GEN:LSD將帶來新的瘋狂？盤點3個目前未發幣的LSD板塊潛力項目_GenshinFloki

4月12日，以太坊將迎來“Shapella升級”，這意味著近兩年前鎖定的Validator質押代幣將被解鎖，屆時，會有大量的ETH出現在市場上，盡管短期來說，會對ETH的幣價帶來一定程度的沖擊，但與此同時，也大大的增加了以太坊生態的流動性。

一個概念

如上文所述，LSD全稱是流動性質押衍生品，即一種支持用戶將相關標的資產質押在合約中，用來為相關生態提供流動性，并獲得獎勵的產品。聽起來，似乎和我們目前所理解的StaketoEarn類似。但LSD重點在于，其所質押的資產，會以某種方式繼續被質押者所靈活使用，并由此發展出來的一系列金融衍生玩法。

由于獨立的節點Validator需要至少32個ETH，而且在上海升級前無法取ValidatorTH的驗證者負責向區塊鏈添加新的區塊、處理交易和存儲數據的過程存在一定風險，其中的技術問題容易導致質押資產損失或者獎勵損失，高高的門檻把大量普通用戶擋在了門外。

LSD協議允許普通用戶在無需維護質押基礎設施的情況下無門檻參與質押并獲得獎勵，此外票據資產的設計還釋放了質押期間ETH的流動性，所以短時間內捕獲了大量的用戶和資產，并發展為一個獨立的賽道。

巧合的是，在英文語境中，LSD同時還代表著，一種半人工致幻劑和精神興奮劑。這一藥劑在上個世紀40年代一度成為美國年輕人和嬉皮士的代名詞。，意味著先鋒和迷人。而同樣地，代表Web3發展內核DeFi概念的最新詮釋，LSD又何嘗不先鋒和迷人。

LSDFi?總鎖定價值突破3.8億美元:金色財經報道，據Dune Analytics上數據分析師@defimochi?的LSDFi?面板數據顯示，LSDFi?總鎖定價值（TVL）突破3.8億美元，當前為382,663,054美元。其中Lybra Finance鎖定價值突破1.8億美元，占LSDFi總鎖定價值的47.43%；IETH鎖定價值為6348萬美元，占總鎖定價值的16.589%；Pendle鎖定價值為4163萬美元占總鎖定價值的10.88%；Umsheth鎖定價值為3395萬美元，占總鎖定價值的8.872%；Alchmix鎖定價值為1392萬美元占總鎖定價值的3.636%。[2023/5/31 11:49:58]

LSD的初心是解放流動性，對于那些想要質押Token但又不想被束縛的人來說，流動性質押衍生品可以改變游戲規則。這些衍生品代表了Token持有者的質押資產，并確認了質押者對質押池的參與。

令人興奮的是，這些Token可用于去中心化金融世界中的借代、交易和抵押品。這意味著用戶可以獲得質押Token的好處，而不必放棄使用權。這是一個雙贏的局面，提供了前所未有的靈活性和效率。

LSD項目旨在創造基礎收益率以上更高的收益，是今年的熱點話題板塊。市場對于這次升級預期反饋積極，從近期板塊行情就能看到。目前，基于DVT技術的質押解決方案能夠將節點再度分布式，提高驗證節點穩定性，受到廣泛討論。

四個Alpha

Yearn社區發起推出LSD Token yETH的提案投票:4月21日消息，據 Snapshot 頁面顯示，收益聚合協議 Yearn 社區發起YIP-72：推出 yETH的投票，該提案旨在批準 yETH 的設計規范并認可其部署、指定引導和實施過程、指定參數和初始配置、在正常操作期間指定功能。該提案將于 4 月 26 日 21:20 截止。

Yearn ETH（yETH）是在用戶存入一籃子各種 ETH 流動性質押 Token（LSD）時生成的。yETH 可以回收存入的價值，并在質押時通過 LSD 的多樣化獲得以太坊 PoS 質押獎勵，并獲得更混合的風險 / 回報。yETH 將應對分散和對沖抵押的 ETH 頭寸以減少協議失敗的影響、市場定價的低效率導致針對協議的基礎支持 ETH 價值的交易機會、標準流動性池中的抵押 ETH 并不理想、新的 LSD 與擁有大量市場份額的協議競爭等挑戰。[2023/4/21 14:18:53]

