USD:美國銀行業“震后”，各領域Dapps受何影響？_SDC

本文來自Dappradar，原文作者：SaraGherghelas，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

上周末，市場因美國銀行界可能發生的系統性危機而受到沖擊。

伴隨硅谷銀行正式破產，其客戶之一Circle的USDC部分質押品存在損失可能，隨之USDC脫鉤。這種現象令人想起了2022年的加密黑天鵝事件，如TerraLuna的崩潰，三箭資本和FTX的垮臺。隨著金融監管機構對SVB的債務作出回應以及Circle的積極運營，USDC價格現已回錨。盡管如此，USDC的波動仍在市場上引起了廣泛的恐慌和不確定性。

穩定幣們表現如何？

Dapp和加密行業的震動與宏觀經濟事件高度相關。

美國加密公司Circle是第二大穩定幣USDC背后的公司，是受SVB下跌影響最大的公司之一。3月11日，在該公司透露其400億美元儲備中有近8%在硅谷銀行后，該穩定幣失去了與美元的掛鉤，并創下歷史新低。

由于USDC與美元脫鉤，恐慌蔓延到整個加密社區，USDC價格跌至0.8789美元的低點。截至當日收盤，USDC供應涉及19億美元的凈流出，一夜之間從3月10日的427.4億美元跌至3月11日的408.4億美元，降幅4.4%。

美國監管機構于3月12日介入，為受SVB破產影響的儲戶和金融機構提供支持。盡管這一消息導致USDC重新掛鉤，但穩定幣的供應量和市值仍下降了9.1%。美元供應量凈流出為39.3億美元，從3月10日初的434.3億美元跌至3月13日底的395億美元。

美國銀行在FTX事件后將Coinbase的評級下調至中性:金色財經報道，美國銀行周五表示，由于競爭對手 FTX的倒閉，加密貨幣交易所Coinbase (COIN) 現在面臨許多新的不利因素，同時將該股評級從買入下調至中性。該銀行還將Coinbase (COIN) 目標價從77美元下調至50美元。該股在盤前交易中小幅上漲至49.23美元，但自本月初以來下跌了近30%。

盡管美國銀行確信Coinbase不是另一個 FTX，但這并不能使公司免受加密市場更廣泛影響的影響。[2022/11/19 13:23:43]

盡管如此，穩定幣TrueUSD和Dai在同一時期出現了顯著的供應增長，凈流入分別為57.4%和27.4%。Tether和Frax等其他穩定幣的供應也略有增長。從絕對值來看，DAI的收益最大，供應增加了13.5億美元，盡管在這個過程中也受到了影響。

來源：CoinGecko

然而，BUSD的供應量保持相對不變，BUSD在2023年2月受到美國監管機構對發行商Paxos的制裁的打擊。BUSD供應量小幅下降了466萬。

幸運的是，當美國各銀行周一開門營業時，硅谷銀行持有的33億美元USDC儲備存款完全向公眾開放，有助于穩定市場。盡管如此，SVB的垮臺提醒了人們加密行業所涉及的潛在風險以及風險管理的重要性。

美國銀行分析師：若就業市場報告再次強勁，美聯儲9月很難不加息75個基點:8月14日消息，在華爾街經歷兩周震蕩后，美聯儲即將公布7月貨幣政策會議紀要，這可能會提供一些線索，以幫助投資者了解什么因素可能促使美聯儲在9月再次加大緊縮力度。

美聯儲在7月連續第二個月加息75個基點，這是自上世紀80年代初以來收緊政策的最快速度。目前金融市場對9月加息幅度的押注在50-75個基點之間，因報告顯示就業市場強于預期，通脹低于預期。

美國銀行分析師Michael Gapen表示，從成本效益分析，若美聯儲傾向于小幅加息，通脹數據可能會助其一臂之力，但如果就業市場報告再次強勁，美聯儲可能很難不加息75個基點。（金十）[2022/8/15 12:25:21]

在USDC波動期間，DeFi交易激增

DeFi是最容易受到市場崩潰和不確定性時期影響的Dapp類別。當FTX和Luna崩潰時，DeFi明顯受影響。3月11日，在SVB崩潰和USDC脫鉤之后，DeFi市場的TVL大幅下降，從792.8億美元下降到716.1億美元，下降了9.6%。這一消息在投資者中引起恐慌，導致大量拋售和TVL下跌。

幸運的是，13日硅谷銀行的USDC儲備金完全向公眾開放，這一消息導致DeFiTVL銷售額飆升13%，達到811.5億美元。此外，在3月8日至3月11日期間，與DeFi合約交互的獨立活躍錢包數量增長了13%，從421,026個增加到477,094個。

