FIN:一覽3個DeFi協議：無許可的鏈上美債_Final Finance

從2022年3月開始，美聯儲將連續加息，一口氣將聯邦利率提升到4.75%～5%，可以說是有史以來速度最快幅度最大的加息周期。

聯邦利率5%意味著你什么事都不用做，把錢放進moneymarketfund里就能美美的享受接近5%的無風險利率。

而與此同時，DeFi世界里老牌協議的普遍收益率在0.1～2%之間，為了農這1%利率需要承擔的風險有智能合約風險預言機單點風險USD穩定幣脫錨定風險，而實際上在這一年間也確實出現了數不勝數的黑客攻擊事件、預言機報價錯誤造成壞賬、以及USDT和USDC的短時間但大幅度的脫錨。

DeFi農民這一年真是難上加難啊，那不如干脆出金買國債去咯，可惜tradfi的種種門檻對于生長在中國大陸的我們來說是在太高，別說美債了，在國內開個I類戶再開個美元帳戶存個美元定期都難倒不少人。

金色晚報 | 11月7日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：比特幣市值、以太坊、Quadriga CX、V神

1. 比特幣市值超過英國和俄羅斯基礎貨幣供應量總和；

2. 以太坊躋身全球資產市值前200超越德國大眾等知名企業；

3. 自11月2日以來以太坊網絡每日活躍地址數量顯著增長；

4. 數據：目前有97%的比特幣地址處于盈利狀態；

5. 報告：攻擊者在過去八年從區塊鏈項目中盜竊了逾130億美元；

6. Quadriga CX受托人已籌集3000萬美元，遠低于索賠金額1.71億美元；

7. 分析師：目前的勢頭或將比特幣推至歷史新高；

8. V神解釋以太坊從PoW轉向PoS的三大關鍵原因。[2020/11/7 11:57:09]

這時候以MakerDAO為首的DeFi協議就想方設法把真實世界資產帶到鏈上，從而把非旁氏的realyield引入DeFi。

金色晨訊 | 11月1日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：BSN、BitMEX、Ropsten、Filecoin

1. BSN網絡昨日已完成季度版本迭代 包括BSN許可鏈測試網上線；

2. 外媒：BitMEX高層在得知將被政府調查后從交易所轉移了4.4億美元；

3. 以太坊開發者：Ropsten測試網本周受到了51％攻擊；

4. 美國貨幣監理署代理署長：美國銀行正在研究是否支持比特幣和加密資產；

5. Filecoin創始人胡安：Filecoin的主網發布帶來使大型應用程序成為Web 3.0原生功能的能力；

6. 瑞士維茨康鎮將利用區塊鏈技術支持受冠狀病影響的中小企業。[2020/11/1 11:21:20]

但是普通散戶并不能分到一杯羹，可以說當前DeFi世界的主要矛盾是：人民日益增長的美債需求和不平衡不均等的美債獲取權之間的矛盾，為了爭奪這一DeFi圣杯從而成為眾多DeFi樂高年化率基石，FluxFinance/TProtocol/RibbonFinance應運而生。

金色晨訊 | 5月13日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：毛里求斯、Telegram、聯合國、安永

1. 毛里求斯央行逐步接近發行央行數字貨幣；

2. Telegram創始人宣布終止區塊鏈項目TON；

3. 聯合國糧食及農業組織發布報告探討海鮮行業區塊鏈應用；

4. 鎖定在DeFi中的比特幣數量創歷史新高；

5. 穩定幣總供應量創歷史新高，超100億美元；

6. 灰度管理的加密貨幣資產總額創新高；

7. ETH 1.x研究人員提交向以太坊網絡添加第二種燃料提案；

8. 加密貨幣監管專家：各國真正實施FATF加密準則可能需數年；

9. BTC現報8814.41美元，日內跌幅0.57%，市值前十幣種普跌。[2020/5/13]

FluxFinance

FluxFinance是由OndoFinance團隊開發的去中心化借貸協議，講Flux之前必須先介紹Ondo的OUSG，OndoFinance和機構對接在鏈上發行由國債ETF做抵押的OUSG，只有機構能夠鑄造和贖回OUSG。看到這你會問：這不還是機構的游樂園嗎？還不是沒散戶的份。這里就是FluxFinance發揮作用的地方了，Flux允許機構抵押OUSG借出其他穩定幣，這樣就把美債的利率間接的引入了無許可的DeFi，作為散戶的你無需SSN無需銀行帳戶證券賬戶你就能美美地享受穩定幣4%APY。

金色晚報 | 2月18日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：螞蟻區塊鏈、韓國央行、比特幣地址