ObolNetwork

項目介紹：ObolNetwork，這是一種通過多運營商驗證來促進信任最小化質押的協議。Obol專注于通過提供對分布式驗證器(DV)的無許可訪問來擴展共識。分布式驗證器將會而且應該構成主網驗證器配置的很大一部分。為了準備第一波采用，ObolNetwork目前使用分布式驗證器技術(DVT)的中間件實現，以啟用分布式驗證器集群的操作，該集群可以保留驗證器當前客戶端和遠程簽名基礎設施。Obol相信在未來分布式驗證器將會占據主網驗證器配置的很大一部分，因此致力于通過提供無權限訪問的分布式驗證器來擴展共識,用作各種Web3產品的核心構建塊。

LSDx Finance發布的代幣銷毀提案已開放投票:4月17日消息，全 LSD 超流動性協議 LSDx Finance 發布的代幣銷毀提案已開放投票。該提案提議進行代幣銷毀以在保護當前代幣持有者的利益和確保未來增長的可持續排放率之間取得平衡，包含了銷毀 5 億枚代幣、銷毀 3 億枚代幣、銷毀 2 億枚代幣和不銷毀代幣四個選項。veLSD 持有者可進行投票。[2023/4/17 14:09:12]

Obol采用DVT技術，在V1的規劃中，ObolNetwork的開發和維護基礎設施有四個核心部分和產品：

DistributedValidatorLaunchpad，一個用于引導分布式驗證器的CLI工具和DAPP。

Charon，一個中間件客戶端，它使驗證器能夠以容錯的分布式方式運行。

Charon作為普通驗證客戶端與其連接的信標節點之間的中間件，攔截和代理API流量。多個Charon客戶端被配置為一起通信以就驗證器職責達成共識，并一起作為一個統一的權益證明驗證器。

ObolManagers，一組用于形成分布式驗證器的solidity智能合約。

ObolTestnets，一組持續的公共激勵測試網，使任何規模的運營商都可以在為主網ObolNetwork服務之前測試他們的部署。

2022年6月，DevNet1推出，目的在于最早期值得信賴的操作員進行灰度測試。

LSDx Finance上線ETHx:4月6日消息，全LSD超流動性協議LSDx Finance宣布ETHx上線，該產品以ETHx的代幣形式覆蓋一籃子的LSD資產，旨在分散風險的同時提升收益率，現由ETH、stETH、fraxETH、rETH四個代幣資產組成。[2023/4/6 13:48:30]

2022年7月，DevNet2推出，目的在于讓可信賴的運營商參與測試。

2022年10月，AthenaPublicTestnet1推出，是一個無激勵的公共測試網，該版本也是第一次Obol第一次面向大眾，旨在讓更多參與者幫忙完成早期的查遺補漏和尋找防女巫的辦法。

2023年6月，預計將推出CirceAttackNet。這也是V1階段最后一次測試，會創建大量測試工具以找到對Charon的破壞點和漏洞。

值得注意的是，可能在CirceAttackNet之后，Obol推出V2版本。相較于V1，以Charon為基地的V2將加入激勵計劃，以確保任何不在線、不參與驗證的運營商都不會獲得任何獎勵。而該版本，我們也可視為Obol產品的正式上線。

投融資情況：

目前，ObolLabs累計融資金額已達到1900萬美元。

2021年9月，Lido向Obol提供了100,000美元的LDO贈款，以繼續研究和構建該協議。

2021年10月，Obol完成615萬美元融資，投資者包括ConsenSys、AcrylicCapital、CoinbaseVentures、IOSGVentures、Blockdaemon、DelphiDigital、Stakefish、FigmentFund、ChorusOne、StakingFacilities和TheLAO等。

數據：持有LSD類代幣的增長中rETH和sfrxETH領先:金色財經報道，IntoTheBlock在社交媒體上發文表示，Liquid Staking Derivatives（流動性質押衍生品）的增長正在為用戶帶來更多可訪問性，以在保護網絡安全的同時獲得獎勵。持有LSD類代幣的地址增長最新數據顯示，其中Rocket Pool的rETH和Frax Finance的sfrxETH代幣領先。[2023/3/5 12:42:34]

2023年1月17日，Obol完成1250萬美元融資，由PanteraCapital和Archetype共同領投，CoinbaseVentures、Nascent、BlockTower、Placeholder、EtherealVentures、Spartan和IEX跟投，以及來自頂級Validator的直接參與，例如Stakely、Cosmostation、KukisGlobal、SwissStaking、SwiftStaking、Blockscape和DSRV。

Ether.Fi

項目介紹：Ether.Fi是一個非托管流動性質押平臺，允許用戶保持對其密鑰的控制，同時將以太坊驗證器操作委托給節點操作員。通過其協議生成的每個驗證器都將表示為NFT。存入至少32ETH的以太坊質押者將持有NFT，這代表了驗證者的經濟利益。一旦流動資金池和協議資金管理智能合約被實施，這個NFT就可以被分割。

