BAN:矽谷SVB 銀行流動性危機，沖擊加密市場_ANK

這周加密市場遭遇全球金融市場逆風，比特幣從22,000美元下跌10%至20,000美元，價格一度逼近19,500美元區間，但這波亂流并不是升息題材影響，而是加密銀行跟矽谷科技銀行這周都出嚴重的問題。

首先是SilvergateBank正式宣布結束營運，其他銀行也都傳出正在停止與加密業者的合作，意味著法幣與加密幣之間的交易平臺正快速消失當中，用戶未來出入金恐怕會面臨更多阻礙，甚至只能選擇手續費動輒5%以上的信用卡入金方式，新用戶進入加密交易的門檻將會越來越高。

第二個則是先前財務陷入危機的瑞士信貸因為SEC介入而推遲2022年報的發布，問題點在于主管機關對它2019與2020年的現金流量表有意見，最后則是專門服務矽谷新創公司的矽谷銀行公告營運出現困難，必須透過大規模增資才能繼續營運，震驚整個投資界，這個問題表面看不大，但透露出目前美國銀行生態的大問題：「中小型銀行的流動性危機」。

英國金融：代幣化可能為英國經濟增加數十億美元:金色財經報道，有影響力的金融游說團體英國金融的一份新報告正在推動英國政府將代幣化市場列為首要議程。英國金融是對英國的銀行和金融機構有影響力的游說團體，它為該國政府制定了一個五年計劃，目的以成為代幣化市場的世界領導者。英國金融主席Bob Wigley表示，“證券代幣化可能會通過降低成本、降低風險和擴大市場準入來改變金融市場。但如果不繼續采取大膽行動，英國就有可能落后于其他司法管轄區。”[2023/7/6 22:21:34]

SVBFinancialGroup被迫增資225億美元肯定是這周全球金融市場最嚴重的事件，它不但讓整個SPDRS&PRegionalBankingETF重挫8%以上，更敲醒投資人對于美國中小型銀行流動性危機的響鐘，首先是SilvergateBank因為存款不足被迫變賣資產而清算，現在又是SVB因為存款現金不足而賣資產變現求生存，雖然后續順利靠著增資存活下來，公司價值也被大幅稀釋60%以上。

美國參議員提議將第三方支付網絡起征點從600美元提高到1萬美元:金色財經報道，兩名美國參議員提議提高第三方支付網絡的起征點。該提案將把Venmo、PayPal和CashApp等平臺的門檻從600美元提高到1萬美元。

這兩位參議員正在對1.7萬億美元的支出計劃提出修正案，以影響第三方支付的門檻。此外，這一增長將改變1099-K表格從流行金融服務的納稅申報地位。[2022/12/24 22:04:51]

也因為如此，股東紛紛拋售SVB股票，創下單日跌幅70%的驚人紀錄，從前一天260美元直接暴跌至106美元的價格，后續更可能一路跌到現金增資價格50美元，現有股東損失十分慘重，更拖累其他大型銀行股價值蒸發數百億美元的市值，例如JPMorgan、BankofAmerica等指標型銀行股都是這次的受災戶。

寶可夢起訴NFT項目PokeWorld:金色財經報道，近日，寶可夢國際（The Pokemon Company International) 對寶可夢有限公司(Pokemon Pty Ltd) 提起訴訟，要求其停止使用寶可夢中角色的名字。

據悉，澳大利亞企業Pokemon Pty Ltd推出了一款名為PokeWorld的NFT游戲。TPCI指出，寶可夢的版權由其所擁有，TPCI和任天堂“故意做出決定”不參與NFT市場。[2022/12/22 22:01:38]

僅僅一周內就有三間銀行出現問題，還引發美國銀行股全面大跌，加密市場同樣也受到這種等級的大事件影響，礙于金融危機的預感與正在攀升的利率預期，投資人正在拋售風險資產，接下來我們將談談未來可能的影響。

數據：在過去的12小時內，價值1760萬美元的多頭中有87.76%被平倉:金色財經報道，據coin360數據顯示，在過去的12小時內，價值1760萬美元的多頭中有87.76%被平倉。在過去的7天里，以太坊產生了2030萬美元的費用，是BNB Chain的5.2倍、BTC的15.6倍。它在過去7天的收入為1700萬美元，是BNB Chain的44倍，并且是為數不多的錄得正收益的公鏈。[2022/12/15 21:47:04]

美國銀行連環爆，市場風險升高

為何一間SVB小銀行可以撼動美國大型銀行股？SVB銀行臺面上是矽谷新創科技業的愛用銀行，它們是少數愿意為新創公司提供融資、存款等金融服務的金融機構，長期更與許多新創公司頻繁互動，幾乎可以算是美國矽谷新創的指標銀行，當他們發生財務與流動性危機，透露更多的是美國新創事業的困境：流入新創科技公司的資金越來越少。

隨著美國升息，利率不斷升高下，這些新創事業都將資金存放在SVB，新創事業面臨募資困境，但公司營運還是得持續支付帳單，由于新創募不到錢，資金沒有流入銀行，但同時SVB銀行的存款資金持續流出，于是SVB現金越來越少。

由于傳統銀行可以將大部分的存款金額拿去借貸，賺取中間的利差或是進行一定的比例的投資，SVB大部分資金都卡在長期企業貸款，手上僅存的現金無法支應資本適足率，引發更多存款戶的焦慮，他們紛紛移出資金，一些指標性創投也建議新創公司從SVB銀行移出資金，這讓SVB銀行原本就缺少的資金更加捉襟見著。

為了籌措現金，又拿不到外部的存款，SVB這時只剩下變賣現有美國國債與股票的選項，最后SVB變賣了210億美元的資產籌措現金，最后賠了18億美元的稅后損失，這些資金還不足支撐銀行的資本適足要求，SVB只好進行225億美元的現金增資。

這意味著什么？美國金融機構在取得最廉價的資金來源正出現困難，也就是用戶存款，現在隨著利率高升，美國用戶的資金都停泊于股票就是在高利息帳戶，無法支付高利率的銀行已經無法獲得更多的資金來源，原有的大部分現金又卡在貸款，有高機率出現無法應付用戶提領的流動性危機，這時只能變賣資產來籌措現金。

這一定程度引發投資人的焦慮，假設越來越地區型銀行都在變賣資產籌措現金，那么對美國股市與債市都會有拋售壓力，也說明中小型銀行都出現現金周轉壓力，自然引起市場恐慌，紛紛拋售銀行股，對市場也造成更深的壓力。

雖然SVB銀行看似只是一件地區型事件，但美國是否隱藏著更多高風險地區銀行將是一件值得觀察的事情，近期許多間銀行都出現流動性危機，更會觸發監管機關的敏感神經，將誘使他們更積極清查銀行的財務狀況，假設運氣不好的話，近期還可能會發生更多銀行的流動性危機。

這對加密幣市場也有負面影響，SVB銀行同樣服務加密新創公司，而后者今年的募資難度又非常高，短中期內將會有更多加密新創公司面臨營運困境，近期我們已經觀察到新項目推出的頻率已經越來越低，新創資金干枯的狀況比想像中還嚴重。

另外SilvergateBank也是因為流動性危機而拋售資產，即使籌措現金也不足以應付資產適足率要求，最后只能逐步清算銀行業務，導致現在幾乎沒有銀行敢做加密業者的生意，對加密友善的銀行已經快從美國市場上消失，最糟的情形將是加密幣不再能走任何銀行美元法幣入金，對加密幣價格將有一定的程度的沖擊。

公眾號：Crypto馬少

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