USDT:?什么是資金費率？如何利用資金費率在WEEX平臺套利？?_DOG

?閱讀提要：?

●?什么是資金費率？?

●?資金費率如何查看？?

●?資金費用怎么計算？?

●?如何利用資金費率套利？?

●?利用資金費率判斷超買超賣?

?有人稱資金費率套利可以做到年化30%-40%，并且無風險。資金費率套利真的「無風險」嗎？?

?初入合約市場的交易者，可能對資金費率這個概念一知半解，搞不清楚其原理，不知道如何查看、計算，也就無法在交易中利用它來趨利避害。?

?什么是資金費率？?

?資金費率是永續合約特有的概念。我們知道，一般的期貨交割合約有到期交割日，所以越臨近交割日，市場上的期貨價格會自然向現貨價格靠攏，最終二者保持一致。但永續合約是一種特殊的期貨合約，它沒有到期交割日，因此為了約束永續合約的價格，讓其盡可能向現貨市場價格靠攏，交易所引入了資金費率。?

?資金費率機制最早可追溯至2016年5月，當時BitMEX率先推出比特幣幣本位永續合約，為了確保其與現貨指數價格對應，BitMEX首創了資金費率機制，并被其他加密衍生品交易所借鑒采用至今。?

?資金費率可以用來錨定現貨價格，當某一時刻永續合約價格與現貨價格偏離合理價差時，資金費率會把這個偏離價差強行拉回至合理的水平線上。一般來說，行情偏離越大，則資金費率越高，校正效果就越好，因此永續合約價格就被「馴化」得貼近于現貨價格。?

生成式藝術平臺Highlight在以太坊上推出:金色財經報道，Haun Ventures資助的生成式NFT藝術平臺Highlight今天在以太坊上線，該平臺旨在成為可訪問的一站式NFT藝術創作平臺。Highlight允許用戶創建、測試和鑄造計算機生成的藝術作為NFT。它取消了創作者費用，這樣藝術家就可以保留100%的銷售資金，而買家只需支付少量費用。

此前報道，去年5月份，NFT平臺Highlight完成1100萬美元種子輪融資，Haun Ventures領投。[2023/7/26 16:00:12]

?資金費率x倉位價值=資金費用?

?資金費率的正負決定了哪一方需要支付資金費用，當資金費率為正時，多方向空方支付資金費用；如果資金費率為負，則空方向多方支付。換句話說，當合約過度溢價時，資金費率為正，買方需要支付費用給賣方，反之亦然。?

?交易者只有在資金費用結算時間節點持有倉位，才需要支付或收取資金費用。如果在資金費用結算時間節點前平倉，將不會支付或收取任何資金費用。?

?交易者所支付的資金費用將從可用保證金中扣除。如果沒有足夠的可用保證金時，資金費用將從倉位保證金中扣除，這時候強平價格將會因資金費用的扣除而越來越接近合理價格，從而提高強平風險。?

?目前大多數交易所設定資金費用每8小時結算一次，即每天結算3次。如WEEX唯客交易所每日7:00、15:00、23:00各結算一次。?

Astaria：因發現嚴重問題已處于暫停狀態，確認沒有資金丟失:6月21日消息，NFT借貸平臺Astaria在推特上表示，北京時間6月20日12:42，Astaria意識到BeaconProxy.sol的基本執行存在一個問題，允許攻擊者操縱beacon加載惡意執行，從而讓攻擊者調用自毀功能。所有資金和NFT都是安全的，此時無需采取任何行動，Astaria已處于暫停狀態，無法發起新的貸款。暫停狀態是為了保護協議中的所有資產，我們可以確認沒有資金丟失。剛剛Astaria成功執行了白帽恢復腳本，挽救了所有LP和借款人的所有ERC20和ERC721資產。Astaria自5月25日以來一直處于公開測試階段。恢復腳本使用更新的合約實施和恢復代碼，將所有資金和NFT提取到Astaria多重簽名地址。我們正在為后續步驟起草計劃，并將盡快跟進。[2023/6/21 21:50:54]

?當然也有結算時間不一樣的，如FTX每2小時結算一次。Binance也是每8小時結算一次資金費用，但在去年11月FTX崩盤引發平臺幣FTT暴跌后，對FTTUSDT、SOLUSDT合約的資金費用變更為每2小時結算一次。DEX平臺dYdX則是每1小時結算一次資金費用。?

