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BNBChain
BNBChainBNB目前的質押狀態跟以太坊類似,質押率為15.44%,且目前質押平均年化收益約為2.84%,收益較低。其中BNBChain最大的去中心化質押平臺Ankr,約占流通量的的0.56%。
BNBChain的LSD發展慢的原因我認為有以下幾點:
1、BNB原生DeFi協議收益性
從DeFillama數據中可以看到,僅涉及BNB的337個交易對中,超過平均年化收益率就占80%,更何況鏈上的多種DeFi協議,相信絕大部分都是遠超質押收益率
2、BNB效用
BNB也是Binance交易所的平臺代幣,持有BNB放置在交易所可以獲得手續費折扣以及其他服務
同時Binance有自己專門的Launchpad等服務,這吸引用戶將手中的BNB放在錢包或者交易所,以最近的SpaceIDlaunchpad舉例,BNB投入總量達8,677,923.94枚,參與人數達103,598人。這個數目是Ankr的總質押量的近39倍。
BitDAO與Mantle Network合并:金色財經報道,BitDAO宣布與它資助的以太坊第2層解決方案Mantle Network合并。合并通過BitDAO社區成員的治理提案(BIP-21)獲得批準。
根據該提案,BitDAO、Mantle、BIT生態將統一命名為Mantle,現有的治理和DAO將被稱為Mantle Governance,BIT代幣也將轉換成Mantle。[2023/5/19 15:13:57]
對于交易型持有者來講,無論是放在Binance獲取費用折扣還是在DEX參與多種DeFi產品,收益和穩定性都要更高。在BNBChain,對于LSD的未來前景遠小于ETHchain。
二、Cosmos
CosmosHub的質押率約為61.96%,平均質押收益約為25.92%,且質押后解除質押需要自申請時等待21天。Cosmos的質押狀態相較于ETH與BNB鏈極具技術特色,由于ATOM僅作為CosmosHub的通證,在Cosmos生態系統內推出的任何應用鏈都可以不使用ATOM代幣。
因為費用邏輯是每個應用鏈原生的,每個應用鏈都有自己的驗證者網絡。所以在統計時不能只將ATOM鏈上協議作為統計依據,Stride,QuickSilver等是擁有自己的鏈來進行協議搭建的,所以我們將統計Cosmos和其生態的IBC鏈上的LSD協議。
幣安新增AERGO/USDT、RNDR/TRY交易對:金色財經報道,據官方公告,幣安將于2023年05月05日16:00(東八區時間)上線AERGO/USDT、RNDR/TRY交易對。[2023/5/4 14:41:58]
Cosmos生態現在單獨拿出來一個,LSD規模都很小,而且LSD應用案例也不多,Stride作為現在的CosmosLSD老大,總TVL也才$15MLuna出現在很多LSD項目中,且擁有很多類型LSD
1.為什么LSD規模小?