美國銀行一分行出現銀行擠兌，若情況惡化或將推高比特幣需求:上周四美國銀行曼哈頓中城分行的客戶發現無法提現。這家銀行已無法提供100美元的紙幣，而許多客戶要求一次取出數萬美元，因此它不得不增加現金庫存。據悉，紙幣短缺是由于一場大搶購造成的，隨著新冠疫情肆虐，人們對大額面值紙幣的需求增加了。

美國已經很久沒有發生銀行擠兌了，這顯示了當前基于法幣系統的局限性。從歷史上看，此類事件也與比特幣或黃金等替代貨幣的需求增加有關。或許，如果美國和其他地方的現金短缺狀況進一步惡化，隨著許多人意識到需要收回金融主權，我們將會看到比特幣需求的顯著上升。（BeInCrypto）[2020/3/16]

同期，交易數量也從1,356,483次增加到1,668,992次，增長了23%。

哪些DeFiDapp是造成DeFi鏈上峰值的原因呢？UniswapV3是最受歡迎的DEX之一，其獨立活躍錢包數量大幅增加，3月11日星期六超過了67,000個，交易量達到144億美元，是V3有史以來注冊的最高數字。67,000個獨立活躍錢包是自2021年夏天以來UniswapDapp上注冊的最高紀錄。

此外，UniswapV3周六的平均交易規模為170,080美元，幾乎是平均值的兩倍，這表明以太坊DeFi巨鯨在上周末非常活躍。

DeFi聚合器1inchNetwork在周六創下了34億美元的Dapp交易量紀錄，在DeFiDapp中排名第二。1inch當天注冊超過24,000獨立活躍錢包，表明其在DeFi領域廣受歡迎。

美國銀行申請區塊鏈數據存儲系統專利:4月12日，美國專利商標局公布了美國銀行在基于區塊鏈的存儲系統上的一項專利申請，該系統具有自動數據認證功能。[2018/4/13]

此外，MetaMaskSwap是一個內置于領先錢包軟件中的熱門代幣交易所，在3月11日也經歷了獨立活躍錢包和交易量的激增，達到9.1萬個獨立活躍錢包和1190萬美元交易量，這是我們在2023年1月初看到的數據，當時關于MASK代幣的傳言正在市場傳開來。

其他DeFiDapp，如0x、Aave和GMX也交易量暴增。

雖然周末銀行都關門，傳統投資者需要等到周一才能對SVB的消息采取行動，但DeFi7*24小時在線。這突出了開放系統和透明度的必要性。

藍籌NFT在混亂的市場中仍然是一項穩定的投資

在2023年的大部分時間里，NFT行業一直處于上升軌道，銷量創下歷史新高，主流采用率也在上升。然而，SVB的崩潰及其對USDC的影響也在市場上有所體現。

NFT交易量自本月初以來下降了51%，銷售額下降了15.88%。由于所有情況都受到“波動的穩定幣”的影響，NFT交易者活躍下降，周六出現了自2021年11月以來參與率最低的交易者人數，以及2023年最低的單日交易數量。

值得注意的是，盡管NFT交易者的活躍度很低，但交易量并沒有受到相同比例的影響，很可能是因為以太坊的NFT巨鯨仍堅持在Blur第二階段空投中farming。

美國銀行調研顯示 比特幣已經目前世界上交易量最大的金融交易類別:根據美國銀行美林進行的一項基金經理調研顯示，隨著比特幣期貨業務推出和合法性的提升，比特幣已經目前世界上交易量最大的金融交易類別，也成為市場上最熱門，“最擁擠”的熱門加密數字貨幣。本次調研涉及203位基金經理，他們管理資金超過5580億美元。比特幣交易量排名第一，FAANG排名第二（Facebook、Amazon、Apple、Netflix、Google）、BAT排名第三。[2017/12/20]

盡管NFT交易量整體下降，但BAYC和CryptoPunks等藍籌NFT的地板價幾乎沒有受到影響，3月11日僅略微低于10萬美元。“復蘇”速度很快，顯示出這些頂級NFT的韌性。

其他藍籌系列，如BAYC生態系統、Azuki和ArtBlocks幾乎沒有受到影響。另一方面，Moonbird和PROOF生態系統由于受到SVB的影響而受到嚴重打擊。

自硅谷銀行倒閉消息傳出以來，Moonbird的市值下跌了18%。然而，地板價有所回升，達到6207美元。3月11日，一個以太坊地址賣出了近500個MoonbirdNFT，損失在9%至33%之間。該地址在批量銷售時實現了9%至33%的虧損，其中200個MoonbirdNFT的虧損超過32%。這些交易都發生在NFT市場Blur上，總損失超過700ETH。