?需要說明的是，資金費用并不是交易所收取的費用，而是在多空持倉雙方之間進行支付。交易所旨在通過這一機制縮小合約市場和現貨市場的價差，從而讓價格回歸到正常水平，也可以限制惡意操縱合約價格的行為，避免行情暴漲暴跌。?

?資金費率如何查看？?

數字支付平臺 Flexa 計劃收購營銷技術公司 Drop Party:6月10日消息，數字支付公司 Flexa 計劃收購營銷技術公司 Drop Party，以通過各種在線活動與用戶進行互動。Drop Party 將負責連接粉絲和 Flexa 商家，開發忠誠度平臺，并整合包括 NFT 和即時數字支付在內的新技術。此外，Flexa 還宣布擴展了適用于多種加密貨幣和錢包的支付套件，新功能將推出支持 99 種數字貨幣的支付選項。（Coindesk）[2022/6/10 23:05:39]

?各交易所網站和App上都會顯示每個永續合約的資金費率。如下圖，WEEX唯客官網BTC/USDT永續合約界面顯示，當前資金費率為0.02153272%，距下一次費用結算還有7小時55分。?

?此外，Coinglass、Coinsoho等數據平臺提供各大CEX、DEX平臺實時的資金費率。?

?資金費用如何計算？?

?以WEEX交易所為例，平臺提供U本位、幣本位兩種合約交易。?

?資金費用=倉位價值x資金費率?

?U本位下，倉位價值=持倉數量x合理標記價格?

?舉例：交易者A持有10個BTC的BTCUSDT合約的多倉倉位，此時BTCUSDT合約的合理價格為1?

?0,000USDT，當前資金費率為0.01％。?

?倉位價值=10x10,000=100,000USDT?

數據：2022年上半年國內外元宇宙領域共有118筆融資:金色財經消息，2022年上半年，國內外元宇宙領域共有118筆融資，投資總金額達到270.6億元，超億元的融資有34筆，最大單筆融資達到135億元。分開來看，2022年Q1季度，國內外元宇宙領域共有43筆融資，其中超億元的融資有18筆，融資總金額達到82億元，融資總金額同比增長51%。而在2022年Q2季度，元宇宙領域共有74筆融資，其中超億元的融資有16筆，融資總金額達到188.6億元。

其中，解決方案商成為融資筆數最多的賽道，達到29筆，占比24.6%，VR內容賽道融資數量其次，達到28筆。底層技術賽道和游戲賽道也分別獲得了15筆、14筆融資，分別占比12.7%、11.9%。

此外，硬件賽道也獲得了12筆融資，占比10.2%。此外，中國相關企業受到資本關注的程度，遠高于其他國家。2022年上半年，有60家中國企業獲得投融資，平均3天一筆融資。2022年上半年獲投融資企業注冊地主要匯聚在國內以及美國，分別為60筆和24筆，其次是英國和日本分別是6筆和4筆，其余國家均在1至2筆左右。（智東西）[2022/8/4 2:57:45]

?資金費用=100,000x0.01％=10USDT?

?由于資金費率為正，因此交易者A需支付10USDT的資金費用，而持有相同數量合約的空方將獲得10USDT的資金費用。?

?幣本位下：倉位價值=持倉數量*合約面值/合理價格?

?舉例：交易者A持有100張BTCUSD合約的多倉倉位，此時BTCUSD合約的合理標記價格為10,000USD，當前資金費率為0.01％。?

