AVE:三月份DeFi重大進展總結_Maker

過去幾周，全球金融市場都在發生大規模地震，油價崩了，美股崩了，就在我們紛紛談論數字貨幣成為避險資產時，劇情開始華麗反轉。3月12日至13日兩天內，被譽為“數字黃金”的比特幣暴跌近50%，24小時內蒸發4,300億人民幣。以太坊也未能幸免，更糟糕的是，幣價暴跌，迅速觸發大量抵押頭寸爆倉從而引發大規模清算,市場恐慌情緒不斷蔓延。

DeFi資產規模經此暴跌迅速從8.9億美金縮減至5.6億，多數抵押品面臨清算，僅3月12日，以太坊上所有DeFi項目共清算了超過2300萬美元的債務。其中MakerDAO系統產生最多清算，價值超過1000萬美元。

 各項目清算債務金額：

灰度GBTC三月日均交易額升至5500萬美元，創2022年12月以來新高。:金色財經報道，據The Block Pro數據顯示，灰度的比特幣信托基金GBTC日均交易額在三月份增長了67.6%，升至5500萬美元，創下自2022年12月以來的新高。此外，三月調整后比特幣和以太坊鏈上總交易額增加了48.8%，上漲至2550億美元，其中比特幣鏈上交易額增長48.3%，以太坊鏈上交易額漲幅達到了62.7%。[2023/4/5 13:46:00]

數據來源：debank.com

此次市場行情劇烈震蕩，以太坊歷經首次大規模鏈上清算壓力測試，但是結果不盡如人意，網絡堵塞，gas費激增，以太坊性能瓶頸再次成為焦點話題，而各大DeFi借貸項目表現又如何呢？讓我們一起來看看。

 *項目進展以排名順序整理，排名選取Coinmarketcap網站2020年3月31日的數據。

MakerDAO (MKR), #31

加密礦企Bitfarms三月產出 424 枚比特幣:金色財經報道，加密礦企Bitfarms 三月產出 424 枚比特幣，同比增長 17%。產出的比特幣中有 394 枚比特幣以均價 24700 美元出售。截至 2023 年 3 月 31 日，Bitfarms 總算力為 4.8 EH/s，環比增長 2%，同比增長 78%。[2023/4/3 13:42:35]

3月進展：3月12日幣圈暴跌，MakerDAO的Dai整體抵押率從前一日的315%降至285%，而Sai整體抵押率從前一日的370%降至280%。當天，ETH價格跌幅達到44%，MakerDAO基于ETH抵押的資產清算達到1,021萬美元。

以太坊網絡擁堵，大量轉賬交易無法打包確認，這致使追加保證金和參與清算的操作都無法進行。清算過程缺乏參與者，還有一個原因是MakerDAO沒有用戶可視化界面，普通用戶無法參與。最后，450萬美元的未償債務以0 DAI的價格被清算。這個清算結果的出現，追溯緣由是MakerDAO清算機制中沒有設定最低報價。

比特幣閃電網絡近三月增長超23%，薩爾瓦多將BTC納入法幣或是主因:金色財經報道，建立在比特幣主網之上的比特幣閃電網絡在2021年9月3日至12月3日期間的節點數量增加了23.13%，目前已經超過3.1萬個。

到目前為止，比特幣閃電網絡經歷了兩個顯著增長時期，第一個增長階段在2019年1月，當時一名Twitter用戶啟動了名為“閃電火炬”的點對點支付活動，包括Twitter前首席執行官杰克·多爾西和LinkedIn聯合創始人里德·霍夫曼等名人紛紛加入；第二階段的增長是在2021年薩爾瓦多宣布將BTC納入法幣并大規模采用Strike錢包，此外Twitter宣布支持BTC小費打賞功能也推動閃電網絡節點增加。[2021/12/7 12:56:58]

為解決系統暴露出來的問題，Maker團隊采取了以下措施：

·   MKR公開拍賣：3月19日，基金會持有的MKR代幣被進行拍賣，用于彌補債務虧空，這是Maker歷史上首次拍賣。

Brave瀏覽器三月新用戶超過100萬:隱私瀏覽器Brave營銷主管Des Martin在4月1日宣布，Brave在三月份吸引了超過一百萬的新用戶。（Cointelegraph）[2020/4/2]

·   優化清算制度：為了避免清算過程中的零競價風險，Maker團隊推出熔斷機制，在市場行情波動劇烈時，暫停拍賣，讓清算人有足夠資本和時間參與競價清算。同時，將治理安全模塊響應時間延遲至4小時，保證系統在發生緊急事件時有足夠的時間進行快速維護。

·   增加Dai流動性：幣價暴跌期間，很多用戶通過回購DAI來償還債務避免ETH被清算，以致市場上的DAI出現較大程度溢價。Maker風險團隊連續兩次下調穩定費和DAI存款利率（DSR），MCD穩定費從8%下調至0.5%，DSR從8%下調至0%。并且，新增穩定幣 USDC作為抵押資產，Maker團隊希望這一系列舉措能夠增加DAI的供應，為市場帶來流動性。但是，Maker的這一操作引起不小爭議，原因是USDC是合規穩定幣，此舉將會增大Maker被監管機構列入黑名單的可能性。