生態封閉:
Cosmos生態其實有很多類似L1鏈,但這些生態都暫時無法走出Cosmos。Cosmos不是統一的公鏈,而是通過IBC協議但有特殊功能鏈和Appchain鏈,比如Kava與Osmosis。如Canto,Juno,Evmos這種通用鏈,生態處在起步狀態。
Luna曾在22年3月2日有價值超過300億美元的LUNA在各種協議上質押,超過了質押價值280億美元的ETH,成為主流加密貨幣中第二大質押資產。當時Lido也參與設計了bLUNA這種LSD,但后續發生了Luna-UST事件,當時的Terra具有豐富的基礎設施,LSD可以用來做UST抵押品,借貸等。
鏈上數據分析網站DefiLlama推出DEX聚合器:1月3日消息,鏈上數據分析網站DefiLlama將推出DEX聚合器,該產品仍處于測試階段,可從8種不同的聚合器中獲得最優惠的價格,包括1inch、Matcha、Paraswap、Cowswap等,具體報價和Gas成本由DefiLlama獨立核實,并支持私有模式以防泄露IP,還包括Approval控制,支持22條區塊鏈網絡。[2023/1/3 22:22:18]
機會成本:
整體看下來,高額質押收益率帶來了機會成本,以ATOM為例,如果持有者不質押ATOM,那么他的機會成本約為26%,大家可以查看一下Osmosis的流動性列表,高于26%的ATOMLP只有三個。當然有其他的高收益方法,但都不如直接質押穩定與安全。這也產生一個惡性循環:
DeFi利用率低→收益低于質押→用戶減少DeFi參與→DeFi利用率低
空投:
Stride,Quicksilver等Cosmos項目在上線時通常會將一定比例的代幣直接空投給Cosmos代幣生態質押者,而據我調查得到的結論是LSD中質押好像不能得到空投。所以機會成本進一步增大。
以太坊總供應量較合并時增加3123.27枚ETH:金色財經報道,據ultrasound.money數據顯示,目前以太坊總供應量較合并時已增加約3123.27枚ETH。[2022/12/25 22:05:49]
流動性風險:
ATOM質押為LSD后需要21天才能解鎖到賬,不僅是LSD,質押節點也受此影響。
但CosmosLSD仍然有極其偉大的前景:
1.Cosmos2.0:鏈間安全將推動ATOM可以作為其他IBCchain的安全通證,借助鏈間帳戶ATOM的可組合性得到增強,Cosmos官方將很快支持流動性質押功能,從而提高ATOM的流動性。ATOM價值將進一步提高,對生態內的DeFi繁榮將帶來直接影響
2.Osmosis和Kava的DeFi已經在努力發展,他們將為為LSD搭建了更多的借貸和收益類基礎設施。例如,SiennaLend接受seSCRT作為抵押品。新的LSD協議如Quicksilver,將空投吸引更多持有者的關注。
3.Stride和Quicksilver可以提供代理投票等治理功能,之前會有是由委托節點投票,現在可以直接通過委托給LSD,然后讓LSD統計質押者選擇進行代理投票
消息人士:知名律師Boies計劃對推廣FTX的名人提起訴訟:金色財經報道,消息人士透露,華爾街王牌訴訟律師、美國知名律師事務所創始人David Boies正在與客戶討論對推廣FTX的名人提起集體訴訟。消息人士稱,Boies的公司已經與客戶進行了交談,目前尚不清楚潛在集體訴訟可能針對哪些FTX發起人。
該交易所的知名推廣者包括坦帕灣海盜隊四分衛Tom Brady和金州勇士隊控球后衛庫里,二人曾與交易所進行了股權交易。與FTX相關的其他名人包括籃球明星奧尼爾、電視明星Larry David、“Shark Tank”主持人和商人Kevin O’Leary等等。[2022/11/16 13:10:00]
4.流動性風險:21天質押的解鎖時間可以通過LSD獲得資金效率
5.外部因素:以太坊上海升級帶來的LSDWar將直接推動LSD影響力,將間接推動CosmosLSD發展
6.Cosmos準備推出流動性質押模型,這將直接推動Cosmos其他新鏈接入質押模塊。
但有一個問題可能LSD無法解決,以QuickSilver舉例,QuickSilver的質押機制是通過用戶自行選擇質押節點進行質押,質押后獲得qAssets,這個過程中QuickSilver相當于代表用戶委托的“中間商”,雖然理論上,“中間商”代表用戶質押給的驗證者,它直接質押給了節點,是符合生態中項目空投的條件的,但很多空投都有質押額度限制,比如Stride空投申領時,最高有效質押額度是4200ATOM,這意味著QuickSilver即使可以代理領取空投,也只能是領取4200ATOM的份額。或許可以通過設計多賬戶,但僅是猜想,管理單獨賬戶帶來的數據風險與技術成本暫時未知。或者LSD主動聯系項目方要額度,這也只是猜想,項目不可能無緣無故給你額度,除非你能為他們帶來好處。