1. 甘肅省采用螞蟻區塊鏈在疫情期間無接觸招投標。

2. 韓國央行正在測試區塊鏈債券。

3. 德國第二大證券交易所子公司Blocknox 推出加密資產托管服務。

4. bitFlyer聯合創始人建議日本將區塊鏈作為“國家級戰略”。

5. 中國銀行原行長李禮輝：疫情防控或加快推進數字貨幣的發行。

6. IntoTheBlock：持有至少一個比特幣的地址數量首次超過70萬個。

7. 拉卡拉：公司設立區塊鏈實驗室，加強探索區塊鏈應用。

8.比特幣日內震蕩，最高漲至9814.27美元，最低跌至9578.59美元，現報價9650美元。[2020/2/18]

總結

現在FluxFinance的總供應已經達到4300萬美元，OUSG的市值已經超過一億美元，規模已經十分巨大。FluxFinance只是OUSGDeFi樂高的第一步，鏈上美債的未來非常廣闊。感興趣的朋友可以嘗試。

每日播報 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，1月10日，Bakkt BTC期貨單日交易量為2576枚BTC，環比下降20%，交易額為2116萬美元；未平倉量達到892萬美元，環比下降7%。[2020/1/12]

優點：

散戶參與無門檻，無需KYC，無許可；

FluxFinance是CompoundV2fork所以安全性有一定保證；

在Flux上，壞賬應該是極不可能發生的，因為它的資產通常非常穩定。作為額外的安全機制，Flux的穩定幣預言機永遠不會將它們的價格定為超過1USDC，從而降低了外部預言機操縱的風險。

缺點：

只在以太坊上；

白名單清算機制，只有KYC過的地址能夠清算。

TProtocol

TProtocol是由JZ團隊打造的鏈上無許可美債產品，項目本身是個Liquityfork。協議內有3種代幣：sTBT,TBT,wTBT。sTBT是由KYC過的機構發行的rebasing代幣作為TBT的抵押品，同時TBT也是一個rebasing代幣，TBT則可以由散戶無許可的鑄造。至于什么是rebasing代幣可以問chatgpt或者參考stETH。wTBT則是TBT的包裝版。目前wTBT的APY在4.7%左右，可以把wTBT看成帶利息的穩定幣。目前已在op上的velodrome有流動性

總結

wTBT這樣的realyield基石在CDP穩定幣，PCV配置方面都有施展拳腳的空間，聽JZ說在跟MIM談合作，讓我們拭目以待。鏈接

優點

無許可，無門檻；

APR比FluxFinance稍高；

目前在以太坊上，但計劃擴展到Optimism，似乎也要去BNBChain；

正在進行$TPS代幣空投，TBT早期鑄造者有機會獲得空投。

缺點

界面相比FluxFinance略顯粗糙，不過這是Liquityfork的通病；

文檔頁面組織的不夠好；

一次性鑄造費用0.1%，贖回費用0.3%。

Ribbon

RibbonFinance這個項目我是又愛又恨啊，在FTX崩潰之前他們推出了RibbonLend無抵押借貸產品和RibbonEarn保本金期權產品，那時候RibbonLend利息高達13%，我還放了300kUSDC借給Folkvang(人稱小FTX)，項目方那時候說在某日前存款的有空投，沒想到他們耍賴改了日期，我就只賺到利息錢沒拿到RBN空投。

RibbonEarn的基礎年化率就是來自于無抵押借錢給做市商。之后FTX崩潰，他們的RibbonLend和Earn項目也應該算是死絕了，我也僥幸躲過一劫。

但是最近他們和BackedFi合作推出了基于國債的保本金期權產品。

由圖可見，BackedFi提供的國債產品年化率達到了4.65%，但是可憐的是RibbonEarn基礎年化率只有2%遠低于其他純粹做無許可國債的競爭對手。

很多人不懂這種期權產品，我也不懂，所以就復制粘貼文檔里的話：

讓我們通過一個例子來解釋一下：

步驟1：您將USDC存入R-Earn保險庫。

步驟2：該保險庫投資于IB01國債，并收取利率。

步驟3：Ribbon使用該2%年化收益率購買每周的平價敲出障礙期權。

結果1：ETH上漲或下跌，但未突破障礙，從而為保險庫帶來利潤；

結果2：ETH突破障礙，導致期權毫無價值。但是，由于期權是用借出本金所獲得的利息購買的，因此您不會損失任何資金。

其實此類產品OKX也有提供，叫做鯊魚鰭。但是不知道他是如何達到如此高的基礎年化率的。

總結

優點

UI優美好看

RibbonFinance老牌項目值得信賴

缺點

基礎年化率低

產品復雜，不是所有人都懂期權

雖然Ribbon是多鏈部署但是RibbonEarn只在以太坊

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