動態 | 日本金融廳公開三月封閉會議記錄：監管方或考慮要求金融機構只使用可審計的區塊鏈:據日本金融廳官網消息，5月上旬，日本金融廳公開了于3月27日、28日舉行的區塊鏈封閉圓桌會議的簡要記錄。記錄顯示，參會機構包括金融穩定委員會、國際貨幣基金組織亞太區辦事處、經合組織、法國央行、日本央行及財務省、澳大利亞證券投資委員會、愛爾蘭財政部、英國金融行為監管局、德國聯邦金融監管局、新加坡金管局、香港金管局等，此外東京大學等多所研究學府亦出席會議。 會議討論內容包括： 1. 如何在監管機構、商界、投資者、學術界等不同利益相關方之間進行有效合作，以便在享受利益的同時降低使用區塊鏈分布式金融體系帶來的風險； 2. 如何設計合適的方法，使監管機構能夠適應快節奏的技術發展； 3. 在公共區塊鏈上進行金融交易的隱私和及追溯性問題； 4. 與會者指出，監管方可能不得不考慮要求受監管的金融機構只使用可審計的區塊鏈； 5. 區塊鏈生態系統的最新發展：如不同司法管轄區間的監管方案比較；潛在及實際的應用案例，包括通證經濟、貿易融資、央行數字貨幣（CBDC）及加密資產交易市場等。 Coindesk Japan分析認為，以上討論內容或將在六月于福岡舉行的G20峰會上成為重點討論主題。[2019/5/18]

·   MKR控制權完全移交社區：Maker基金會于3月26日正式完成對MKR控制權的移交，基金會將不再擁有對MKR增發、銷毀的控制權，這是MakerDAO實現完全去中心化的重要里程碑。

看法：Maker系統在設計初期已經為不可預知的事情設置了應急方案，此次突發行情雖導致Maker的清算系統沒有按照預定軌道行駛，但后果并非無法挽救，現可由MKR拍賣機制進行兜底。Maker作為新興經濟，市場包容度還是比較高的，目前團隊正在努力解決這一次極端行情暴露出來的清算和流動性問題，穩定用戶信心。

4月計劃：Maker項目的重要目標是保持DAI和美元的1:1錨定，但是現階段的一系列貨幣調控措施并不理想，團隊接下來的工作重點應該是解決Dai溢價問題。

目前大多數生態系統用戶都在使用MCD（多抵押Dai），而且DAI的不穩定性和流動性問題也在影響SCD（單抵押Dai）效率，關閉SCD系統應該也是接下來要重點關注的事件。

Aave (LEND), #98

·調整MKR和DAI存貸比：考慮到DAI系統的不穩定性，Aave團隊決定將MKR和DAI的存貸比（LTV）降低至1%，這意味著存入100美元的Dai僅可借出1美元資產，借此措施減少新用戶的借貸，而老用戶則不受此影響。

·閃電貸規模擴大：在其他DeFi協議遭遇大考驗時期 ，Aave反而逆風而上，在這次大清算中部分DeFi Saver用戶通過Aave閃電貸借入流動性平倉，使得一周內閃電貸規模擴大50倍左右，僅在3月12日，ETH閃電貸規模就從270ETH激增至4700ETH。

數據來源：Aave官方網站

·清算措施優化：Aave在這次危機中也經歷了突發的清算，并且由于清算人不足導致總計7,001美元的債務，最終由團隊出面清算，因此平臺沒有發生實際損失。為避免此類情況的發生，Aave計劃發布一個開源清算機器人，盡可能地允許更多人進行清算。

看法：閃電貸是Aave與其他借貸平臺具有差異性的地方，DeFi Saver與閃電貸的集成給Aave儲戶在不到24小時內帶來8.5 ETH的收益。隨著閃電貸用例的更加多元化，將能夠為Aave用戶帶來更多收益。

由于Aave流動性池中包含多種資產類型，尤其是穩定幣（USDT、USDC、TUSD等），使得這次的DAI危機對Aave的影響較小，Aave的資產規模也未遭縮水，其在DeFi Pulse上的排名一路上升。

4月計劃：Aave在行情期間暴露出了清算人不足問題，團隊接下來計劃發布集成Aave清算系統的相關科普教程，使得更多人成為Aave清算人，同時開源清算機器人的發布也是為了清算系統更良好的運作。

ChainLink喂價系統在行情開始時就被卡住，雖然主要緣由是以太坊基礎性能的不足，但是團隊也意識到現有喂價系統尚不能滿足需求，長遠目標應該是發布自己的預言機系統。

Compound, 無代幣

·調整清算獎勵：Compound是繼MakerDAO之后的第二大清算項目，清算金額超過600萬美元。為了激勵更多人參與清算，Compound團隊將清算折扣從原來的5%調整為8%。

·升級應急措施：為了應對發生不可預測的情況，Compound團隊對協議中的“暫停守護者（Pause Guardian）”功能進行了升級，該功能僅可在系統發生重大漏洞時使用，通過禁用協議及時止損，暫停守護者合約地址仍由其團隊控制。

看法：團隊并未披露此次價格暴跌給系統帶來多少損失，所以我們尚不清楚系統是否產生未償債務。這次行情是對整個以太坊生態的重大考驗，以太坊基礎設施的提升才是解決之本。

4月計劃：Compound在2月底宣布推出去中心化治理系統，代碼已經由OpenZeppelin進行審計，代幣COMP已經部署完畢等待公開審核，代幣總量1000萬，團隊接下來的工作重點應該還是部署與去中心化治理系統相關的事宜。 

小結

DeFi還很年輕，眾多項目在為了DeFi更好的用戶體驗而努力：Opyn推出保護ETH價格的看跌期權功能，保護ETH價格下跌風險；Curve.fi解決穩定幣之間的互換剛需；iearn.fi減少DeFi產品組合優化所需的人工成本……而DeFi借貸項目經此洗禮也更加明確了其努力的方向。

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