第一階段，委托質押：今年4月，在ETH上海升級之后上線Ether.Fi主網，并同步上線委托質押功能。

如果質押者希望質押32或者32的倍數的ETH，則遵循以下工作流程：

節點運營商提出價格

質押者將對應ETH存入合約，并同步鑄造兩個個取款NFT，其中T-NFT代表了30ETH，且可以轉讓；B-NFT代表2ETH作為SBT。收回2ETH的唯一辦法就是驗證者退出。

質押者使用節點運營商公鑰對驗證者秘鑰進行加密。

節點運營商使用解密的驗證者秘鑰啟動驗證器。

質押者或節點運營商可以隨時提出退出。

第二階段，流動資金池：在今年Q2或Q3上線。

如果質押者持有少于32ETH，或不想承擔監控驗證者節點責任，便可通過在NFT流動性池中鑄造票據eETH來參與Ether.Fi的Staking。

第三階段，無許可節點市場：在今年Q4或2024年Q1上線。

NFT代表抵押ETH的經濟價值，通過為節點運營商和抵押這創造經濟激勵的代價，允許其在抵押基礎設施上創建可編程層。目前尚未推出。

投融資情況：今年2月28日，Ether.Fi完成了第一輪融資，融資金額為530萬美元，投資方包括ChapterOne、NorthIslandVentures、ArringtonXRPCapital、Maelstrom、NodeCapital、VersionOne、PurpoesInvestments。

EigenLayer

項目介紹：EigenLayer是以太坊上的一組智能合約，允許ETH質押者選擇驗證構建在以太坊生態系統之上的新軟件模塊。質押者通過授予EigenLayer智能合約對其質押的ETH施加額外削減條件的能力來選擇加入，從而允許擴展加密經濟安全性。

通過選擇加入EigenLayer，質押者可以驗證多種類型的模塊，包括共識協議、數據可用性層、虛擬機、守護者網絡、預言機網絡、橋、閾值加密方案和可信執行環境。EigenLayer不是在模塊之間分散安全性，而是在所有模塊中聚合ETH安全性。這提高了依賴模塊的去中心化應用程序(DApps)的安全性。

此外，由于這些多形式模塊提供了新的費用分攤機會，以太幣的價值也有所增加。EigenLayer還作為當以太坊的分級系統，在最佳創意被集成回以太坊之前，可以在多形式變化中對新的創新進行實戰測試，例如Danksharding和提議者/構建者分離。

EigenLayer引入了Re-staking模型：該協議創建了一個可選擇加入的中間層，在中間層上，允許用戶將質押的ETH存入智能合約，同意授予EigenLayer額外的執行權利。即：將質押ETH的管理權讓渡給EigenLayer來獲得更多收益。這樣的網絡可視為在眾多以太坊質押者和Validator中，自愿選擇加入Re-staking的一個集合子網絡，與以太坊共享安全性。該網絡中的選擇加入將帶來很多結果：例如，提供額外的驗證服務將能夠獲取額外的驗證收益。一個Token的角色是多重的，可以既是質押Token、又是驗證Token。

而多角色的結果，意味著質押用戶可以獲得多重收益。據EigenLayer白皮書介紹，在EigenLayer中，可以有幾種形式的再質押：

原生再質押：Validator可以通過將其提款憑證指向EigenLayer合約，來再質押他們的ETH。

LSD再質押：Validator可以通過質押他們的LSD(已經通過Lido和RocketPool等協議再質押的ETH)進行再質押，方法是將他們的LSD轉移到EigenLayer智能合約中。

ETHLP再質押：Validator對包含ETH的一對LP代幣進行質押。

LSDLP再質押：Validator對包含一個流動性質押ETH代幣的一對LP代幣進行質押。

除此之外，對上述在共識層中持續存在的抵押ETH，EigenLayer也設置了額外附加的slashing條件，以承擔相應的風險，對惡意行為進行罰款。

投融資情況：截至目前，EigenLayer共完成了兩輪融資：

2022年8月，EigenLayer完成了145萬美元的種子輪融資，參投方包括：Polychain*、EtherealVentures*,FigmentCapital,dao5,RobotVentures,P2PValidator,AnthonySassano,ViktorBunin,MaraSchmiedt,TimBeiko,MarcBhargava,ZakiManian,JoeLallouz,JonCharbonneau。

今年3月28日，EigenLayer又按照5億美元估值，完成了5000萬美元的A輪融資，投資方包括：BlockchainCapital*,CoinbaseVentures,HackVC,ElectricCapital,Polychain,BixinVentures,IOSGVentures,FinalityCapitalPartners。

公眾號：Crypto馬少

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