加密貨幣:研究了61個百倍以上的項目，我發現了它們有這些特征_EFI

原文作者：Rocky

原文來源：@Rocky_Bitcoin

從?2020?-2021?年整個大牛市周期中，市值前?600?的加密貨幣中，誕生了?61?個百倍以上的項目。

今天我們來看看它們有什么特征、屬性，并對我們即將到來的?2023-2025?新周期有什么啟示！(由于數據源原因，個別數據有些許出入，請諒解，選取二級市場可買品種，一級除外)

1.首先我們來看一下，?2020?年?3?月?15?日，加密貨幣市場，前?100?的幣種。再來看看?2021?年?11?月?8?日，市場巔峰時刻，加密貨幣市場，前?100?的幣種。其中大家還認識多少？

2020?年?3?月?15?日，加密貨幣前?100?的項目圖表

不難發現，絕大多數都被替換了，替換率為?67%?。下一輪牛市，大概率也如此。現在前?100?的項目，下一輪牛市，往往需要新的敘事來填充。

聲音 | MIT研究小組：加密貨幣為CBDC的試驗場:金色財經報道，1月22日，麻省理工學院（MIT）的加密和分布式分類帳技術研究小組“數字貨幣倡議”發布報告稱，中央銀行數字貨幣（CBDC）最終將使用實驗性加密領域當前正在使用的一些概念和技術。CBDC不應成為具有完全相同的設計和功能的現有加密貨幣的直接副本，但是我們可以從它們的出現中學到很多東西，即貨幣可編程性的實用性和保護用戶隱私的重要性。[2020/1/24]

2021?年?11?月?8?日巔峰時刻，加密貨幣前?100?的項目圖表

以前在證券研究所的時候，師父經常告訴我們一句話，做投資要有想象力，要大膽假設，小心求證。在幣圈，我認為更加要天馬行空，動輒幾十上百倍，非天馬行空的超前理想主義者莫屬。

2.從市值排名看，?2020?年?3?月份，市值前?600?的幣種中，誕生了?61?個百倍幣。市值排名前?100?的幣種，誕生百倍幣，總共有?11?位，占比?18%?，分別是#BNB,#LINK,#ADA,#DOGE,#VET,#SNX,#SOL,#THETA,#HOT,#ENJ,#LUNA,老幣有新敘事，也是一個新的增長爆發點。比如?BNB?與?BSC?鏈，脫離了單一的交易所代幣屬性

動態 | 日本銀行金融研究所將于12月9日就“加密貨幣安全”主題進行討論:日本銀行金融研究所決定將在12月9日舉行的第21屆信息安全研討會上就“加密貨幣安全”主題進行討論。（coinpost）[2019/12/2]

市值前?100-300?的幣種中，誕生了?21?個百倍幣，占比?34.4%?。市值前?300-600?的幣種中，誕生了?22?個，占比?36%?。還有?7?個，市值太低，無法抓取數據。所以整體來看，市值前?300?中，總共誕生了?32?個百倍幣，占整體的?10.6%?，十里挑一。

3.從投資機構角度來看，僅僅?9?家有可查的機構投資。占比較低。主要分析來看，當時加密貨幣的募資方式，依舊套用了?17?年傳統的?ICO?邏輯，機構玩家較少。另外由于受限二級市場篩選邏輯，較多項目當時還未發幣。而當時的機構例如：#Multicoin#Polychain#Alameda#BN#A16Z，后期也成為加密貨幣頂級資本！

動態 | 研究表明：比特幣自誕生以來，每年的投資回報率都是正數:據ambcrypto消息，Rhythm的研究表明，無論用戶購買比特幣的年份是哪一年，他們每年都會盈利。數據顯示，比特幣誕生后的第一年，用戶的平均年回報率為4%。接下來的回報率為194%、923%和3039%。第5年擺脫了這種正增長模式，獲得了較低但可觀的1101%的回報率。投資的第六年和第七年相對波動較大，第六年回報率為6320%，之后由于市場的牛市，回報率飆升至驚人的144912%。這種情況在接下來的幾年里也一直在持續，盡管2018年比特幣市場處于熊市，但仍獲得了可觀的回報。特幣的許多支持者對比特幣日益增長的影響力也有自己的看法，金色發現TheCryptoLegend在推特上寫道，“比特幣永遠不會停止增長。它會一直移動，如果你不跟著它移動。它會從你身邊經過。”[2019/6/8]

4.從解鎖流通情況來看。MC?集中分布在?40%?-60%?區間，并不是全流通就很好，也不是流通很少就很好。這是一個奇怪的現象，無法證偽。暫時沒有充足的理由說服我自己。大概率跟誕生時間有關聯，大多在?18?，?19?，?20?年誕生。

分析 | 研究公司：區塊鏈技術還不夠成熟 還不足以適用于所有企業用例:研究公司Gartner發布報告稱，那些投入區塊鏈領域的IT領導者們主要將其部署在概念驗證測試中，只是在解決傳統數據庫就可以處理的相同問題。報告顯示，對于許多人來說，區塊鏈仍然是一種尋找問題的技術。Gartner副總裁兼分析師Avivah Litan表示，“沒有人在使用這些創新功能，這就對他們為什么使用區塊鏈提出了疑問：因為明明使用數據庫就足夠了。但是，他們使用區塊鏈的原因是分布式賬本（DLT）技術。”由于區塊鏈期望與企業項目的實際需求不一致，人們認為該技術未達到業務預期，導致IT領導者們明顯失望。因此可見一個簡單的事實：區塊鏈技術還不夠成熟，還不足以適用于所有企業用例。[2019/3/24]

