的發行——收益率將會下降。

而為了讓收益率不下降,WAVES市值就需要持續增長。一旦支持資產(backing)開始下降——USDN收益率將會下降:在6.60倍的支持收益率為21.8%,2.5倍時收益率為5.4%。

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項目方的暗箱操作

以下就是WAVES團隊如何利用杠桿來設計大規模的供應緊縮,整個流程在鏈上全部可追蹤:

將USDN存入Vires

在Vires上借用USDC

將USDC轉移到Binance

用USDC購買WAVES

將WAVES轉換為USDN

周而復始

Vires是WAVES協議上的AAVE等價物。它持有平臺上所有USDN的70%(607美元/875美元=70%)。

動態 | Ripple與Flutterwave合作 推動非洲社區更接近全球經濟:Ripple最近宣布與Flutterwave合作。Flutterwave是一家專注于建設支付基礎設施、將非洲與全球經濟連接起來的支付服務公司。Flutterwave一直在幫助各種企業和銀行為非洲客戶提供安全的支付體驗。[2018/10/23]

它還允許USDC/USDT借貸。當前的USDC供應率為30%,這是相對于任何其他貨幣市場協議的最大收益。

在過去的2個月里,USDC/USDT的借貸變得瘋狂。借款利率超過任何其他人在任何其他鏈上支付的費用——而誰在借,這又是為什么?

真相浮出水面

WAVES一直在借用USDC/T來兌換USDN

WAVES向幣安發送USDC/T并購買WAVES

然后將WAVES轉移到他們的錢包并鑄造更多USDN

在http://Vires.Finance上提供USDN以便能夠借入更多USDC/T

WAVES必須將USDC/T吸引到VIRES才能借入新發行的USDN。

沒有其他人會借給USDN,因此WAVES必須提供高于市場價格以激勵USDC/T進入平臺,沒有硬通貨資產渠道=沒有杠桿。

WAVES有$100mm的供應量,其中85%被質押,這給我們留下了$16mm的“可交易”WAVES。

交易所需要營運資金,考慮到一些持有者不會出售,假設30%=$10.5mm,當有10.5%的可交易供應時,項目方便很容易操縱你的mkt上限。

WAVES可以在違反目標backing之前再發行$1,380mm的USDN,$1,380mm正在努力追上10.5mm的非質押供應,這意味著WAVES可以支付131.43美元/token,WAVES龐氏騙局在縮小之前會持續增長。

但要實現這一點,需要有人將USDC存入Vires。

但沒有人會使用USDN——這就是WAVES存入USDN以借入USDC的原因。因此WAVES受USDC供應池的限制。

速度消亡

一旦USDN達到其目標支持資產比率,USDN的發行最終將逐漸減少。此時不再會有程序化地WAVES購買,USDN與WAVES將速度消亡。

如果WAVES價格下跌得足夠多——WAVE Smktcap可能低于未償付的USDN,這意味著USDN資不抵債并會脫鉤。

USDC對Vires的空頭可能會清算875美元的未償USDN中的607美元,這將是一場世界末日。

這是一場龐氏騙局,就是因為它是靠借來的錢支撐的:沒有任何正常的鏈上活動,我們只能夠看到一段時間內的交易數。

每2天,美國東部時間晚上10點至12點,WAVES團隊就會開始他們的狗血操作:

發行USDN

購買WAVES并創造價格飆升

這種高成交量/價格走勢正在不斷誘使交易者成為多頭,韓國交易所一直是WAVES交易量最高的地方,龐氏騙局正在時刻上演。

WAVES沒有自身任何生態牽引力,WAVES的價格最初是根據“俄羅斯ETH”的噱頭來推高的,WAVES團隊利用這個價格優勢來發行USDN并借用USDC。

——The End

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