文末
1.從Lido,Stader,Bifrost等LSD的多鏈規劃中可以看出,LSD業務多鏈化是一個必然趨勢,僅從質押角度出發,只要POS機制,理論上都可以創建LSD。但從以上這些項目的案例中,絕大多數LSD項目應該是從某條鏈或者某生態起步后再開始做其他公鏈。
2.操作性問題:在整理數據的過程中,很多LSD項目UI體驗非常差,另外,很多項目的LSD有很多UseCase,但不告訴用戶如何使用,整體UX體驗很差。
3.CEX是一個絕不能忽略的因素,作為Web3最大的流量入口也是各種Token的匯集地,以Coinbase為例,僅CBETH-ETH帶來的交易量高達$8.4M,除流動性外,這也將影響token投機者對LSD賽道的更多關注。
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4.Aptos主網上線后部分LSD協議停擺也給我們提了一個醒,請注意接下來的即將上線的新L1s/L2s生態中的LSD協議,選擇能持續經營的項目投入自己的資產。
5.最近FVM上線,SFT,MFIL,STFIL,HashMix等LSD方案已經準備上線。LSD已成公鏈必備DeFi協議。
6.通過LSD賺取獎勵分成,或者接入LSDPool以及LSDDeFi產品可以提供真實收益,對于綜合性DeFi來講,LSD業務或許會成為老DeFi的收入新增長點。
7.MetaMask在一月宣布開放以太坊質押功能,目前屬于Beta測試版。而在Cosmos,Keplr錢包則是很多人質押資產的入口,Cardano上也有類似的質押SPO的錢包入口,LSDFi項目的BD或許可以把合作對象放在錢包端。
持有者會追尋穩定以及高額的收益?但忽略了一點:質押的正確性,參與治理與維護網絡安全性,POS或者改動的POS機制的主要質押目的是為了維護網絡安全,但實際上,大多數公鏈的一開始融資環節,以及測試網階段,節點的去中心化分布以及Token的基本分布就已經確定。
其次是治理,cosmos的Stride和Quicksilver的代理投票解決方案是一個很好的案例,獲取收益,且能參與治理。
LSD之戰的最大影響者可能是節點運營商和CEX,Lido作為最大的lSD龍頭僅持有ETH生態4.87%份額,而在一些生態,比如Cosmos的$ATOM,大運營商可能委托超過4.4%的ATOM,而Binance,Kraken等節點ATOM持有量也遠超LSD項目,Metamask在一月宣布提供App內的質押服務,主要有Lido和RocketPool兩家機構。這又是一個新的影響者。
今天的分享就到這里,后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評,歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信,所有資訊平臺均為團子財經。
彈性最近一直是比特幣(BTC)的常用形容詞,隔夜價格走勢為此提供了理由。盡管監管機構對最大的法定貨幣到加密貨幣入口的Binance進行了更多監管打V星號:LST9064擊,但BTC在今天上午的亞.
1900/1/1 0:00:00盡管出現了更廣泛的金融危機,但加密貨幣市場仍發出強烈的看漲信號。新興金融領域在過去一天上漲了5.18%,市值重回1.18萬億美元。比特幣和以太坊等大牌分別上漲5%和4%,將加密貨幣市場推向新高.
1900/1/1 0:00:00RDNT上線幣安,下面從四個方面介紹下新項目,如何打破流動性割裂?如何掌握定價權?飛輪效應如何?如何背靠ARB吃透L2資產交互爆發期的紅利 項目簡介 主打借貸的全鏈貨幣市場.
1900/1/1 0:00:00原文來源:LDCapital由于上海升級的臨近,我們認為需要結合最新的數據變化重新判斷LSD賽道的未來發展以及其對整個鏈上生態帶來的影響.
1900/1/1 0:00:00Gate.io周末上架,其中包括BTC&USDTÐ等不同幣種產品。作為保本理財產品,Gate.io旗下結構化產品為用戶提供最高15%的年化收益.
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