ANC:一文讀懂Aura Finance：上海升級后的LSD賽道最大贏家？_AURA

原文作者：X，DeFi研究員

原文編譯：Leo，Blockbeats

近期市場熱度又轉向了LSD賽道，LDO、FXS、RPL為主的token紛紛上漲。對于LSD賽道，用戶關注點在于增加LSD的流動性，其中談論較多的項目是AuraFinance——0xMaki創建的基于Balancer生態的收益治理平臺，用戶通過持有BAL和AURA，為Balancer上的LP和BAL質押者提供最大程度的收益激勵。相比LSD協議，AuraFinance關注度并沒有那么高，但該項目一直在「偷偷做事」。DeFi研究員X撰寫了關于AuraFinance的文章，BlockBeats編譯如下：

了解Balancer

伴隨著以太坊即將到來的上海升級，LSDtoken可能會繼續被證明是2023年最優的加密敘事之一。即便如此，我還是相信背靠上海升級大環境的最大贏家不會是LSD協議，而是AuraFinance，理由如下：

數據：5天內Jump Trading共將約22億美元ETH從托管地址轉至新地址:6月15日消息，據0xScope Protocol監測，加密做市商Jump Trading在6小時前將11.2萬枚ETH（1.85億美元）從托管地址轉移到一個全新地址中，且在過去的5天里，共有133萬枚ETH（約22億美元）從托管地址轉出。[2023/6/15 21:38:54]

上海升級后的質押提款將促使LSD激勵他們的LP，用來中和對single-sidestaking偏好的增加。而AuraFinance正是可以實現這一目標的完美協議，它通過對Balancer投票激勵來促進更高效地流動性供應。

Lido、Rocketpool、Frax、Swell、Stakewise、Stader、Ankr和StaFi等，所有這些協議都將在上海升級階段開始提供激勵措施。此外，期待更多其他項目的跟進。

約5849萬美元BTC從Coinbase轉出至未知錢包:金色財經報道，鏈上數據顯示，1926枚BTC于今日07:10從Coinbase轉出至未知錢包，價值約5849萬美元。[2023/4/16 14:06:16]

不同于Lido協議，可區分其他LSD賽道協議的唯一方法是通過超高的收益率，Frax的sfrxETH就是一個很好的例子，通過提供高達40%的收益率，Frax用4個月的時間成功占據了ETH質押市場份額的1.5%。

而對于其他協議，為了與stETH和cbETH類的龍頭競爭并獲得市場份額，體量較小的參與者就需要進行投票激勵，獲得：

-更高的收益率

-增加流動性

-集成DeFi

Radix以4億美元估值完成1000萬美元的融資:金色財經報道，Layer 1區塊鏈網絡Radix以 4 億美元估值完成?1000 萬美元的融資。Radix首席執行官 Piers Ridyard 表示，這輪代幣完全由 DWF Labs 支持。他說，DWF已經提供了800萬美元的資金，剩余的200萬美元將在近期提供。[2023/3/23 13:22:27]

Rocketpool算是第一個意識到AURA潛力的項目，自3個月前開始激勵以來，rETH-WETH的流動性增加了6倍，導致交易量和費用大幅增加，目前RPL仍然是AuraFinance上最大的參與者之一。

更好的流動性可以實現更多的DeFi集成，Aave、Pendle和其他協議現正在尋求加入rETH，這一切只能通過AuraFinance來實現。

趙長鵬：“加密貨幣不安全”是誤解，可信加密服務的安全性優于傳統金融:3月15日消息，幣安CEO趙長鵬推特發文稱，“加密貨幣不安全”這一說法是不正確的。事實上，區塊鏈的透明度是一個特性，而不是一個漏洞。可信加密服務和平臺已經具有與傳統金融相當甚至更好的安全性/KYC/AML。[2023/3/15 13:04:55]

RPL的做法為基本的LSD增長給出了范例：

支付投票獎勵——增加流動性和TVL——集成以建立安全和差異化的產品。從結果上看，其他合作的協議效仿并開始注入資金只是時間問題。

此前，Lido已經在Paladin上進行激勵試驗。事后看來，Lido作為資本化程度最高的LSD協議，也開始提高投票激勵以阻止stETH流向競爭對手。

數據：5.5萬枚ETH從未知錢包轉移到Bitfinex:金色財經報道，Whale Alert數據監測顯示，55,000枚ETH(93,910,141美元)從未知錢包轉移到Bitfinex。[2023/2/21 12:18:19]

數據顯示，每消耗1美元就會產生2.35美元的排放量，AuraFinance的資本效率比Convex高出64%。

ETH質押市場份額的爭奪將導致AURA水漲船高，因為從Lido到Frax的每個LSD協議都希望加入。

FraxFinance也正在尋求積累AURA，正如其founderSam所暗示的那樣，Frax正在討論針對增強型FRAX池的試點投票激勵計劃。

SynapseProtocol也提議將SYN流動性遷移至Balancer，并開始在Aura上提供投票激勵。每輪大約10萬美元的投票獎勵，這將使vlAURA收入增加約30%。

Redactedcartel將在上海升級后推出其LSD支持的穩定DINERO，且很可能通過其vlAURA持有來激勵流動性。

StargateFinance是Aura的主要利益相關者，最近也提供了21萬美元的激勵措施，也是其迄今為止投入Aura的最大一筆激勵資金。

Aave的激勵計劃近期也提上了日程，將在未來幾天推動鎖定veBAL的提案，也可以通過Aura激勵GHO流動性。

Alchemixfi已將其ALCX的流動性轉移至Balancer，并將通過其TOKE持有的資金購入AURA，未來的Alchemix資產可能會被整合，并且關于提供投票激勵的討論已經在進行中。

談及Arbitrum，一旦可以進行跨鏈，可能會看到很多Arbitrum項目進入其Aura生態。比如，當MAGIC、JONES、GMX、GNS、DOPEX、VSTA等都開始與LSD一起激勵vlAURA投票時會發生什么？

與Aura的合作還在繼續，后續新的合作伙伴包括Ribbon、Liquity、Pendle、Gearbox、Euler等。

最近的解鎖的vlAURA的70-80%都進行了再次鎖定，幾乎沒有賣出。像Gnosis、Badger和Messi這樣的大戶都是長期持有的，他們每幾周都會不斷累積鎖定AURA。

Balancer核心團隊成員和種子輪投資方也都保持一致：

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Nansensmartmoney通過在過去一個月內的積累，token數量漲了5倍。Arca也在過去一個月內大量買入：

其地址：0x23A5eFe19Aa966388E132077d733672cf5798C03

AuraFinance發展至今就取得如此成就，甚至不包括Aura基于Balancer的擴展計劃，0xMaki和其他貢獻者暗示了集成其他veTokens的計劃。

在上述所有項目的催化下，我堅信Aura將繼續創下收入新高，并成為促進LSD流動性和DeFi流動性的實際項目。

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