當前以太坊橋TVL上漲至91.1億美元:金色財經消息，Dune Analytics數據顯示，以太坊橋當前TVL為91.1億美元。其中鎖倉量最高的5個橋分別是Polygon Bridges（41.64億美元）、Arbitrum Bridges（24.47億美元）、Optimism Bridges（8.43億美元）、Near Raibow（6.63億美元）、Fantom Anyswap Bridge（5.38億美元）。[2022/7/29 2:46:30]

?倉位價值=100x100/10,000=1BTC?

?資金費用=1x0.01%=0.0001BTC?

?由于資金費率為正，因此交易者A需支付0.0001BTC的資金費用，而持有相同數量合約的空方將獲得0.0001BTC的資金費用。?

?由上公式可以看到，資金費用與采用的杠桿倍數無關。?

?如何利用資金費率套利？?

?了解了資金費率的機制原理，就可以運用它進行對沖套利。相比BTC、ETH等主流幣，山寨幣波動更大，因此更適合用于資金費率套利。?

?1、合約-現貨套利?

?假設當前WEEX唯客交易所DOGE/USDT永續合約合理價格為0.1U，資金費率為0.1%，距下次費用結算還有5分鐘。用戶小王以0.1U成交價開了10,000DOGE的DOGE/USDT合約空單。按照上述計算公式，其倉位價值=10,000x0.1=為1,000U。同時，小王以0.1U的價格買入10,000DOGE現貨。?

?5分鐘后，到了結算資金費用的時間，DOGE價格漲到了0.11U。此時在現貨市場，小王持有的10,000DOGE贏利1,00U；在合約市場，其持有的10,000DOGE的空單虧損1,00U。?

?看似打成了平手，沒賺沒虧，但由于小王是DOGE/USDT永續合約的空頭，是收取資金費用的一方，他將收到多頭支付的資金費用10U，所以在不考慮交易手續費的情況下，小王最終凈賺了10U。?

?若遇到極端情況，假設DOGE/USDT永續合約的資金費率上漲至1%，那么小王便可以在5分鐘內凈賺100U。資金費率極度升高或降低的情況也不是不可能，比如去年FTX崩盤期間，幣安FTT/USDT永續合約資金費率一度達到-2.5%，即多方每2小時可收到2.5%的資金費用，假設持倉價值為1萬U，2個小時可收到250U。?

?當然，上述計算為了簡化舉例未考慮交易手續費。可見，除了資金費率本身的高低，能否成功利用資金費率套利也取決于平臺交易成本。WEEX唯客交易所曾推出現貨交易0手續費限時優惠活動，若用戶在活動期內套利，收益顯然會放大很多。?

?WEEX交易所的合約交易手續費率也是行業內比較有競爭力的。據評級機構Cryptowisser發布的報告，全球平均合約交易Taker費用和Maker費用分別為0.0591%和0.0215%，WEEXExchange的Taker手續費率非常接近平均水平，Maker費率低于平均水平。?

?此外，WEEX交易所不定期推出手續費抵扣券活動，也可以大大節省用戶交易成本。?

?2、跨平臺套利?

?跨平臺套利也可分為合約-現貨套利、合約-合約套利等。?

?跨平臺合約-現貨套利：同樣以上述小王的操作為例，假設A平臺DOGE/USDT永續合約的資金費率更高，為0.2%，并且當時WEEX交易所正好有現貨0手續費活動，那么他便可以在A平臺做空DOGE/USDT合約，同時在WEEX買入同樣市值的DOGE現貨，以套取更多的資金費用收益。?

?跨平臺合約-合約套利：假設A平臺DOGE/USDT永續合約的資金費率為0.2%，WEEX唯客交易平臺DOGE/USDT的資金費率為0.1%，小王便可以在A平臺做空，在WEEX平臺做多，從而實現套利的目的。?

