比特幣:美聯儲加息即將結束？比特幣前景會有怎樣變化？_CBD

富達的宏觀主管表示，美聯儲量化緊縮政策的結束可能利好比特幣和黃金。

美國聯邦儲備委員會于2022年3月開始其最激進的量化緊縮措施，將當年的基準利率從接近零的水平上調至每年4.75%至5%。雖然中央銀行在一定程度上成功地降低了通貨膨脹率，但不斷上升的利率開始導致全球銀行業出現裂痕。

市場預計美聯儲將結束量化緊縮并提供有利的流動性條件，以避免在銀行開始倒閉時發生全球金融危機。美聯儲政策的轉變應該會對金融資產產生重大影響。

富達全球宏觀主管JurrienTimmer討論了美聯儲鴿派轉向對股票、黃金和比特幣的可能影響。

《富爸爸窮爸爸》作者：比特幣投資者在美聯儲轉向時變得更富有:金色財經報道，暢銷書《富爸爸窮爸爸》的著名作者羅伯特清崎在社交媒體上稱，當美聯儲、財政部和華爾街轉向并印制數萬億美元時，擁有黃金、白銀和比特幣的人將變得更加富有。假儲蓄者將是最大的輸家。[2022/12/12 21:38:16]

市場預期美聯儲將結束加息

人們普遍預計美聯儲要么將利率維持在當前水平，要么開始降息。CME的FedWatch工具顯示，市場目前認為3月25日的基點加息是一段時間內最后一次加息的可能性為50%。

美聯儲主席：正在評估是否要發行央行數字貨幣:美聯儲主席鮑威爾表示，正在評估是否要發行央行數字貨幣，還未就央行數字貨幣做決定。央行數字貨幣報告將“很快”發布。央行數字貨幣的最終考驗將是利益是否大于風險。關于央行數字貨幣，做得正確比迅速更重要。任何關于央行數字貨幣的決定都將是整個政府的決定。美聯儲需要大多數委員的支持來決定央行數字貨幣。此外，正在美國大力投資即時支付系統。（金十）[2021/9/23 16:59:31]

截至3月30日的CMEFedWatch工具

如果美聯儲停止加息，根據歷史數據，股票等風險資產可能會出現積極反彈。自1984年以來上一次加息后，標準普爾500指數的平均一年回報率為18.9%。

美聯儲理事：美國必須贏得CBDC競賽以維持美元的全球儲備貨幣地位:美聯儲理事Lael Brainard斷言，領先的CBDC項目可能對全球金融體系產生 \"重大影響\"，并敦促美國確保其在新興的CBDC生態系統中發揮領導作用。公告指出，美聯儲正在 \"加強關注 \"CBDC發展的四個關鍵領域\"，即數字私人貨幣的作用；向數字支付的遷移；在跨境支付中使用外國CBDC的計劃；以及對金融排斥的擔憂。\"此外，Brainard還強調了與私人穩定幣的廣泛采用相關的潛在風險，并表示，CBDC可以提供與現有美元穩定代幣相關的效用和好處，而不會破壞政府對貨幣政策的控制。她說：\"與中央銀行的法定貨幣不同，穩定幣不具有法定貨幣地位，但存在這樣一種風險，即廣泛使用私人貨幣進行消費支付可能會使美國支付系統的某些部分分散，給家庭和企業帶來負擔并提高成本。”（Cointelegraph）[2021/5/25 22:41:57]

蒂默最近還在一條推文中指出，“上一次加息通常很快就會降息。”

降息將使公司和個人的信貸成本降低，從而改善市場的流動性。低利率制度通常與股票和加密貨幣等風險資產的牛市有關。

然而，Timmer提到這是“股票的看漲發展”。但從歷史上看，美聯儲最終的緊縮政策并沒有為股市帶來明確的方向。”在某些情況下，股票在趨勢逆轉之前已經保持了幾年的看跌趨勢。

比特幣和黃金步調一致

然而，對黃金乃至比特幣的影響在很大程度上是看漲的。如果美聯儲計劃開始降低利率，而通脹水平居高不下，則會導致投資者的實際利率為負。收入率低于通貨膨脹率，因此具有抑制性。金融抑制比增稅或削減開支更有效，但它會給債券持有人帶來損失。

從技術上講，黃金在2023年的前一個高點1,950美元附近形成了看漲突破。這一水平也對金價形成了長期阻力，表明買家興趣活躍。

Timmer補充道，“當你獲得所有這三個條件時，這就是黃金的三重利好。”

最新的比特幣漲勢與黃金的相關性上升，與標準普爾500指數的相關性下降。與標準普爾500指數0.13的低比例關系相比，比特幣和黃金的相關系數值為1。

比特幣-黃金和比特幣-標準普爾500指數的相關系數

比特幣正受益于圍繞潛在全球銀行業危機的敘述，鞏固了其作為黃金等非相關資產的地位。BTC/USD與黃金一起突破28,000美元進一步表明購買活動正在增加。

因此，如果美聯儲從鷹派加息政策轉向鴿派立場，可能為市場創造看漲條件。

盡管股市的結果因通脹風險而懸而未決，但黃金有望在中期大放異彩。鑒于與黃金的正相關性，比特幣也可能受益于宏觀經濟環境。

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