RBI:對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_BIT

原文作者：NewsBTC，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

DEX提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx和GMX已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品DEX平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對Orbits、dydx和GMX進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解DEX交易的復雜格局。

Orbits

Orbits是一個創新性的去中心化交易所，利用了ZK-SNARK技術。該平臺提供了全面的SaaS系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站。此外，Orbits能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

外媒：美國銀行和富達通過增持MicroStrategy股票對比特幣有間接風險敞口:4月11日消息，美國銀行和富達銀行在第一季度的資產負債表上持有大量MicroStrategy股票，這表明機構對間接比特幣敞口仍有興趣。

截至3月底，美國銀行顯示在第一季度購買了86,147股MicroStrategy (MSTR) 股票。根據美國證券交易委員會的一份文件，富達在同一時期增持了97,199股。兩份文件都追蹤了從1月1日到3月31日的交易，并不一定表明兩家公司的總體持股情況。

自MicroStrategy開始在其資產負債表上持有比特幣作為儲備以來，該公司的股價一直密切跟蹤比特幣的價格。許多交易員仍將這只股票視為最接近比特幣現貨敞口的公開交易代理之一。截至4月4日，MicroStrategy持有14萬枚比特幣。（Blockworks）[2023/4/11 13:56:23]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

CNBC主持人：美國3萬億美元的援助計劃改變了我對比特幣的看法:CNBC主持人Jim Cramer稱，美國3萬億美元的援助計劃讓他改變了對比特幣的看法：“很長一段時間，人們問我‘你覺得比特幣怎么樣’，我說‘我不交易咖啡，不交易棉花，也不交易比特幣’，我的這一想法一直持續到3萬億美元的援助計劃公布。我們國家沒有三萬億美元。”

美國國會眾議院5月15日投票通過一項總額高達3萬億美元的資金援助計劃，以應對新冠疫情對美國經濟的沖擊。這使得Cramer意識到自己需要擁有加密貨幣，因為他擔心通貨膨脹會大幅上升。加上美聯儲做出了歷史性的決定，放松2%的通脹目標，美元貶值的可能性似乎越來越大。此前，Morgan Creek創始人Anthony Pompliano說服Cramer購買了比特幣。（U.Today）[2020/9/15]

競爭優勢：

Square Crypto新增對比特幣社區設計師Daniel Nordh的資助:由Twitter首席執行官Jack Dorsey創立的Square Crypto宣布新增對比特幣社區設計師Daniel Nordh的資助。Daniel Nordh正在為比特幣設計社區帶來新結構 (去中心化方向)。他將利用在Coinbase的設計經驗幫助《比特幣設計指南》創建私鑰管理部分的第一個版本，同時還在設計一款加密錢包，不過與此次資助是分開的。[2020/9/2]

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在10毫秒內在主鏈上得到確認。

低成本：

大約是主鏈成本的1/40，低至0.01美元。

訂單簿：

聲音 | 鄧建鵬：針對比特幣等虛擬貨幣，立法者急亟需明確其法律地位:今日，中央財經大學法學院教授鄧建鵬在《區塊鏈監管困境的全面思考》一文中表示，當前針對比特幣等虛擬貨幣，立法者急亟需明確其法律地位，切實保持虛擬貨幣持有者合法權益，進而統一司法上的認識和判定。[2019/5/17]

與幣安共享流動性深度，降低AMM池等被黑客攻擊的風險。

首款ZK-SNARKDEX：

Orbits是第一個基于ZK-SNARK技術的DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

dYdX

dYdX是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

dYdX平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用StarkwareLayer2技術——StarkEx支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX計劃在V4升級中將協議遷移到其獨立基于Cosmos的區塊鏈之上。

競爭優勢：

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20倍的杠桿交易的能力。

GMX

GMX是一家領先的去中心化交易所，為用戶提供現貨和永續合約上線，并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX的主要優勢之一是它的低Swap費用和“交易不受價格影響”的獨特功能。該DEX通過多資產流動性池運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

GMX因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

競爭優勢：

現貨和杠桿交易最高可達50倍；

利潤共享和質押；

GMXDAO。

GMX與Orbits合約交易平臺的對比

比較維度如下：

資產敞口：Orbits提供各種合成資產敞口，而GMX只允許交易員使用GLP池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所將面臨破產。因此，dYdX、gTrade和Orbits實施了資金費率規則。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近50%，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其GLP模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為50%。

收入分配：GMX將其費用收入的一部分分配給GMX的質押者；Orbits平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還50%。

交易界面：Orbits交易界面更專業，而GMX的交易界面相對簡單。

收費：GMX對開倉和平倉收取0.1%的費用，但Orbits僅在平倉時收取0.05%的一次性費用。

技術解決方案：GMX使用Arbitrum的L2，而Orbits使用zk的L2。

杠桿倍數：GMX是50倍，Orbits是20倍。

交易模式：GMX是一個AMM模型，而Orbits是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX沒有平衡持倉量的內部機制，這可能會導致LP面臨交易失衡，而Orbits使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX的空頭和多頭頭寸都必須向GLP支付借款費用。但Orbits沒有借款費用。

總之，GMX在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX使用Arbitrum的L2，而Orbits使用zk的L2。最后，GMX是一個AMM模型，而Orbits是一個訂單簿模型。

去中心化交易的未來

總體而言，Orbits是為用戶提供了多種功能和好處。其采用ZK-SNARK技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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