?當然，資金費率套利并不像市面上宣傳的那樣容易，大多數時候由于行情波動不大，資金費率本身不高，套利空間有限。此外，用戶要保證多空兩個方向的持倉價值一樣，并且同時開平倉，這就會受用戶網絡環境、特別是平臺交易深度的影響。如果遇上深度差的平臺，訂單遲遲無法成交，可能會套利不成反饋本金。?

?WEEX唯客正是一家以交易深度見長的交易所，平臺專門成立了流動性中心，2022年完成流動性2.0升級，在交易深度上不斷精進與突破，目前已躋身全球交易所流動性第一陣營，訂單厚度、價差優于大多數合約交易所，直追幣安、OKX等頭部平臺，其中熱門幣對前十檔鋪單量已領先群雄，成為業界標桿。?

?為實戰檢驗交易深度，WEEX交易所在行業首推「滑點包賠」活動，用戶下單時可錄屏/截屏畫面中的價格與實際成交價，當ETH價差大于0.2U或BTC價差大于2U時，均可申請價差補貼。?

?此外，WEEX交易所提供閃電交易，可以讓用戶對沖套利時一鍵快速成交，從而讓雙向訂單開平倉價位保持一致，更有利于對沖套利。?

?利用資金費率判斷超買超賣?

?根據資金費率機制，當資金費率比較高的時候，意味著市場較為瘋狂，多方需支付資金費用給空方，這個愿意做多的人數會相對下降，因為持有多倉需支付高昂的資金費用；同時愿意做空的人數在上升，因為持有空倉每天能夠收獲較高的資金費用。即便后市行情繼續上漲，豐厚的資金費用也能夠彌補一部分損失，這個時候市場由漲轉跌的概率就比較大了，往往意味著行情到了階段性頂部。?

?反之，當資金費率比較低的時候，意味著市場較為恐慌，空方需支付資金費用給多方，市場由跌轉漲的概率加大，一般來說行情也到了階段性底部，此時是比較好的買入時期。?

?一般來說，價格在平穩上漲或快速下跌之后，連續三天出現負值費率，可能意味著價格不會繼續下跌。?

?在Coinglass平臺，當資金費率為0.01%時顯示為黑色，表示基準費率；大于0.01%顯示為紅色，代表市場普遍看多；小于0.01%時顯示為綠色，代表市場普遍看跌。看跌或看漲情緒越強，顏色越深。?

?2020年7月末到9月初，比特幣價格在11000-12500美元區間震蕩時，資金費率一直處于相對高位，后來便出現了一波超20%的小瀑布。?

?上一輪牛市期間，比特幣在55,000-65,000美元區間震蕩時，資金費率也居高不下，在價格向上沖擊65,000美元高點時，資金費率超過了0.25%，市場已達到了狂熱狀態，多數投資者看多情緒高漲，這個時候市場往往就會見頂，隨后便迎來了腰斬。?

?反過來，當資金費率處于較低位置，比如前面提到比特幣從12500美元回落的小瀑布之后，資金費率一直處于負值區域，市場恐慌情緒增強，做空人數相對變多，那么市場迎來反轉的概率就加大了。當時比特幣在10,000美元附近盤整了2個月，隨后便啟動了牛市主升浪。?

?小結?

?資金費率是交易所用來規定多空雙方進行費用互償交換的一種方案，目的是使得永續合約市場和現貨市場的價差維持在一個平衡狀態，從而讓價格回歸到正常水平，客觀上也起到了限制惡意操縱合約價格的作用。?

?基于資金費率的運行機制，交易者可以用來套利，也可以用于行情判斷。?

?———————————————?

?WEEX唯客官網：??www.weex.com?

?你也可以在Twitter,Medium,Facebook,Discord,微博上關注我們，第一時間獲取更多投資導航和福利活動！?

?在線咨詢：?

?WEEX唯客中文交流群：??https://t.me/weex_group?

?WEEX唯客英文交流群：??https://t.me/Weex_Global?

Tags：USDUSDTSDTDOGXUSD幣usdt幣交易違法嗎怎么交易不違法usdt幣交易違法嗎BabyDogeCz

TUSD