值得注意的是，YugaLabs對硅谷銀行的敞口“非常有限”，這意味著該公司的財務狀況不會受到此次危機的嚴重影響。

加密游戲也證明了其在金融動蕩時期的韌性

在經濟低迷時期，電子游戲行業一直表現出非凡的韌性，這讓許多分析師認為它不會受到經濟衰退的影響。最近的一次證明是在2008年的經濟衰退中，當時電子游戲的銷量增長了12%，而暴雪和任天堂等主要游戲工作室的交易和游戲機銷量都創下了新高。

Web3游戲也是如此嗎？事實是，現在下結論還為時過早，但與其他Dapp類別不同的是，游戲領域的活動在周末的波動性最小。

鏈上游戲活動在周末僅下降了5%，但比前一周增加了10%。因此，當DeFi交易者在USDC有崩潰可能性之際高度活躍時，Web3玩家仍然照常玩游戲。

在撰寫本文時，還沒有跡象表明任何大型游戲Dapp或游戲生態系統會受到美國銀行界的影響。這再次證明，Web3游戲的表現應該與傳統電子游戲類似，成功避開了嚴峻的經濟波動時期。

哪些Dapp生態系統更受影響？

硅谷銀行的垮臺在加密貨幣社區引發了漣漪般的影響，受波動范圍包括了幾個Dapp生態系統。Circle、Paxos、Coinbase、BlockFi和AvalancheFoundation已經公開確認了他們的敞口頭寸。與此同時，DapperLabs、Ripple、YugaLabs、Pantera、ProofCollective、NovaLabs和Techteryx只分享了他們被披露的信息。

SVB倒閉最重要的影響之一是對USDC穩定幣的影響。恐慌在加密社區蔓延，導致USDC的價格跌至0.8789美元的低點。USDC的供應量為19億美元，從10日的427.4億美元跌至11日的408.4億美元，降幅為4.4%。USDC的脫鉤已經影響了包括MakerDAO在內的幾個Dapp生態系統。

MakerDAO是第四大穩定幣DAI的發行商，目前有價值超過31億美元的USDC作為DAI的質押品。為了減少協議對USDC的影響，MakerDAO在周二執行了緊急治理措施。MakerDAO已將USDC流動性池的債務上限削減至0，這意味著流動性提供者將無法從這些流動性池借入DAI。

此舉突顯了用需要由銀行托管的資產支持穩定幣的風險。在這種情況下，USDC發行者Circle表示在硅谷銀行風險敞口約占其儲備金總量的8％，隨即USDC在周末脫鉤。USDC占DAI質押品的40%，這使得它很容易受到這種中心化風險的影響。

Maker將支持USDC的四個Uniswap金庫的債務上限降至0，因為“這些質押品面臨潛在的USDC突發事件的風險”。該協議擴大了對Paxos的USDP穩定幣的支持，將其USDP保險庫的債務上限從4.5億美元提高到10億美元，同時還將USDPSwap的費用從0.2%降低到0%。

根據提案，Gemini穩定幣GUSD的情況恰恰相反，該提案認為Gemini擁有“大量未投保的銀行存款敞口，這可能與風險機構有關”。為了限制潛在的損失，Maker將GUSD的每日鑄幣限額從5000萬DAI降至1000萬DAI。

該提案計劃通過將穩定幣的每日鑄造限額從9.5億降低到2.5億，限制DAI交易超過其掛鉤匯率的可能性。此外，該提案將USDCSwap費用從0%提高到1%，使投資者將USDC轉換為DAI的成本更高。最后，該提案主張暫時從Aave和Compound撤出所有資金，以降低整體風險。

總之，硅谷銀行的倒閉影響了包括MakerDAO在內的幾個Dapp生態系統。USDC的脫鉤在整個加密社區引起了恐慌，突顯了用需要由銀行保管的資產支持穩定幣的風險。MakerDAO的緊急治理措施目的是減少其對USDC的風險敞口并限制潛在損失。雖然SVB倒閉的長期影響仍然未知，但很明顯，它對加密貨幣市場產生了重大影響。

SVB和SignatureBank的崩潰對加密行業，尤其是Dapp生態系統帶來了新的啟示——加密行業需要變得更加“自給自足”，減少對傳統銀行基礎設施的依賴的提案必須提上議程。Silvergate的加密貨幣支付網絡ExchangeNetwork和SigNet網絡等實時支付網絡對于管理流動性、促進場外交易、交易所間套利以及正常營業時間之外的穩定幣贖回至關重要。如果沒有這些解決方案，加密行業必須找到其他方法來管理流動性和法幣流入。

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