5.從項目成立時間看。100?倍項目中，?76%?的項目是在?18-20?年熊市周期中成立，而只有24%是在2017年之前成立。200倍以上項目：?85%是在2018年、?2019年、?2020年創建。而?100?倍項目中，只有?1.7%是在牛市晚期創建。所以從這個邏輯來看，?22?年，?23?年的項目，要多多關注。

聲音 | 研究顯示：挖掘比特幣能耗約為開采黃金的3倍:據fortune消息，Nature Sustainability 上發表的一篇論文指出，挖掘比特幣需要比銅和金等礦業金屬更多的能源，其能耗約為開采黃金所需能源的三倍。俄亥俄州奧克里奇科學與教育研究所 （Oakridge Institute for Science and Education in Ohio）的研究人員，還比較了開采其他加密貨幣所需的能源消耗。這些加密貨幣開采所用能耗一般都高于黃金。然而，與研究中的所有其他金屬和加密貨幣相比，金屬鋁的開采需要的能量要大得多。[2018/11/7]

6.從代幣單價來看，普遍大家比較喜歡單價便宜的品種，單價越低，往往從主觀上給人同等單位USDT，可換回更多的項目代幣，讓人比較有成就感或者快感。這是一個奇怪的現象，但事實卻擺在這里。或許便于?CX...

7.最佳配置時間，百倍幣的低點，基本跟BTC低點同步，百倍幣的高點，也基本跟?BTC?高點同步。從當前情況看，二次探底，?15000?或者?15000?以下，大概率是山寨較佳購入時間點。我預期大餅在美國金融危機中，預測低位可能在?9800?，但誰又知道呢。做好策略，分批建倉。

8.賽道分類，百倍幣數量最多屬于公鏈，總共?17?個，占比?27.8%?。其中L1有?14?個，L22?個，L01?個。點評：上輪周期中為了解決ETH擴容，TPS，GAS?費等痛點，跟?17?年牛市相似，公鏈出現了百家爭鳴的現象，其中不乏誕生出#SOL，#MATIC，#BNB?等高性能公鏈，給我們加密貨幣市場帶來了繁榮！

從投資角度來看，投資公鏈是容錯率最高的選擇，生態應用何其多，生存與凋零，但只要此公鏈生長出個別超級應用，它便能長期生存，所以投資人趨之若鶩。從這個角度來說，未來誕生百倍公鏈大概率在L2，L0，隱私公鏈。再去做L1其實意義已經不大。L2不論是現在的?OP?還是?ARB，還是未來?ZK，它們都是好的選擇項

L0解決底層的互操作性，ATOM，Layerzero?屬于這類，以前我對?DOT?抱有很大期望，主要對?GavinWood?的信任，可惜插槽讓很多項目方望而卻步，慢慢走向封閉。

隱私公鏈，一直是我很看好的方向，我一直在論述下一個?DEFISUMMER?的遠景圖，是信貸衍生品的繁榮，我們現代金融基于信貸而生，區塊鏈信貸的孕育，會放大加密貨幣市場?1000?倍的規模。而隱私公鏈不可或缺，可用而不可見。

從目前隱私公鏈基本每一個都上億規模的融資來看，可見一斑。

當前我比較看好兩個，一個是#ALEO，ZK?技術，基礎設施搭建完善，包括自己的開發工具。另一個是#ROSE，TEE?技術，宋教授的項目，其實本質是投人。

9.百倍幣數量第二屬于?GAMEFI，總共?5?個，占比?8.2%?。GAME?一直是傳統WEB2兵家必爭之地，前有騰訊網易，后有米哈游。這個賽道最賺錢，也最賺流量。同時也是培養圈外用戶進入WEB3的最好教育工具，只有人多共識強，加密貨幣市值不斷新高，機構才能更好價格套現離場。所以機構也愿意投，自然是熱點中的熱點。

游戲賽道，有做超級應用的，比如#AXS，#GMT，有做游戲公鏈的，比如#IMX，#RON。有做整個游戲生態的，比如#GALA，#MAGIC。路徑選擇很多。這個賽道大概率是下一個周期誕生百倍幣最多的領域。這里挖掘了幾個下個周期大概率百倍幣游戲品種，可私信我。

研報值得一看。

10.百倍幣數量第三屬于跨鏈，IOT，DEFI，MEME?幣。分別有?3?個，分別占比?4.9%?。這幾個方向來說，物聯網大概率下一個周期沒它什么事了跨鏈是剛需，肯定會誕生一兩個王者MEME?就看命了，肯定也會有，方法就是多做鏈上分析，地址之間的關聯性，巨鯨的捕獲能力。這個以后可以展開說，結合工具

DEFI?應該也是下一個周期里面，產生百倍幣前三的賽道。其中我重點關注：DEFI?里面衍生品方向，算法穩定幣方向，信貸方向，NFT借貸，NFT?流動性，CRV?生態，這幾個領域大概率誕生百倍幣品種。幸運的是，這些項目已經出現，并在不斷壯大，值得期待。

11.由于篇幅原因，更詳細的數據分析和圖表，這里暫不贅述。感謝我們團隊，感謝線上的加密伙伴和社區，一同探討。

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